Состояние рынка · обновлено 2026-07-16 21:10 UTC · пересчёт каждые ~2 ч · история — ежедневно · данные Deribit
Классический «индекс страха и жадности» варят из соцсетей и опросов. Наш считается из цен опционов и деривативов: сколько рынок прямо сейчас реально платит за страх. Четыре измерения — моментум, волатильность, перекос, премия за страх — каждое против собственной годовой истории, шкала 0–100.
Классический Fear & Greed (alternative.me, CNN) считает что люди говорят: соцсети, опросы, доминацию BTC. Наш индекс считает сколько рынок реально ПЛАТИТ за страх — цены опционов и деривативов. Поэтому шкала читается иначе:
Жадность здесь = за страх никто не платит:
волатильность и страховка дёшевы против собственного года, путы без спроса.
Это самоуспокоенность рынка — опциональность (защита, дальние ставки) в такие моменты
исторически дешевле всего.
Страх здесь = рынок переплачивает за защиту:
премии раздуты, страховка дорогая — продавцам опционов платят больше всего.
Сейчас 81 — и это жадность не от разгона цены, а от тишины: волатильность BTC дешевле, чем в 90% дней последнего года, ETH — в 99%; за страховку почти никто не платит. Для покупателя опционов это исторически самое дешёвое состояние; для продавца премий — худшая плата за хвостовой риск.
Это состояние рынка, не рекомендация и не тайминг-сигнал.
📍 Сейчас: Крипто 81 — экстремальная жадность · BTC 78 (экстремальная жадность) · ETH 84 (экстремальная жадность) · на 15.07
Как читать: 0 — экстремальный страх, 100 — экстремальная жадность; каждая точка — перцентиль четырёх измерений опционного рынка против собственного года (методология ниже). Включи «Спот BTC» или «Спот ETH» (правая ось; включай по одному — масштабы цен разные) — видно, что экстремальный страх исторически совпадает с донышками цены, а экстремальная жадность — с перегретыми вершинами. Это совпадение состояний, а не тайминг-сигнал. Наведи курсор — точные значения на дату; тяни — зум.
| составляющая | BTC | ETH | что измеряет |
|---|---|---|---|
| Моментум · 30-дневная доходность спота | 51 | 74 | цена растёт быстрее обычного для своего года — жадность; глубоко в минусе — страх |
| Волатильность · DVOL, шкала обратная | 90 | 99 | дорогая волатильность против своего года = рынок платит за неопределённость — страх; тишина — жадность |
| Перекос · skew 7д и 30д: пут-IV против колл-IV | 76 | 68 | путы дороже коллов = рынок платит за защиту от падения — страх; коллы дороже — жадность |
| Премия за страх · VRP = DVOL − HV, шкала обратная | 95 | 92 | страховка дороже фактического движения — страх переоценён; премия ниже нуля — редкое спокойствие |
Формула словами: индекс = среднее четырёх подындексов. Каждый подындекс — перцентиль сегодняшнего значения против собственной истории за предыдущие 365 дней: «сегодняшнее число выше, чем в N% дней прошлого года» → подындекс N. Для волатильности и премии за страх шкала обратная (дорогая вола/страховка = страх = ближе к 0). Составляющие: моментум — 30-дневная доходность спота; волатильность — DVOL (индекс ожидаемой волатильности Deribit); перекос — насколько путы дороже коллов (среднее перцентилей двух теноров — 7д и 30д); премия за страх — VRP = DVOL − HV. Считаем отдельно BTC и ETH; «Крипто» — простое среднее двух. График показываем с 01.2026 — с начала нашего собственного архива перекоса. Составляющая «перекос» подключена с 04.2026 (перцентилю нужно ≥60 дней собственной истории; до того индекс — среднее трёх составляющих, окно перекоса растёт до полных 365 дней).
Чем отличаемся от классического F&G (alternative.me): тот собирает упоминания в соцсетях, опросы, доминацию BTC и Google-тренды — то есть настроения на словах. Наш индекс считается исключительно из цен опционов и деривативов — настроения деньгами: когда рынок боится, он платит за путы и волатильность, и это видно в ценах ещё до заголовков. Оба подхода имеют право на жизнь; наш — просто про то, за что реально заплачено.
Оговорка: это контекст, а не сигнал покупать или продавать. Индекс описывает, насколько сегодняшнее состояние необычно против прошлого года, — и ничего не обещает про завтра. Экстремальный страх может длиться неделями, жадность — месяцами. Полная картина волатильности с улыбками и тенорами — на странице /ru/vol.
🔒 Что это значит для позиций сегодня — в ежедневном разборе двух сил (08:30): окно ли это покупателя волатильности или поле продавца премии, и что с этим делает система — журнал решений системы, день за днём. Подписка — через бота · все уровни — в Тарифах · бесплатный разбор на русском — в нашем канале @indiciadesk_ru.
📊 Данные — с Deribit (опционы) и Hyperliquid (фьючерсы). Регистрация по нашим ссылкам — тебе −10% / −4% комиссий, нам небольшое вознаграждение; на анализ это не влияет.
Состояние рынка, не рекомендация. Это не финансовая и не инвестиционная рекомендация. Индекс — собственный расчёт INDICIA из почасового архива Deribit (DVOL, HV, skew, спот) с января 2024. Прошлые состояния не гарантируют будущего. © 2026 INDICIA DESK.