За вечер киты собрали лонгов на сотню миллионов, за ночь разобралиобе половины суток в одном срезе.
Дело № 20260910 · 10.09.2026 04:55 UTC · BTC$78 315 / ETH$2 477 · анализ: Fable 5.1 от Anthropic
📅ВЧЕРА
Срок 09.09 рассчитан в 08:00 UTC. BTC осел на $79 224 — в 0.35% от max pain, совпал, и коридор безубыточности ММ удержал: оба измерения на стороне уровней. ETH осел на $2 511 — на 1.2% выше max pain$2 480, не совпал, но коридор удержал.
Код закрыл два дела китов: condor BTC со сроком 09.09 — ≈+$8k для кита, и двухдневный put diagonal — ≈+$4.6k. Детали в платной части.
⚡ГЛАВНОЕ
• Вчерашний тезис о развороте китов BTC в лонг не пережил ночи: за вечер топ-киты Hyperliquid набрали лонгов почти на $130M и к утру раскрутили их обратно — перекос шорта 3.3 раза против 3.0 вчера, недельное окно снова показывает сдвиг в шорт.
• Колл-стена BTC исчезла с $81 000 вместе с недельным сроком: теперь ближайший потолок — тонкая стена на $80 500, а книга Deribit держит накопленные коллы на $81 000 уже под два следующих срока.
• Фонды спотовых ETF продавали второй день и сильнее: в среду из BTC-фондов вышло $120M против $47M во вторник.
• Страховка дорожает третий день: двухдневная вола BTC в 65-м перцентиле собственной почасовой истории с февраля против 50-го вчера — уже дороже, чем обычно.
• Вердикт — слом: расхождение между китами по двум активам исчезло, оба клонит в шорт, а разрыв между толпой и китами сошёл с месячного максимума.
• 📊 Наш Полигон — Маятник: постоянная позиция, за сутки $0, с 11.05 всего +$9 956.
• 📊 Наш Полигон — сигналы: лучший Стратегия Пылинки V2 +$90 719 при винрейте 5% · худший След Колеса V8 −$8 578. Таблица внизу.
🐋КИТЫ: ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ — три арены
Арена первая — фьючерсы Hyperliquid. Сутки были самыми громкими за неделю, и вся громкость пришлась на BTC (как мы считаем позиции китов). Вчера днём топ-киты набирали лонг BTC так быстро, что перекос шорта к лонгу сжался с 3.0 раза до 1.7 к вечеру. За ночь набор раскрутили: к утру перекос снова 3.3 раза, глубже, чем вчера. Недельное окно, которое вчера показывало самый большой за месяц сдвиг в лонг, сегодня показывает сдвиг в шорт с ускорением за последние сутки. По ETH шорт нарастает всю неделю, но за сутки темп угас почти до нуля. Перекредитованных китов под наблюдением 55, как и вчера, 60% из них в лонг. Ни одного вплотную к маржин-коллу.
Арена вторая — опционы Deribit. Две отдельные позиции китов смотрят в разные стороны. Первая — тихое накопление мелкими лотами вне блоков. По BTC коллы на $81 000 по-прежнему самый большой след недели, но теперь он сосредоточен в двух ближайших сроках — вчерашний расчёт снял часть. По ETH коллы над рынком на двух страйках по-прежнему весят вдвое больше путов под ним. Вторая — блоковые сделки (что такое блок-трейд). За два дня срез распознал 23 конструкции по BTC против 12 вчера — блоковый рынок ожил снова. Самые заметные: спред на коллах, который выигрывает, пока BTC не уходит выше дальнего страйка, и продажа straddle — позиция на штиль прямо над ценой. По ETH — call diagonal на 1000 контрактов, позиция на рост до дальнего страйка. Два новых дела дня — оба с двумя сроками; ноги и премии в платной части.
Арена третья — деньги на границе биржи. Кэш заходит ещё быстрее, монеты выходят, и почти ничего из выведенного не идёт на биржи. Канал «мост» — это USDC-кэш: за семь суток завели $71.0M, вывели $3.8M — внутрь зашло почти в двадцать раз больше, чем вышло. Канал «Unit» — это сами монеты: по BTC вывод превысил завод втрое ($16.8M против $5.7M), по ETH — приток втрое больше вывода. Куда идёт вывод: на биржевые адреса ушло лишь $3.6M из $31.6M всего выведенного — остальное к игрокам из реестра. Срез границы 10.09, 04:54 UTC.
Это позиционирование, не прогноз направления.
🧭ПЕРЕКРЁСТНАЯ СВЕРКА — пять лагерей свидетелей
Что делают фонды. Спотовые ETF — единственный лагерь, который измеряет не позицию с плечом, а покупку самой монеты. В среду 09.09 фонды продавали второй день подряд и сильнее: из BTC-фондов вышло $120M против $47M во вторник. Продавали ARKB от Ark, GBTC от Grayscale и IBIT от BlackRock. Неделя к 09.09 при этом остаётся в плюсе — $840M против $253M неделей раньше. По ETH знак противоположный: в среду в фонды зашло $35M, покупали ETHB и ETHA от BlackRock; неделя $130M против $628M неделей раньше. Это подтверждает китов: второй день продажи BTC-фондов — та сторона, где стоят киты; но недельный поток всё ещё положительный, поэтому это пока день, не тренд.
Что говорит рынок опционов. Этот лагерь измеряет одно: сколько стоит страховка в книге Deribit (что такое премия за страх). Наш индекс «страх — жадность» стоит на 82 из 100 против 83 вчера — экстремальная жадность, которая третий день понемногу сдаёт. Страховка дорожает третий день подряд: двухдневная вола BTC в 65-м перцентиле собственной почасовой истории с февраля против 50-го вчера — теперь защита стоит больше, чем в двух третях часов записи. Неделю назад она была дешевле трёх четвертей. Это подтверждает китов: книга платит за защиту от падения всё больше, в ту же сторону, куда клонят перпы.
Что говорят фьючерсы. Лагерь измеряет, кто кому доплачивает за удержание позиции (что такое фандинг). Фандинг BTC на Hyperliquid +0.008% в восьмичасовом эквиваленте против +0.010% вчера — лонги всё ещё доплачивают шортам, чуть меньше. Базис фьючерсов BTC сжался вдвое: срочная цена подтянулась к споту. Это противоречит китам: толпа с плечом по-прежнему стоит против шорта китов и платит за это.
Что делает толпа. Лагерь измеряет, как стоят розничные счета относительно китов. На перпах Bybit по BTC в лонг стоят 58% счетов против 57% вчера, по ETH — 67%. Разрыв между толпой и китами по BTC сжался до 28.3 пункта против 31.4 вчера и сошёл с месячного максимума в 70-й перцентиль — не потому, что розница передумала, а потому, что киты днём временно приблизились к ней лонгами. Сам разрыв структурный; событие — его движение, и сегодня движение обратное. Этот лагерь молчит: два дня максимума закончились без последствий.
Есть ли признаки стресса. Лагерь измеряет, выбивало ли уже кого-то с рынка силой (что такое карта ликвидаций). Среди топ-китов Hyperliquid за сутки ни одного принудительного закрытия — вчера было одно. На свопах OKX ликвидировали $360k, почти исключительно лонгов; это 8% недельного объёма — ровный фон без ускорения. Этот лагерь молчит: спот просел на процент, стресса не добавилось.
Это позиционирование, не прогноз направления.
🌡АЛЬТСЕЗОН — классика и наш барометр
Классический индекс альтсезона 35.0 из 100 — зона биткоина; за сутки он упал на пять пунктов с 40.0, съев весь недельный подъём.
Наш барометр смотрит на деньги, а не на цены, и считает их из реестра перпов Hyperliquid. Доля альтов в открытом интересе 42.7% — $4.70 млрд из $10.99 млрд всего рынка, меньше, чем вчера.
Горячий фандинг в 40% контрактов против 38% вчера — после двух дней охлаждения стоит на месте.
Розница в топ-10 монетах стоит на 68.0% в лонг; самые горячие DOGE и XRP, оба около 78%.
Киты на альтах структурно шортовые: 36.0% лонг при $1.35 млрд позиций, самая большая из них — HYPE. Сам этот разрыв постоянный, сигнал в его ИЗМЕНЕНИИ — за сутки он сдвинулся на пункт в сторону лонга.
Полный барометр: indiciadesk.com/ru/altseason
⚖️ВЕРДИКТ ДНЯ
слом ⚡ — конструкция за сутки изменилась: вчерашнее расхождение между китами по двум активам исчезло, потому что исчезло его главное доказательство — недельный сдвиг китов BTC в лонг раскрутили за одну ночь, и теперь оба актива клонит в шорт. Свидетели перегруппировались: фонды и страховка на стороне китов, толпа сошла с максимума и молчит, против китов остался только фандинг.
Что это НЕ значит. Это не заявление о снижении BTC. Суточный набор и разбор лонгов на сотню с лишним миллионов говорит о нервозности крупных игроков, а не о направлении; слом конструкции значит, что вчерашняя картина устарела, а не то, что новая уже подтверждена.
🔒 В полном РАДАРЕ сегодня: • один кит за сутки перевернулся из шорта в лонг на большом плече, а другой нарастил шорт с запасом два процента до ликвидации — с размерами и тем, кто это; • дело №1063: конструкция на BTC с двумя сроками до конца осени, за которую кит взял почти биткоин премии — ноги, чистая премия и профиль выплат. Допуск АНАЛИТИК → indiciadesk.com/ru/agent
💎DEEP
🔒КИТЫ В ДЕТАЛЯХ 💠
Портреты из реестра Hyperliquid, срез 03:16 UTC. Ники как идентификацию не берём.
Самый глубокий минус рынка.ETH SHORT $234.6M, плечо 5×, вход $2 263, uPnL −$20.0M, ликвидация $3 527 — это на 43% выше спота. Счёт $110.3M. За сутки позиция чуть похудела с $238.1M, и минус сжался на $1.7M вместе со спотом. Тот же адрес по BTC. SHORT $159.4M, плечо 5×, вход $72 282, uPnL −$12.3M, ликвидация $127 811 (+63%) — без изменений за сутки. Второй адрес того же почерка.ETH SHORT $112.1M и BTC SHORT $72.0M, обе с плечом 5×, uPnL −$14.4M и −$10.7M, ликвидации $3 781 и $144 080 при счёте $61.3M. Вместе два адреса несут $57.4M нереализованного минуса против $62.2M вчера: спот просел, и минус сжался. Третий крупный шорт сократился.ETH SHORT $77.3M с плечом 15×, вход $2 198, uPnL −$8.6M, ликвидация $3 981 (+61%), счёт $53.3M — за сутки адрес снял 2204ETH с шорта, первый разбор за неделю. Самый большой плюс рынка.ETH LONG $49.5M, плечо всего 4×, вход $1 936, uPnL +$10.8M, ликвидация $1 043 — это на 58% ниже спота, счёт $12.1M. Рядом лонг $74.9M на 20×, вход $2 134, uPnL +$10.3M, ликвидация $1 756. Рискованная сторона.ETH LONG $96.7M с плечом 25× и ликвидацией $2 386 — всего на 4% под спотом против 5% вчера, счёт $6.4M. Перевернулся.BTC LONG $35.2M с плечом 40×, вход $78 751, ликвидация $75 548 (−4%), счёт $1.9M — неделю назад этот адрес стоял в ШОРТ, вчера ещё был в шорте на $28.3M. Без публичной метки. Ближайшие к срабатыванию.BTC SHORT $39.2M с плечом 30×, вход $78 300, ликвидация $79 915 — на 2% над спотом, счёт $2.4M; вчера позиция была $23.6M — нарастили. BTC SHORT $27.7M на 40×, вход $76 902, ликвидация $80 283 (+2%), счёт $1.0M — вчера было $43.6M с запасом 1%: шорт сократили, запас подрос. Самоподпись, не идентификация. Лонг маркетмейкера.BTC LONG $23.6M на 20×, вход $78 189, ликвидация далеко, счёт $31.1M — за сутки сокращён на 108BTC; адрес с публичной меткой, имя в 🔬.
Блоковые конструкции среза — два новых дела, оба из книги Deribit. Дело №1063 · put diagonal BTC на два осенних срока: куплено 45 путов $77 000 на 30.10.2026, продано 45 путов $78 000 на 27.11.2026 — 90 контрактов, вход при $78 291. Чистая премия ≈0.88BTC получена (≈$69k): ноябрьский пут дороже октябрьского. Кит берёт премию за время и рискует, если к концу ноября цена окажется глубоко под $77 000. Редкая.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит отримав $69k премії. Беззбитковості в показаному діапазоні немає.
Дело №1064 · call diagonal BTC на два дня: куплено 25 коллов $78 500 на 10.09.2026, продано 25 коллов $79 000 на 12.09.2026 — 50 контрактов, вход при $78 291. Чистая премия ≈0.20BTC получена (≈$15k). Первая нога рассчитывается сегодня в 08:00 UTC. Редкая.
Профіль виплат на експірацію 2026-09-10. Кит отримав $15k премії. Беззбитковості в показаному діапазоні немає.
Дело №1061 · call ratio spread BTC: куплено 30 коллов $80 000 на 30.10.2026, продано 50 коллов $82 000 на 25.09.2026 — 80 контрактов, вход при $78 758, второй день в игре. Чистая премия ≈0.72BTC уплачена (≈$57k).
Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит заплатив $57k премії. Беззбитковість: $81 893 і $82 161.
Дело №1059 · продажа strangle BTC: продано 100 путов $72 000 и 100 коллов $86 000, срок 18.09.2026 — 200 контрактов, вход при $78 310, третий день в игре. Чистая премия ≈0.70BTC получена (≈$55k): кит берёт премию за то, что цена до 18.09 не выйдет за $72 000–$86 000.
Профіль виплат на експірацію 2026-09-18. Кит отримав $55k премії. Беззбитковість: $71 452 і $86 548.
Дело №948 · condor ETH на $1 700/$1 900/$2 800/$3 000, размер 11500, вход при $2 462, экспирация 25.09.2026 — шестнадцатый день в игре. Чистая премия ≈36.8ETH получена (≈$91k): киту платят за то, чтобы цена осталась между $1 900 и $2 800 — он продал внутренние страйки.
Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит отримав $91k премії. Беззбитковість: $1 867 і $2 830.
Закрыто за сутки: дело №1050, condor BTC на $77 500/$79 500/$80 500/$82 500, 200 контрактов со сроком 09.09 — код зачёл ≈+$8k для кита: расчёт $79 224 вышел под внутренний коридор $79 500–$80 500, но полученная премия ≈0.57BTC покрыла убыток проданной нижней ноги. Дело №1062, put diagonal BTC на два дня (куплено 25 путов $79 500 на 09.09, продано 25 путов $80 000 на 10.09) — первая нога рассчитана, код оценивает ≈+$4.6k; вторая нога рассчитывается сегодня. Дело №546, strangle ETH на $1 000/$4 000 со сроком 25.06.2027 — шестьдесят седьмой день в игре, без изменений. ΔOI в обе стороны за неделю:BTC+10 731 коллов на $81 000 (86% — 11.09 и 12.09), +4 484 на $82 000 и +2 089 на $86 000 (11 экспираций). ETH: +20 648 коллов на $2 800 (89% — 18.09) и +10 883 на $2 600 против +9 298 путов на $2 400.
🔬Кто именно это
Оба самых больших шорта — Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): два адреса одного дома, ETH и BTC на каждом. За сутки дом чуть сократил ETH на первом адресе; вместе $57.4M нереализованного минуса против $62.2M вчера.
Третий крупный шорт ETH — Fasanara Capital: $77.3M, плечо 15×, uPnL −$8.6M при счёте $53.3M; за сутки сняла 2204ETH — первый разбор шорта за неделю, и одновременно добавила кэша (ниже).
Лонг BTC на 20× с маркетмейкерской меткой — Wintermute: $23.6M, за сутки сокращён на 108BTC. Та же метка стоит на адресах, куда неделю выходит BTC монетным каналом.
Рискованный лонг ETH на 25× с запасом 4% — Machi Big Brother.
Шорт BTC на 40× с запасом 2% — самоподпись «DoshiAtoll», вчера имел $43.6M и запас 1%, за сутки сократился до $27.7M. Это ник, не идентификация.
Деньги по адресам. Кит из реестра добавил маржу: адрес Fasanara Capital за неделю завёл шестью траншами $22.7M USDC — два по $5.0M, $3.7M и три по $3.0M, два последних за прошедшие сутки — и именно он за те же сутки снял часть шорта по ETH: кэш пришёл, позиция уменьшилась. Ещё один адрес из реестра игроков, без публичной метки, держит завод $7.0M двумя траншами ($4.0M и $3.0M). Монетный канал по-прежнему отдаёт BTC на Wintermute траншами по $2.8M — уже восемь за неделю, два из них за прошедшие сутки; обратно через Binance зашли BTC на $3.97M.
🔒ДИНАМИКА НЕДЕЛИ 🔬
Перпы.BTC: нетто $306M в шорт (лонг $132M против шорта $438M), за 7 суток сдвиг $20M в шорт, и весь он — за последние сутки: вчерашнее недельное окно показывало $101M в лонг, сегодняшнее — шорт, потому что внутридневной набор лонгов до $258M в 17:16 UTC раскрутили до $121M к 01:16. ETH: нетто $313M в шорт (лонг $311M против $623M), за 7 суток $85M в шорт, за сутки лишь $4M — темп угасает.
Переключатель гаммы.BTC$70 820 — за неделю поднялся на 4645, быстрее всего за месяц (что такое gamma flip); ETH$2 298 — опустился на 54. Когда переключатель и стены ползут за ценой, ММ сдают уровень; когда стоят — уровень настоящий, и ММ его держат.
Цена страха. На недельном окне премия снова чуть отрицательная: IV40.2 против фактической HV 40.3, за 7 суток выросла на 1.0 — самый большой недельный прирост премии с конца августа. Опционы и фактическое движение сравнялись.
Календарь. Ближайшая экспирация 10.09 сдвинула точку max pain на +1 500 за неделю — поток перетягивает консенсус вверх, несмотря на просадку спота.
Смена караула. За неделю киты собрали 139 подтверждённых конструкций: 35 бычьих, 31 медвежья, 20 на волатильность, 53 на диапазон — против 157 вчера: четвёртый день подряд старые сходят быстрее, чем добавляются новые. Самая большая — call diagonal на 6000ETH. Наклон структур смешанный.
🔒СВЕРКА В ДЕТАЛЯХ 💠
Уровни BTC. Всё ниже — из книги опционов Deribit. Коридор безубыточности ММ $78 000–$80 000 — без изменений за сутки, спот в нижней половине; по нашему исследованию на 372 экспирациях цена остаётся в таком коридоре примерно в 81% случаев (что такое коридор маркетмейкера). Снизу пут-стена $77 500 на 381 контракте против 436 вчера — пол чуть истончился. Сверху потолок сменился: вчерашняя колл-стена $81 000 на 17599 контрактах ушла вместе с рассчитанным сроком, ближайшая теперь $80 500 на 1059 контрактах — тонкая; накопленные коллы на $81 000 стоят в сроках 11.09 и 12.09 и вернутся стеной, как только эти сроки станут ближайшими. Max pain $79 000, без изменений.
Уровни ETH. Коридор $2 460–$2 520 против $2 440–$2 520 вчера — пол поднялся на 20. Max pain $2 500 против $2 480. Пут-стена $2 460 на 2335 контрактах; колл-стена отошла на $2 600 и весит 49403 контракта — вчерашняя стена на $2 500 с 77264 рассчитана.
Ближайший срок 10.09.BTC: max pain$79 000 по сводной книге двух бирж (Deribit $79 000 · Bybit $78 750), пут $77 500 на 263 контрактах, колл $80 500 на 394 — тонкий срок с обеих сторон. ETH: max pain$2 490, пут $2 460 на 1503, колл $2 600 на 3 303. Расчёт в 08:00 UTC.
Квартальник 25.09.BTC: max pain$72 000, и пут, и колл самые густые на $70 000 (8831 и 10959 контрактов) — этот срок держит 41% всего BTC-OI. ETH: max pain$2 150, пут $2 100 на 38573, колл $3 000 на 42 375.
Топливо. Над рынком $76.5M шортовых позиций в полосе $79 892–82242 против $45.5M вчера; под рынком $65.1M лонговых в полосе $74 409–76759 против $32.8M — топливо с обеих сторон за сутки удвоилось, и это след вчерашнего набора-разбора. По ETH лонговое топливо под рынком снова $111.9M в полосе $2 350–2424 против $31.4M вчера — полоса, разошедшаяся позавчера, собралась обратно; над рынком $24.7M шортов. Это про РАЗМАХ движения при одинаковом толчке, не про большую вероятность такого движения.
Гамма-вакуум. По BTC над спотом плотно; пусто только внизу $72 000–$73 000. По ETH пусто внизу $2 350–$2 400 — ровно там, где лежит лонговое топливо.
Стресс-тест ±2%. При −2% ($76 725) цена выходит на пут-стену — самая густая защита, движение тормозится. При +2% ($79 856) цена ещё под колл-стенами — потолок держит движение.
Перетекание OI.Put/CallBTC: месяц 0.57 · неделя 0.56 · сейчас 0.54 — книга медленно разоружается против падения.
Две опционные книги.BTC put/call на Deribit 0.54 против 1.13 на Bybit; ETH0.63 против 0.81. Владельца книги Bybit мы не знаем, поэтому это не «киты» и не «розница» — просто вторая книга с другим наклоном.
IV по тенорам.BTC 2-дневная P42/C48 · 8-дневная P42/C42 · 15-дневная P40/C40, перцентили с февраля 65-й, 53-й и 49-й против 50-го, 51-го и 48-го вчера — дорожает ближний край. ETH 2-дневная P51/C54 · 8-дневная P52/C53 · 15-дневная P52/C53, перцентили 51-й, 42-й и 38-й против 35-го, 42-го и 37-го. DVOLBTC40.1 против реализованной за 30 дней 32.7 — премия +7.4, самая широкая за неделю.
💎СЦЕНАРИИ В ДЕТАЛЯХ 💠
Вердикты кода за вчера. Закрыт набор от 07.09: «Коридор держится» — частично, BTC провёл в полосе 79% времени и финишировал на $78 960; «Дожиг шорт-топлива вверх» — не подтвердился, максимум $79 638 против триггера $81 100; «Сползание в лонговое топливо» — не подтвердилось, минимум $78 300 против $77 800. Набор от 08.09 доходит до срока сегодня в 11:37 UTC, набор от 09.09 стоит до завтра. За неделю с 03.09: 21 сценарий — 4 подтвердились, 1 частично, 9 нет, 1 снят границей отмены, 6 в работе. За всю историю: коридор 6 из 15 плюс 3 частичных, дожиг вверх 5 из 19, сползание в лонговое топливо 2 из 8 — направленные типы хуже монетки, поэтому их оценки ниже коридорной.
Коридор держится — 40%. ⏱ на 2 дня, до 12.09. BTC остаётся в полосе $78 000–$80 000. Граница отмены: касание $77 500.
Дожиг шорт-топлива вверх — 28%. ⏱ на 2 дня, до 12.09. Триггер: касание $79 900 — низ полосы, где лежат шортовые позиции. Граница отмены: касание $77 500.
Сползание в лонговое топливо — 32%. ⏱ на 2 дня, до 12.09. Триггер: касание $76 750 — верх полосы лонгового топлива, под пут-стеной. Граница отмены: касание $79 900.
так мы оцениваем шансы — не обещание; вердикт посчитает код по истории спота
🔭ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ
• Коллы на $81 000 в сроках 11.09 и 12.09 — больше 10 тысяч контрактов: как только эти сроки станут ближайшими, потолок вернётся на $81 000 и движение вверх снова будет гаситься там (💠).
• Лонговое топливо BTC$65.1M в полосе $74 409–76759 — удвоилось за сутки; его верх под пут-стеной — уровень, по которому код считает сползание (🔬).
• Переключатель гаммы BTC$70 820 — за неделю поднялся быстрее всего за месяц; следим, продолжит ли (🔬).
🆓TAIL
📊ПОЛИГОН
(наши собственные сигналы на реальных ценах, не бэктест)
Глубже всего в минусе: След Колеса V8 −$8 578 · След Колеса V6 −$7 565 · След Колеса V7 −$5 944 — три версии одного сигнала ловят разворот и платят за каждую попытку, пока тренд продолжается; за сутки все три углубили минус, V7 вытеснил из тройки Против Течения. Новых закрытий в топ-5 за сутки не было. Самый прибыльный сигнал — Стратегия Пылинки V2 — выигрывает лишь 5% сделок из 39. Винрейт не равен деньгам.
📅ПУБЛИЧНЫЙ РЕЕСТР
(считает код по цене расчёта)
Коридор ММ. За 372 срока с февраля коридор безубыточности маркетмейкеров удержал цену расчёта 303 раза — 81%. Вчерашний срок 09.09 удержал по обоим активам; позавчерашний BTC-срок был исключением. Решение: на коридор опираемся, зная, что примерно каждый пятый срок он не держит.
Max pain. Точное совпадение с расчётом лишь в 34% сроков из тех же 372. Вчера BTC совпал ($79 224 против $79 500, расхождение 0.35%), ETH не совпал — разошёлся на 1.2%. Решение: за max pain не гонимся — он ориентир ниши, не магнит.
Стены. Call wall удержал расчёт в 49% сроков, put wall — в 42%: примерно монетка. Сегодня потолок BTC на ближайшем сроке тонкий с обеих сторон. Решение: стену без срока и числа контрактов не считаем уровнем, а с ними — лишь местом, где хедж дилеров тормозит движение, не останавливает.
Конструкции китов по типам (наш реестр Deribit, 707 закрытых дел). Condor: 35 закрытых, 71% сбылись по страйкам, но вместе −$115k — вчерашнее дело №1050 добавило ≈+$8k. Risk reversal: 68 закрытых, 56% сбылись, вместе −$1.84M. Bull call spread: 28 закрытых, 43% сбылись, вместе +$460k. Все закрытые дела вместе — −$5.9M для китов. Решение: винрейт не равен деньгам, и мы не копируем конструкции китов — мы следим, где они стоят.
Полигон.Маятник+$9 956 с 11.05 при $0 за сутки третий день подряд — позиций в рынке нет. Стратегия Пылинки — 71 сделка, 7% выигрышей, вместе +$126 625, серия убытков за 30 дней продолжается. След Колеса — три версии в тройке самого глубокого минуса, вместе по всем версиям −$22.6k за 161 сделку при 32% выигрышей, и за сутки минус углубился. Решение: счёт обоих публикуем каждый день с тем же знаменателем; Пылинку держим за деньги несмотря на винрейт, След Колеса смотрим первым в каждом разборе.
📏Калибратор шкал
• Сколько стоит защита. Наш индекс «страх — жадность» — 82 из 100. Считаем его из цены волатильности и перекоса опционов Deribit, а не из новостей, — поэтому с известным индексом он расходится.
• Дёшево это или дорого для самого рынка. Двухдневная вола BTC в 65-м перцентиле почасовой истории с февраля, восьмидневная — в 53-м, пятнадцатидневная — в 49-м: ближний край уже дороже большинства часов записи, дальние — посередине.
• Куда перекошена защита. Skew BTC в сегодняшнем срезе отсутствует — источник не отдал число четвёртый день подряд, поэтому направление перекоса не калибруем.
Не инвестиционная рекомендация. Торговля деривативами несёт высокий риск потерь.