Corte diario · vigilancia de ballenas · 01.09.2026 08:17 UTC
Un único informe diario que cose tres flujos: los datos del mercado, qué hace el Smart Money en los futuros (Hyperliquid) y las opciones (Deribit), y un análisis profundo: el modelo de IA Fable 5 de Anthropic busca patrones y huellas del dinero inteligente en nuestro propio archivo de datos. No son señales — un diario de decisiones: dónde se concentra el riesgo y si el Smart Money está de acuerdo consigo mismo, no hacia dónde irá el precio. El informe completo, gratis.
— Diario de decisiones, no señales. Mostramos los pronósticos confirmados y los no confirmados.
informe del 01.09 · actualizado 10:35 UTC · cada día · lectura ~13 min
Índice de volatilidad implícita de Deribit. Más bajo — opciones más baratas, mercado más tranquilo.
Posiciones agregadas de las principales carteras, leídas on-chain de Hyperliquid (no un modelo). La brecha entre líneas es la convicción de las ballenas.
📦 DÓNDE SE CONCENTRA EL INTERÉS ABIERTO (OI) · OPCIONES DE DERIBIT
El OI es cuántos contratos están abiertos ahora. Los cúmulos muestran en qué vencimientos y strikes el mercado ya tomó posiciones.
BTC 403 mil contr. · por vencimiento: 25.09 — 41% (núcleo $70 000) · 25.12 — 28% (núcleo $80 000) · 30.10 — 8% (núcleo $85 000)
BTC top strikes: $70 000 29 mil (56% calls) · $80 000 22 mil (84% calls) · $60 000 18 mil (82% puts) · $90 000 17 mil (93% calls)
ETH 1672 mil contr. · por vencimiento: 25.09 — 41% (núcleo $3 000) · 25.12 — 29% (núcleo $3 200) · 26.03 — 8% (núcleo $2 500)
ETH top strikes: $2 200 103 mil (66% calls) · $3 200 101 mil (98% calls) · $2 500 89 mil (87% calls) · $2 000 88 mil (55% calls)
🕐 a las 10:35 UTC
Caso № 20260901 · 01.09.2026 08:17 UTC · BTC $78 216 / ETH $2 461 · análisis: Fable 5 de Anthropic
Futuros (Hyperliquid). Los dos activos hicieron esta semana un giro dentro de la ventana. En BTC las ballenas tiraron toda la semana hacia el long, pero en las últimas 24 horas parte de ese movimiento volvió hacia el short. En ETH, al revés: la semana acumulaba short y la última jornada lo devolvió hacia el long. En conjunto el grupo estaba short en ambos activos y lo sigue estando — lo que se mueve no es el lado, es el ritmo. El apalancamiento del grupo, además, creció: 64 sobreapalancadas frente a 49 ayer, y ninguna está aún cerca del margin call.
Opciones (Deribit). Dos posiciones, y hoy por primera vez en la semana miran hacia lados opuestos. La primera, operaciones en bloque: seis estructuras nuevas en un día, y la mayoría pone un techo en vez de acelerar la subida; las dos mayores venden exactamente el límite que ayer las ballenas compraban vía backspreads. La segunda, acumulación silenciosa: el mayor aumento semanal de interés abierto en BTC se juntó en calls lejanas de septiembre — en lotes pequeños se acumulaba justo lo contrario de lo que hicieron los bloques. La huella ruidosa y la silenciosa se separaron exactamente un día después de haber coincidido.
Dinero (frontera de Hyperliquid). La cinta de la frontera se actualizó por última vez el 31.08, así que la ventana aquí son siete días hasta el 31.08, no hasta hoy. En ese tramo por el puente se movió sobre todo efectivo USDC, y se movió hacia fuera: salió bastante más de lo que entró, y el 87% de todas las salidas fue a direcciones de depósito de exchanges — Coinbase la primera. Las monedas vía Unit fueron al revés: entró casi el triple de BTC del que salió. El cuadro es el mismo que hace una semana: el efectivo se va de la plataforma; las monedas llegan a ella.
Esto es posicionamiento, no un pronóstico de dirección.
Qué hacen los fondos. Este campamento mide lo que ni Deribit ni Hyperliquid ven: cuánto dinero metieron las instituciones en la propia moneda a través de los ETF al contado. Los fondos solo operan en días hábiles, y los datos más frescos son del lunes 31.08; de hoy aún no hay cifras.
En BTC, entrada de $804 millones en la semana frente a $1 958 millones la semana anterior — menos de la mitad del ritmo previo. Pero el propio lunes cerró en entrada de $217 millones, y casi toda cayó en un solo fondo, IBIT de BlackRock.
En ETH el ritmo no cambió: $797 millones frente a $782 millones la semana anterior, percentil 93 de todo el historial semanal. Esto contradice a las ballenas: mientras las ballenas en opciones cierran el techo, las instituciones siguen comprando el propio activo al mismo ritmo que hace una semana.
Qué dice el mercado de opciones. Este campamento no mide el ánimo de las noticias, sino el precio del seguro: cuánto cuesta protegerse de un movimiento. Nuestro índice «miedo — codicia» está en 87 de 100 — exactamente igual que ayer. La volatilidad mensual de BTC, mientras, es más barata que en el 80% de las horas desde febrero, y en ETH el cuadro es el mismo. Este campamento calla: las opciones no descuentan ni subida ni caída — descuentan silencio, y lo hacen por segundo día seguido sin reaccionar al giro de las ballenas.
Qué dicen los futuros. Este campamento mide quién le paga a quién por sostener una posición con apalancamiento. El funding de BTC subió de +0,0068% ayer a +0,0115% hoy en equivalente de ocho horas — los longs pagan a los shorts más caro que hace un día. La base sigue positiva pero fina; en ETH es casi cero. Esto confirma a las ballenas: el grupo de cuentas grandes está short frente a una multitud que paga cada día por seguir en long.
Qué hace la multitud. Este campamento son las cuentas minoristas en los perpetuos de Bybit: hacia dónde se inclina la masa de jugadores pequeños. En BTC está casi equilibrada, 52% long; en ETH, 63% long frente a 65% ayer. Es decir, en ETH la multitud sigue enfrente de las ballenas, aunque la brecha se estrechó un poco en el día. Esto confirma a las ballenas: la brecha más ancha entre la masa y las cuentas grandes vuelve a estar hoy en ETH.
¿Hay señales de estrés? Este campamento mide si ya están cerrando posiciones a la fuerza. Entre las ballenas grandes de Hyperliquid no hubo en el día ni un solo cierre forzoso. En los swaps de OKX liquidaron $196 000 en 24 horas, el 80% shorts. En la semana el volumen es mucho mayor, $4,9 millones, pero ahí dominan los longs — la última jornada se salió del cuadro semanal.
Ese último día aportó apenas el 4% del volumen semanal — fondo plano, sin aceleración. Este campamento calla: hay más combustible bajo el mercado, pero de momento nadie le ha prendido fuego.
Esto es posicionamiento, no un pronóstico de dirección.
señal ops winr última total desde Estrategia de la Mota V2 37 5% −$1 125 +$92 969 21.03 Estrategia de la Mota V1 31 10% −$1 125 +$37 031 20.03 Convergencia de Volat. V3 22 45% −$507 +$14 608 26.05 Skew 2.0 V2 35 37% −$259 +$12 470 26.05 Estallido de Miedo V2 21 33% −$255 +$3 440 16.05
Qué perdió y por qué. Los más hundidos: Huella de la Rueda V8 (−$7 088), Contracorriente · desde arriba V1 (−$6 189) y Huella de la Rueda V6 (−$6 081). Tienen una sola cosa en común: cazan continuaciones del movimiento, y el mercado lleva un mes sin darlas — en régimen de amortiguación, con los dealers sujetando el precio en un rango, esa lógica paga la entrada una y otra vez sin recibir el movimiento. La señal más rentable del día, Estrategia de la Mota V2, gana solo 5 de cada 100 operaciones — y aun así es la primera en dinero. El winrate no equivale al dinero.
Ayer el sistema evaluó el mercado como «sesgo de riesgo a la baja». En el día BTC hizo +0,2% — la caída no ocurrió, es decir, el miedo incorporado en las posiciones no se materializó en el precio. Hace una semana la conclusión fue la misma, y aquel día BTC hizo −2,2% — la dirección se confirmó. La misma conclusión funcionó en la semana una vez de dos, y esa es una frecuencia normal para el análisis de posicionamiento, que no es un pronóstico.
Los escenarios emitidos el 29.08 los resolvió el código hoy. «El rango aguanta bajo el max pain» (la estimación era del 45%) se confirmó: el precio no salió del rango en todo el plazo y terminó en $78 451. «Quema del combustible short al alza» (32%) no se confirmó — al máximo de $79 019 le faltó menos de un 1,3% para el nivel de $80 000. «Deslizamiento al vacío bajo el rango» (23%) tampoco — el mínimo de $77 478 quedó por encima del nivel de $76 000. Los tres escenarios del 30.08 se cierran hoy a las 09:23 UTC; los tres del 31.08, mañana.
Marcador por tipos de pronóstico (todo el historial del diario, lo calcula el código)
· «El rango aguanta» — 3 de 10 confirmados, 2 más parciales, 3 cancelados por el límite
· «Quema del combustible short al alza» — 4 de 10, 1 cancelado por el límite
· «Squeeze al alza hacia el combustible short» — 4 de 10, 4 cancelados por el límite
· «Deslizamiento bajo el gamma flip» — 4 de 10, 4 cancelados por el límite
El peor tipo es «El rango aguanta»: 3 confirmaciones de 10 emitidos — peor que una moneda al aire. No lo retiramos porque en un tercio de los casos lo cancela el límite antes del plazo, no es que se equivoque — pero el 45% de hoy hay que sopesarlo justo con este marcador en la mano.
Esto no es asesoramiento de inversión. Los derivados conllevan un riesgo elevado de pérdidas; en España la CNMV advierte de que este tipo de productos no es adecuado para la mayoría de los inversores minoristas.
Los datos bajo el informe — con acceso
Los tamaños exactos de las posiciones, los strikes, los alias de las ballenas, el mapa de calor de liquidaciones y el seguimiento de eventos en tiempo real los abre la suscripción. El informe en sí sigue siendo gratis cada día.
Precios y acceso →📅 Archivo de informes → · qué dijo el sistema y qué hizo el precio
El Radar se compone automáticamente con datos en vivo de Deribit / Hyperliquid / OKX · capturas con marca de tiempo. Diario de decisiones del sistema, no una recomendación de inversión. © 2026 INDICIA DESK.