Estado del mercado · corte 2026-08-30 16:22 UTC · autoactualización cada ~2 h · historial — diario · datos de Deribit
Cada día el mercado de opciones le pone precio a los movimientos futuros — y casi siempre se equivoca hacia el mismo lado. Aquí mostramos ese precio (DVOL, la sonrisa de volatilidad, el skew delta-25) junto a la volatilidad realizada — y cuánto más caro, o más barato, se paga hoy el miedo comparado con la realidad.
«Baratas» — contra su propia historia de un año (percentil del DVOL). Es el estado de los precios ahora, no un pronóstico: las opciones baratas pueden abaratarse aún más. Para quien compra movimiento, las opciones baratas juegan a favor; para quien vende primas — lo contrario.
📍 Ahora: en el plazo más corto, borde derecho levantado — el ala de calls cuesta más, por 1.6 pts (calls más caras — moderado).
Cómo leer la sonrisa: cada curva es el precio de las opciones (IV) a lo largo de los strikes de un plazo; la línea vertical es el spot actual. Borde IZQUIERDO levantado = el seguro contra la caída cuesta más (el mercado teme el desplome); borde derecho levantado — pagan por la subida. Pasa el cursor y verás la IV exacta de todos los plazos en cada strike.
Cómo leerlo: cuánto cuesta la volatilidad «central» para cada vencimiento. Ahora: normal (contango): las lejanas cuestan más que las cercanas — el precio habitual del tiempo. La inversión de la curva es nuestro marcador verificado de movimiento elevado por delante (el expediente vive en el registro). Sobre contango e inversión — glosario →.
| plazo | ATM IV | skew Δ25 (RR) | alas Δ25 (BF) | lectura |
|---|---|---|---|---|
| 04.09.26 ≈7d | 33% | +1.6% | +1.0% | calls más caras — moderado |
| 25.09.26 ≈30d | 34% | -1.2% | +1.4% | puts más caras — moderado |
| 27.11.26 ≈90d | 38% | -1.3% | +0.8% | puts más caras — moderado |
📍 Ahora: en el plazo más corto, borde derecho levantado — el ala de calls cuesta más, por 2.2 pts (calls más caras — moderado).
Cómo leer la sonrisa: cada curva es el precio de las opciones (IV) a lo largo de los strikes de un plazo; la línea vertical es el spot actual. Borde IZQUIERDO levantado = el seguro contra la caída cuesta más (el mercado teme el desplome); borde derecho levantado — pagan por la subida. Pasa el cursor y verás la IV exacta de todos los plazos en cada strike.
Cómo leerlo: cuánto cuesta la volatilidad «central» para cada vencimiento. Ahora: normal (contango): las lejanas cuestan más que las cercanas — el precio habitual del tiempo. La inversión de la curva es nuestro marcador verificado de movimiento elevado por delante (el expediente vive en el registro). Sobre contango e inversión — glosario →.
| plazo | ATM IV | skew Δ25 (RR) | alas Δ25 (BF) | lectura |
|---|---|---|---|---|
| 04.09.26 ≈7d | 46% | +2.2% | +0.9% | calls más caras — moderado |
| 25.09.26 ≈30d | 49% | +0.4% | +1.5% | simétrico |
| 27.11.26 ≈90d | 52% | +0.6% | +1.2% | simétrico |
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📍 Ahora: implícita 37 contra realizada 48 → prima -11.3. Los hechos SUPERAN lo esperado — estado poco común: el movimiento ya es más fuerte de lo que el mercado pone en precio.
Cómo leerlo: la línea azul es lo que el mercado PAGA por los movimientos futuros; la gris — cuánto movimiento HUBO en realidad. Cuando la azul va por encima, el miedo está sobrevalorado y el tiempo juega para el vendedor de opciones; los cruces (hechos por encima de lo esperado) son raras ventanas del comprador. El botón «VRP» dibuja la prima en sí: todo lo que se hunde bajo cero — ventanas del comprador. Pasa el cursor para ver los valores exactos de cada fecha.
📍 Ahora: percentil 15 del año — muy bajo. Históricamente, tras lecturas así, las semanas siguientes trajeron expansión del movimiento más a menudo que calma continuada.
Cómo leerlo: dónde está el «precio del miedo» de hoy contra su propia historia de un año. Por debajo de 20 — muy bajo (históricamente, la rampa de lanzamiento de los grandes movimientos); por encima de 80 — el pánico ya está en los precios de las opciones. El spot al lado muestra QUÉ hacía el precio en esas zonas.
🗂 Caso verificado de nuestro registro: comprar puts lejanas de ETH en calma profunda — alfa confirmada (en BTC — no). El dossier con criterio congelado — en el registro (en ucraniano).
📍 Ahora: skew a 7 días -1.7 · a 30 días +1.6 — calls más caras — moderado.
Cómo leerlo: por encima de cero — el seguro contra caídas (puts) cuesta más que las apuestas a la subida: el mercado paga por protegerse. Los picos bruscos — episodios de pánico; los valores negativos — codicia poco común (calls más caras). Dos líneas — el horizonte corto (7d) y el mensual (30d).
🗂 De nuestro registro: el skew «crudo» como señal direccional lo rechazamos; su giro, en cambio, alimenta la estructura viva «Skew 2.0» en el Polígono — operativa simulada (paper trading). Todos los casos de skew — en el registro (en ucraniano).
📍 Ahora: implícita 51 contra realizada 65 → prima -13.7. Los hechos SUPERAN lo esperado — estado poco común: el movimiento ya es más fuerte de lo que el mercado pone en precio.
Cómo leerlo: la línea azul es lo que el mercado PAGA por los movimientos futuros; la gris — cuánto movimiento HUBO en realidad. Cuando la azul va por encima, el miedo está sobrevalorado y el tiempo juega para el vendedor de opciones; los cruces (hechos por encima de lo esperado) son raras ventanas del comprador. El botón «VRP» dibuja la prima en sí: todo lo que se hunde bajo cero — ventanas del comprador. Pasa el cursor para ver los valores exactos de cada fecha.
📍 Ahora: percentil 12 del año — muy bajo. Históricamente, tras lecturas así, las semanas siguientes trajeron expansión del movimiento más a menudo que calma continuada.
Cómo leerlo: dónde está el «precio del miedo» de hoy contra su propia historia de un año. Por debajo de 20 — muy bajo (históricamente, la rampa de lanzamiento de los grandes movimientos); por encima de 80 — el pánico ya está en los precios de las opciones. El spot al lado muestra QUÉ hacía el precio en esas zonas.
🗂 Caso verificado de nuestro registro: comprar puts lejanas de ETH en calma profunda — alfa confirmada (en BTC — no). El dossier con criterio congelado — en el registro (en ucraniano).
📍 Ahora: skew a 7 días +0.2 · a 30 días +0.9 — simétrico.
Cómo leerlo: por encima de cero — el seguro contra caídas (puts) cuesta más que las apuestas a la subida: el mercado paga por protegerse. Los picos bruscos — episodios de pánico; los valores negativos — codicia poco común (calls más caras). Dos líneas — el horizonte corto (7d) y el mensual (30d).
🗂 De nuestro registro: el skew «crudo» como señal direccional lo rechazamos; su giro, en cambio, alimenta la estructura viva «Skew 2.0» en el Polígono — operativa simulada (paper trading). Todos los casos de skew — en el registro (en ucraniano).
🔒 Qué significa esto para las posiciones hoy — en el análisis diario de las dos fuerzas (08:30): si es ventana del comprador de volatilidad o terreno del vendedor de primas, y qué hace el sistema al respecto. Alta — vía el bot · todos los niveles — en Precios · análisis gratis en español — en nuestro canal @indiciadesk_es.
📊 Datos — de Deribit (opciones) y Hyperliquid (futuros). Ambas plataformas son nuestras socias: si te registras con nuestros enlaces, tú pagas −10% / −4% menos de comisiones; el análisis no se ve afectado.
Un estado del mercado, no una recomendación. Esto no es asesoramiento financiero. El skew y la prima se calculan con precios mark de Deribit (delta-25 vía Black-Scholes, r=0). Los estados pasados no garantizan resultados futuros. © 2026 INDICIA DESK.