Состояние рынка · срез 2026-08-31 00:47 UTC · автообновление каждые ~2 ч · история — ежедневно · данные Deribit
Опционный рынок каждый день назначает цену будущим колебаниям — и почти всегда ошибается в одну сторону. Здесь мы показываем эту цену (DVOL, улыбка, перекос дельта-25) рядом с фактической волатильностью — и то, насколько страх сейчас дороже или дешевле реальности.
«Дешёвые» — против собственной годовой истории (перцентиль DVOL). Это состояние цен сейчас, а не прогноз: дешёвые опционы могут дешеветь и дальше. Покупателю движения дешёвые опционы на руку; продавцу премии — наоборот.
📍 Сейчас: на ближнем теноре правый край задран — колл-крыло дороже на 0.7 п. (симметрично).
Как читать улыбку: каждая кривая — цена опционов (IV) по страйкам одного тенора; вертикаль — текущий спот. Задранный ЛЕВЫЙ край = страховки от падения дороже (рынок боится вниз); задранный правый — платят за рост. Наведи курсор — точные IV всех теноров на страйке.
Как читать: сколько стоит «центральная» волатильность на каждый срок. Сейчас: ИНВЕРСИЯ — ближние опционы дороже дальних: рынок платит за страх ПРЯМО СЕЙЧАС (состояние стресса). Инверсия кривой — наш проверенный маркер повышенного движения впереди (дело лежит в Картотеке). Про контанго и инверсию — словарь →.
| тенор | ATM IV | перекос Δ25 (RR) | крылья Δ25 (BF) | чтение |
|---|---|---|---|---|
| 04.09.26 ≈7д | 34% | +0.7% | +1.1% | симметрично |
| 25.09.26 ≈30д | 34% | -2.1% | +1.4% | путы дороже — умеренно |
| 27.11.26 ≈90д | 38% | -1.4% | +0.8% | путы дороже — умеренно |
📍 Сейчас: на ближнем теноре правый край задран — колл-крыло дороже на 0.8 п. (симметрично).
Как читать улыбку: каждая кривая — цена опционов (IV) по страйкам одного тенора; вертикаль — текущий спот. Задранный ЛЕВЫЙ край = страховки от падения дороже (рынок боится вниз); задранный правый — платят за рост. Наведи курсор — точные IV всех теноров на страйке.
Как читать: сколько стоит «центральная» волатильность на каждый срок. Сейчас: норма (контанго): дальние дороже ближних — обычная плата за время. Инверсия кривой — наш проверенный маркер повышенного движения впереди (дело лежит в Картотеке). Про контанго и инверсию — словарь →.
| тенор | ATM IV | перекос Δ25 (RR) | крылья Δ25 (BF) | чтение |
|---|---|---|---|---|
| 04.09.26 ≈7д | 48% | +0.8% | +0.2% | симметрично |
| 25.09.26 ≈30д | 50% | -0.8% | +1.0% | симметрично |
| 27.11.26 ≈90д | 52% | +0.1% | +1.4% | симметрично |
собственный почасовой архив с января 2024 — глубина, которой не даёт ни один бесплатный сервис
📍 Сейчас: ожидание 37 против факта 48 → премия -11.7. Факт БОЛЬШЕ ожиданий — редкое состояние: движение уже сильнее, чем рынок закладывает в цены.
Как читать: голубая линия — сколько рынок ПЛАТИТ за будущие колебания, серая — сколько колебаний БЫЛО на самом деле. Когда голубая выше — страх переоценён, время работает на продавца опционов; пересечения (факт выше ожиданий) — редкие окна покупателя. Кнопка «VRP» рисует саму премию: всё, что ныряет под ноль, — окна покупателя. Наведи курсор — точные значения на дату.
📍 Сейчас: 15-й перцентиль года — очень низко. Исторически после таких значений следующие недели чаще приносили расширение движения, чем продолжение тишины.
Как читать: где сегодняшняя «цена страха» стоит против собственной истории за год. Ниже 20 — очень низко (именно отсюда исторически стреляют большие движения), выше 80 — паника уже в ценах опционов. Спот рядом показывает, ЧТО делала цена в этих зонах.
🗂 Проверенное дело из Картотеки: покупка дальних ETH-путов в глубокой тишине — подтверждённая альфа (BTC — нет). Досье с замороженным критерием — в реестре (на украинском).
📍 Сейчас: 7-дневный перекос -2.2 · 30-дневный +1.4 — коллы дороже — умеренно.
Как читать: выше нуля — страховки от падения (путы) дороже ставок на рост: рынок платит за защиту. Резкие пики — панические эпизоды; отрицательные значения — редкая жадность (коллы дороже). Две линии — короткий (7д) и месячный (30д) горизонты.
🗂 Из Картотеки: «сырой» перекос как направленный ориентир мы отклонили, а вот его разворот кормит живую конструкцию «Перекос 2.0» на Полигоне — бумажная торговля (paper trading). Все дела по перекосу — в реестре (на украинском).
📍 Сейчас: ожидание 52 против факта 67 → премия -15.3. Факт БОЛЬШЕ ожиданий — редкое состояние: движение уже сильнее, чем рынок закладывает в цены.
Как читать: голубая линия — сколько рынок ПЛАТИТ за будущие колебания, серая — сколько колебаний БЫЛО на самом деле. Когда голубая выше — страх переоценён, время работает на продавца опционов; пересечения (факт выше ожиданий) — редкие окна покупателя. Кнопка «VRP» рисует саму премию: всё, что ныряет под ноль, — окна покупателя. Наведи курсор — точные значения на дату.
📍 Сейчас: 12-й перцентиль года — очень низко. Исторически после таких значений следующие недели чаще приносили расширение движения, чем продолжение тишины.
Как читать: где сегодняшняя «цена страха» стоит против собственной истории за год. Ниже 20 — очень низко (именно отсюда исторически стреляют большие движения), выше 80 — паника уже в ценах опционов. Спот рядом показывает, ЧТО делала цена в этих зонах.
🗂 Проверенное дело из Картотеки: покупка дальних ETH-путов в глубокой тишине — подтверждённая альфа (BTC — нет). Досье с замороженным критерием — в реестре (на украинском).
📍 Сейчас: 7-дневный перекос -2.8 · 30-дневный -0.9 — коллы дороже — умеренно.
Как читать: выше нуля — страховки от падения (путы) дороже ставок на рост: рынок платит за защиту. Резкие пики — панические эпизоды; отрицательные значения — редкая жадность (коллы дороже). Две линии — короткий (7д) и месячный (30д) горизонты.
🗂 Из Картотеки: «сырой» перекос как направленный ориентир мы отклонили, а вот его разворот кормит живую конструкцию «Перекос 2.0» на Полигоне — бумажная торговля (paper trading). Все дела по перекосу — в реестре (на украинском).
🔒 Что это значит для позиций сегодня — в ежедневном разборе двух сил (08:30): окно ли это покупателя волатильности или поле продавца премии, и что с этим делает система — журнал решений системы, день за днём. Подписка — через бота · все уровни — в Тарифах · бесплатный разбор на русском — в нашем канале @indiciadesk_ru.
📊 Данные — с Deribit (опционы) и Hyperliquid (фьючерсы). Обе биржи — наши партнёры: регистрация по нашим ссылкам даёт тебе −10% / −4% комиссий; на анализ это не влияет.
Состояние рынка, не рекомендация. Это не финансовая и не инвестиционная рекомендация. Перекос и премия — расчёт из mark-цен Deribit (дельта-25 по Блэку-Шоулзу, r=0). Прошлые состояния не гарантируют будущего. © 2026 INDICIA DESK.