La cuota long de las ballenas en bitcoin saltó al 27,5%pero todo el salto es una sola cuenta que pasó de perpetuos de acciones a cripto con mucho apalancamiento; sin ella, la cuota estaría por debajo de la de ayer.
Caso n.º 20261016 · 16.10.2026 04:33 UTC · BTC$81969 / ETH$2439 · análisis: Fable 5.1 de Anthropic
📅AYER
El vencimiento del jueves se liquidó a las 08:00 UTC: BTC en $81232, ETH en $2 372. El max pain fijado un día antes del vencimiento era de $83500 y $2 500: no coincidió ninguno — el max pain quedó un 2,8% y un 5,4% por encima de la liquidación. El rango de equilibrio de los market makers, fijado un día antes del vencimiento, no retuvo ninguna de las dos: el precio salió por debajo de él un 0,33% en bitcoin y un 1,18% en ether. Los niveles aquí son los del registro, fijados un día antes del vencimiento; el radar de ayer citaba el libro de la mañana. El vencimiento de hoy, viernes — el más pesado de la semana —, se liquida después de este corte.
El registro admitió un caso nuevo y resolvió tres; los cerrados son 880.
⚡LO PRINCIPAL
• Desde el corte de ayer por la mañana, bitcoin subió un 0,9%, hasta $81969; ether, un 2,8%, hasta $2 439. Ayer a las 13:45 UTC bitcoin tocó ~$79700 y ether, ~$2322, y hacia la tarde rebotaron. En los swaps de OKX se liquidaron $1,2 millones en el día, el 61% en shorts.
• Bitcoin: la cuota long de las ballenas en el registro es del 27,5% frente al 22,1% de ayer — el percentil 56 desde el 10 de julio frente al 19. Todo el salto lo dio una sola cuenta que ayer no estaba en el registro: hasta ahora operaba en Hyperliquid perpetuos de acciones, y en el rebote de la tarde abrió longs grandes con apalancamiento en las dos monedas. Sin ella, la cuota sería de ~15% — por debajo de la de ayer.
• Las ballenas que ya veíamos ayer, sobre el conjunto fijo de direcciones, corrieron en el día el sesgo de bitcoin hacia el short en unos $64–78 millones — sobre todo recortando longs, no sumando shorts.
• El shortista de nuestra investigación volvió al short por cuarta vez, en ese mismo rebote. La dirección que se da la vuelta cambió de lado varias veces en el día y terminó sin posiciones, con pérdida.
• Ether: sobre el conjunto fijo, unos $30–31 millones hacia el short; sobre todas las direcciones, ~$9 millones hacia el long, por la misma razón. La mayor casa short de ether recortó su short.
• Los fondos: no hay cifras nuevas desde el viernes pasado — la fuente de datos no está disponible.
• Veredicto — continuación ⟳: las ballenas que seguimos se corren hacia el short; el agregado lo levantó una sola cuenta.
• 📊 Nuestro Polígono — Péndulo: la mejor de cuatro versiones, −$995 en el día, +$7396 acumulado desde el 11.05.
• 📊 Nuestro Polígono — señales: la mejor es Estrategia de la Migaja V2, +$79469 con winrate del 4% · la peor, Huella de la Rueda V8, −$10 812. La tabla, abajo.
🐋BALLENAS: QUÉ CAMBIÓ — tres arenas
Primera arena — futuros de Hyperliquid. El cambio del día lo medimos en monedas, entre los cortes de las 04:16 UTC — sobre el conjunto fijo y sobre todas las direcciones de los dos cortes. En BTC, sobre el conjunto fijo — 128 direcciones —, los longs se recortaron 705BTC y los shorts sumaron 73BTC: el sesgo short creció unos $64 millones; entre los cortes de las 03:46, $78 millones. Sobre todas las direcciones, +1083BTC de longs y +743BTC de shorts: unos $28 millones hacia el long; a las 03:46, $34 millones. La diferencia son direcciones que ayer no estaban en el corte — sobre todo una. En ETH, sobre el conjunto fijo, los longs sumaron 4946ETH y los shorts, 17525ETH: unos $30–31 millones hacia el short. Sobre todas las direcciones, ~$9 millones hacia el long. En el registro — entre las posiciones con precio de liquidación —, la suma al corte de las 04:16 UTC es esta: en BTC, long de $283,5 millones frente a short de $748,1 millones; en ETH, $359,1 millones frente a $707,5 millones. La cuota long de las ballenas en BTC es del 27,5% frente al 22,1% de ayer: el short es 2,6 veces el long; ayer era 3,5 veces. El lado short también creció — $69 millones. Las ballenas sobreapalancadas son 64 frente a 66 ayer, con $1080 millones en posiciones frente a $996 millones; entre ellas los longs son el 64% frente al 67%. Según nuestro índice de fragilidad, ninguna está cerca del margin call; ayer, una.
Segunda arena — opciones de Deribit. En dos días se reconocieron 65 estructuras en bitcoin frente a 56 ayer, y 21 en ether frente a 13. Hoy toca el vencimiento del viernes: casi 18000 contratos en bitcoin y más de 122000 en ether. Las mayores de las nuevas en bitcoin: una posición para un movimiento brusco lejos de un nivel muy por debajo del mercado, y posiciones para una subida moderada — entre ellas, una que gana si el precio se asienta cerca de cierto nivel por encima del mercado. En ether: una posición para subir hasta cierto nivel, una venta de seguro que gana con la calma y una posición alcista financiada con la venta de protección contra la caída. La acumulación silenciosa fuera de los bloques en la semana: en bitcoin vuelven a encabezar la lista calls por encima del mercado, con puts más abajo; en ether, calls por encima del mercado, mientras las puts del vencimiento del viernes se deshacen.
Tercera arena — el dinero en la frontera del exchange. El corte está fresco, hasta esta misma mañana. En siete días entraron al exchange $79,8 millones y salieron $59,8 millones: esta vez entraron $20,0 millones más de los que salieron; ayer habían salido $13,3 millones más. El giro lo hizo el efectivo en USDC: entraron $22,1 millones frente a $7,9 millones que salieron. De bitcoin salieron $40,0 millones frente a $29,8 millones que entraron; ether, casi a la par: entraron $5,3 millones y salieron $3,7 millones.
Esto es posicionamiento, no un pronóstico de dirección.
🧭VERIFICACIÓN CRUZADA — cinco campamentos de testigos
Qué hacen los fondos. Los ETF al contado son el único campamento que mide la compra de la propia moneda, no una posición con apalancamiento. No hay cifras nuevas: la fuente de datos, SoSoValue, no responde desde el viernes pasado. Las últimas son del jueves 08.10. Este campamento calla: no hay datos.
Qué dice el mercado de opciones. Este campamento mide una sola cosa: cuánto cuesta el seguro en el libro de Deribit. El skew de BTC está en +1,6 frente a +2,5 ayer — las puts siguen más caras que las calls, pero el sesgo se suavizó (qué es el skew). En ETH, +1,4 frente a +1,5. La volatilidad de BTC a dos días está en el percentil 7 desde febrero frente al 61 de ayer; el DVOL, en 37,5 frente a 38,6. La ventana de dos días hoy ya queda detrás del vencimiento del viernes. Nuestro índice «miedo — codicia» marca 54 de 100 frente a 58 ayer. Este campamento calla: el seguro se abarató hasta uno de los niveles más bajos desde febrero.
Qué dicen los futuros. Este campamento mide quién le paga a quién por mantener la posición (qué es el funding). El funding de BTC en Hyperliquid está en +0,010% en equivalente de ocho horas, igual que ayer; en Binance, +0,006% frente a −0,001%. En ETH, +0,010% y +0,008% frente a +0,005% y −0,002% ayer. Este campamento calla: el funding sigue junto a cero; los longs pagan un poco más.
Qué hace la multitud. Este campamento mide cómo están las cuentas de retail frente a las ballenas. En los perpetuos de Bybit, el 61,7% de las cuentas de BTC está en long frente al 63,5% de ayer; en ETH, el 72,3% frente al 72,4%. Este campamento calla: la multitud recortó un poco los longs tras las compras de ayer.
¿Hay señales de estrés? Este campamento mide si el mercado ya sacó a alguien a la fuerza. En los swaps de OKX se liquidaron $1,2 millones en el día, el 61% en shorts, frente a $3,7 millones en longs ayer; es el 20% de todas las liquidaciones de la semana. Este campamento calla: en el rebote se sacó a la fuerza a shorts, pero pocos.
Esto es posicionamiento, no un pronóstico de dirección.
🌡ALTSEASON — el clásico y nuestro barómetro
El índice clásico de altseason marca 45,8 de 100 sobre una lista de 284 alts frente a 40,7 sobre una lista de 275 ayer — las listas son distintas, así que la comparación es aproximada. Es la zona de transición: altseason, desde 75; temporada de bitcoin, hasta 25.
Nuestro barómetro mira el dinero, no los precios: el interés abierto, el funding y el retail salen de los perpetuos de Bybit; las ballenas, del registro de Hyperliquid. La cuota de las alts en el interés abierto es del 42,7% — $4980 millones de $11640 millones — frente al 41,8% de ayer.
Los contratos de alts con un funding más caliente que el de bitcoin en Bybit son el 67,1% del interés abierto frente al 66,3% de ayer.
El retail en el top-10 de monedas está en un 72,6% en long frente al 74,1% de ayer.
Las ballenas en alts son estructuralmente short: el 29,0% en long sobre $1330 millones en posiciones, la mayor de ellas en HYPE. Esa brecha es permanente; la señal está en su CAMBIO — en el día la cuota long de las ballenas bajó 0,7 puntos.
Barómetro completo: indiciadesk.com/es/altseason
⚖️VEREDICTO DEL DÍA
continuación ⟳ — las ballenas que seguimos a diario corrieron en el día el sesgo de bitcoin hacia el short; la cuota long del registro la levantó una sola cuenta con mucho apalancamiento, y sin ella habría caído. Los testigos: los fondos, sin datos; opciones, futuros, multitud y estrés callan.
Qué NO significa esto. No es un pronóstico de caída: en la semana entró al exchange más dinero del que salió, y en las opciones de bitcoin se acumulan calls por encima del mercado. El gran long de una sola cuenta es la historia de esa cuenta, no la dirección del mercado.
🔒En el RADAR completo hoy:
• quién abrió el mayor long del día, con qué apalancamiento y dónde está su nivel de liquidación;
• con qué tamaño volvió el shortista de la investigación y cuál es la estructura del día en bitcoin.
Acceso ANALISTA → indiciadesk.com/es/agent
💎DEEP
🔒BALLENAS EN DETALLE 💠
Retratos del registro de Hyperliquid, corte de las 04:16 UTC; el cambio del día, entre los cortes de las 04:16, en monedas; los movimientos de direcciones concretas, según los cortes del registro, los registros de operaciones y el registro de transferencias. Los apodos no cuentan como identificación.
La cuenta con el mayor long del día. Una dirección que ayer no estaba en el registro, en Hyperliquid desde el 13.08; hasta ayer por la tarde operaba perpetuos de acciones. Ayer a las 12:20 y a las 18:31 UTC recibió $2,39 millones y $3,00 millones en USDC — $5,39 millones en total — desde el contrato por el que entra a Hyperliquid un depósito normal de USDC. Entre las 17:13 y las 19:35 UTC compró 1822BTC a $82161–82606; entre las 19:51 y las 20:21, 15270ETH a $2452–2 462. Esta mañana: BTC LONG por $149,3 millones con 40× desde $82409, liquidación en $80638 — a un 1,6% del mercado; ETH LONG por $37,2 millones con 25× desde $2455, liquidación en $2406 — a un 1,3%. Las posiciones suman ~$187 millones con un valor de cuenta de ~$5,5 millones al corte. Compró después del rebote desde el mínimo del día, ~$79700, más cerca del máximo de la tarde, ~$82 600. El shortista con 40× de nuestra investigación — de vuelta en el short por cuarta vez. Ayer entre las 16:29 y las 16:31 UTC la dirección vendió 300BTC a $82000–82065 — más que en las dos vueltas anteriores (200 y 100BTC). Liquidación en $88099 (+7,5%). Las vueltas: 06.10, 10.10, 13.10, 15.10. El short en el borde — otra vez. El short con 40× que anteayer cerró 181BTC con ganancia volvió a acumular entre las 08:37 y las 16:28 UTC: 346BTC a $81247–82215, de los que cerró 70 a las 11:03 — +$45 000. Esta mañana, SHORT de 293BTC desde $81992, liquidación en $83122 — a un 1,4% del mercado. La dirección que se da la vuelta — casi sin posiciones, con pérdida. En el día cerró los longs de BTC (−$348000) y de ETH (−$369000), entre las 13:24 y las 15:25 UTC fue armando shorts en las dos monedas — 600BTC y 9027ETH — y ya desde las 15:04, hasta las 17:45, los fue cerrando en el rebote, solapando entradas y salidas: −$599000 y −$405 000. En total, ~−$1,72 millones; esta mañana le quedan 0,6BTC. Longs apalancados recientes — una salida más. El long que anteayer volvió a entrar con 300BTC los cerró ayer entre las 05:47 y las 05:48 UTC a $80771–80856 — −$305000; en dos días esta dirección dejó ~$605 000. El long con 20× sigue con 287BTC desde $83408, liquidación en $54 765. Posiciones apalancadas nuevas. Un short con 20× — 350BTC desde $80459, liquidación en $85 020. Un long con 40× — 200BTC desde $81300, más 3776ETH con 25×. El long con 25× en ether — volvió a acumular. La dirección a la que la noche del 15.10 le cerraron a la fuerza parte del long compró entre las 09:50 y las 21:37 UTC 5955ETH a $2360–2462 y cerró 175ETH por el camino: esta mañana, 6100ETH desde $2399, liquidación en $2404 — a un 1,4% del mercado. El mayor long de ether, con 13× — 40269ETH, ETH LONG por $98,2 millones desde $2646, uPnL −$8,4 millones, liquidación en $2290 — ahora a un 6% del mercado. La mayor casa short. La primera dirección, 2770BTC (+12) y 108291ETH frente a 110632 ayer: −2341ETH. La segunda, 2485BTC y 87714ETH. La mayor pérdida latente del mercado.BTC SHORT por $227,1 millones, apalancamiento 5×, entrada en $76205, uPnL −$16,0 millones, liquidación en $154590 (+89%). La misma dirección en ETH. SHORT por $264,0 millones desde $2323, uPnL −$12,4 millones, liquidación en $4280 (+76%). La segunda dirección del mismo estilo.BTC SHORT por $203,7 millones desde $77751 (uPnL −$10,5 millones, liquidación en $157840), ETH SHORT por $213,8 millones desde $2375 — otra vez en pérdida, −$5,5 millones. Entre las dos cargan $44,4 millones de pérdida latente frente a $25,2 millones ayer; sus $430,8 millones son el 58% del lado short de bitcoin en el registro frente al 63% de ayer. La mayor ganancia latente del mercado es un ETH LONG por $73,8 millones con 20× desde $2134, uPnL +$9,2 millones.
Casos en el registro — uno nuevo, tres resueltos; los visibles de 167 abiertos. Caso nuevo. N.º 1187 · call diagonal de 50BTC: vendida la call de $83000 del 23.10, comprada la call de $84000 del 30.10. Caso n.º 1180 · bear put spread de BTC: compradas 150 puts de $83000, vendidas 150 puts de $80000, vence hoy a las 08:00 UTC. El spot, en $81969, está entre los dos strikes, dentro del dinero; el desenlace lo contará el código tras la liquidación. Caso n.º 1186 · condor de BTC con vencimiento hoy: vendidas puts de $81500 y calls de $82000, protección en $79000 y $84 000. El spot, en $81969, está dentro del cuerpo vendido. Caso n.º 1153 · BTC, vencimiento el 30.10.2026: compradas 25 puts de $86000 y 25 calls de $89000, vendidas 100 puts de $71000 y 50 calls de $104000; prima ≈1,1BTC pagados. Solo gana en dos franjas — ~$67300–82130 hacia abajo y ~$92900–115100 hacia arriba; el spot, en $81969, está junto al borde superior de la franja inferior.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит заплатив $97k премії. Беззбитковість: $67 289 і $82 133 і $92 867 і $115 133.
Caso n.º 1143 · BTC, vencimiento el 25.12.2026: compradas 100 puts de $65000, vendidas 50 puts de $80000, vendidas 50 calls de $85000 y compradas 100 calls de $105000; prima ≈3,7BTC cobrados. El spot, en $81969, está $1969 por encima de la put vendida de $80 000.
Профіль виплат на експірацію 2026-12-25. Кит отримав $307k премії. Беззбитковість: $56 149 і $73 851 і $91 149 і $118 851.
Caso n.º 1081 · risk reversal de BTC: short sintético desde $69000 con vencimiento el 30.10.2026, prima ≈9,61BTC cobrados, trigésimo primer día. Desde la entrada con el spot en $75860, el precio se movió un 8,1% en contra de esta posición — ayer, un 7,0%.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит отримав $729k премії. Беззбитковість: $76 290.
ΔOI en la semana:BTC: +3072 calls en $86000, sobre todo del 25.12; +2614 puts en $81000; +2124 puts en $70 000. ETH: +28173 calls en $2600, sobre todo del 30.10; −21169 puts en $2500 — deshechas en el vencimiento de hoy; +14252 puts en $2 400.
🔬Quiénes son
Los dos mayores shorts son de Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): en el día la casa recortó unos 2400ETH de short y en bitcoin sumó 12BTC; su pérdida latente en BTC y ETH, $44,4 millones.
El short con 30× en bitcoin es la dirección con la etiqueta autoasignada Fasanara Capital: 407BTC frente a 475 ayer; en ether, 19186ETH.
Machi Big Brother es la misma dirección con 25× a la que la noche del 15.10 le liquidaron parte del long y que volvió a acumular 6100ETH.
La cuenta con el mayor long del día no tiene etiqueta pública; su depósito llegó por la pasarela normal de USDC, que atiende a cientos de direcciones, así que por ahí no se ve al dueño. El shortista con 40× — el protagonista de nuestra investigación — tampoco tiene etiqueta; el resto de direcciones, tampoco.
El dinero por direcciones. En siete días, entre las mayores salidas de bitcoin hay varias hacia direcciones con la etiqueta Wintermute, de $2,9–3,3 millones cada una.
🔒DINÁMICA DE LA SEMANA 🔬
Perpetuos sobre el conjunto fijo de direcciones. En 7 días, sobre 124 direcciones: BTC, $43 millones hacia el short; ETH, $34 millones hacia el long; ayer, sobre 116 direcciones, eran $79 millones hacia el short y $85 millones hacia el long. La misma advertencia: las direcciones nuevas y las salidas completas se caen del conjunto — la cuenta con el mayor long del día no entra aquí.
Gamma flip.BTC en todo el libro, $81007 frente a $80936 ayer — el spot está un 1,2% por encima (qué es el gamma flip). ETH: $2344 frente a $2 413: el spot volvió a situarse por encima, un 4,0% más arriba.
El precio del miedo. En la ventana semanal la prima es de +2,2 (IV37,6 con una HV real de la semana de 35,4) frente a +4,3 ayer (qué es el VRP).
🔒VERIFICACIÓN EN DETALLE 💠
Niveles de BTC. Todo lo que sigue sale del libro de opciones de Deribit, salvo que se diga otra cosa. El vencimiento de hoy, viernes, tiene 17911 contratos: rango de equilibrio de los market makers $81500–$84500, con el spot en la parte baja; max pain en $83000 en Deribit y en el libro agregado, $82250 en Bybit (qué es max pain); put de $78000 (2742 contratos), call de $90000 (1143). Se liquida a las 08:00 UTC, después de este corte.
Más adelante en el calendario. Sábado 17.10, 2075 contratos; viernes 23.10, 13521; 30.10, 150560, con max pain en $79000 en el libro agregado y call wall en $95000 con 25568 contratos.
Niveles de ETH. Vencimiento de hoy, 122520 contratos: rango $2400–$2600, con el spot en la parte baja; max pain en $2500 en Deribit y $2460 en el libro agregado; put de $2500 (8138), call de $2650 (12034). El 30.10, 279481 contratos, max pain en $2500, put wall en $2300 (20714), call wall en $2600 (24217).
Combustible. Al corte de las 04:16 UTC, por debajo de BTC, dentro del 5% del mercado ($77878–81977), hay $157,2 millones en posiciones long frente a $80,0 millones ayer: $149 millones son una sola cuenta con el nivel de liquidación a un 1,6% del mercado; sin ella, por debajo del mercado quedan solo ~$8 millones. Por encima del mercado, dentro del 5%, $58,5 millones en short frente a $24,2 millones. En ETH, por debajo del mercado, $52,1 millones en long frente a $119,6 millones; por encima no hay shorts, frente a $7,1 millones ayer. Esto habla de la AMPLITUD del movimiento ante un mismo empujón, no de una mayor probabilidad de ese movimiento.
Vacío de gamma. En BTC no hay zonas vacías por encima del mercado; por debajo, está vacío $76000–$77000; en ETH, $2300–$2350 por debajo del mercado.
Prueba de estrés ±2%. En bitcoin, una caída del 2% lleva el precio por debajo del gamma flip — a la zona donde los dealers amplifican el movimiento — y justo adonde está el nivel de liquidación del mayor long del día; arriba, el call wall de $90 000. En ether, un movimiento del ±2% se queda por encima del gamma flip.
Trasvase de OI.Put/Call de BTC en todos los vencimientos: mes 0,55 · semana 0,57 · ahora 0,62. ETH: 0,49 · 0,59 · 0,53.
Dos libros de opciones. En los mismos vencimientos de hasta 30 días, el put/call de BTC es 0,62 en Deribit frente a 1,40 en Bybit; en ETH, 0,83 y 0,83.
IV por plazos.BTC a 2 días P24/C23 · a 7 días P32/C31 · a 21 días P37/C35; percentiles desde febrero, 7, 9 y 28. ETH a 2 días P34/C32 · a 7 días P45/C42 · a 21 días P50/C48; percentiles 9, 13 y 24. Los plazos de 7 y 21 días cambiaron frente a los de 8 y 43 de ayer, así que esos percentiles no se comparan entre días directamente. El DVOL de ETH está en 51,3 frente a una HV realizada de 30 días de 45,0 — prima de +6,3.
💎ESCENARIOS EN DETALLE 💠
Veredictos del código. Del 13.10: el deslizamiento hacia el combustible long lo contó el código como confirmado — mínimo de $80456 en la serie de spot que usa el código, frente al nivel de $82000; el rango del 13.10, parcial: el precio estuvo dentro de sus límites el 62% del tiempo. Los escenarios del 14.10 se cierran hoy a las 08:00 UTC; los del 15.10, mañana a las 04:55 UTC. La activación del deslizamiento del 14.10 ya se tocó; la del 15.10 ($79600), no.
La cuenta de todo el historial (en «de N», solo los que llegaron a un veredicto): quema del combustible short al alza — 17 de 37, y otros 18 anulados en su nivel; rango — 22 de 45 más 13 parciales, y otros 5 anulados; deslizamiento hacia el combustible long — 15 de 28, y otros 15 anulados. Los tipos direccionales siguen sin ser mejores que una moneda al aire.
El rango aguanta — 50%. ⏱ horizonte de 2 días, hasta el 18.10. BTC se queda dentro de la franja cercana, a menos del 2% del mercado: $80350–$83 600. Nivel de cancelación: toque de $77850 — el borde inferior de la zona del 5%.
Deslizamiento hacia el combustible long — 25%. ⏱ horizonte de 2 días, hasta el 18.10. Activación: toque de $80350 — la salida de la franja del 2% hacia abajo, hacia la zona donde por debajo del mercado hay $157,2 millones en límites de longs. Nivel de cancelación: toque de $83 600.
Quema del combustible short al alza — 25%. ⏱ horizonte de 2 días, hasta el 18.10. Activación: toque de $83600 — la salida de la franja del 2% hacia arriba, donde por encima del mercado hay $58,5 millones en límites de shorts. Nivel de cancelación: toque de $80 350.
así estimamos las probabilidades — no es una promesa; el veredicto lo calculará el código con el historial del spot
🔭QUÉ VIGILAR
• El mayor long del día, de ~$187 millones: sus niveles de liquidación están a un 1,3–1,6% del mercado (💠).
• El vencimiento del viernes a las 08:00 UTC: max pain en $83000 frente a un spot de $81969; casos n.º 1180 y n.º 1186 (💠).
• El gamma flip de bitcoin, un 1,2% por debajo del mercado (🔬).
🆓TAIL
📊POLÍGONO
(nuestras propias señales a precios reales, no un backtest)
⚙️Péndulo · Rueda(la mejor de cuatro versiones, curva en vivo a precios reales)
−$995 en el día · +$7396 en total · desde el 11.05.2026
⭐ Top-5 de señales($1000 por señal; «total» es la suma de todas las operaciones, no lo que rinden solo $1000):
señal ops winr última total desde
Estrategia de la Migaja V2 494%−$1125+$79469 21.03
Estrategia de la Migaja V1 408%−$1125+$26934 20.03
Convergencia de Volat. V3 3837%−$543+$11376 26.05
Skew 2.0 V2 4933%−$663+$6464 26.05
Estallido de Miedo V3 1127%−$139+$1766 23.05
Los más hundidos: Huella de la Rueda V8 −$10812 · Huella de la Rueda V6 −$9823 · Huella de la Rueda V7 −$8763 — tres versiones de la misma señal, que caza el giro y paga cada intento mientras la tendencia sigue. En el día se cerró una operación en el top-5: Skew 2.0 V2, −$663. La señal más rentable gana solo el 4% de sus 49 operaciones. Winrate no es dinero.
📅REGISTRO PÚBLICO
(lo calcula el código sobre el precio de liquidación)
Rango de los market makers. En 444 vencimientos desde febrero, el rango de equilibrio de los market makers, fijado un día antes del vencimiento, retuvo el precio de liquidación 360 veces — el 81%. El jueves no retuvo ninguna de las dos liquidaciones, tras dos días en los que las retuvo todas. Decisión: nos apoyamos en el rango sabiendo que aproximadamente uno de cada cinco vencimientos no lo respeta.
Max pain. Coincidencia con la liquidación en 163 de esos mismos 444 vencimientos, el 37%; el jueves, ninguna, tras dos días de coincidencias en las dos monedas. Decisión: no perseguimos el max pain.
Call wall y put wall. El call wall retuvo la liquidación en 79 de 157 vencimientos en los que el precio llegó hasta él — el 50%; el put wall, en 46 de 110, el 42%. El jueves el precio no llegó a tocar los walls. Decisión: un wall sin vencimiento ni número de contratos no lo publicamos, y su porcentaje tampoco sin base.
Estructuras de ballenas. Registro: 880 casos cerrados (5 de ellos, de Bybit); los 874 con cuenta suman −$19,01 millones para las ballenas. Decisión: winrate no es dinero, y no copiamos las estructuras de las ballenas — vigilamos dónde están.
Polígono. Péndulo +$7396 desde el 11.05 con −$995 en el día — las dos cifras salen de una misma serie, la curva en vivo de la mejor de cuatro versiones. Decisión: publicamos la cuenta a diario con el mismo denominador y con el nombre de la versión.
📏Calibrador de escalas
• Cuánto cuesta la protección. Nuestro índice «miedo — codicia», 54 de 100 frente a 58 ayer. Lo calculamos con el precio de la volatilidad y el sesgo de las opciones de Deribit, no con noticias — por eso difiere del índice más conocido.
• Si es caro o barato para el propio mercado. La volatilidad de BTC a dos días está en el percentil 7 del historial horario desde febrero; la de siete días, en el 9; la de 21 días, en el 28: el seguro está más barato de lo habitual en todos los plazos, y el más cercano, entre los más baratos desde febrero.
• Hacia dónde se inclina la protección. Skew de BTC en +1,6: las puts, más caras que las calls, pero menos que ayer, cuando estaba en +2,5.
No es asesoramiento de inversión ni una recomendación personalizada. Operar con derivados conlleva un alto riesgo de pérdida; los criptoactivos pueden no contar con la protección de un regulador ni con garantía estatal.