Media hora de desplome del sábadoether −2,9% — sacó a la fuerza a los longs apalancados, entre ellos el de la cuenta del día; las ballenas no se movieron: en bitcoin, el short sigue siendo el triple del long.
Caso n.º 20261018 · 18.10.2026 06:23 UTC · BTC$81616 / ETH$2409 · análisis: Fable 5.1 de Anthropic
📅AYER
El vencimiento del sábado se liquidó a las 08:00 UTC: BTC en $81593, ETH en $2 432. El max pain fijado un día antes del vencimiento — $82000 y $2420 — esta vez coincidió con las dos liquidaciones: la liquidación se apartó de él un 0,5%, hacia abajo en bitcoin y hacia arriba en ether — dentro del margen que el registro cuenta como coincidencia. El rango de equilibrio de los market makers, fijado un día antes del vencimiento — $80000–84000 y $2340–2500 —, retuvo las dos.
El registro de casos no cambió en el día: ni casos nuevos ni resueltos; los cerrados son 884.
⚡LO PRINCIPAL
• Desde el corte de ayer por la mañana, bitcoin +0,2% y ether −0,5% — pero entre un corte y otro hubo media hora de desplome: el sábado, entre las 21:15 y las 21:45 UTC, ether cayó un 2,9% en el perpetuo de Hyperliquid y bitcoin, un 1,1%; hacia la mañana los dos recuperaron.
• Ether: en ese mínimo cerraron a la fuerza dos longs apalancados — entre ellos el long de la cuenta del día, la misma que el jueves levantó la cuota long de las ballenas. Y el short abierto el viernes en el mínimo de aquel día se cerró en esos mismos minutos con ganancia.
• Bitcoin: la cuota long de las ballenas en el registro es del 23,7% frente al 24,7% de ayer; el short es 3,2 veces el long frente a 3,0. Su long en bitcoin la cuenta del día no lo tocó — y ahora su nivel de liquidación es el más cercano al mercado por debajo.
• El resto de ballenas que ya veíamos ayer se corrió en bitcoin hacia el long solo unos $6 millones; sobre todas las direcciones, ~$20 millones hacia el short: en el registro aparecieron dos shorts nuevos. En ether, sobre todas las direcciones, ~$34 millones hacia el long — se cerraban shorts.
• Los fondos: no hay cifras nuevas desde el 09.10 — la fuente de datos no está disponible.
• Veredicto — continuación ⟳: las ballenas están en short, en bitcoin el triple del long; el desplome del sábado sacó a la fuerza a los longs apalancados y no movió la colocación de las ballenas.
• 📊 Nuestro Polígono — Péndulo: la mejor de cuatro versiones, −$538 en el día, +$7497 acumulado desde el 11.05.
• 📊 Nuestro Polígono — señales: la mejor es Estrategia de la Migaja V2, +$77219 con winrate del 4% · la peor, Huella de la Rueda V8, −$10 812. La tabla, abajo.
🐋BALLENAS: QUÉ CAMBIÓ — tres arenas
Primera arena — futuros de Hyperliquid. El cambio del día lo medimos en monedas, entre los cortes de las 04:16 UTC — sobre el conjunto fijo y sobre todas las direcciones de los dos cortes. En BTC, sobre el conjunto fijo — 129 direcciones —, los longs sumaron 45BTC y los shorts se recortaron 30BTC: el sesgo short se redujo unos $6 millones; entre los cortes de las 04:46, casi sin cambios. Sobre todas las direcciones, al revés: ~$20 millones hacia el short — la diferencia la dieron dos shorts que ayer no estaban en el registro, uno de ellos abierto a medianoche. En ETH, los longs del conjunto fijo se recortaron 7491ETH; en la noche del sábado a dos direcciones les cerraron a la fuerza ~7400ETH de longs, pero una de ellas volvió a entrar en long durante la noche. Los shorts se recortaron 8843ETH: el sesgo se corrió ~$3 millones hacia el long. Sobre todas las direcciones, ~$34 millones hacia el long: salió del registro el short abierto el viernes en el mínimo — se cerró. En el registro — entre las posiciones con precio de liquidación —, la suma al corte de las 04:16 UTC es esta: en BTC, long de $232,1 millones frente a short de $746,4 millones; en ETH, $287,8 millones frente a $637,9 millones. La cuota long en ETH es del 31,1% frente al 31,0% de ayer — en su sitio. Las ballenas sobreapalancadas son 58 frente a 69 ayer, con $905 millones en posiciones frente a $974 millones; entre ellas los longs son el 58%, como ayer. Entre las mayores ballenas hubo tres cierres forzosos en el día: dos longs de ether en el mínimo del sábado y un short de bitcoin en el máximo de la mañana, a las 03:47 UTC; ayer, ninguno.
Segunda arena — opciones de Deribit. La cinta de bloques está tranquila el fin de semana: entre el sábado y la mañana del domingo se reconocieron 4 estructuras en bitcoin y 5 en ether — frente a 72 y 30 en la ventana de ayer, que incluía el viernes. El vencimiento de hoy, domingo, es pequeño; el siguiente pesado es el viernes 23.10. En bitcoin no apareció ninguna posición grande nueva en el fin de semana: la mayor de la ventana es la estructura del día de ayer, que gana con una bajada moderada y pierde con un desplome. En ether, una protección contra la caída pagada con un techo vendido. La acumulación silenciosa fuera de los bloques en la semana, sin cambios de forma: en bitcoin encabezan calls por encima del mercado, con puts junto al mercado más abajo; en ether, también calls por encima del mercado, con puts por debajo de él.
Tercera arena — el dinero en la frontera del exchange. El corte está fresco, hasta las 06:22 UTC de hoy. En siete días entraron al exchange $63,5 millones y salieron $47,7 millones: entraron $15,8 millones más de los que salieron; ayer, $21,3 millones más. La entrada neta la dieron el efectivo en USDC — entró el doble de lo que salió — y ZEC, ~$10–11 millones cada uno. De bitcoin salieron ~$10 millones más de los que entraron.
Esto es posicionamiento, no un pronóstico de dirección.
🧭VERIFICACIÓN CRUZADA — cinco campamentos de testigos
Qué hacen los fondos. Los ETF al contado son el único campamento que mide la compra de la propia moneda, no una posición con apalancamiento. No hay cifras nuevas: la fuente de datos, SoSoValue, no responde desde el 09.10; las últimas son del jueves 08.10, y además los fondos no operan el fin de semana. Este campamento calla: no hay datos.
Qué dice el mercado de opciones. Este campamento mide una sola cosa: cuánto cuesta el seguro en el libro de Deribit. El skew de BTC está en +2,9 frente a +2,4 ayer — las puts, más caras que las calls, y el sesgo crece por segundo día seguido (qué es el skew). En ETH, +2,7 frente a +2,0. La volatilidad de ETH a dos días, tras el desplome, está en el percentil 37 desde febrero frente al 7 de ayer; la de BTC, en el 21 frente al 10. Nuestro índice «miedo — codicia» marca 60 de 100 frente a 67 ayer — sigue en la zona de codicia, pero más abajo. Esto confirma a las ballenas: la protección contra la caída se encarece, y el seguro cercano de ether pasó en un día de estar entre los más baratos a la mitad del rango.
Qué dicen los futuros. Este campamento mide quién le paga a quién por mantener la posición (qué es el funding). El funding de BTC en Hyperliquid está en +0,003% en equivalente de ocho horas frente a +0,008% ayer; en Binance, +0,009% frente a +0,010%. En ETH, +0,007% y +0,005% frente a casi cero y +0,002%. Este campamento calla: el funding sigue junto a cero por los dos lados — el desplome no cambió quién le paga a quién.
Qué hace la multitud. Este campamento mide cómo están las cuentas de retail frente a las ballenas. En los perpetuos de Bybit, el 62,9% de las cuentas de BTC está en long frente al 63,2% de ayer; en ETH, el 72,0% frente al 71,9%. Este campamento calla: la multitud no se movió en el día y la cuota long de las ballenas bajó un poco — la brecha sigue estable.
¿Hay señales de estrés? Este campamento mide si el mercado ya sacó a alguien a la fuerza. En los swaps de OKX se liquidaron $544000 en el día, el 98% en longs, frente a $169000 ayer; es el 8% de todas las liquidaciones de la semana. Entre las mayores ballenas de Hyperliquid, tres cierres forzosos frente a ninguno ayer. Esto confirma a las ballenas: el mercado sacó sobre todo a longs apalancados — la presa contra la que están colocadas las ballenas; el tercer cierre fue un short de bitcoin en el rebote de la mañana; no hubo cascada en otros exchanges.
Esto es posicionamiento, no un pronóstico de dirección.
🌡ALTSEASON — el clásico y nuestro barómetro
El índice clásico de altseason marca 50,0 de 100 sobre una lista de 202 alts frente a 48,6 sobre una lista de 249 ayer — las listas son distintas, así que la comparación es aproximada. Es la zona de transición: altseason, desde 75; temporada de bitcoin, hasta 25.
Nuestro barómetro mira el dinero, no los precios: el interés abierto, el funding y el retail salen de los perpetuos de Bybit; las ballenas, del registro de Hyperliquid. La cuota de las alts en el interés abierto es del 40,3% — $4550 millones de $11300 millones — frente al 41,6% de ayer.
Los contratos de alts con un funding más caliente que el de bitcoin en Bybit son el 35,3% del interés abierto frente al 43,4% de ayer — el funding caliente en las alts se reduce por segundo día.
El retail en el top-10 de monedas está en un 73,7% en long frente al 73,5% de ayer.
Las ballenas en alts son estructuralmente short: el 27,9% en long sobre $1170 millones en posiciones, la mayor de ellas en HYPE. Esa brecha es permanente; la señal está en su CAMBIO — en el día la cuota long de las ballenas subió 1,2 puntos.
Barómetro completo: indiciadesk.com/es/altseason
⚖️VEREDICTO DEL DÍA
continuación ⟳ — las ballenas están en short, en bitcoin 3,2 veces el long; el desplome del sábado sacó a la fuerza a longs apalancados en ether, y los mayores shorts de ether cerraron en el día una parte de su posición. Los testigos: los fondos, sin datos; opciones y estrés confirman a las ballenas; futuros y multitud callan.
Qué NO significa esto. No es un pronóstico de caída: en la semana volvió a entrar al exchange más dinero del que salió, y en bitcoin, por encima del mercado y a menos del 5%, ahora hay el doble de niveles de liquidación de shorts que ayer. Los cierres forzosos de dos longs son la historia de su apalancamiento, no la dirección del mercado.
🔒En el RADAR completo hoy:
• quién exactamente, entre las ballenas, cayó en un cierre forzoso el sábado, cuánto le costó y quién se llevó la ganancia en esos mismos minutos;
• dónde están ahora los niveles de liquidación de las dos cuentas más pegadas al mercado — una por debajo, otra por encima.
Acceso ANALISTA → indiciadesk.com/es/agent
💎DEEP
🔒BALLENAS EN DETALLE 💠
Retratos del registro de Hyperliquid, corte de las 06:16 UTC; el cambio del día, entre los cortes de las 04:16, en monedas; los movimientos de direcciones concretas, según los registros de operaciones. Los apodos no cuentan como identificación.
La cuenta del día — el ether, cerrado a la fuerza. Ayer, a las 21:35 y las 21:38 UTC, la dirección cerró por sí misma 886ETH de long, y a las 21:38 el exchange le cerró a la fuerza el resto, 4008ETH, a $2355–2358 — en total, −$418000 de pérdida realizada en ether. Su nivel de liquidación en ether, en el corte de la mañana, estaba en $2 378. El long de bitcoin no lo tocó: BTC LONG de 1356BTC ($110,8 millones) con 40× desde $81914, uPnL −$278000, liquidación en $80037 — un 1,9% por debajo del mercado. El valor de la cuenta es de $3,6 millones frente a $3,5 millones ayer. El short de ether del mínimo del viernes — cerrado con ganancia. Entre las 21:36 y las 21:40 UTC, en esos mismos minutos, la dirección recompró 12500ETH de short — 12000 del viernes y 500 añadidos el sábado por la tarde — a $2363–2387 — +$398 000. Esta mañana la cuenta está vacía; la dirección ya no está en el registro. El long con 25× en ether — cerrado a la fuerza entero. La dirección a la que la noche del 15.10 ya le cerraron parte del long perdió así toda la posición a las 21:32, 21:37 y 21:38 UTC — 3400ETH a $2357–2379, −$197 000. Desde las 21:53 UTC volvió a entrar en long: esta mañana, 1455ETH desde $2390, liquidación en $2378 — un 1,3% por debajo del mercado. El short en el borde — se dio la vuelta en el desplome y perdió una parte en el rebote. El short con 40× durante el sábado ya había cerrado el short de ayer y pasado a long; a las 21:25 UTC, al empezar el desplome, cerró ese long de 86BTC (−$14000) y abrió un short de 261BTC a $80890–81 360. Hoy a las 03:47 UTC, en el máximo de la mañana, $82043, le cerraron a la fuerza 52BTC — −$46 000. Esta mañana, SHORT de 209BTC desde $81168, liquidación en $82288 — un 0,8% por encima del mercado. El short con 40× del registro de ayer — salió. Hoy, entre la 01:39 y la 01:42 UTC, la dirección recompró 133BTC de short a $81662–81878, −$39000; ahora tiene un long pequeño, 20BTC. Shorts nuevos en el registro. Un SHORT de 100BTC con 40× abierto a medianoche a $81423–81450, liquidación en $84 541. Otra dirección — SHORT de 150BTC con 5× desde $82894, uPnL +$178 000: no tiene operaciones en el día, así que la posición es más antigua — en el registro entró solo hoy. El mayor long de ether, con 13× — ETH LONG por $97,1 millones desde $2646, uPnL −$9,5 millones, liquidación en $2291 — un 4,9% por debajo del mercado. La mayor casa short — cerraba short en ether, pero no en el mínimo. La segunda dirección de la casa recompró en el día 8180ETH a $2402–2436 — −$355000 realizados — y sumó 48BTC de short; la primera, 1449ETH a $2400–2437, −$158 000. Entre las dos, la casa recortó el short de ether en unos 9600ETH. La mayor pérdida latente del mercado.BTC SHORT por $226,3 millones, apalancamiento 5×, entrada en $76205, uPnL −$15,2 millones, liquidación en $149257 (+83%). En ETH, la misma dirección — SHORT por $256,4 millones desde $2323, uPnL −$9,4 millones. La segunda dirección del mismo estilo.BTC SHORT por $207,0 millones desde $77822, uPnL −$9,8 millones; ETH SHORT por $190,8 millones desde $2375, uPnL −$2,8 millones. Entre las dos cargan $37,3 millones de pérdida latente; en el corte de las 04:16 — la misma base que ayer —, $40,0 millones frente a $39,6 millones. Sus $434 millones a las 04:16 son el 58% del lado short de bitcoin en el registro frente al 59% de ayer. La mayor ganancia latente del mercado es un ETH LONG por $73,0 millones con 20× desde $2134, uPnL +$8,4 millones.
Casos en el registro — sin movimiento en el día; los visibles de 164 abiertos. Caso n.º 1188 · BTC, la estructura del día de ayer: vendidas 100 puts de $75000 del 30.10, compradas 50 puts de $78000 del 06.11; prima ≈0,32BTC pagados. Gana con una bajada moderada, sobre todo cerca de $75000; un desplome más hondo la deja en pérdida.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит заплатив $26k премії. Беззбитковість: $72 521 і $77 479.
Caso n.º 1153 · BTC, vencimiento el 30.10.2026: compradas 25 puts de $86000 y 25 calls de $89000, vendidas 100 puts de $71000 y 50 calls de $104000; prima ≈1,1BTC pagados. Solo gana en dos franjas — ~$67300–82130 hacia abajo y ~$92900–115100 hacia arriba; el spot, en $81616, está un 0,6% por debajo del borde superior de la franja inferior.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит заплатив $97k премії. Беззбитковість: $67 289 і $82 133 і $92 867 і $115 133.
Caso n.º 1143 · BTC, vencimiento el 25.12.2026: compradas 100 puts de $65000, vendidas 50 puts de $80000, vendidas 50 calls de $85000 y compradas 100 calls de $105000; prima ≈3,7BTC cobrados. El spot, en $81616, está $1616 por encima de la put vendida de $80 000.
Профіль виплат на експірацію 2026-12-25. Кит отримав $307k премії. Беззбитковість: $56 149 і $73 851 і $91 149 і $118 851.
Caso n.º 1081 · risk reversal de BTC: short sintético desde $69000 con vencimiento el 30.10.2026, prima ≈9,61BTC cobrados. Desde la entrada con el spot en $75860, el precio se movió un 7,6% en contra de esta posición — ayer, un 7,3%.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит отримав $729k премії. Беззбитковість: $76 290.
ΔOI en la semana:BTC: +2902 calls en $86000, sobre todo del 25.12; +2670 puts en $81000; +2527 puts en $80 000. ETH: +37976 calls en $2600, sobre todo del 30.10; +12817 puts en $2400; +11661 puts en $2 300.
🔬Quiénes son
Los dos mayores shorts son de Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): en el día la casa recompró unos 9600ETH de short a $2400–2437 y sumó 48BTC; su pérdida latente en BTC y ETH, $37,3 millones.
Machi Big Brother es la misma dirección con 25× a la que la noche del 15.10 ya le liquidaron parte del long: el sábado, entre las 21:32 y las 21:38 UTC, el exchange le cerró a la fuerza todo el long de ether.
El short con 30× en bitcoin es la dirección con etiqueta de Arkham Fasanara Capital: entre los cortes de las 04:16, 311BTC frente a 319; en ether, 16762ETH frente a 16778 — casi sin cambios.
La cuenta del día, el short del mínimo del viernes y el short en el borde no tienen etiqueta pública; el short con 40× que salió, tampoco.
El dinero por direcciones. En siete días, entre las mayores entradas de bitcoin hay tres desde Binance, de $3,7–5,0 millones; entre las mayores salidas, hacia direcciones con la etiqueta Wintermute, de $2,9–3,3 millones cada una.
🔒DINÁMICA DE LA SEMANA 🔬
Perpetuos sobre el conjunto fijo de direcciones. En 7 días, sobre 118 direcciones: BTC, $45 millones hacia el short; ETH, $116 millones hacia el long; ayer, sobre 123 direcciones, eran $97 millones hacia el short y $77 millones hacia el long. La ventana semanal se desplazó un día, así que la diferencia con ayer no se lee como el movimiento del día — ese lo contamos aparte, más arriba.
Gamma flip.BTC en todo el libro, $80485 frente a $80441 ayer — el spot está un 1,4% por encima (qué es el gamma flip). En los vencimientos cercanos, hasta 30 días, el flip está pegado al mercado, en $81432–81 843: el precio camina por el borde donde los dealers pasan de frenar el movimiento a amplificarlo. ETH en todo el libro, $2357 frente a $2405 — el spot está un 2,2% por encima; en los vencimientos cercanos, $2436–2440, por encima del mercado: el precio está debajo del flip cercano, en la zona donde los dealers amplifican el movimiento.
El precio del miedo. En la ventana semanal la prima es de +2,6 (IV37,9 con una HV real de la semana de 35,3) frente a +2,2 ayer (qué es el VRP).
🔒VERIFICACIÓN EN DETALLE 💠
Niveles de BTC. Todo lo que sigue sale del libro de opciones de Deribit, salvo que se diga otra cosa. El vencimiento de hoy, domingo 18.10: max pain en $81500 en el libro agregado, en Deribit y en Bybit (qué es max pain); put de $81000 (277 contratos), call de $81500 (175). El 30.10: max pain en $79000 en el libro agregado, $82000 en Bybit; put wall en $70000 (4139), call wall en $95000 (25569).
Niveles de ETH. 18.10: max pain en $2420 en el libro agregado y en Deribit, $2410 en Bybit; put de $2420 (2266), call de $2460 (2086). El 30.10: max pain en $2500, put wall en $2300 (22839), call wall en $2600 (38041).
Combustible. Al corte de las 04:16 UTC, por debajo de BTC, dentro del 5% del mercado ($77766–81859), hay $115,0 millones en posiciones long frente a $151,3 millones ayer: $111,0 millones son la cuenta del día; sin ella, por debajo del mercado quedan ~$4 millones. Por encima del mercado, dentro del 5%, $60,6 millones en short frente a $31,1 millones; el nivel más cercano es el short en el borde, a un 0,5% del precio de entonces. En ETH, el combustible long se quemó: por debajo del mercado, $3,5 millones en long frente a $20,5 millones. Por encima, ningún short frente a $35,2 millones: el mayor short de ayer se cerró por sí mismo, con ganancia. Esto habla de la AMPLITUD del movimiento ante un mismo empujón, no de una mayor probabilidad de ese movimiento.
Vacío de gamma. En BTC no hay zonas vacías por encima del mercado; por debajo, está vacío $76000–$77000; en ETH, $2250–$2300 por debajo del mercado.
Prueba de estrés ±2%. En bitcoin, una caída del 2% ($79984) lleva el precio por debajo del gamma flip de todo el libro — a la zona donde los dealers amplifican el movimiento — y más allá del nivel de liquidación de la cuenta del día; arriba, un +2% ($83248) sigue por debajo del call wall de $90000 de todo el libro. En ether, un −2% ($2361) queda por debajo del put wall de $2400 de todo el libro, casi sobre el gamma flip.
Trasvase de OI.Put/Call de BTC en todos los vencimientos: mes 0,56 · semana 0,59 · ahora 0,60. ETH: 0,51 · 0,57 · 0,51.
Dos libros de opciones. En los mismos vencimientos de hasta 30 días, el put/call de BTC es 0,59 en Deribit frente a 1,30 en Bybit; en ETH, 0,87 y 0,86.
IV por plazos.BTC a 2 días P31/C27 · a 5 días P35/C30 · a 40 días P39/C36; percentiles desde febrero, 21, 13 y 38. ETH a 2 días P49/C42 · a 5 días P52/C45 · a 40 días P53/C50; percentiles 37, 36 y 38. Entre días comparamos solo el plazo de 2 días: ayer, BTC P26 y ETH P34 — el seguro cercano de ether es el que más se encareció en el día. El DVOL de ETH está en 52,8 frente a una HV realizada de 30 días de 44,7 — prima de +8,0 frente a +6,7 ayer.
💎ESCENARIOS EN DETALLE 💠
Veredictos del código. Del 16.10: el rango se confirmó — el precio estuvo dentro de $80350–83600 el 100% del tiempo, cierre en $81685; el deslizamiento no se confirmó — mínimo de $80841 frente al nivel de $80350; la quema al alza no se confirmó — máximo de $82397 frente al nivel de $83 600. El código cuenta cierres horarios del spot; las velas de 15 minutos del perpetuo de Hyperliquid, en la ventana de los escenarios, llegaron a ~$82900 al alza el 16.10 y a $80766 a la baja el sábado por la noche — también dentro del rango. Los escenarios del 17.10 se cierran mañana a las 05:45 UTC.
La cuenta de todo el historial (en «de N», solo los que llegaron a un veredicto): quema del combustible short al alza — 17 de 39, y otros 18 anulados en su nivel; rango — 24 de 48 más 13 parciales, y otros 5 anulados; deslizamiento hacia el combustible long — 16 de 31, y otros 15 anulados. Los tipos direccionales siguen sin ser mejores que una moneda al aire.
El rango aguanta — 50%. ⏱ horizonte de 2 días, hasta el 20.10. BTC se queda dentro de la franja cercana, a menos del 2% del mercado: $80000–$83 250. Nivel de cancelación: toque de $77550 — el borde inferior de la zona del 5%.
Deslizamiento hacia el combustible long — 25%. ⏱ horizonte de 2 días, hasta el 20.10. Activación: toque de $80000 — la salida de la franja del 2% hacia abajo, más allá del nivel de liquidación de la cuenta del día, donde está casi todo el combustible long por debajo del mercado. Nivel de cancelación: toque de $83 250.
Quema del combustible short al alza — 25%. ⏱ horizonte de 2 días, hasta el 20.10. Activación: toque de $83250 — la salida de la franja del 2% hacia arriba, a través de ~$18 millones en niveles de shorts entre el mercado y la activación. Nivel de cancelación: toque de $80 000.
así estimamos las probabilidades — no es una promesa; el veredicto lo calculará el código con el historial del spot
🔭QUÉ VIGILAR
• La cuenta del día: un long de $110,8 millones con el nivel de liquidación en $80037 — un 1,9% por debajo del mercado (💠).
• El short en el borde — nivel en $82288, un 0,8% por encima del mercado: hoy a las 03:47 ya le cerraron una parte en $82043 (💠).
• El gamma flip de bitcoin en los vencimientos cercanos, $81432–81843, pegado al mercado; en todo el libro, $80485 — un 1,4% por debajo (🔬).
🆓TAIL
📊POLÍGONO
(nuestras propias señales a precios reales, no un backtest)
⚙️Péndulo · Rueda(la mejor de cuatro versiones, curva en vivo a precios reales)
−$538 en el día · +$7497 en total · desde el 11.05.2026
⭐ Top-5 de señales($1000 por señal; «total» es la suma de todas las operaciones, no lo que rinden solo $1000):
señal ops winr última total desde
Estrategia de la Migaja V2 514%−$1125+$77219 21.03
Estrategia de la Migaja V1 417%−$1125+$25809 20.03
Convergencia de Volat. V3 3837%−$543+$11376 26.05
Skew 2.0 V2 5032%−$874+$5590 26.05
Estallido de Miedo V3 1127%−$139+$1766 23.05
Los más hundidos: Huella de la Rueda V8 −$10812 · Huella de la Rueda V6 −$9823 · Huella de la Rueda V7 −$8763 — tres versiones de la misma señal, que caza el giro y paga cada intento mientras la tendencia sigue. En el día no se cerró ninguna operación en el top-5; en pérdida en el día, solo el Péndulo, −$538. La señal más rentable gana solo el 4% de sus 51 operaciones. Winrate no es dinero.
📅REGISTRO PÚBLICO
(lo calcula el código sobre el precio de liquidación)
Rango de los market makers. En 448 vencimientos desde febrero, el rango de equilibrio de los market makers, fijado un día antes del vencimiento, retuvo el precio de liquidación 364 veces — el 81%. El sábado retuvo las dos liquidaciones, por segundo día seguido. Decisión: nos apoyamos en el rango sabiendo que aproximadamente uno de cada cinco vencimientos no lo respeta.
Max pain. Coincidencia con la liquidación en 165 de esos mismos 448 vencimientos, el 37%; el sábado, las dos, tras dos días sin ninguna. Decisión: no perseguimos el max pain — un buen día no cambia la proporción de todo el registro.
Call wall y put wall. El call wall retuvo la liquidación en 79 de 157 vencimientos en los que el precio llegó hasta él — el 50%; el put wall, en 46 de 111, el 41%. El sábado el precio no llegó a ningún wall. Decisión: un wall sin vencimiento ni número de contratos no lo publicamos, y su porcentaje tampoco sin base.
Estructuras de ballenas. Registro: 884 casos cerrados (5 de ellos, de Bybit); los 877 con cuenta suman −$18,93 millones para las ballenas. Decisión: winrate no es dinero, y no copiamos las estructuras de las ballenas — vigilamos dónde están.
Polígono. Péndulo +$7497 desde el 11.05 con −$538 en el día — las dos cifras salen de una misma serie, la curva en vivo de la mejor de cuatro versiones. Decisión: publicamos la cuenta a diario con el mismo denominador y con el nombre de la versión.
📏Calibrador de escalas
• Cuánto cuesta la protección. Nuestro índice «miedo — codicia», 60 de 100 frente a 67 ayer. Lo calculamos con el precio de la volatilidad y el sesgo de las opciones de Deribit, no con noticias — por eso difiere del índice más conocido.
• Si es caro o barato para el propio mercado. La volatilidad de BTC a dos días está en el percentil 21 del historial horario desde febrero; la de cinco días, en el 13; la de 40 días, en el 38: el seguro está más barato de lo habitual en todos los plazos.
• Hacia dónde se inclina la protección. Skew de BTC en +2,9: las puts, más caras que las calls, y más que ayer, cuando estaba en +2,4.
No es asesoramiento de inversión ni una recomendación personalizada. Operar con derivados conlleva un alto riesgo de pérdida; los criptoactivos pueden no contar con la protección de un regulador ni con garantía estatal.