Справа № 20260910 · 10.09.2026 04:55 UTC · BTC$78 315 / ETH$2 477 · аналіз: Fable 5.1 від Anthropic
📅ВЧОРА
Строк 09.09 розраховано о 08:00 UTC. BTC осів на $79 224 — за 0.35% від max pain, і коридор беззбитковості ММ утримав: обидва виміри на боці рівнів. ETH осів на $2 511 — на 1.2% вище max pain$2 480, збігу нема, але коридор утримав.
Код закрив дві справи китів: кондор BTC зі строком 09.09 — ≈+$8k для кита, і дводенний put diagonal — ≈+$4.6k. Деталі в платній частині.
⚡ГОЛОВНЕ
• Учорашня теза про розворот китів BTC у лонг не пережила ночі: за вечір топ-кити Hyperliquid набрали лонгів майже на $130M і до ранку розкрутили їх назад — перекіс шорту 3.3 раза проти 3.0 учора, тижневе вікно знову показує зсув у шорт.
• Кол-стіна BTC зникла з $81 000 разом із тижневим строком: тепер найближча стеля — тонка стіна на $80 500, а книга Deribit тримає накопичені коли на $81 000 уже під два наступні строки.
• Фонди спотових ETF продавали другий день і сильніше: у середу з BTC-фондів вийшло $120M проти $47M у вівторок.
• Страховка дорожчає третій день: дводенна вола BTC у 65-му перцентилі власної погодинної історії з лютого проти 50-го вчора — вже дорожче, ніж зазвичай.
• Вердикт — злам: розбіжність між китами по двох активах зникла, обидва хилить у шорт, а розрив між натовпом і китами зійшов із місячного максимуму.
• 📊 Наш Полігон — Маятник: постійна позиція, за добу $0, з 11.05 разом +$9 956.
• 📊 Наш Полігон — сигнали: найкращий Стратегія Пилинки V2 +$90 719 при вінрейті 5% · найгірший Слід Кола V8 −$8 578. Таблиця внизу.
🐋КИТИ: ЩО ЗМІНИЛОСЬ — три арени
Арена перша — фʼючерси Hyperliquid. Доба була найгучнішою за тиждень, і вся гучність припала на BTC. Учора вдень топ-кити набирали лонг BTC так швидко, що перекіс шорту до лонгу стиснувся з 3.0 раза до 1.7 до вечора. За ніч набір розкрутили: до ранку перекіс знову 3.3 раза, глибший, ніж учора. Тижневе вікно, що вчора показувало найбільший за місяць зсув у лонг, сьогодні показує зсув у шорт із прискоренням за останню добу. По ETH шорт наростає весь тиждень, але за добу темп згас майже до нуля. Перекредитованих китів під наглядом 55, як і вчора, 60% із них у лонг. Жодного впритул до маржин-колу.
Арена друга — опціони Deribit. Дві окремі позиції китів дивляться в різні боки. Перша — тихе накопичення дрібними лотами поза блоками. По BTC коли на $81 000 і далі найбільший слід тижня, але тепер він зосереджений у двох найближчих строках — учорашній розрахунок зняв частину. По ETH коли над ринком на двох страйках і далі важать удвічі більше за пути під ним. Друга — блокові угоди. За два дні зріз розпізнав 23 конструкції по BTC проти 12 учора — блоковий ринок ожив знову. Найпомітніші: спред на колах, що виграє, поки BTC не піде вище дальнього страйка, і продаж стредлу — позиція на штиль просто над ціною. По ETH — call diagonal на 1000 контрактів, розрахунок на ріст до дальнього страйка. Дві нові справи дня — обидві з двома строками; ноги й премії в платній частині.
Арена третя — гроші на межі біржі. Кеш заходить іще швидше, монети виходять, і майже нічого з виведеного не йде на біржі. Канал «міст» — це USDC-кеш: за сім діб завели $71.0M, вивели $3.8M — усередину зайшло майже у двадцять разів більше, ніж вийшло. Канал «Unit» — це самі монети: по BTC вивід перевищив завід утричі ($16.8M проти $5.7M), по ETH — приплив утричі більший за вивід. Куди йде вивід: на біржові адреси пішло лише $3.6M із $31.6M усього виведеного — решта до гравців із реєстру. Зріз межі 10.09, 04:54 UTC.
Це позиціонування, не прогноз напряму.
🧭ПЕРЕХРЕСНА ЗВІРКА — пʼять таборів свідків
Що роблять фонди. Спотові ETF — єдиний табір, що міряє не позицію з плечем, а купівлю самої монети. У середу 09.09 фонди продавали другий день поспіль і сильніше: з BTC-фондів вийшло $120M проти $47M у вівторок. Продавали ARKB від Ark, GBTC від Grayscale і IBIT від BlackRock. Тиждень до 09.09 при цьому лишається в плюсі — $840M проти $253M тижнем раніше, і це за пʼять торгових днів: усередині вікна стоїть довгий вікенд. В ETH протилежний знак: у середу до фондів зайшло $35M, купували ETHB та ETHA від BlackRock; тиждень $130M проти $628M тижнем раніше. Це підтверджує китів: другий день продажу BTC-фондів — той бік, де стоять кити; але тижневий потік досі додатний, тому це поки день, не тренд.
Що каже ринок опціонів. Цей табір міряє одне: скільки коштує страховка на книзі Deribit. Наш індекс «страх — жадібність» стоїть на 82 зі 100 проти 83 учора — екстремальна жадібність, що третій день потроху здає. Страховка дорожчає третій день поспіль: дводенна вола BTC у 65-му перцентилі власної погодинної історії з лютого проти 50-го вчора — тепер захист коштує більше, ніж у двох третинах годин запису. Тиждень тому він був дешевшим за три чверті. Це підтверджує китів: книга платить за захист від падіння дедалі більше, у той самий бік, куди хилять перпи.
Що кажуть фʼючерси. Табір міряє, хто кому доплачує за утримання позиції. Фандинг BTC на Hyperliquid +0.008% у восьмигодинному еквіваленті проти +0.010% учора — лонги досі доплачують шортам, трохи менше. Базис фʼючерсів BTC стиснувся вдвічі: строкова ціна підтягнулась до споту. Це суперечить китам: натовп із плечем і далі стоїть проти шорту китів і платить за це.
Що робить натовп. Табір міряє, як стоять роздрібні рахунки проти китів. На перпах Bybit по BTC у лонг стоять 58% рахунків проти 57% учора, по ETH — 67%. Розрив між натовпом і китами по BTC стиснувся до 28.3 пункта проти 31.4 учора і зійшов із місячного максимуму в 70-й перцентиль — не тому, що роздріб передумав, а тому, що кити вдень тимчасово наблизились до нього лонгами. Сам розрив структурний; подія — його рух, і сьогодні рух назад. Цей табір мовчить: два дні максимуму скінчились без наслідків.
Чи є ознаки стресу. Табір міряє, чи вибивало вже когось із ринку силою. Серед топ-китів Hyperliquid за добу жодного примусового закриття — учора було одне. На свопах OKX ліквідували $360k, майже виключно лонгів; це 8% тижневого обсягу — рівний фон без прискорення. Цей табір мовчить: спот просів на процент, стресу не додалось.
Це позиціонування, не прогноз напряму.
🌡АЛЬТСЕЗОН — класика і наш барометр
Класичний індекс альтсезону 35.0 зі 100 — зона біткоїна; за добу він упав на пʼять пунктів із 40.0, зʼївши весь тижневий підйом.
Наш барометр дивиться на гроші, а не на ціни, і рахує їх із реєстру перпів Hyperliquid. Частка альтів у відкритому інтересі 42.7% — $4.70 млрд з $10.99 млрд усього ринку, менше, ніж учора.
Гарячий фандинг у 40% контрактів проти 38% учора — після двох днів охолодження стоїть на місці.
Роздріб у топ-10 монетах стоїть на 68.0% у лонг; найгарячіші DOGE і XRP, обидва біля 78%.
Кити на альтах структурно шортові: 36.0% лонг при $1.35 млрд позицій, найбільша з них — HYPE. Сам цей розрив постійний, сигнал у його ЗМІНІ — за добу він зсунувся на пункт у бік лонгу.
Повний барометр: indiciadesk.com/altseason
⚖️ВЕРДИКТ ДНЯ
злам ⚡ — конструкція за добу змінилась: учорашня розбіжність між китами по двох активах зникла, тому що зник її головний доказ — тижневий зсув китів BTC у лонг розкрутили за одну ніч, і тепер обидва активи хилить у шорт. Свідки перегрупувались: фонди й страховка на боці китів, натовп зійшов із максимуму й мовчить, проти китів лишився лише фандинг.
Що це НЕ означає. Це не заява, що BTC піде вниз. Добовий набір і розбір лонгів на понад сотню мільйонів каже про нервовість великих гравців, а не про напрям; злам конструкції означає, що вчорашня картина застаріла, не те, що нова вже підтверджена.
🔒 У повному РАДАРІ сьогодні: • один кит за добу перевернувся з шорту в лонг на великому плечі, а інший наростив шорт із запасом два відсотки до ліквідації — з розмірами і тим, хто це; • справа №1063: конструкція на BTC із двома строками до кінця осені, за яку кит узяв майже біткоїн премії — ноги, чиста премія і профіль виплат. Допуск АНАЛІТИК → indiciadesk.com/agent
💎DEEP
🔒КИТИ В ДЕТАЛЯХ 💠
Портрети з реєстру Hyperliquid, зріз 03:16 UTC. Ніків як ідентифікації не беремо.
Найбільший мінус ринку.ETH SHORT $234.6M, плече 5×, вхід $2 263, uPnL −$20.0M, ліквідація $3 527 — це 43% вище спота. Акаунт $110.3M. За добу позиція трохи схудла з $238.1M, і мінус стиснувся на $1.7M разом зі спотом. Та сама адреса по BTC. SHORT $159.4M, плече 5×, вхід $72 282, uPnL −$12.3M, ліквідація $127 811 (+63%) — без змін за добу. Друга адреса того ж почерку.ETH SHORT $112.1M і BTC SHORT $72.0M, обидві на плечі 5×, uPnL −$14.4M і −$10.7M, ліквідації $3 781 і $144 080 при акаунті $61.3M. Разом дві адреси несуть $57.4M нереалізованого мінусу проти $62.2M учора: спот просів, і мінус стиснувся. Третій великий шорт скоротився.ETH SHORT $77.3M на плечі 15×, вхід $2 198, uPnL −$8.6M, ліквідація $3 981 (+61%), акаунт $53.3M — за добу адреса зняла 2204ETH зі шорту, перший розбір за тиждень. Найбільший плюс ринку.ETH LONG $49.5M, плече лише 4×, вхід $1 936, uPnL +$10.8M, ліквідація $1 043 — це 58% нижче спота, акаунт $12.1M. Поруч лонг $74.9M на 20×, вхід $2 134, uPnL +$10.3M, ліквідація $1 756. Ризикований бік.ETH LONG $96.7M на плечі 25× з ліквідацією $2 386 — лише 4% під спотом проти 5% учора, акаунт $6.4M. Перевернувся.BTC LONG $35.2M на плечі 40×, вхід $78 751, ліквідація $75 548 (−4%), акаунт $1.9M — тиждень тому ця адреса стояла в ШОРТ, учора ще була в шорті на $28.3M. Без публічної мітки. Найближчі до спрацювання.BTC SHORT $39.2M на плечі 30×, вхід $78 300, ліквідація $79 915 — 2% над спотом, акаунт $2.4M; учора позиція була $23.6M — наростили. BTC SHORT $27.7M на 40×, вхід $76 902, ліквідація $80 283 (+2%), акаунт $1.0M — учора було $43.6M із запасом 1%: шорт скоротили, запас підріс. Самопідпис, не ідентифікація. Лонг маркетмейкера.BTC LONG $23.6M на 20×, вхід $78 189, ліквідація далеко, акаунт $31.1M — за добу скорочено 108BTC; адреса з публічною міткою, ім'я в 🔬.
Блокові конструкції зрізу — дві нові справи, обидві з книги Deribit. Справа №1063 · put diagonal BTC на два осінні строки: куплено 45 путів $77 000 на 30.10.2026, продано 45 путів $78 000 на 27.11.2026 — 90 контрактів, вхід при $78 291. Чиста премія ≈0.88BTC отримано (≈$69k): листопадовий пут дорожчий за жовтневий. Кит бере премію за час і ризикує, якщо до кінця листопада ціна опиниться глибоко під $77 000. Рідкісна.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит отримав $69k премії. Беззбитковості в показаному діапазоні немає.
Справа №1064 · call diagonal BTC на два дні: куплено 25 колів $78 500 на 10.09.2026, продано 25 колів $79 000 на 12.09.2026 — 50 контрактів, вхід при $78 291. Чиста премія ≈0.20BTC отримано (≈$15k). Перша нога розраховується сьогодні о 08:00 UTC. Рідкісна.
Профіль виплат на експірацію 2026-09-10. Кит отримав $15k премії. Беззбитковості в показаному діапазоні немає.
Справа №1061 · call ratio spread BTC: куплено 30 колів $80 000 на 30.10.2026, продано 50 колів $82 000 на 25.09.2026 — 80 контрактів, вхід при $78 758, другий день у грі. Чиста премія ≈0.72BTC сплачено (≈$57k).
Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит заплатив $57k премії. Беззбитковість: $81 893 і $82 161.
Справа №1059 · продаж strangle BTC: продано 100 путів $72 000 і 100 колів $86 000, строк 18.09.2026 — 200 контрактів, вхід при $78 310, третій день у грі. Чиста премія ≈0.70BTC отримано (≈$55k): кит бере премію за те, що ціна до 18.09 не вийде за $72 000–$86 000.
Профіль виплат на експірацію 2026-09-18. Кит отримав $55k премії. Беззбитковість: $71 452 і $86 548.
Справа №948 · condor ETH на $1 700/$1 900/$2 800/$3 000, розмір 11500, вхід при $2 462, експірація 25.09.2026 — шістнадцятий день у грі. Чиста премія ≈36.8ETH отримано (≈$91k): киту платять за те, щоб ціна лишилась між $1 900 і $2 800 — він продав внутрішні страйки.
Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит отримав $91k премії. Беззбитковість: $1 867 і $2 830.
Закрито за добу: справа №1050, condor BTC на $77 500/$79 500/$80 500/$82 500, 200 контрактів зі строком 09.09 — код зарахував ≈+$8k для кита: розрахунок $79 224 вийшов під внутрішній коридор $79 500–$80 500, але отримана премія ≈0.57BTC покрила збиток проданої нижньої ноги. Справа №1062, put diagonal BTC на два дні (куплено 25 путів $79 500 на 09.09, продано 25 путів $80 000 на 10.09) — перша нога розрахована, код оцінює ≈+$4.6k; друга нога розраховується сьогодні. Справа №546, strangle ETH на $1 000/$4 000 зі строком 25.06.2027 — шістдесят сьомий день у грі, без змін. ΔOI в обидва боки за тиждень:BTC+10 731 колів на $81 000 (86% — 11.09 і 12.09), +4 484 на $82 000 і +2 089 на $86 000 (11 експірацій). ETH: +20 648 колів на $2 800 (89% — 18.09) і +10 883 на $2 600 проти +9 298 путів на $2 400.
🔬Хто саме це
Обидва найбільші шорти — Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): дві адреси одного дому, ETH і BTC на кожній. За добу дім трохи скоротив ETH на першій адресі; разом $57.4M нереалізованого мінусу проти $62.2M учора.
Третій великий шорт ETH — Fasanara Capital: $77.3M, плече 15×, uPnL −$8.6M при акаунті $53.3M; за добу зняла 2204ETH — перший розбір шорту за тиждень, і водночас докинула кешу (нижче).
Лонг BTC на 20× із маркетмейкерською міткою — Wintermute: $23.6M, за добу скорочено 108BTC. Та сама мітка стоїть на адресах, куди тиждень виходить BTC монетним каналом.
Ризиковий лонг ETH на 25× із запасом 4% — Machi Big Brother.
Шорт BTC на 40× із запасом 2% — самопідпис «DoshiAtoll», учора мав $43.6M і запас 1%, за добу скоротився до $27.7M. Це нік, не ідентифікація.
Гроші за адресами. Кит із реєстру докинув маржу: адреса Fasanara Capital за тиждень завела шістьма траншами $22.7M USDC — два по $5.0M, $3.7M і три по $3.0M, два останні за минулу добу — і саме вона за ту ж добу зняла частину шорту на ETH: кеш прийшов, позиція зменшилась. Ще одна адреса з реєстру гравців, без публічної мітки, тримає завід $7.0M двома траншами ($4.0M і $3.0M). Монетний канал і далі віддає BTC на Wintermute траншами по $2.8M — уже вісім за тиждень, два з них за минулу добу; назад через Binance зайшли BTC на $3.97M.
🔒ДИНАМІКА ТИЖНЯ 🔬
Перпи.BTC: нетто $306M у шорт (лонг $132M проти шорту $438M), за 7 діб зсув $20M у шорт, і весь він — за останню добу: учорашнє тижневе вікно показувало $101M у лонг, сьогоднішнє — шорт, бо внутриденний набір лонгів до $258M о 17:16 UTC розкрутили до $121M до 01:16. ETH: нетто $313M у шорт (лонг $311M проти $623M), за 7 діб $85M у шорт, за добу лише $4M — темп згасає.
Перемикач гами.BTC$70 820 — за тиждень піднявся на 4645, найшвидше за місяць; ETH$2 298 — опустився на 54. Коли перемикач і стіни повзуть за ціною, ММ здають рівень; коли стоять — рівень справжній, і ММ його тримають.
Ціна страху. За тижневим вікном премія знову трохи відʼємна: IV40.2 проти фактичної HV 40.3, за 7 діб зросла на 1.0 — найбільший тижневий приріст премії з кінця серпня. Опціони й фактичний рух зрівнялись.
Календар. Найближча експірація 10.09 зсунула точку max pain на +1 500 за тиждень — потік перетягує консенсус угору, попри просідання споту.
Зміна варти. За тиждень кити зібрали 139 підтверджених конструкцій: 35 бичачих, 31 ведмежа, 20 на волатильність, 53 на діапазон — проти 157 учора: четвертий день поспіль старі сходять швидше, ніж додаються нові. Найбільша — call diagonal на 6000ETH. Нахил структур змішаний.
🔒ЗВІРКА В ДЕТАЛЯХ 💠
Рівні BTC. Усе нижче — з книги опціонів Deribit. Коридор беззбитковості ММ $78 000–$80 000 — без змін за добу, спот у нижній половині; за нашим дослідженням на 372 експіраціях ціна лишається в такому коридорі приблизно у 81% випадків. Знизу пут-стіна $77 500 на 381 контракті проти 436 учора — підлога трохи стоншала. Зверху стеля змінилась: учорашня кол-стіна $81 000 на 17599 контрактах пішла разом із розрахованим строком, найближча тепер $80 500 на 1059 контрактах — тонка; накопичені коли на $81 000 стоять у строках 11.09 і 12.09 і повернуться стіною, щойно ці строки стануть найближчими. Max pain $79 000, без змін.
Рівні ETH. Коридор $2 460–$2 520 проти $2 440–$2 520 учора — підлога піднялась на 20. Max pain $2 500 проти $2 480. Пут-стіна $2 460 на 2335 контрактах; кол-стіна відійшла на $2 600 і важить 49403 контракти — учорашня стіна на $2 500 з 77264 розрахована.
Найближчий строк 10.09.BTC: max pain$79 000 по зведеній книзі двох бірж (Deribit $79 000 · Bybit $78 750), пут $77 500 на 263 контрактах, кол $80 500 на 394 — тонкий строк з обох боків. ETH: max pain$2 490, пут $2 460 на 1503, кол $2 600 на 3 303. Розрахунок о 08:00 UTC.
Квартальник 25.09.BTC: max pain$72 000, і пут, і кол найгустіші на $70 000 (8831 і 10959 контрактів) — цей строк тримає 41% усього BTC-OI. ETH: max pain$2 150, пут $2 100 на 38573, кол $3 000 на 42 375.
Пальне. Над ринком $76.5M шортових позицій у смузі $79 892–82242 проти $45.5M учора; під ринком $65.1M лонгових у смузі $74 409–76759 проти $32.8M — пальне з обох боків за добу подвоїлось, і це слід учорашнього набору-розбору. По ETH лонгове пальне під ринком знову $111.9M у смузі $2 350–2424 проти $31.4M учора — смуга, що розійшлась позавчора, зібралась назад; над ринком $24.7M шортів. Це про РОЗМАХ руху за однакового поштовху, не про більшу ймовірність такого руху.
Гамма-вакуум. По BTC над спотом щільно; порожньо лише внизу $72 000–$73 000. По ETH порожньо внизу $2 350–$2 400 — рівно там, де лежить лонгове пальне.
Стрес-тест ±2%. При −2% ($76 725) ціна виходить на пут-стіну — найгустіший захист, рух гальмується. При +2% ($79 856) ціна ще під коловими стінами — стеля тримає рух.
Перетікання OI.Put/CallBTC: місяць 0.57 · тиждень 0.56 · зараз 0.54 — книга повільно роззброюється проти падіння.
Дві опціонні книги.BTC put/call на Deribit 0.54 проти 1.13 на Bybit; ETH0.63 проти 0.81. Власника книги Bybit ми не знаємо, тож це не «кити» й не «роздріб» — просто друга книга з іншим нахилом.
IV по тенорах.BTC 2-денна P42/C48 · 8-денна P42/C42 · 15-денна P40/C40, перцентилі з лютого 65-й, 53-й і 49-й проти 50-го, 51-го і 48-го вчора — дорожчає ближній край. ETH 2-денна P51/C54 · 8-денна P52/C53 · 15-денна P52/C53, перцентилі 51-й, 42-й і 38-й проти 35-го, 42-го і 37-го. DVOLBTC40.1 проти реалізованої за 30 днів 32.7 — премія+7.4, найширша за тиждень.
💎СЦЕНАРІЇ В ДЕТАЛЯХ 💠
Вердикти коду за вчора. Закрито набір від 07.09: «Коридор тримається» — частково, BTC провів у смузі 79% часу і фінішував на $78 960; «Допал шорт-пального вгору» — не підтвердився, максимум $79 638 проти тригера $81 100; «Сповзання у лонгове пальне» — не підтвердилось, мінімум $78 300 проти $77 800. Набір від 08.09 добігає строку сьогодні об 11:37 UTC, набір від 09.09 стоїть до завтра. За тиждень з 03.09: 21 сценарій — 4 підтвердились, 1 частково, 9 ні, 1 скасовано межею, 6 у роботі. За всю історію: коридор 6 з 15 плюс 3 часткові, допал угору 5 з 19, сповзання у лонгове пальне 2 з 8 — напрямні типи гірші за монетку, тому їхні оцінки нижче коридорної.
Коридор тримається — 40%. ⏱ на 2 дні, до 12.09. BTC лишається у смузі $78 000–$80 000. Межа скасування: дотик $77 500.
Допал шорт-пального вгору — 28%. ⏱ на 2 дні, до 12.09. Тригер: дотик $79 900 — низ смуги, де лежать шортові позиції. Межа скасування: дотик $77 500.
Сповзання у лонгове пальне — 32%. ⏱ на 2 дні, до 12.09. Тригер: дотик $76 750 — верх смуги лонгового пального, під пут-стіною. Межа скасування: дотик $79 900.
так ми оцінюємо шанси — не обіцянка; вердикт порахує код за історією споту
🔭ЗА ЧИМ СТЕЖИТИ
• Коли на $81 000 у строках 11.09 і 12.09 — понад 10 тисяч контрактів: щойно ці строки стануть найближчими, стеля повернеться на $81 000 і рух угору знову гаситиметься там (💠).
• Лонгове пальне BTC$65.1M у смузі $74 409–76759 — подвоїлось за добу; його верх під пут-стіною — рівень, за яким код рахує сповзання (🔬).
• Перемикач гами BTC$70 820 — за тиждень піднявся найшвидше за місяць; стежимо, чи продовжить (🔬).
🆓TAIL
📊ПОЛІГОН
(наші власні сигнали на реальних цінах, не бектест)
У мінусі найглибше: Слід Кола V8 −$8 578 · Слід Кола V6 −$7 565 · Слід Кола V7 −$5 944 — три версії одного сигналу ловлять розворот і платять за кожну спробу, поки тренд триває; за добу всі три поглибили мінус, V7 витіснив із трійки Проти Течії. Нових закриттів у топ-5 за добу не було. Найприбутковіший сигнал — Стратегія Пилинки V2 — виграє лише 5% угод із 39. Вінрейт не дорівнює грошам.
📅ПУБЛІЧНИЙ РЕЄСТР
(рахує код за ціною розрахунку)
Коридор ММ. За 372 строки з лютого коридор беззбитковості маркетмейкерів утримав ціну розрахунку 303 рази — 81%. Учорашній строк 09.09 утримав по обох активах; позавчорашній BTC-строк був винятком. Рішення: на коридор спираємось, знаючи, що приблизно кожен пʼятий строк він не тримає.
Max pain. Точний збіг із розрахунком лише у 34% строків із тих самих 372. Учора BTC збігся ($79 224 проти $79 500, розбіг 0.35%), ETH розійшовся на 1.2%. Рішення: за max pain не женемось — він орієнтир ніші, не магніт.
Стіни. Call wall утримав розрахунок у 49% строків, put wall — у 42%: приблизно монетка. Сьогодні стеля BTC на найближчому строку тонка з обох боків. Рішення: стіну без строку і кількості контрактів не читаємо як рівень, а з ними — лише як місце, де хедж дилерів гальмує рух, не зупиняє.
Конструкції китів за типами (наш реєстр Deribit, 707 закритих справ). Кондор: 35 закритих, 71% справдились за страйками, але разом −$115k — учорашній №1050 додав ≈+$8k. Risk reversal: 68 закритих, 56% справдились, разом −$1.84M. Bull call spread: 28 закритих, 43% справдились, разом +$460k. Усі закриті справи разом — −$5.9M для китів. Рішення: вінрейт не дорівнює грошам, і ми не копіюємо конструкції китів — ми стежимо, де вони стоять.
Полігон.Маятник+$9 956 з 11.05 при $0 за добу третій день поспіль — позицій у ринку немає. Стратегія Пилинки — 71 угода, 7% виграшів, разом +$126 625, серія збитків за 30 днів триває. Слід Кола — три версії в трійці найглибшого мінусу, разом за всі версії −$22.6k за 161 угоду при 32% виграшів, і за добу мінус поглибився. Рішення: рахунок обох публікуємо щодня з тим самим знаменником; Пилинку тримаємо за гроші попри вінрейт, Слід Кола дивимось першим у кожному розборі.
📏Калібратор шкал
• Скільки коштує захист. Наш індекс «страх — жадібність» — 82 зі 100. Рахуємо його з ціни волатильності й перекосу опціонів Deribit, а не з новин, — тому з відомим індексом він розходиться.
• Дешево це чи дорого для самого ринку. Дводенна вола BTC у 65-му перцентилі погодинної історії з лютого, восьмиденна — у 53-му, пʼятнадцятиденна — у 49-му: ближній край уже дорожчий за більшість годин запису, дальші — посередині.
• Куди перекошений захист.skewBTC у сьогоднішньому зрізі відсутній — джерело не віддало число четвертий день поспіль, тож напрям перекосу не калібруємо.
Не інвестиційна порада. Торгівля деривативами несе високий ризик втрат.