Lá fora, a queda parece coisa de uma hora da madrugadana sala VIP se vê que o short das baleias foi montado à luz do dia.
Caso nº 20261007 · 07.10.2026 07:29 UTC · BTC US$ 84.202 / ETH US$ 2.617 · análise: Fable 5.1 da Anthropic
📅ONTEM
O vencimento de terça-feira foi liquidado às 08:00 UTC: BTC em US$ 85.482, ETH em US$ 2.704. O max pain fixado na véspera do vencimento — US$ 86.500 e US$ 2.720. No ether, o registro contou coincidência: a liquidação ficou 0,6% abaixo. No bitcoin, não: 1,2% abaixo. O range de equilíbrio dos market makers segurou o preço nos dois ativos, e as call walls do vencimento também contiveram. O vencimento de hoje é liquidado já depois deste corte.
O registro recebeu doze casos novos; os encerrados são 872, dos quais 867 com resultado.
⚡O ESSENCIAL
• Desde o corte de ontem de manhã, o bitcoin caiu 1,4%, até US$ 84.202; o ether, 2,9%, até US$ 2.617. O grosso da queda veio numa hora, perto das 02:00 UTC: nos perpétuos, o bitcoin chegou a ~US$ 83.200. Nos swaps da OKX foram liquidados US$ 1,1 mi, quase tudo longs.
• As baleias em bitcoin aumentaram o desequilíbrio para o short em cerca de US$ 105 mi no dia — 2,7 vezes mais do que ontem, e a medição uma hora antes dá o mesmo. Cerca de dois terços desse deslocamento se formaram ainda de dia, antes da queda: as baleias somavam short e cortavam long. Na hora da madrugada, vários endereços long grandes fecharam com prejuízo, e um deles a plataforma fechou em parte à força.
• A maior casa short do registro, de dia, antes da queda, somava short tanto em bitcoin quanto em ether.
• Ether: as posições das baleias quase não se moveram no dia. Mas abaixo do mercado, a até 5%, há agora US$ 237 mi em limites de liquidação de longs, contra US$ 34 mi ontem — e quase 90% disso está em dois endereços.
• Fundos: na terça-feira saíram US$ 202 mi dos fundos de ETH — a sexta saída seguida e a maior da série; nos fundos de BTC entraram US$ 119 mi.
• Veredicto — continuação ⟳: as baleias pressionam para o short, e o movimento do dia foi na direção delas.
• 📊 Nosso Polígono — Pêndulo: a melhor das quatro versões, −US$ 14 no dia, +US$ 10.461 no total desde 11.05.
• 📊 Nosso Polígono — sinais: o melhor — Estratégia do Grão de Poeira V2, +US$ 81.719 com winrate de 4% · o pior — Rastro da Roda V8, −US$ 10.812. Tabela no fim.
🐋BALEIAS: O QUE MUDOU — três arenas
Primeira arena — futuros da Hyperliquid. A mudança do dia medimos num conjunto fixo — os 151 endereços que estão nos dois cortes das 07:16 UTC — e contamos em moedas. Em BTC, nesse conjunto, os longs encolheram 679BTC e os shorts somaram 564BTC: ao preço do corte da manhã, o desequilíbrio para o short cresceu cerca de US$ 105 mi. Entre os cortes das 06:16 — cerca de US$ 109 mi. Em ETH, os longs encolheram 632ETH e os shorts, 533ETH: o desequilíbrio quase não mudou. Entre os cortes das 06:16 — cerca de US$ 9 mi rumo ao long. No registro — entre as posições com preço de liquidação — a soma no corte das 07:29 UTC é esta: em BTC, long de US$ 237,8 mi contra short de US$ 696,5 mi; em ETH, US$ 454,9 mi contra US$ 826,8 mi. A fatia long das baleias em BTC está em 25,5% contra 30,9% ontem: o short agora é quase três vezes o long. As baleias superalavancadas são 72 contra 67 ontem, juntas com US$ 1,12 bi em posições contra US$ 1,31 bi; 72% delas long, contra 68%.
Segunda arena — opções da Deribit. Em dois dias foram reconhecidas em bitcoin 55 estruturas, contra 47 ontem; em ether, 21 contra 8. O próximo vencimento pesado é sexta-feira 09.10. Entre as de bitcoin, uma posição pontual grande bem acima do mercado para o fim de outubro e uma posição grande em spread para uma queda funda; em ether, um condor grande para um range um pouco acima do mercado e uma posição para uma alta moderada. A acumulação silenciosa fora dos blocos: em ether — calls acima do mercado, para os vencimentos mais próximos e para o fim de novembro; em bitcoin — puts abaixo do mercado e calls bem acima. O ether está só 1% acima do nível abaixo do qual os dealers, pelo nosso modelo, deixam de frear o movimento e passam a amplificá-lo.
Terceira arena — dinheiro na fronteira da plataforma. O corte está fresco, vai até esta manhã. Em sete dias entraram US$ 90,2 mi na plataforma e saíram US$ 85,3 mi — pela primeira vez em vários dias entrou mais do que saiu, US$ 4,9 mi, contra cerca de US$ 17 mi de saída líquida ontem. O caixa em USDC entra: US$ 50,4 mi contra US$ 39,0 mi que saíram. De bitcoin saíram US$ 28,0 mi contra US$ 22,3 mi que entraram; de ether, US$ 4,3 mi contra US$ 3,3 mi.
Isto é posicionamento, não previsão de direção.
🧭CHECAGEM CRUZADA — cinco campos de testemunhas
O que fazem os fundos. Os ETFs à vista são o único campo que mede a compra da própria moeda, e não uma posição alavancada. Na segunda-feira saíram US$ 89,9 mi dos fundos de BTC; na terça, entraram US$ 118,9 mi: o IBIT da BlackRock, +US$ 122,0 mi, com saída de −US$ 11,0 mi do fundo da Grayscale. Fundos de ETH: −US$ 50,8 mi na segunda e −US$ 201,9 mi na terça, tudo do ETHA da BlackRock — a sexta saída seguida. Nas cinco sessões de 30.09 a 06.10, BTC soma +US$ 172,8 mi, contra +US$ 769,4 mi nas cinco anteriores; ETH, −US$ 405,0 mi, contra +US$ 271,9 mi. Dados da SoSoValue. Isto contradiz as baleias no bitcoin: os fundos compraram na terça, e as baleias pressionam para o short. No ether, os campos convergem na cautela: os fundos vendem, as baleias mantêm um short grande.
O que diz o mercado de opções. Este campo mede uma coisa só: quanto custa o seguro nas opções da Deribit. Skew do BTC em −0,7 contra +0,9 ontem: as calls estão um pouco mais caras que as puts. Em ETH, 0,0 contra −0,1. A vol de dois dias do BTC está no 28º percentil desde fevereiro, contra o 25º ontem; o DVOL em 36,0 contra 36,1. Nosso índice “medo — ganância” está em 77 de 100, como ontem. Este campo se cala: a queda não encareceu o seguro.
O que dizem os futuros. Este campo mede quem paga a quem para manter a posição. O funding de BTC na Hyperliquid está em +0,010% no equivalente de oito horas — a taxa base da plataforma, como ontem; na Binance, −0,004% contra +0,000%. Em ETH, +0,010% e −0,003% contra +0,010% e −0,001% ontem. Este campo se cala: na Hyperliquid o funding está na base; na Binance, um pouco abaixo de zero.
O que faz a multidão. Este campo mede como as contas de varejo se posicionam diante das baleias. Nos perpétuos da Bybit, 59% das contas estão long em BTC, contra 55% ontem; em ETH, 70% contra 67%. Isto contradiz as baleias: na queda, a multidão somou longs, e as baleias largaram os seus.
Há sinais de estresse? Este campo mede se alguém já foi tirado do mercado à força. Nos swaps da OKX foram liquidados US$ 1,1 mi no dia, 91% em longs, contra US$ 75 mil ontem; é um quarto de todas as liquidações de lá na semana. Entre as carteiras do registro da Hyperliquid — pelo menos um fechamento forçado parcial de um long. Isto está do lado das baleias no bitcoin: quem foi tirado à força eram longs — o lado oposto ao das baleias.
Mais uma vez: isto é posicionamento, não previsão de direção.
🌡ALTSEASON — o clássico e o nosso barômetro
O índice clássico de altseason está em 51,5 de 100 numa lista de 233 alts, contra 53,6 numa lista de 211 ontem; na lista de hoje, o valor de ontem seria 50,4. É a zona de transição: altseason a partir de 75, temporada do bitcoin até 25.
Nosso barômetro olha o dinheiro, não os preços: open interest, funding e varejo vêm dos perpétuos da Bybit; as baleias, do registro da Hyperliquid. A fatia das alts no open interest é de 43,5% — US$ 5,54 bi de US$ 12,75 bi, contra 44,4% ontem.
Os contratos de alts com funding mais quente do que o do bitcoin somam 48% do open interest, contra 76% ontem.
O varejo nas top-10 moedas está 71,9% em long contra 70,2% ontem.
As baleias nas alts são estruturalmente short: 30,9% em long, com US$ 1,66 bi em posições. Essa distância é permanente; o sinal está na sua MUDANÇA — no dia, a fatia de longs das baleias caiu menos de um ponto.
Barômetro completo: indiciadesk.com/br/altseason
⚖️VEREDICTO DO DIA
continuação ⟳ — no bitcoin, as baleias pressionam para o short há vários dias, e neste dia o movimento foi na direção delas: o desequilíbrio para o short cresceu cerca de US$ 105 mi — tanto por short somado quanto por longs largados. As testemunhas: o estresse está do lado das baleias, porque quem foi tirado à força eram longs; os fundos no bitcoin e a multidão vão contra as baleias; opções e futuros se calam.
O que isto NÃO significa. Não é previsão de mais queda: os longs grandes da madrugada fecharam, não viraram para o short, e o seguro contra queda não encareceu. E a camada de limites de longs abaixo do ether diz respeito à amplitude de um movimento possível, não à probabilidade dele.
🔒No RADAR completo hoje:
• quais dos grandes longs fecharam o bitcoin na hora da madrugada e qual deles a plataforma fechou à força;
• os dois endereços que concentram quase toda a camada de limites de liquidação de longs abaixo do ether.
Acesso ANALISTA → indiciadesk.com/br/agent
💎DEEP
🔒BALEIAS EM DETALHE 💠
Retratos do registro da Hyperliquid, corte 07:29 UTC; a mudança do dia é medida entre os cortes das 07:16, em moedas; os movimentos de cada endereço vêm dos cortes do registro (a cada 30 min) e dos registros de trades. Apelidos não valem como identificação.
A hora da madrugada: quem largou os longs. Entre os cortes de 01:16 e 02:16 UTC, o bitcoin caiu, ao preço do corte, de US$ 85.433 para US$ 83.867. Pelos registros de trades: um endereço a 40× fechou às 02:01–02:02 um long de 300BTC a US$ 83.676–83.894 (−US$ 508 mil); o long a 40× que ontem reduziu o bitcoin fechou às 02:00–02:26 mais 256BTC (−US$ 281 mil), até de manhã encolheu para pelo menos 111BTC e depois recomprou em parte — 255BTC no corte das 07:16; mais dois endereços fecharam naquela noite 149 e 133BTC (−US$ 165 mil e −US$ 66 mil), e outro, às 01:59, 101BTC (−US$ 103 mil). Nesses trades não há marca de fechamento forçado — eles saíram por conta própria. Quem a plataforma fechou. O endereço vira-casaca do radar de ontem fechou por conta própria, em 06.10 às 12:17, um long de 4.154 ETH (−US$ 68 mil) e às 16:25 abriu um long de 136BTC; às 01:58–02:01 fechou sozinho 61BTC, e às 02:01 a plataforma fechou à força mais 74,8BTC a US$ 83.197–83.944 (−US$ 176 mil). Depois ele entrou mais uma vez, por pouco tempo, em long e saiu até as 03:34; não tem posições em BTC nem em ETH. Quem comprou a queda. O endereço que mantinha um short de 86BTC fechou-o às 01:41–02:08 e abriu um long — 208BTC no corte das 07:16, com +US$ 20 mil nos trades. Quem somava short. O segundo dos dois maiores endereços short somou mais 260BTC no dia: 2.028 BTC às 07:16 de ontem, 2.240 às 11:16, 2.288 até as 14:46, e depois sem mudança. Às 07:29 — short de BTC de US$ 192,8 mi, alavancagem 5×, entrada média em US$ 77.142, uPnL −US$ 16,3 mi, liquidação em US$ 151.222 (+80%). Em ether, ele somou 3.120 ETH: short de US$ 215,3 mi, entrada em US$ 2.359, uPnL −US$ 21,2 mi, liquidação em US$ 4.465 (+71%). A maior perda do mercado. Short de ETH de US$ 281,5 mi, alavancagem 5×, entrada em US$ 2.315, uPnL −US$ 32,4 mi, liquidação em US$ 4.205 (+61%); somou 3.004 ETH no dia. O mesmo endereço em BTC. Short de US$ 238,3 mi, entrada em US$ 76.098, uPnL −US$ 23,0 mi, liquidação em US$ 145.104 (+72%); +41BTC no dia. Juntos, os dois endereços carregam US$ 92,9 mi de prejuízo não realizado em BTC e ETH, contra US$ 115,6 mi ontem — a queda do preço reduziu o prejuízo deles. Os US$ 431,1 mi deles são 62% do lado short do bitcoin no registro, como ontem. O short a 30× em bitcoin quase não mudou: short de BTC de US$ 51,0 mi a partir de US$ 84.941, uPnL +US$ 0,42 mi; em ether, encolheu de 31.916 para 28.038 ETH — US$ 73,4 mi. Longs de ether colados no limite. O long a 10× — long de ETH de US$ 107,9 mi a partir de US$ 2.694, uPnL −US$ 3,2 mi, liquidação em US$ 2.525 (−3,5%). O mesmo endereço que fechou 256BTC de madrugada embaralhou o ether: às 02:01–02:06 fechou 2.100 ETH (−US$ 181 mil) e às 02:08–02:29 abriu 4.300 — +2.150ETH no dia, de 35.975 para 38.125: long de ETH de US$ 99,8 mi a 25× a partir de US$ 2.683, uPnL −US$ 2,5 mi, liquidação em US$ 2.513 (−4%). Esses dois endereços são 89% de todos os limites de liquidação de longs de ether a até 5% abaixo do mercado no corte das 07:16. Mais um, com long de 7.151 ETH, tem o limite em US$ 2.593 — a menos de 1% do mercado. Longs novos de bitcoin. Dois endereços que não existiam há uma semana mantêm longs a 10×: US$ 31,7 mi a partir de US$ 86.558 (uPnL −US$ 0,87 mi) e US$ 26,5 mi a partir de US$ 86.174 (uPnL −US$ 0,61 mi), ambos com liquidação abaixo de US$ 61.000. O maior lucro do mercado — long de ETH de US$ 79,2 mi a 20× a partir de US$ 2.134, uPnL +US$ 14,6 mi.
Casos no registro — doze novos; os visíveis entre 160 abertos. Doze casos novos. O maior é o caso nº 1161: call butterfly de 1.000 BTC pela soma das pernas (250 butterflies: compradas 250 calls de US$ 90.000 e 250 de US$ 100.000, vendidas 500 calls de US$ 95.000), vencimento 30.10 — uma posição para o bitcoin estar perto de US$ 95.000 no fim de outubro. Em ether — nº 1162: bull call spread de 500ETH, US$ 2.700/US$ 3.000 para 27.11 — posição para a alta do ether. Os outros dez são diagonais e spreads de bitcoin de 12,5 a 50BTC, em geral para vencimentos próximos. Caso nº 1157 · o condor de 50BTC para 06.10 foi liquidado, mas sem resultado: falta preço para a avaliação. Caso nº 1153 · BTC, vencimento 30.10.2026: compradas 25 puts de US$ 86.000 e 25 calls de US$ 89.000, vendidas 100 puts de US$ 71.000 e 50 calls de US$ 104.000; prêmio ≈1,1BTC pago. Só ganha em duas faixas — ~US$ 67.300–82.100 para baixo e ~US$ 92.900–115.100 para cima; o spot, em US$ 84.202, está dentro da zona em que a estrutura fica no negativo, mais perto da borda de baixo.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит заплатив $97k премії. Беззбитковість: $67 289 і $82 133 і $92 867 і $115 133.
Caso nº 1143 · BTC, vencimento 25.12.2026: compradas 100 puts de US$ 65.000, vendidas 50 puts de US$ 80.000, vendidas 50 calls de US$ 85.000, compradas 100 calls de US$ 105.000; prêmio ≈3,7BTC recebido. O spot, em US$ 84.202, está de novo abaixo da call vendida de US$ 85.000, por US$ 798.
Профіль виплат на експірацію 2026-12-25. Кит отримав $307k премії. Беззбитковість: $56 149 і $73 851 і $91 149 і $118 851.
Caso nº 1081 · risk reversal de BTC: short sintético a partir de US$ 69.000 para 30.10.2026, prêmio ≈9,61BTC recebido, dia 22. Desde a entrada, com o spot em US$ 75.860, o preço andou 11,0% contra essa posição — ontem eram 12,5%.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит отримав $729k премії. Беззбитковість: $76 290.
ΔOI na semana:ETH: +24.969 calls em US$ 3.000 (76% em 27.11 e 30.10), +16.916 calls em US$ 2.800 (79% em 07.10 e 09.10), +13.545 calls em US$ 2.850 (72% em 09.10). BTC: +3.401 puts em US$ 80.000, +2.324 calls em US$ 92.000, +2.189 calls em US$ 95.000 (69% em 30.10).
🔬Quem é quem
Os dois maiores shorts são da Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): no dia, a casa somou cerca de 300BTC e 6.100 ETH de short; o prejuízo não realizado em BTC e ETH está em US$ 92,9 mi.
O short a 30× é o endereço com o rótulo Fasanara Capital: short de BTC de US$ 51,0 mi, short de ETH de US$ 73,4 mi.
Machi Big Brother — o long a 40× em bitcoin e a 25× em ether que de madrugada fechou 256BTC e embaralhou o ether: long de BTC de US$ 21,5 mi, long de ETH de US$ 99,8 mi com liquidação em US$ 2.513.
Os demais endereços desta seção não têm rótulo público, incluindo o vira-casaca que a plataforma fechou em parte.
Dinheiro por endereço. Em sete dias, todos os US$ 22,3 mi de bitcoin que entraram vieram de um só endereço com rótulo da Binance; para endereços com rótulo da Wintermute foram US$ 26,7 mi dos US$ 28,0 mi de bitcoin que saíram.
🔒DINÂMICA DA SEMANA 🔬
Perpétuos num conjunto fixo de endereços. Em 7 dias, em 136 endereços: BTC — US$ 96 mi para o short, ETH — US$ 49 mi para o long; ontem, em 131 endereços, eram US$ 52 mi para o short e US$ 14 mi para o short.
Gamma flip.BTC em US$ 78.266 somando todos os vencimentos, contra US$ 77.292 ontem; o spot está 7,6% acima. ETH — US$ 2.589, contra US$ 2.547 ontem; o spot está só 1,1% acima.
Preço do medo. Na janela semanal o prêmio está em +1,7 (IV de 35,9 com HV realizada de 34,2 na semana), contra +2,6 ontem.
Troca de guarda. Na semana, as baleias montaram 175 estruturas confirmadas, contra 171 ontem: 47 de alta, 53 de baixa, 21 de volatilidade, 54 de range.
🔒CHECAGEM EM DETALHE 💠
Níveis de BTC. Tudo abaixo vem das opções da Deribit, salvo indicação. O vencimento de hoje, quarta-feira, tem 2.389 contratos: range de equilíbrio dos market makers em US$ 84.000–87.500, com o spot perto da borda de baixo; max pain em US$ 86.000 na Deribit, US$ 85.000 na Bybit e US$ 85.250 no livro consolidado; put de US$ 84.000 (246 contratos), call de US$ 87.000 (159). Liquidação às 08:00 UTC, depois deste corte.
Adiante no calendário. Quinta-feira 08.10 — 2.768 contratos; sexta-feira 09.10 — 21.403, max pain em US$ 84.000; 30.10 — max pain em US$ 78.000 e call wall em US$ 95.000 com 24.869 contratos.
Níveis de ETH. Vencimento de hoje — 40.912 contratos: range US$ 2.600–2.780, com o spot perto da borda de baixo; max pain em US$ 2.700 na Deribit e US$ 2.680 no livro consolidado; put de US$ 2.680 (3.391) — o spot já está abaixo dela; call de US$ 2.800 (7.403). Sexta-feira 09.10 em ether — 109.204 contratos, max pain em US$ 2.700.
Combustível. No corte das 06:16 UTC, abaixo do BTC, a até 5% do mercado (US$ 80.063–84.277), há US$ 25,2 mi em posições long, contra US$ 13,4 mi no corte das 03:16 de ontem; acima do mercado, a até 5%, US$ 12,7 mi em short, contra US$ 3,1 mi. Em ETH, abaixo do mercado, US$ 237,0 mi em longs, contra US$ 33,8 mi; acima, nenhum limite de shorts, como ontem. Isso é sobre a AMPLITUDE do movimento com o mesmo empurrão, não sobre uma probabilidade maior dele.
Vácuo de gamma. Em BTC, nenhuma zona vazia acima do mercado; embaixo, vazio em US$ 78.000–79.000; em ETH — US$ 2.450–2.500, abaixo do mercado.
Teste de estresse ±2%. Em BTC, as duas direções ficam na zona em que os dealers freiam o movimento; em cima está a call wall de US$ 90.000. Em ETH, uma queda de 2%, até ~US$ 2.563, rompe o gamma flip de US$ 2.589 — abaixo dele os dealers amplificam o movimento em vez de freá-lo; uma alta de 2% fica abaixo da call wall de US$ 2.800 do vencimento de hoje.
Migração do OI.Put/Call em todos os vencimentos do BTC: mês 0,55 · semana 0,53 · agora 0,56. ETH: 0,55 · 0,56 · 0,55.
Duas plataformas de opções. Nos mesmos vencimentos de até 30 dias, o put/call de BTC está em 0,54 na Deribit contra 1,35 na Bybit; em ETH, 0,92 contra 1,05.
IV por prazo.BTC2 dias P31/C33 · 9 dias P31/C32 · 23 dias P34/C34; percentis desde fevereiro — 28º, 9º e 7º. ETH2 dias P40/C38 · 9 dias P41/C41 · 23 dias P45/C44; percentis — 18º, 6º e 2º. DVOL do ETH em 47,0 com HV realizada de 30 dias em 36,0 — prêmio de +11,0.
💎CENÁRIOS EM DETALHE 💠
Veredictos do código. Dos de 04.10: o range se confirmou — o preço ficou dentro 96% do tempo; a queima do combustível short para cima se confirmou — máxima de US$ 86.635 contra o nível de US$ 86.600. Dos de 05.10: o range se confirmou — 98% do tempo; a sangria até o combustível long se confirmou — mínima de US$ 83.826 na série de spot que o código usa, contra o nível de US$ 84.000; a queima de 05.10 foi cancelada por esse mesmo nível. Os cenários de 06.10 valem até 08.10; o gatilho da sangria, US$ 83.650 na série do código, ainda não foi tocado — a mínima é US$ 83.826, embora dentro da hora os perpétuos tenham chegado a ~US$ 83.200.
A conta de todo o histórico (“de N” conta só os que chegaram a um veredicto): queima do combustível short para cima — 17 de 35, mais 12 cancelados pelo nível; range — 19 de 38 mais 9 parciais, mais 5 cancelados; sangria até o combustível long — 10 de 21, mais 15 cancelados. Os tipos direcionais continuam não sendo melhores do que cara ou coroa.
O range segura — 50%. ⏱ por 2 dias, até sexta-feira 09.10. O BTC fica dentro dos 2% mais próximos do mercado: US$ 82.500–85.900. Nível de cancelamento: toque em US$ 80.000 — a borda de baixo da zona de cinco por cento.
Sangria até o combustível long — 25%. ⏱ por 2 dias, até 09.10. Gatilho: toque em US$ 82.500 — a saída dos 2% mais próximos para baixo, rumo à zona em que há US$ 25,2 mi em limites de longs abaixo do mercado. Nível de cancelamento: toque em US$ 85.900.
Queima do combustível short para cima — 25%. ⏱ por 2 dias, até 09.10. Gatilho: toque em US$ 85.900 — a saída dos 2% mais próximos para cima, onde há US$ 12,7 mi em limites de shorts acima do mercado. Nível de cancelamento: toque em US$ 82.500.
assim avaliamos as chances — não é promessa; o veredicto será calculado pelo código sobre o histórico do spot
🔭O QUE OBSERVAR
• Sexta-feira 09.10 — mais de 21 mil contratos em bitcoin e mais de 109 mil em ether (💠).
• Os dois endereços long de ether cujos limites de liquidação estão 3,5–4% abaixo do mercado (💠).
• Se vem a sétima saída seguida dos fundos de ETH (🔬).
🆓TAIL
📊POLÍGONO
(nossos próprios sinais a preços reais, não backtest)
⚙️Pêndulo · Roda(a melhor das quatro versões, curva ao vivo a preços reais)
no dia −US$ 14 · total +US$ 10.461 · desde 11.05.2026
⭐ Top-5 sinais(US$ 1.000 por sinal; “total” é a soma de todos os trades, não o rendimento de mil dólares):
sinal trades winrate última total desde
Estratégia do Grão de Poeira V2 474%−1.125+81.719 21.03
Estratégia do Grão de Poeira V1 378%−1.125+30.281 20.03
Convergência de Volatilidade V3 3339%−417+12.809 26.05
Skew 2.0 V2 4536%−574+9.108 26.05
Clarão de Medo V2 2330%−590+2.432 16.05
No vermelho mais fundo: Rastro da Roda V8 −US$ 10.812 · Rastro da Roda V6 −US$ 9.823 · Rastro da Roda V7 −US$ 8.763 — três versões do mesmo sinal, que caça a reversão e paga por cada tentativa enquanto a tendência continua: no dia, cada uma fechou mais um trade no prejuízo, de −US$ 517 a −US$ 714. No top-5, nenhum trade se fechou no dia. O sinal mais lucrativo vence só 4% de 47 trades. Winrate não é dinheiro.
📅REGISTRO PÚBLICO
(o código calcula pelo preço de liquidação)
Range dos market makers. Em 426 vencimentos desde fevereiro, o range de equilíbrio dos market makers segurou o preço de liquidação 349 vezes — 82%. O vencimento de terça-feira segurou nos dois ativos. Decisão: nos apoiamos no range sabendo que mais ou menos um vencimento a cada cinco ele não segura.
Max pain. Coincidência com a liquidação em 157 desses mesmos 426 vencimentos, 37%; na terça-feira, só o ether contou. Decisão: não corremos atrás do max pain — o bitcoin liquidou longe dele pelo segundo dia seguido.
Walls. A call wall segurou a liquidação em 76 de 154 vencimentos em que o preço chegou até ela — 49%; a put wall, em 43 de 104, 41%. Na terça-feira, as três walls que o preço tocou seguraram. Decisão: wall sem vencimento e sem quantidade de contratos não publicamos, e o percentual dela sem base também não.
Estruturas das baleias. Registro: 872 casos encerrados (5 deles da Bybit); nos 867 com resultado, −US$ 19,11 mi no total para as baleias. Decisão: winrate não é dinheiro, e não copiamos as estruturas das baleias — acompanhamos onde elas estão.
Polígono. Pêndulo +US$ 10.461 desde 11.05, com −US$ 14 no dia — os dois números vêm da mesma série, a curva ao vivo da melhor das quatro versões. Decisão: publicamos a conta todo dia com o mesmo denominador e com o nome da versão.
📏Calibrador de escalas
• Quanto custa a proteção. Nosso índice “medo — ganância” — 77 de 100, como ontem. Nós o calculamos a partir do preço da volatilidade e do skew das opções da Deribit, não de notícias — por isso ele diverge do índice conhecido.
• Barato ou caro para o próprio mercado. A vol de dois dias do BTC está no 28º percentil do histórico horário desde fevereiro; a de nove dias, no 9º; a de 23 dias à frente, no 7º: mesmo depois da queda, o seguro está mais barato do que o normal.
• Para onde a proteção está inclinada.skew do BTC em −0,7: as calls um pouco mais caras que as puts — ontem, +0,9.
Não é recomendação de investimento e não constitui análise ou consultoria de valores mobiliários nos termos da CVM. Derivativos envolvem alto risco de perdas.