Inteligencia del día · el tablero de niveles y muros · desclasificado · actualizado 16.07.2026 14:34 UTC · auto-actualización cada ~2 h
El precio al que los market makers cobran el máximo en el settlement mientras los compradores de opciones pierden más — para cada vencimiento. Más lo que ningún agregador te da: los muros de contratos abiertos y el corredor de breakeven de los market makers. Datos reales de Deribit — no conjeturas. Abajo — a dónde fluyó el interés en 24 h ↓, y nuestro veredicto sobre estos niveles — cada mañana en @indiciadesk_es.
dónde el hedging de los market makers amortigua el movimiento, y bajo qué línea empieza a acelerarlo · modelo (gamma BS con mark_iv × OI, el supuesto dealer estándar) — una estimación, no una medición · qué es el gamma flip →
📍 Ahora: spot $64 766 (marca ▲ en el eje) — entre el muro de puts $60 000 y el muro de calls $70 000; zero-gamma $61 495; régimen: amortiguación — los movimientos se absorben
Sobre cero — gamma de calls (los dealers amortiguan el movimiento alrededor de esos strikes), debajo — gamma de puts (los dealers lo amplifican). La barra más alta arriba es el muro de calls (techo), la más profunda abajo — el muro de puts (suelo). Modelo: gamma de Black-Scholes con mark_iv × OI y el supuesto estándar del libro dealer (long calls · short puts, como en SpotGamma) — una estimación, no una medición.
📍 Ahora: spot $1 889 (marca ▲ en el eje) — entre el muro de puts $1 500 y el muro de calls $1 900; zero-gamma $1 753; régimen: amortiguación — los movimientos se absorben
Sobre cero — gamma de calls (los dealers amortiguan el movimiento alrededor de esos strikes), debajo — gamma de puts (los dealers lo amplifican). La barra más alta arriba es el muro de calls (techo), la más profunda abajo — el muro de puts (suelo). Modelo: gamma de Black-Scholes con mark_iv × OI y el supuesto estándar del libro dealer (long calls · short puts, como en SpotGamma) — una estimación, no una medición.
Max pain — el precio al que, en el settlement, los market makers cobran el máximo y los titulares de contratos comprados reciben lo mínimo. Nuestro tablero público de verificación lo demuestra: el «imán» puro hacia ese punto exacto es raro (3 de 34), pero el efecto ancla es real: cerca de estas zonas el precio frena y se queda pegado más a menudo que por azar.
Muros — strikes con el mayor número de contratos abiertos: calls (derecha) — apuestas al alza, puts (izquierda) — protección y apuestas a la baja. Cerca de los muros el precio suele frenar.
Corredor de breakeven de los MM (la zona resaltada) — un rango condicional, de modelo: mientras el precio siga dentro, la prima que los market makers recaudaron todavía cubre los pagos. Romper el límite = las máquinas pierden dinero — su propio hedging empieza a amplificar el movimiento, y ahí es donde una corrección puede convertirse en desplome, y un rebote — en subida vertical.
| fecha | max pain | breakeven MM | muro de puts | muro de calls | OI |
|---|---|---|---|---|---|
| 17.07.26 | 63 000 | 59 000–65 000 | 56 000 | 64 000 | 19 551 |
| 24.07.26 | 63 000 | 58 000–67 000 | 60 000 | 68 000 | 12 571 |
| 31.07.26 | 65 000 | 58 000–71 000 | 50 000 | 70 000 | 117 303 |
| 28.08.26 | 62 000 | 53 000–71 000 | 50 000 | 75 000 | 33 045 |
| 25.09.26 | 72 000 | 56 000–84 000 | 60 000 | 78 000 | 90 155 |
| 25.12.26 | 74 000 | 50 000–90 000 | 60 000 | 80 000 | 90 240 |
| 26.03.27 | 65 000 | 45 000–92 000 | 50 000 | 150 000 | 23 345 |
| 25.06.27 | 60 000 | 30 000–82 000 | 40 000 | 60 000 | 3 584 |
| fecha | max pain | breakeven MM | muro de puts | muro de calls | OI |
|---|---|---|---|---|---|
| 17.07.26 | 1 800 | 1 625–1 900 | 1 600 | 1 900 | 124 088 |
| 18.07.26 | 1 925 | 1 825–1 975 | 1 750 | 1 950 | 13 852 |
| 19.07.26 | 1 875 | 1 800–1 975 | 1 700 | 1 950 | 6 284 |
| 24.07.26 | 1 875 | 1 700–2 000 | 1 875 | 1 875 | 62 074 |
| 31.07.26 | 1 800 | 1 550–2 050 | 1 600 | 2 300 | 366 248 |
| 07.08.26 | 1 850 | 1 600–2 100 | 1 600 | 2 100 | 10 116 |
| 28.08.26 | 1 750 | 1 400–2 100 | 1 300 | 2 400 | 114 195 |
| 25.09.26 | 2 400 | 1 600–2 900 | 2 000 | 2 500 | 361 072 |
| 25.12.26 | 2 200 | 1 300–2 800 | 1 000 | 3 200 | 426 703 |
| 26.03.27 | 2 000 | 1 000–2 900 | 1 000 | 3 000 | 100 114 |
| 25.06.27 | 1 700 | 800–2 800 | 1 000 | 4 000 | 24 548 |
a dónde movió el dinero grande sus posiciones abiertas — de nuestro propio archivo horario
📍 Ahora: mayor entrada de calls — 72k (+156 156 contratos) · de puts — 60k (+13 737) · mayor salida — 68k. Corte 2026-07-16 8:00 UTC.
Cómo leerlo: barras hacia arriba — entrada de posiciones nuevas en un strike en 24 h, hacia abajo — cierres. Calls azules en strikes sobre el spot = apuestas a una ruptura al alza; puts naranjas debajo — protección en construcción. Una gran entrada en un solo strike = alguien está montando una posición. Pasa el cursor para los contratos exactos.
📍 Ahora: mayor entrada de calls — 2000 (+119 923 contratos) · de puts — 1875 (+52 028). Corte 2026-07-16 8:00 UTC.
Cómo leerlo: barras hacia arriba — entrada de posiciones nuevas en un strike en 24 h, hacia abajo — cierres. Calls azules en strikes sobre el spot = apuestas a una ruptura al alza; puts naranjas debajo — protección en construcción. Una gran entrada en un solo strike = alguien está montando una posición. Pasa el cursor para los contratos exactos.
📍 Ahora: BTC 0.51 (percentil 0 del histórico: zona baja del rango — poca protección, dominan las apuestas al alza) · ETH 0.56 (percentil 75 del histórico: zona alta del rango — el mercado va cargado de seguros).
Cómo leerlo: cuántos seguros contra caídas (puts) hay por cada apuesta al alza (call) en las posiciones abiertas — ver el glosario. Por encima de uno — domina la protección; una subida brusca del ratio = el mercado se asegura en masa, una caída brusca = codicia. Pasa el cursor para el valor en cada fecha; los botones «Spot» superponen el precio.
📊 Datos — de Deribit (opciones) y Hyperliquid (futuros). Registrándote con nuestros enlaces tienes un −10% / −4% de comisiones y nosotros una pequeña recompensa; no afecta al análisis.
El max pain lo calculamos nosotros (en coin-terms, con el mismo algoritmo que nuestro tablero público de verificación — donde el «imán» puro acertó solo 3 veces de 34, y el efecto ancla quedó confirmado). Muros = strikes con el mayor open interest a ±28% del spot. Registro de las decisiones del sistema (operativa simulada — paper trading), no asesoramiento financiero. © 2026 INDICIA DESK.