La caída llegó de noche, pero el short de las ballenas se armó de díalo medimos tramo a tramo, no después del gráfico.
Caso n.º 20261007 · 07.10.2026 07:29 UTC · BTC$84 202 / ETH$2 617 · análisis: Fable 5.1 de Anthropic
📅AYER
El vencimiento del martes se liquidó a las 08:00 UTC: BTC en $85 482, ETH en $2 704. El max pain fijado un día antes del vencimiento era $86 500 y $2 720. En ether el registro contó la coincidencia: la liquidación quedó solo un 0,6% por debajo. En bitcoin, no: quedó un 1,2% por debajo. El rango de equilibrio de los market makers retuvo el precio en los dos activos, y los call walls de ese vencimiento también frenaron. El vencimiento de hoy se liquida después de este corte.
El registro admitió doce casos nuevos; los cerrados son 872, 867 de ellos con cuenta.
⚡LO PRINCIPAL
• Desde el corte de ayer por la mañana, bitcoin bajó un 1,4%, hasta $84 202; ether, un 2,9%, hasta $2 617. El grueso de la caída fue en una hora, hacia las 02:00 UTC: en los perpetuos bitcoin llegó a ~$83 200. En los swaps de OKX se liquidaron $1,1 millones, casi todo longs.
• Las ballenas de bitcoin ampliaron en el día su sesgo short en unos $105 millones — 2,7 veces más que ayer, y la medición de una hora antes da lo mismo. Unos dos tercios del desplazamiento se acumularon aún de día, antes de la caída: las ballenas sumaban short y recortaban longs. En la hora nocturna varias direcciones long grandes cerraron con pérdida; a una, el exchange le cerró parte de la posición a la fuerza.
• La mayor casa short del registro sumó short de día, antes de la caída, tanto en bitcoin como en ether.
• Ether: las posiciones de las ballenas apenas se movieron en el día. Pero por debajo del mercado, dentro del 5%, ahora hay $237 millones en límites de liquidación de longs frente a $34 millones ayer — y casi el 90% corresponde a dos direcciones.
• Los fondos: el martes salieron $202 millones de los ETF de ETH — sexta salida seguida y la mayor de la serie; en los de BTC entraron $119 millones.
• Veredicto — continuación ⟳: las ballenas empujan hacia el short, y el movimiento del día fue en su dirección.
• 📊 Nuestro Polígono — Péndulo: la mejor de cuatro versiones, −$14 en el día, +$10 461 acumulado desde el 11.05.
• 📊 Nuestro Polígono — señales: la mejor es Estrategia de la Migaja V2, +$81 719 con winrate del 4% · la peor, Huella de la Rueda V8, −$10 812. La tabla, abajo.
🐋BALLENAS: QUÉ CAMBIÓ — tres arenas
Primera arena — futuros de Hyperliquid. El cambio del día lo medimos sobre un conjunto fijo: las 151 direcciones que aparecen en los dos cortes de las 07:16 UTC, y contamos en monedas. En BTC, sobre este conjunto, los longs se recortaron en 679BTC y los shorts sumaron 564BTC: al precio del corte de la mañana, el sesgo short creció unos $105 millones. Entre los cortes de las 06:16, unos $109 millones. En ETH, los longs se recortaron en 632ETH y los shorts, en 533ETH: el sesgo casi no cambió. Entre los cortes de las 06:16, unos $9 millones hacia el long. En el registro — entre las posiciones con precio de liquidación —, la suma al corte de las 07:29 UTC es esta: en BTC, long de $237,8 millones frente a short de $696,5 millones; en ETH, $454,9 millones frente a $826,8 millones. La cuota long de las ballenas en BTC es del 25,5% frente al 30,9% de ayer: el short ya es casi tres veces el long. Las ballenas sobreapalancadas son 72 frente a 67 ayer, con $1 120 millones en posiciones frente a $1 310 millones; el 72% de ellas, en long, frente al 68%.
Segunda arena — opciones de Deribit. En dos días, en bitcoin se identificaron 55 estructuras frente a 47 ayer; en ether, 21 frente a 8. El próximo vencimiento pesado, el viernes 09.10. Entre las de bitcoin hay una posición puntual grande muy por encima del mercado para finales de octubre y una posición grande en spread para una caída profunda; en ether, un cóndor grande para un rango algo por encima del mercado y una posición para una subida moderada. La acumulación silenciosa fuera de los bloques: en ether, calls por encima del mercado para los vencimientos más próximos y para finales de noviembre; en bitcoin, puts por debajo del mercado y calls muy por encima. Ether está solo un 1% por encima del nivel bajo el cual los dealers, según nuestro modelo, dejan de frenar el movimiento y empiezan a amplificarlo.
Tercera arena — el dinero en la frontera del exchange. El corte está fresco, hasta esta misma mañana. En siete días entraron al exchange $90,2 millones y salieron $85,3 millones: por primera vez en varios días entró más de lo que salió, $4,9 millones, frente a unos $17 millones de salida neta ayer. El efectivo en USDC entra: $50,4 millones frente a $39,0 millones que salieron. De bitcoin salieron $28,0 millones frente a $22,3 millones que entraron; de ether, $4,3 millones frente a $3,3 millones.
Esto es posicionamiento, no un pronóstico de dirección.
🧭VERIFICACIÓN CRUZADA — cinco campamentos de testigos
Qué hacen los fondos. Los ETF al contado son el único campamento que mide la compra de la propia moneda, no una posición con apalancamiento. El lunes salieron $89,9 millones de los fondos de BTC; el martes entraron $118,9 millones: IBIT, de BlackRock, +$122,0 millones, con una salida de $11,0 millones del fondo de Grayscale. Los fondos de ETH: −$50,8 millones el lunes y −$201,9 millones el martes, todo desde ETHA, de BlackRock — sexta salida seguida. En las cinco sesiones del 30.09 al 06.10, BTC sumó +$172,8 millones frente a +$769,4 millones en las cinco anteriores; ETH, −$405,0 millones frente a +$271,9 millones. Esto contradice a las ballenas en bitcoin: los fondos compraron el martes y las ballenas empujan hacia el short. En ether, los dos campamentos coinciden en la cautela: los fondos venden, las ballenas mantienen un short grande.
Qué dice el mercado de opciones. Este campamento mide una sola cosa: cuánto cuesta el seguro en el libro de Deribit. El skew de BTC está en −0,7 frente a +0,9 ayer: las calls, algo más caras que las puts (qué es el skew). En ETH, 0,0 frente a −0,1. La volatilidad de BTC a dos días está en el percentil 28 de su historial desde febrero frente al 25 de ayer; el DVOL, en 36,0 frente a 36,1. Nuestro índice «miedo — codicia» marca 77 de 100, igual que ayer. Este campamento calla: la caída no encareció el seguro.
Qué dicen los futuros. Este campamento mide quién le paga a quién por mantener la posición (qué es el funding). El funding de BTC en Hyperliquid está en +0,010% en equivalente de ocho horas — la tasa base de la plataforma —, igual que ayer; en Binance, −0,004% frente a +0,000%. En ETH, +0,010% y −0,003% frente a +0,010% y −0,001% ayer. Este campamento calla: en Hyperliquid el funding está en la base; en Binance, algo por debajo de cero.
Qué hace la multitud. Este campamento mide cómo están las cuentas de retail frente a las ballenas. En los perpetuos de Bybit, el 59% de las cuentas de BTC está en long frente al 55% de ayer; en ETH, el 70% frente al 67%. Esto contradice a las ballenas: en la caída la multitud sumó longs, y las ballenas soltaron los suyos.
¿Hay señales de estrés? Este campamento mide si el mercado ya sacó a alguien a la fuerza. En los swaps de OKX se liquidaron $1,1 millones en el día, el 91% en longs, frente a $75 000 ayer; es una cuarta parte de todas las liquidaciones allí en la semana. Entre las carteras del registro de Hyperliquid hubo al menos un cierre forzoso parcial de un long. Esto está del lado de las ballenas en bitcoin: a la fuerza salieron longs — el lado contrario al de las ballenas.
Esto es posicionamiento, no un pronóstico de dirección.
🌡ALTSEASON — el clásico y nuestro barómetro
El índice clásico de altseason marca 51,5 de 100 sobre una lista de 233 alts frente a 53,6 sobre una lista de 211 ayer; sobre la lista de hoy, el valor de ayer sería 50,4. Es la zona de transición: altseason, desde 75; temporada de bitcoin, hasta 25.
Nuestro barómetro mira el dinero, no los precios: el interés abierto, el funding y el retail salen de los perpetuos de Bybit; las ballenas, del registro de Hyperliquid. La cuota de las alts en el interés abierto es del 43,5% — $5 540 millones de $12 750 millones — frente al 44,4% de ayer.
Los contratos de alts con un funding más caliente que el de bitcoin son el 48% del interés abierto frente al 76% de ayer.
El retail en el top-10 de monedas está en un 71,9% en long frente al 70,2% de ayer.
Las ballenas en alts son estructuralmente short: el 30,9% en long sobre $1 660 millones en posiciones. Esa brecha es permanente; la señal está en su CAMBIO — en el día la cuota long de las ballenas bajó menos de un punto.
Barómetro completo: indiciadesk.com/es/altseason
⚖️VEREDICTO DEL DÍA
continuación ⟳ — las ballenas de bitcoin llevan varios días empujando hacia el short, y en este el movimiento fue en su dirección: el sesgo short creció unos $105 millones, tanto por el short añadido como por los longs soltados. Los testigos: el estrés, del lado de las ballenas, porque a la fuerza salieron longs; los fondos en bitcoin y la multitud, en contra; opciones y futuros callan.
Qué NO significa esto. No es un pronóstico de más caída: los longs grandes de la noche se cerraron, no se dieron la vuelta hacia el short, y el seguro contra la caída no se encareció. Y la capa de límites de longs bajo ether habla de la amplitud del movimiento posible, no de su probabilidad.
🔒En el RADAR completo hoy:
• cuál de los grandes longs cerró bitcoin en la hora nocturna y a cuál de ellos el exchange lo cerró a la fuerza;
• las dos direcciones que concentran casi toda la capa de límites de liquidación de longs bajo ether.
Acceso ANALISTA → indiciadesk.com/es/agent
💎DEEP
🔒BALLENAS EN DETALLE 💠
Retratos del registro de Hyperliquid, corte de las 07:29 UTC; el cambio del día, entre los cortes de las 07:16, en monedas; los movimientos de cada dirección, según los cortes del registro (cada 30 min) y los registros de operaciones. Los apodos no cuentan como identificación.
La hora nocturna: quién soltó los longs. Entre los cortes de la 01:16 y las 02:16 UTC, bitcoin cayó, al precio del corte, de $85 433 a $83 867. Según los registros de operaciones: una dirección con 40× cerró a las 02:01–02:02 un long de 300BTC a $83 676–83894 (−$508 000); el long con 40× que ayer recortó bitcoin cerró a las 02:00–02:26 otros 256BTC (−$281 000), hacia la mañana había bajado al menos hasta 111BTC y luego recompró en parte — 255BTC en el corte de las 07:16; otras dos direcciones cerraron esa noche 149 y 133BTC (−$165 000 y −$66 000), y una más, a la 01:59, 101BTC (−$103 000). En estas operaciones no hay marca de cierre forzoso: salieron por su cuenta. A quién cerró el exchange. La dirección que cambiaba de bando en el radar de ayer cerró por su cuenta el 06.10 a las 12:17 un long de 4154ETH (−$68 000) y a las 16:25 abrió un long de 136BTC; a la 01:58–02:01 cerró por su cuenta 61BTC, y a las 02:01 el exchange le cerró a la fuerza otros 74,8BTC a $83 197–83944 (−$176 000). Después volvió a entrar brevemente en long y salió antes de las 03:34; en BTC y ETH no tiene posiciones. Quién compró la caída. La dirección que tenía un short de 86BTC lo cerró a la 01:41–02:08 y abrió un long: 208BTC en el corte de las 07:16, con +$20 000 según las operaciones. Quién sumaba short. La segunda de las dos mayores direcciones short sumó otros 260BTC en el día: 2028BTC a las 07:16 de ayer, 2240 a las 11:16, 2288 hacia las 14:46, y desde entonces sin cambios. A las 07:29: BTC SHORT por $192,8 millones, apalancamiento 5×, entrada media en $77 142, uPnL −$16,3 millones, liquidación en $151 222 (+80%). En ether sumó 3120ETH: SHORT por $215,3 millones, entrada en $2 359, uPnL −$21,2 millones, liquidación en $4 465 (+71%). La mayor pérdida latente del mercado.ETH SHORT por $281,5 millones, apalancamiento 5×, entrada en $2 315, uPnL −$32,4 millones, liquidación en $4 205 (+61%); sumó 3004ETH en el día. La misma dirección en BTC. SHORT por $238,3 millones, entrada en $76 098, uPnL −$23,0 millones, liquidación en $145 104 (+72%); +41BTC en el día. Entre las dos direcciones cargan, en BTC y ETH, $92,9 millones de pérdida latente frente a $115,6 millones ayer: la caída del precio redujo su pérdida. Sus $431,1 millones son el 62% del lado short de bitcoin en el registro, igual que ayer. El short con 30× en bitcoin casi no cambió: BTC SHORT por $51,0 millones desde $84 941, uPnL +$0,42 millones; en ether lo recortó de 31916 a 28038ETH — $73,4 millones. Longs de ether pegados al límite. El long con 10×: ETH LONG por $107,9 millones desde $2 694, uPnL −$3,2 millones, liquidación en $2 525 (−3,5%). La misma dirección que de noche cerró 256BTC barajó ether: a las 02:01–02:06 cerró 2100ETH (−$181 000) y a las 02:08–02:29 abrió 4300 — en el día, +2 150ETH, de 35975 a 38 125: ETH LONG por $99,8 millones con 25× desde $2 683, uPnL −$2,5 millones, liquidación en $2 513 (−4%). Estas dos direcciones son el 89% de todos los límites de liquidación de longs de ether dentro del 5% por debajo del mercado en el corte de las 07:16. Otra más, con un long de 7151ETH, tiene el límite en $2 593 — a menos del 1% del mercado. Longs nuevos de bitcoin. Dos direcciones que hace una semana no estaban mantienen longs con 10×: $31,7 millones desde $86 558 (uPnL −$0,87 millones) y $26,5 millones desde $86 174 (uPnL −$0,61 millones), las dos con liquidación por debajo de $61 000. La mayor ganancia latente del mercado es un ETH LONG por $79,2 millones con 20× desde $2 134, uPnL +$14,6 millones.
Casos en el registro — doce nuevos; los visibles de 160 abiertos. Doce casos nuevos. El mayor, el caso n.º 1161: un call butterfly de 1000BTC por la suma de sus patas (250 mariposas: compradas 250 calls de $90 000 y 250 de $100 000, vendidas 500 calls de $95 000), vencimiento el viernes 30.10 — una posición para que a finales de octubre bitcoin esté cerca de $95 000. En ether, el n.º 1162: un bull call spread de 500ETH, $2 700/$3 000 al viernes 27.11 — una posición para una subida de ether. Los otros diez son diagonales y spreads de bitcoin, de 12,5 a 50BTC, sobre todo para vencimientos cercanos. Caso n.º 1157 · el cóndor de 50BTC al 06.10 se liquidó, pero no tiene cuenta: para valorarlo falta un precio. Caso n.º 1153 · BTC, vencimiento el viernes 30.10.2026: compradas 25 puts de $86 000 y 25 calls de $89 000, vendidas 100 puts de $71 000 y 50 calls de $104 000; prima ≈1,1BTC pagados. Solo gana en dos franjas — ~$67 300–82100 hacia abajo y ~$92 900–115100 hacia arriba; el spot, en $84 202, está dentro de la zona donde la estructura pierde, más cerca del borde inferior.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит заплатив $97k премії. Беззбитковість: $67 289 і $82 133 і $92 867 і $115 133.
Caso n.º 1143 · BTC, vencimiento el viernes 25.12.2026: compradas 100 puts de $65 000, vendidas 50 puts de $80 000, vendidas 50 calls de $85 000 y compradas 100 calls de $105 000; prima ≈3,7BTC cobrados. El spot, en $84 202, vuelve a estar por debajo de la call vendida de $85 000, a $798.
Профіль виплат на експірацію 2026-12-25. Кит отримав $307k премії. Беззбитковість: $56 149 і $73 851 і $91 149 і $118 851.
Caso n.º 1081 · risk reversal de BTC: short sintético desde $69 000 con vencimiento el viernes 30.10.2026, prima ≈9,61BTC cobrados, vigésimo segundo día. Desde la entrada con el spot en $75 860, el precio se movió un 11,0% en contra de esta posición — ayer, un 12,5%.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит отримав $729k премії. Беззбитковість: $76 290.
ΔOI en la semana:ETH: +24 969 calls en $3 000 (el 76%, en el 27.11 y el 30.10), +16 916 calls en $2 800 (el 79%, en el 07.10 y el 09.10), +13 545 calls en $2 850 (el 72%, en el 09.10). BTC: +3 401 puts en $80 000, +2 324 calls en $92 000, +2 189 calls en $95 000 (el 69%, en el 30.10).
🔬Quiénes son
Los dos mayores shorts son de Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): en el día la casa sumó unos 300BTC y 6100ETH de short; su pérdida latente en BTC y ETH, $92,9 millones.
El short con 30× es la dirección con la etiqueta Fasanara Capital: BTC SHORT por $51,0 millones, ETH SHORT por $73,4 millones.
Machi Big Brother es el long con 40× en bitcoin y 25× en ether que de noche cerró 256BTC y barajó ether: BTC LONG por $21,5 millones, ETH LONG por $99,8 millones con liquidación en $2 513.
El resto de las direcciones de esta sección no tiene etiqueta pública, incluida la que cambiaba de bando y a la que el exchange cerró en parte.
El dinero por direcciones. En siete días, todos los $22,3 millones de bitcoin que entraron llegaron desde una sola dirección con etiqueta de Binance; a direcciones con la etiqueta Wintermute fueron $26,7 millones de los $28,0 millones de bitcoin que salieron.
🔒DINÁMICA DE LA SEMANA 🔬
Perpetuos sobre el conjunto fijo de direcciones. En 7 días, sobre 136 direcciones: BTC, $96 millones hacia el short; ETH, $49 millones hacia el long; ayer, sobre 131 direcciones, eran $52 millones hacia el short y $14 millones hacia el short.
Gamma flip.BTC en todo el libro, $78 266 frente a $77 292 de ayer; el spot, un 7,6% por encima (qué es el gamma flip). ETH: $2 589 frente a $2 547 ayer — el spot, solo un 1,1% por encima.
El precio del miedo. En la ventana semanal la prima es de +1,7 (IV35,9 con una HV real de la semana de 34,2) frente a +2,6 ayer (qué es el VRP).
Cambio de guardia. En la semana las ballenas juntaron 175 estructuras confirmadas frente a 171 ayer: 47 alcistas, 53 bajistas, 21 de volatilidad y 54 de rango.
🔒VERIFICACIÓN EN DETALLE 💠
Niveles de BTC. Todo lo que sigue sale del libro de opciones de Deribit, salvo que se diga otra cosa. El vencimiento de hoy, miércoles, tiene 2389 contratos: rango de equilibrio de los market makers $84 000–$87 500, con el spot junto al borde inferior; max pain en $86 000 en Deribit, $85 000 en Bybit y $85 250 en el libro agregado (qué es max pain); put de $84 000 (246 contratos), call de $87 000 (159). Se liquida a las 08:00 UTC, después de este corte.
Más adelante en el calendario. Jueves 08.10, 2768 contratos; viernes 09.10, 21403, con max pain en $84 000; viernes 30.10, max pain en $78 000 y call wall en $95 000 con 24869 contratos.
Niveles de ETH. Vencimiento de hoy, 40912 contratos: rango $2 600–$2 780, con el spot junto al borde inferior; max pain$2 700 en Deribit y $2 680 en el libro agregado; put de $2 680 (3391) — el spot ya está por debajo —, call de $2 800 (7403). El viernes 09.10 en ether, 109204 contratos, con max pain en $2 700.
Combustible. Al corte de las 06:16 UTC, por debajo de BTC, dentro del 5% del mercado ($80 063–84277), hay $25,2 millones en posiciones long frente a $13,4 millones en el corte de las 03:16 de ayer; por encima del mercado, dentro del 5%, $12,7 millones en short frente a $3,1 millones. En ETH, por debajo del mercado, $237,0 millones en long frente a $33,8 millones; por encima, ningún límite de liquidación de shorts, igual que ayer. Esto habla de la AMPLITUD del movimiento ante un mismo empujón, no de una mayor probabilidad de ese movimiento.
Vacío de gamma. En BTC no hay zonas vacías por encima del mercado; por debajo, en $78 000–$79 000; en ETH, en $2 450–$2 500, por debajo del mercado.
Prueba de estrés ±2%. En BTC, en los dos sentidos el precio se queda en la zona donde los dealers frenan el movimiento; arriba está el call wall de $90 000. En ETH, una caída del 2%, hasta ~$2 563, atraviesa el gamma flip de $2 589 — por debajo de él los dealers amplifican el movimiento en vez de frenarlo; una subida del 2% se queda bajo el call wall de $2 800 del vencimiento de hoy.
Trasvase de OI.Put/Call de BTC en todos los vencimientos: mes 0,55 · semana 0,53 · ahora 0,56. ETH: 0,55 · 0,56 · 0,55.
Dos libros de opciones. En los mismos vencimientos de hasta 30 días, el put/call de BTC es 0,54 en Deribit frente a 1,35 en Bybit; en ETH, 0,92 frente a 1,05.
IV por plazos.BTC a 2 días P31/C33 · a 9 días P31/C32 · a 23 días P34/C34; percentiles desde febrero, 28, 9 y 7. ETH a 2 días P40/C38 · a 9 días P41/C41 · a 23 días P45/C44; percentiles 18, 6 y 2. El DVOL de ETH está en 47,0 frente a una HV realizada de 30 días de 36,0 — prima de +11,0.
💎ESCENARIOS EN DETALLE 💠
Veredictos del código. Del 04.10: el rango se confirmó — el precio estuvo dentro el 96% del tiempo; la quema del combustible short al alza se confirmó — máximo de $86 635 frente al nivel de $86 600. Del 05.10: el rango se confirmó — el 98% del tiempo; el deslizamiento hacia el combustible long se confirmó — mínimo de $83 826 en la serie de spot con la que calcula el código frente al nivel de $84 000; la quema del 05.10 quedó anulada por ese mismo límite. Los escenarios del 06.10 siguen abiertos hasta el 08.10; la activación del deslizamiento, $83 650, aún no se tocó en la serie del código — mínimo de $83 826, aunque dentro de la hora los perpetuos llegaron a ~$83 200.
La cuenta de todo el historial (en «de N», solo los que llegaron a un veredicto): quema del combustible short al alza — 17 de 35, y otros 12 anulados al tocar su límite; rango — 19 de 38 más 9 parciales, y otros 5 anulados; deslizamiento hacia el combustible long — 10 de 21, y otros 15 anulados. Los tipos direccionales siguen sin ser mejores que una moneda al aire.
El rango aguanta — 50%. ⏱ horizonte de 2 días, hasta el viernes 09.10. BTC se queda dentro de la franja cercana, a menos del 2% del mercado: $82 500–$85 900. Nivel de cancelación: toque de $80 000 — el borde inferior de la zona del 5%.
Deslizamiento hacia el combustible long — 25%. ⏱ horizonte de 2 días, hasta el viernes 09.10. Activación: toque de $82 500 — la salida de la franja del 2% hacia abajo, hacia la zona donde por debajo del mercado hay $25,2 millones en límites de longs. Nivel de cancelación: toque de $85 900.
Quema del combustible short al alza — 25%. ⏱ horizonte de 2 días, hasta el viernes 09.10. Activación: toque de $85 900 — la salida de la franja del 2% hacia arriba, donde los límites de shorts suman $12,7 millones. Nivel de cancelación: toque de $82 500.
así estimamos las probabilidades — no es una promesa; el veredicto lo calculará el código con el historial del spot
🔭QUÉ VIGILAR
• El viernes 09.10, más de 21000 contratos de bitcoin y más de 109000 de ether (💠).
• Las dos direcciones long de ether con límites de liquidación a un 3,5–4% por debajo del mercado (💠).
• Si llega la séptima salida seguida de los fondos de ETH (🔬).
🆓TAIL
📊POLÍGONO
(nuestras propias señales a precios reales, no un backtest)
⚙️Péndulo · Rueda(la mejor de cuatro versiones, curva en vivo a precios reales)
−$14 en el día · +$10 461 en total · desde el 11.05.2026
⭐ Top-5 de señales($1 000 por señal; «total» es la suma de todas las operaciones, no lo que rinden solo $1 000):
señal ops winr última total desde
Estrategia de la Migaja V2 474%−$1 125+$81 719 21.03
Estrategia de la Migaja V1 378%−$1 125+$30 281 20.03
Convergencia de Volat. V3 3339%−$417+$12 809 26.05
Skew 2.0 V2 4536%−$574+$9 108 26.05
Estallido de Miedo V2 2330%−$590+$2 432 16.05
Los más hundidos: Huella de la Rueda V8 −$10 812 · Huella de la Rueda V6 −$9 823 · Huella de la Rueda V7 −$8 763 — tres versiones de la misma señal, que caza el giro y paga cada intento mientras la tendencia sigue: en el día cada una cerró otra operación en pérdida, de −$517 a −$714. En el top-5 no se cerró ninguna operación en el día. La señal más rentable gana solo el 4% de sus 47 operaciones. Winrate no es dinero.
📅REGISTRO PÚBLICO
(lo calcula el código sobre el precio de liquidación)
Rango de los market makers. En 426 vencimientos desde febrero, el rango de equilibrio de los market makers retuvo el precio de liquidación 349 veces — el 82%. El martes lo retuvo en los dos activos. Decisión: nos apoyamos en el rango sabiendo que aproximadamente uno de cada cinco vencimientos no lo respeta.
Max pain. Coincidencia con la liquidación en 157 de esos mismos 426 vencimientos, el 37%; el martes solo contó ether. Decisión: no perseguimos el max pain — bitcoin se liquida lejos de él por segundo día seguido.
Call wall y put wall. El call wall retuvo la liquidación en 76 de 154 vencimientos en los que el precio llegó hasta él — el 49%; el put wall, en 43 de 104, el 41%. El martes frenaron los tres walls que el precio llegó a tocar. Decisión: un wall sin vencimiento ni número de contratos no lo publicamos, y su porcentaje tampoco sin base.
Estructuras de ballenas. Registro: 872 casos cerrados (5 de ellos, de Bybit); los 867 con cuenta suman −$19,11 millones para las ballenas. Decisión: winrate no es dinero, y no copiamos las estructuras de las ballenas — vigilamos dónde están.
Polígono. Péndulo +$10 461 desde el 11.05 con −$14 en el día — las dos cifras salen de una misma serie, la curva en vivo de la mejor de cuatro versiones. Decisión: publicamos la cuenta a diario con el mismo denominador y con el nombre de la versión.
📏Calibrador de escalas
• Cuánto cuesta la protección. Nuestro índice «miedo — codicia», 77 de 100, igual que ayer. Lo calculamos con el precio de la volatilidad y el sesgo de las opciones de Deribit, no con noticias — por eso difiere del índice más conocido.
• Si es caro o barato para el propio mercado. La volatilidad de BTC a dos días está en el percentil 28 del historial horario desde febrero; la de nueve días, en el 9; la de 23 días, en el 7: incluso después de la caída, el seguro está más barato de lo habitual.
• Hacia dónde se inclina la protección. El skew de BTC, −0,7: las calls, algo más caras que las puts — ayer, +0,9.
No es asesoramiento de inversión ni una recomendación personalizada. Operar con derivados conlleva un alto riesgo de pérdida; los criptoactivos pueden no contar con la protección de un regulador ni con garantía estatal.