Los longs de bitcoin volvieron al pasto junto con los fondosen ether, la manada se retira.
Caso n.º 20261002 · 02.10.2026 05:13 UTC · BTC$86529 / ETH$2733 · análisis: Opus 5.5 de Anthropic
📅AYER
El vencimiento del jueves se liquidó a las 08:00 UTC: BTC en $83496, ETH en $2 683. El max pain fijado un día antes del vencimiento, $83500 y $2680, coincidió con la liquidación en los dos activos, y el rango de equilibrio de los market makers retuvo el precio en ambos. El vencimiento de hoy, viernes, se liquida después de este corte.
El registro de casos admitió dos nuevos, los dos sobre bitcoin; los casos cerrados con cuenta son 869.
⚡LO PRINCIPAL
• La salida de los fondos duró un solo día: el jueves los ETF de BTC volvieron a recibir $103 millones. Los ETF de ETH suman el tercer día seguido de salidas, −$55 millones.
• Bitcoin subió un 2,7% en el día, hasta $86 529. Entre las mayores ballenas de Hyperliquid no hubo cierres forzosos en esta subida.
• Las ballenas redujeron el sesgo short en bitcoin: sobre el conjunto fijo de direcciones, los longs sumaron 241BTC y los shorts, 88BTC, así que el sesgo se achicó unos $13 millones.
• Ether fue en sentido contrario: los longs de las ballenas se recortaron más que los shorts, el sesgo short creció unos $14 millones, y en opciones se acumula en silencio protección por debajo del mercado.
• Veredicto — ruptura ⚡: la foto de ayer, «los fondos venden junto con las ballenas», no aguantó ni un día.
• 📊 Nuestro Polígono — Péndulo: la mejor de cuatro versiones, +$24 en el día, +$9828 acumulado desde el 11.05.
• 📊 Nuestro Polígono — señales: la mejor es Estrategia de la Migaja V2, +$83969 con winrate del 4% · la peor, Huella de la Rueda V8, −$9 583. La tabla, abajo.
🐋BALLENAS: QUÉ CAMBIÓ — tres arenas
Primera arena — futuros de Hyperliquid. El cambio del día lo medimos sobre un conjunto fijo: las 146 direcciones que aparecen en los dos cortes de las 04:16 UTC. Esta vez contamos en monedas: entre los dos cortes el bitcoin se encareció un 2%, y en dólares los dos lados habrían crecido aunque no se hubiera hecho ninguna operación. En BTC, sobre este conjunto, los longs sumaron 241BTC y los shorts, 88BTC. Al precio del corte de la mañana son ≈$21 millones frente a ≈$8 millones: el sesgo hacia el short se redujo unos $13 millones. En ETH, al revés: los longs se recortaron en 12774ETH y los shorts, en 7549ETH, y el sesgo hacia el short creció unos $14 millones. En todo el registro, la suma al corte de las 03:16 UTC es esta: en BTC, long de $174,5 millones frente a short de $590,0 millones; en ETH, $472,2 millones frente a $867,8 millones. La cuota long de las ballenas en BTC es del 22,8% frente al 21,2% de ayer. Las ballenas sobreapalancadas son 64 frente a 62 ayer, con $903 millones en posiciones, el 67% de ellas en long. Junto a la llamada de margen no hay ninguna; ayer había una.
Segunda arena — opciones de Deribit. En bitcoin apareció una posición a una subida fuerte; en ether, ventas de volatilidad que ganan con la calma y más seguro por debajo. En dos días, en bitcoin se identificaron 40 estructuras; entre las tres más visibles hay un calendar spread, un put ratio spread muy por debajo del mercado y una posición en calls a una subida fuerte. En ether, 18: dos ventas de volatilidad que ganan con la calma y una posición alcista agresiva. La acumulación silenciosa fuera de los bloques: en ether, puts por debajo del mercado a mediados de octubre — el mayor aumento en ether de la semana. En bitcoin, puts por debajo del mercado, y parte de las calls de octubre se deshizo.
Tercera arena — el dinero en la frontera del exchange. El corte está fresco, hasta esta misma mañana. En siete días entraron al exchange $120,6 millones y salieron $121,1 millones: el neto queda casi en cero, −$0,5 millones, frente a +$17,9 millones ayer. El efectivo en USDC por el puente esta vez salió más de lo que entró: $84,3 millones frente a $78,7 millones. El bitcoin sigue entrando: $17,5 millones frente a $10,8 millones que salieron, casi todo desde direcciones de exchanges. El ether salía: $9,9 millones frente a $7,2 millones que entraron.
Esto es posicionamiento, no un pronóstico de dirección.
🧭VERIFICACIÓN CRUZADA — cinco campamentos de testigos
Qué hacen los fondos. Los ETF al contado son el único campamento que mide la compra de la propia moneda, no una posición con apalancamiento. El jueves entraron $102,7 millones en los fondos de BTC, tras la salida de $148,7 millones del miércoles. Toda la entrada neta, y más, la aportó un solo fondo: IBIT de BlackRock, +$195,6 millones; FBTC de Fidelity (−$60,7 millones) y GBTC de Grayscale (−$31,4 millones) vendieron. Los fondos de ETH, −$55,4 millones — la tercera salida seguida. Las cifras de hoy todavía no están. En las cinco sesiones del 25.09 al 01.10, BTC sumó +$185,7 millones frente a +$2680 millones la semana anterior; ETH, −$13,7 millones frente a +$747 millones. Este campamento contradice a las ballenas en bitcoin: los fondos de BTC vuelven a comprar, y las ballenas mantienen un short más de tres veces mayor que su long. En ether, el campamento confirma a las ballenas: los fondos venden en la misma dirección hacia la que las ballenas movieron ether en el día.
Qué dice el mercado de opciones. Este campamento mide una sola cosa: cuánto cuesta el seguro en el libro de Deribit. El skew de BTC está en +1,4 frente a +0,9 de ayer: las puts se encarecen (qué es el skew). En ETH, −0,7 frente a +0,7: las calls, apenas más caras que las puts. La volatilidad de BTC a dos días está en el percentil 28 de su historial desde febrero frente al 46 de ayer; el DVOL, en 36,4 frente a 35,7. Nuestro índice «miedo — codicia» marca 76 de 100 frente a 77 ayer. Este campamento calla: la protección en bitcoin se encarece, pero el seguro en sí sigue barato.
Qué dicen los futuros. Este campamento mide quién le paga a quién por mantener la posición (qué es el funding). El funding de BTC en Hyperliquid está en +0,010% en equivalente de ocho horas — la tasa base de la plataforma, igual que ayer; en Binance, +0,007% frente a +0,005%. En ETH, +0,010% y +0,009% frente a +0,010% y +0,005% ayer. Este campamento calla: la subida del precio no calentó el funding por encima de la base.
Qué hace la multitud. Este campamento mide cómo están las cuentas de retail frente a las ballenas. En los perpetuos de Bybit, el 55% de las cuentas de BTC está en long frente al 59% de ayer; en ETH, el 67% frente al 68%. Este campamento calla: la brecha entre la multitud y las ballenas se estrechó por los dos lados — la multitud soltó parte de sus longs y las ballenas sumaron los suyos; eso no indica dirección.
¿Hay señales de estrés? Este campamento mide si el mercado ya sacó a alguien a la fuerza. Entre las mayores ballenas de Hyperliquid no hubo cierres forzosos en el día. En los swaps de OKX se liquidaron $375000, el 60% longs, frente a $216000 ayer. Este campamento calla: la subida pasó sin cascada.
Esto es posicionamiento, no un pronóstico de dirección.
🌡ALTSEASON — el clásico y nuestro barómetro
El índice clásico de altseason marca 44,0 de 100 frente a 48,0 ayer. La lista es la misma, 250 alts, así que en el día el índice perdió cuatro puntos: bitcoin les sacó ventaja a las alts. Es la zona de transición: altseason, desde 75; temporada de bitcoin, hasta 25.
Nuestro barómetro mira el dinero, no los precios: el interés abierto, el funding y el retail salen de los perpetuos de Bybit; las ballenas, del registro de Hyperliquid. La cuota de las alts en el interés abierto es del 43,8% — $5570 millones de $12730 millones — frente al 44,9% de ayer.
Los contratos de alts con un funding más caliente que el de bitcoin son el 69% del interés abierto frente al 80% de ayer.
El retail en el top-10 de monedas está en un 70,7% en long frente al 70,0% de ayer.
Las ballenas en alts son estructuralmente short: el 29,0% en long sobre $1540 millones en posiciones, y la mayor es HYPE. Esa brecha es permanente; la señal está en su CAMBIO — en el día la cuota long de las ballenas cayó casi tres puntos y devolvió la subida de ayer.
Barómetro completo: indiciadesk.com/es/altseason
⚖️VEREDICTO DEL DÍA
ruptura ⚡ — la foto de ayer, «los fondos venden junto con las ballenas», no aguantó ni un día: los fondos de BTC vuelven a comprar, y sobre el conjunto fijo de direcciones las ballenas redujeron el sesgo short en bitcoin unos $13 millones. Ether va por su cuenta: los longs de las ballenas se recortaron y los fondos de ETH venden por tercer día. Testigos: los fondos, en contra de las ballenas en bitcoin y a su favor en ether; las opciones, los futuros, la multitud y el estrés callan.
Qué NO significa esto. No afirma que el sesgo short esté desapareciendo: el short de las ballenas en bitcoin sigue siendo más de tres veces mayor que su long, y un día de compras todavía no es una tendencia. Y la subida del precio no hace inevitable que siga subiendo: por encima del mercado hay ahora más límites de liquidación de shorts, pero en el tirón de esta mañana ninguna de las mayores ballenas fue cerrada a la fuerza.
🔒En el RADAR completo hoy:
• quién de los grandes longs compró por la noche y quién volvió a abrir un short con mucho apalancamiento — tamaños, límites, operaciones;
• dos casos nuevos del registro sobre bitcoin: qué montó exactamente la ballena y dónde gana.
Acceso ANALISTA → indiciadesk.com/es/agent
💎DEEP
🔒BALLENAS EN DETALLE 💠
Retratos del registro de Hyperliquid, corte de las 04:46 UTC con BTC en $86446 y ETH en $2740; el cambio del día, entre los cortes de las 04:16 UTC; las operaciones, del historial de Hyperliquid. Los apodos no cuentan como identificación.
Quién compró longs. El más activo es un long con 40×: la mañana del 01.10 soltó ~160BTC con una pequeña pérdida (≈−$58000), entre las 17:00 y las 18:00 UTC compró ~460BTC a ~$84700, y en el tirón de las 04:00 UTC vendió una parte con ganancia (≈+$0,10 millones). Neto del día, +101BTC; a las 04:46, BTC LONG por $38,5 millones, uPnL +$0,84 millones, liquidación en $68106 (−21%). Otra dirección, a las 16:00 UTC del 01.10, sumó 108BTC a un long de ~204BTC (a $84192, con 40×) y duplicó su long de ether, hasta 8013ETH. Su BTC LONG, $27,0 millones, uPnL +$0,78 millones. La dirección que desde el 28.09 salió tres veces de bitcoin (el 30.09, durante media hora) volvió por tercera vez: el 02.10, hacia las 02:00 UTC, 50BTC a $85009 con 40×. En ether cerró el pequeño short de ayer (−$12000) y a las 17:00 UTC abrió un long de 3500ETH a $2 692. Quién salió. Un BTC SHORT por 120BTC se cerró el 01.10 a las 14:00 UTC a $84195, con ≈−$91 000. Un long con 40× soltó 149BTC en dos tandas: 119,2BTC el 01.10 a las 05:00 UTC a $84275 y 29,4BTC en el tirón del 02.10 a las 04:00, a $86233 (+$58000). Shorts: quién recorta y quién vuelve. El short con 30× redujo su bitcoin de 616 a 489BTC entre los cortes de las 04:16 (de $51,7 millones a $41,8 millones); a las 04:46, 466BTC, $40,3 millones. Las operaciones del 01.10 de esta dirección el exchange ya no las devuelve: el recorte solo se ve en los cortes. La segunda de las dos mayores direcciones short sumó 53BTC, hasta 1802BTC. El short con 40× volvió. La dirección que el 30.09 cerró 424BTC de short con ≈−$0,85 millones abrió de nuevo el 01.10, hacia las 19:00 UTC, 200BTC de short a $84 551. El límite de liquidación está en $87138, un 0,7% por encima del precio del corte, $86529; en el tirón de las 04:00 UTC el perpetuo de Deribit llegó a $86 908. A las 05:40 UTC la posición sigue abierta, uPnL −$0,28 millones. La pareja «ether contra bitcoin». La pata de bitcoin sigue cerrada desde el 30.09; ETH LONG por 20000ETH ($54,3 millones) con 4×, +$15,6 millones (05:40 UTC). Ether: longs recortados. Un long de ether con 25× cerró 9690ETH entre las 18:00 y las 19:00 UTC del 01.10 a ~$2700, con ≈−$0,22 millones; esa misma tarde la dirección recortó también su short de BTC en 151BTC (−$0,20 millones): le quedan 5809ETH en long frente a 149BTC en short. Otra dirección se dio la vuelta dos veces en el día: a las 15:00 UTC cerró 8183ETH de long a $2677 (−$0,11 millones), al caer la tarde pasó a short, entre las 00:00 y las 01:00 UTC lo cerró (−$0,19 millones) y ahora mantiene un long pequeño. La mayor pérdida latente del mercado.ETH SHORT por $286,4 millones, apalancamiento 5×, entrada en $2304, uPnL −$45,6 millones, liquidación en $4036 (+47%). La misma dirección en BTC. SHORT por $241,0 millones, entrada en $75949, uPnL −$29,3 millones, liquidación en $135448 (+57%). La segunda dirección con la misma firma.BTC SHORT por $155,7 millones y ETH SHORT por $212,6 millones, las dos con 5×, uPnL −$21,1 millones y −$31,2 millones. Entre las dos direcciones cargan, en BTC y ETH, $127,1 millones de pérdida latente frente a $112,4 millones de ayer. Sus $396,7 millones son el 67% del lado short de bitcoin en todo el registro a las 04:46, frente al 66% de ayer. Los longs de ether. La mayor ganancia latente del mercado es un ETH LONG por $83,0 millones con 20× desde $2134, uPnL +$18,3 millones. El long con 10× desde $2694, por $113,0 millones, está en ganancia, +$1,9 millones, con la liquidación en $2521 (−8%). El long con 25×: $89,3 millones desde $2680, uPnL +$2,0 millones, liquidación en $2488 (−9%).
Casos en el registro — dos nuevos; cinco visibles de 147 abiertos. Caso n.º 1153 · nuevo · BTC, vencimiento el viernes 30.10.2026: compradas 25 puts de $86000 y 25 calls de $89000, vendidas 100 puts de $71000 y 50 calls de $104000; prima ≈1,1BTC pagados. Solo gana si el precio sale más allá de ~$82100 hacia abajo o de ~$92900 hacia arriba; entre los strikes de $86000 y $89000 pierde toda la prima; por debajo de $71000 y por encima de $104000 las patas vendidas pesan más que las compradas. El spot, en $86529, está dentro del tramo donde la estructura todavía no gana.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит заплатив $97k премії. Беззбитковість: $67 289 і $82 133 і $92 867 і $115 133.
Caso n.º 1154 · nuevo · call diagonal de BTC: vendidas 100 calls de $86000 al sábado 03.10 y compradas 100 calls de $90000 al viernes 09.10, prima ≈0,59BTC cobrados. La ballena conserva toda la prima si el sábado bitcoin se liquida en $86000 o por debajo; al corte, el spot ya está por encima del strike vendido. Caso n.º 1143 · BTC, vencimiento el viernes 25.12.2026: compradas 100 puts de $65000, vendidas 50 puts de $80000, vendidas 50 calls de $85000 y compradas 100 calls de $105000; prima ≈3,7BTC cobrados. Ayer el spot estaba dentro del rango vendido; hoy, en $86529, está por encima de la call vendida de $85 000: al vencimiento la ballena ya devolvería parte de la prima.
Профіль виплат на експірацію 2026-12-25. Кит отримав $307k премії. Беззбитковість: $56 149 і $73 851 і $91 149 і $118 851.
Caso n.º 979 · call ratio spread de BTC: compradas 50 calls de $85000 y vendidas 100 calls de $105000, vencimiento el viernes 30.10.2026, prima ≈1,5BTC pagados. El spot ya está $1529 por encima del strike comprado; el punto de equilibrio, en ~$87 400.
Caso n.º 1081 · risk reversal de BTC: short sintético desde $69000 con vencimiento el viernes 30.10.2026, prima ≈9,61BTC cobrados, decimoséptimo día. Desde la entrada con el spot en $75860, el precio se movió un 14,1% en contra de esta posición.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит отримав $729k премії. Беззбитковість: $76 290.
ΔOI en la semana:ETH: +34724 puts en $2500 (el 86%, en el 16.10), +22434 calls en $3000, +21985 puts en $2600 (el 89%, en el 02–03.10). BTC: +3078 puts en $80000, −2734 calls en $90000 (todas en el 30.10), +2452 calls en $84 000.
🔬Quiénes son
Los dos mayores shorts son de Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): en el día la segunda dirección de la casa sumó 53BTC de short; la pérdida latente de la casa en BTC y ETH es de $127,1 millones.
El short con 30× que recorta bitcoin es la dirección con la etiqueta Fasanara Capital: BTC SHORT por $40,3 millones y ETH SHORT por $96,1 millones con 25× (04:46).
Machi Big Brother es el long con 40× que por la tarde compró ~460BTC y vendió una parte en el tirón: BTC LONG por $38,5 millones, ETH LONG por $89,3 millones con 25×.
El resto de las direcciones de esta sección no tiene etiqueta pública.
El dinero por direcciones. En siete días, $17,2 millones de los $17,5 millones de bitcoin que entraron llegaron desde direcciones de Binance; a direcciones de Wintermute fueron $8,4 millones en ether y $5,8 millones en bitcoin; a direcciones de depósito de OKX, $7,4 millones en USDC.
🔒DINÁMICA DE LA SEMANA 🔬
Perpetuos sobre el conjunto fijo de direcciones. En 7 días, sobre 127 direcciones: BTC, $62 millones hacia el short; ETH, $37 millones hacia el short. El último día, en bitcoin, fue contra el movimiento de la semana.
Gamma flip.BTC en todo el libro, $78555 frente a $77192 de ayer; el spot, un 10% por encima (qué es el gamma flip). ETH, $2679, un 2,0% por debajo del spot.
El precio del miedo. En la ventana semanal la prima es de +1,2 (IV36,4 con una HV real de la semana de 35,1) frente a +0,4 ayer (qué es el VRP).
Cambio de guardia. En la semana las ballenas juntaron 154 estructuras confirmadas: 47 alcistas, 45 bajistas, 24 de volatilidad y 38 de rango.
🔒VERIFICACIÓN EN DETALLE 💠
Niveles de BTC. Todo lo que sigue sale del libro de opciones de Deribit, salvo que se diga otra cosa. El vencimiento de hoy, viernes, tiene 31089 contratos (ayer por la mañana, 28555): rango de equilibrio de los market makers $76000–$87000, con el spot en el borde superior; max pain en $82000 en Deribit y en $82500 en el libro combinado con Bybit (qué es max pain); el mayor put y el mayor call están en el mismo strike, $82000 (1690 y 1599 contratos). Se liquida a las 08:00 UTC, después de este corte.
Más adelante en el calendario. Sábado 03.10, 2539 contratos; viernes 09.10, 18920; viernes 30.10, max pain en $77000 y call wall en $95000 con 23366 contratos.
Niveles de ETH. Vencimiento de hoy, 117268 contratos: rango $2580–$2750, con el spot cerca del límite superior; max pain$2660 en Deribit y $2680 en el libro combinado; put de $2600 (11306), call de $3000 (12775).
Combustible. Al corte de las 04:46 UTC, por debajo de BTC, dentro del 5% del mercado ($82124–86446), solo hay $4,7 millones en posiciones long frente a $11,3 millones ayer. Por encima del mercado, dentro del 5%, hay $28,1 millones en short frente a $5,8 millones: el precio subió hasta una zona más densa de límites de shorts. En ETH, $21,9 millones en long por debajo del mercado frente a $20,9 millones ayer; en short por encima, $1,5 millones. Esto habla de la AMPLITUD del movimiento ante un mismo empujón, no de una mayor probabilidad de ese movimiento.
Vacío de gamma. En BTC hay vacío arriba, en $92000–$94000, y abajo, en $78000–$79000; en ETH, en $2550–$2600, por debajo del mercado.
Prueba de estrés ±2%. En BTC, en las dos direcciones el precio se queda en la zona donde los dealers amortiguan el movimiento; arriba frena el call wall de $90000 — unos 26000 contratos en el strike, el grueso en el vencimiento del 30.10. En ETH, una caída del 2% cruza el gamma flip de $2 679.
Trasvase de OI.Put/Call de BTC en todos los vencimientos: mes 0,56 · semana 0,60 · ahora 0,57. ETH: 0,54 · 0,56 · 0,63 — en ether se suman puts.
Dos libros de opciones. En los mismos vencimientos de hasta 30 días, el put/call de BTC es 0,57 en Deribit frente a 1,51 en Bybit; ETH, 1,21 frente a 1,10.
IV por plazos.BTC a 2 días P32/C33 · a 7 días P34/C34 · a 28 días P36/C34; percentiles desde febrero de la de 7 y la de 28 días, 20 y 18. ETH a 2 días P40/C42 · a 7 días P44/C44 · a 28 días P50/C49, percentiles 22, 13 y 19. El DVOL de ETH está en 50,2 frente a una HV realizada de 30 días de 40,5 — prima de +9,6.
💎ESCENARIOS EN DETALLE 💠
Veredictos del código. Los escenarios del 30.09 se cierran hoy a las 08:21 UTC, después de este corte; la activación de la quema, $84700, se superó ya el 30.09. De los del 01.10: la activación de la quema del combustible short al alza, $85950, se superó hacia las 04:00 UTC — máximo de $86908 en el perpetuo de Deribit; el código la contará al llegar su plazo, el sábado 03.10. Con ese mismo toque, el código ya anuló el deslizamiento del 01.10 por su límite. El rango del 01.10 sigue vigente hasta el 03.10, y el precio está ahora por encima de él.
La cuenta de todo el historial (en «de N», solo los que llegaron a un veredicto): quema del combustible short al alza — 13 de 31, y otros 10 anulados al tocar su límite; rango — 17 de 32 más 6 parciales, y otros 5 anulados; deslizamiento hacia el combustible long — 8 de 19, y otros 13 anulados. Los tipos direccionales siguen sin ser mejores que una moneda al aire.
El rango aguanta — 50%. ⏱ horizonte de 2 días, hasta el domingo 04.10. BTC se queda dentro de la franja cercana, a menos del 2% del mercado: $84800–$88 250. Nivel de cancelación: toque de $82200 — el borde inferior de la zona del 5%.
Deslizamiento hacia el combustible long — 25%. ⏱ horizonte de 2 días, hasta el domingo 04.10. Activación: toque de $84800 — la salida de la franja del 2% hacia abajo. Nivel de cancelación: toque de $88 250.
Quema del combustible short al alza — 25%. ⏱ horizonte de 2 días, hasta el domingo 04.10. Activación: toque de $88250 — la salida de la franja del 2% hacia arriba, hacia la zona donde por encima del mercado hay $28,1 millones en límites de shorts. Nivel de cancelación: toque de $84 800.
así estimamos las probabilidades — no es una promesa; el veredicto lo calculará el código con el historial del spot
🔭QUÉ VIGILAR
• El vencimiento de hoy, viernes, a las 08:00 UTC: el spot está ~5% por encima del max pain, en el borde superior del rango de los market makers (💠).
• El short con 40× cuyo límite de liquidación está un 0,7% por encima del precio del corte (💠).
• Las puts en ether por debajo del mercado y el tercer día de salidas de los fondos de ETH (🔬).
🆓TAIL
📊POLÍGONO
(nuestras propias señales a precios reales, no un backtest)
⚙️Péndulo · Rueda(la mejor de cuatro versiones, curva en vivo a precios reales)
+$24 en el día · +$9828 en total · desde el 11.05.2026
⭐ Top-5 de señales($1000 por señal; «total» es la suma de todas las operaciones, no lo que rinden solo $1000):
señal ops winr última total desde
Estrategia de la Migaja V2 454%−$1125+$83969 21.03
Estrategia de la Migaja V1 368%−$1125+$31406 20.03
Convergencia de Volat. V3 3241%−$129+$13226 26.05
Skew 2.0 V2 4436%−$780+$9682 26.05
Estallido de Miedo V2 2330%−$590+$2432 16.05
Los más hundidos: Huella de la Rueda V8 −$9583 · Huella de la Rueda V6 −$8481 · Huella de la Rueda V7 −$6983 — tres versiones de la misma señal, que caza el giro y paga cada intento mientras la tendencia sigue. En el día no se cerró ninguna operación del top-5. La señal más rentable gana solo el 4% de sus 45 operaciones. Winrate no es dinero.
📅REGISTRO PÚBLICO
(lo calcula el código sobre el precio de liquidación)
Rango de los market makers. En 416 vencimientos desde febrero, el rango de equilibrio de los market makers retuvo el precio de liquidación 340 veces — el 82%. El vencimiento del jueves lo respetó en los dos activos. Decisión: nos apoyamos en el rango sabiendo que aproximadamente uno de cada cinco vencimientos no lo respeta.
Max pain. Coincidencia exacta con la liquidación en 151 de esos mismos 416 vencimientos, el 36%; el jueves coincidieron los dos activos. Decisión: no perseguimos el max pain — un día exacto no cambia la proporción.
Call wall y put wall. El call wall retuvo la liquidación en 72 de 148 vencimientos en los que el precio llegó hasta él — el 49%; el put wall, en 42 de 102, el 41%. Decisión: un wall sin vencimiento ni número de contratos no lo publicamos, y su porcentaje tampoco sin base.
Estructuras de ballenas. Registro: 869 casos cerrados (5 de ellos, de Bybit), −$19,11 millones en conjunto para las ballenas. Decisión: winrate no es dinero, y no copiamos las estructuras de las ballenas — vigilamos dónde están.
Polígono. Péndulo +$9828 desde el 11.05 con +$24 en el día — las dos cifras salen de una misma serie, la curva en vivo de la mejor de cuatro versiones. Decisión: publicamos la cuenta a diario con el mismo denominador y con el nombre de la versión.
📏Calibrador de escalas
• Cuánto cuesta la protección. Nuestro índice «miedo — codicia», 76 de 100 frente a 77 ayer. Lo calculamos con el precio de la volatilidad y el sesgo de las opciones de Deribit, no con noticias — por eso difiere del índice más conocido.
• Si es caro o barato para el propio mercado. La volatilidad de BTC a dos días está en el percentil 28 del historial horario desde febrero; la de siete días, en el 20; la de 28 días, en el 18: el seguro está más barato de lo habitual en todos los plazos.
• Hacia dónde se inclina la protección. El skew de BTC, +1,4: las puts, más caras que las calls — ayer, +0,9.
No es asesoramiento de inversión ni una recomendación personalizada. Operar con derivados conlleva un alto riesgo de pérdida; los criptoactivos pueden no contar con la protección de un regulador ni con garantía estatal.