Lá fora se vê o bitcoin subirna sala VIP se vê quem comprou e quem largou o ether.
Caso nº 20261002 · 02.10.2026 05:13 UTC · BTC US$ 86.529 / ETH US$ 2.733 · análise: Opus 5.5 da Anthropic
📅ONTEM
O vencimento de quinta-feira foi liquidado às 08:00 UTC: BTC em US$ 83.496, ETH em US$ 2.683. O max pain fixado na véspera do vencimento — US$ 83.500 e US$ 2.680 — coincidiu com a liquidação nos dois ativos, e o range de equilíbrio dos market makers segurou o preço em ambos. O vencimento de hoje, sexta-feira, é liquidado já depois deste corte.
O registro de casos recebeu dois casos novos — os dois em bitcoin; os encerrados com resultado são 869.
⚡O ESSENCIAL
• A saída dos fundos durou um dia só: na quinta-feira os ETFs de BTC voltaram a receber US$ 103 mi. Os fundos de ETH — terceiro dia seguido de saída, −US$ 55 mi.
• O bitcoin subiu 2,7% no dia, até US$ 86.529. Entre as top-baleias da Hyperliquid, nenhum fechamento forçado nessa alta.
• As baleias reduziram o desequilíbrio para o short em bitcoin: no conjunto fixo de endereços, os longs somaram 241BTC e os shorts, 88BTC — o desequilíbrio encolheu cerca de US$ 13 mi.
• O ether foi no sentido contrário: os longs das baleias encolheram mais que os shorts, o desequilíbrio para o short cresceu cerca de US$ 14 mi, e nas opções a proteção abaixo do mercado se acumula em silêncio.
• Veredicto — ruptura ⚡: o quadro de ontem, “os fundos vendem junto com as baleias”, não durou nem um dia.
• 📊 Nosso Polígono — Pêndulo: a melhor das quatro versões, +US$ 24 no dia, +US$ 9.828 no total desde 11.05.
• 📊 Nosso Polígono — sinais: o melhor — Estratégia do Grão de Poeira V2, +US$ 83.969 com winrate de 4% · o pior — Rastro da Roda V8, −US$ 9.583. Tabela no fim.
🐋BALEIAS: O QUE MUDOU — três arenas
Primeira arena — futuros da Hyperliquid. A mudança do dia medimos num conjunto fixo — os 146 endereços que estão nos dois cortes das 04:16 UTC. Desta vez contamos em moedas: entre os cortes o bitcoin subiu 2%, e em dólares os dois lados teriam crescido mesmo sem nenhum trade. Em BTC, nesse conjunto, os longs somaram 241BTC e os shorts, 88BTC. Ao preço do corte da manhã, isso dá ≈US$ 21 mi contra ≈US$ 8 mi: o desequilíbrio para o short encolheu cerca de US$ 13 mi. Em ETH, o contrário: os longs encolheram 12.774 ETH e os shorts, 7.549 ETH, e o desequilíbrio para o short cresceu cerca de US$ 14 mi. No registro inteiro, a soma no corte das 03:16 UTC é esta: em BTC, long de US$ 174,5 mi contra short de US$ 590,0 mi; em ETH, US$ 472,2 mi contra US$ 867,8 mi. A fatia long das baleias em BTC está em 22,8% contra 21,2% ontem. As baleias superalavancadas são 64 contra 62 ontem, juntas com US$ 903 mi em posições, 67% delas long. Perto da chamada de margem — nenhuma; ontem havia uma.
Segunda arena — opções da Deribit. No bitcoin apareceu uma posição num movimento forte para cima; no ether, venda de volatilidade para a calmaria e mais seguro por baixo. Em dois dias foram reconhecidas em bitcoin 40 estruturas; entre as três mais visíveis estão um calendar spread, um put ratio spread bem abaixo do mercado e uma posição em calls num movimento forte para cima. Em ether, 18: duas vendas de volatilidade para a calmaria e uma posição agressiva de alta. A acumulação silenciosa fora dos blocos: em ether, puts abaixo do mercado para meados de outubro — o maior acréscimo em ether na semana. Em bitcoin, puts abaixo do mercado, e parte das calls de outubro foi desmontada.
Terceira arena — dinheiro na fronteira da plataforma. O corte está fresco, vai até esta manhã. Em sete dias entraram US$ 120,6 mi na plataforma e saíram US$ 121,1 mi: saldo quase zero, −US$ 0,5 mi, contra +US$ 17,9 mi ontem. O caixa em USDC pela ponte desta vez mais saiu do que entrou: US$ 84,3 mi contra US$ 78,7 mi. O bitcoin segue entrando — US$ 17,5 mi contra US$ 10,8 mi que saíram, quase tudo vindo de endereços de exchanges. O ether saiu: US$ 9,9 mi contra US$ 7,2 mi que entraram.
Isto é posicionamento, não previsão de direção.
🧭CHECAGEM CRUZADA — cinco campos de testemunhas
O que fazem os fundos. Os ETFs à vista são o único campo que mede a compra da própria moeda, e não uma posição alavancada. Na quinta-feira entraram US$ 102,7 mi nos fundos de BTC, depois da saída de US$ 148,7 mi na quarta. Toda a entrada líquida, e mais, veio de um só fundo — o IBIT da BlackRock, +US$ 195,6 mi; o FBTC da Fidelity (−US$ 60,7 mi) e o GBTC da Grayscale (−US$ 31,4 mi) venderam. Nos fundos de ETH, −US$ 55,4 mi — a terceira saída seguida. Os números de hoje ainda não saíram. Nas cinco sessões de 25.09 a 01.10, BTC soma +US$ 185,7 mi contra +US$ 2,68 bi na semana anterior; ETH, −US$ 13,7 mi contra +US$ 747 mi. Dados da SoSoValue. Este campo contradiz as baleias em bitcoin: os fundos de BTC voltam a comprar, enquanto as baleias mantêm um short mais de três vezes maior que o long. Em ether, o campo confirma as baleias: os fundos vendem para o mesmo lado para onde as baleias empurraram o ether no dia.
O que diz o mercado de opções. Este campo mede uma coisa só: quanto custa o seguro nas opções da Deribit. Skew do BTC em +1,4 contra +0,9 ontem: as puts estão encarecendo. Em ETH, −0,7 contra +0,7 — as calls ficaram um pouco mais caras que as puts. A vol de dois dias do BTC está no 28º percentil desde fevereiro contra o 46º ontem; o DVOL em 36,4 contra 35,7. Nosso índice “medo — ganância” está em 76 de 100 contra 77 ontem. Este campo se cala: a proteção no bitcoin encarece, mas o seguro em si continua barato.
O que dizem os futuros. Este campo mede quem paga a quem para manter a posição. O funding de BTC na Hyperliquid está em +0,010% no equivalente de oito horas — a taxa base da plataforma, como ontem; na Binance, +0,007% contra +0,005%. Em ETH, +0,010% e +0,009% contra +0,010% e +0,005% ontem. Este campo se cala: a alta do preço não esquentou o funding acima da base.
O que faz a multidão. Este campo mede como as contas de varejo se posicionam diante das baleias. Nos perpétuos da Bybit, 55% das contas estão long em BTC contra 59% ontem; em ETH, 67% contra 68%. Este campo se cala: a distância entre a multidão e as baleias encolheu pelos dois lados — a multidão largou parte dos longs, as baleias somaram os seus; direção isso não indica.
Há sinais de estresse? Este campo mede se alguém já foi tirado do mercado à força. Entre as top-baleias da Hyperliquid, nenhum fechamento forçado no dia. Nos swaps da OKX foram liquidados US$ 375 mil, 60% deles longs, contra US$ 216 mil ontem. Este campo se cala: a alta passou sem cascata.
Mais uma vez: isto é posicionamento, não previsão de direção.
🌡ALTSEASON — o clássico e o nosso barômetro
O índice clássico de altseason marca 44,0 de 100 contra 48,0 ontem — a lista é a mesma, 250 alts, então no dia foram quatro pontos a menos: o bitcoin andou à frente das alts. É a zona de transição: altseason a partir de 75, temporada do bitcoin até 25.
Nosso barômetro olha o dinheiro, não os preços: open interest, funding e varejo vêm dos perpétuos da Bybit; as baleias, do registro da Hyperliquid. A fatia das alts no open interest é de 43,8% — US$ 5,57 bi de US$ 12,73 bi, contra 44,9% ontem.
Os contratos de alts com funding mais quente do que o do bitcoin somam 69% do open interest, contra 80% ontem.
O varejo nas top-10 moedas está 70,7% em long contra 70,0% ontem.
As baleias nas alts são estruturalmente short: 29,0% em long, com US$ 1,54 bi em posições, e a maior delas é HYPE. Essa distância é permanente; o sinal está na sua MUDANÇA — no dia a fatia de longs das baleias caiu quase três pontos e devolveu a alta de ontem.
Barômetro completo: indiciadesk.com/br/altseason
⚖️VEREDICTO DO DIA
ruptura ⚡ — o quadro de ontem, “os fundos vendem junto com as baleias”, não durou nem um dia: os fundos de BTC voltaram a comprar, e as baleias, no conjunto fixo de endereços, reduziram o desequilíbrio para o short em bitcoin em cerca de US$ 13 mi. O ether segue seu próprio caminho: os longs das baleias encolheram, e os fundos de ETH vendem pelo terceiro dia. Testemunhas: os fundos ficam contra as baleias em bitcoin e do lado delas em ether; opções, futuros, multidão e estresse se calam.
O que isto NÃO significa. Não é afirmação de que o desequilíbrio para o short está sumindo: o short das baleias em bitcoin ainda é mais de três vezes maior que o long, e um dia de compras ainda não é tendência. E a alta do preço não torna a continuação para cima inevitável: os limites de liquidação de shorts acima do mercado aumentaram, mas na arrancada da manhã nenhuma top-baleia foi fechada à força.
🔒No RADAR completo hoje:
— quem entre os grandes longs comprou mais à noite e quem voltou a abrir short com alavancagem alta: tamanhos, limites, trades;
— os dois casos novos do registro em bitcoin: o que exatamente a baleia montou e onde ela ganha.
Acesso ANALISTA → indiciadesk.com/br/agent
💎DEEP
🔒BALEIAS EM DETALHE 💠
Retratos do registro da Hyperliquid, corte 04:46 UTC com o BTC em US$ 86.446 e o ETH em US$ 2.740; a mudança do dia é medida entre os cortes das 04:16; os trades vêm do histórico da Hyperliquid. Apelidos não valem como identificação.
Quem comprou long. O mais ativo é um long a 40×: na manhã de 01.10 largou ~160BTC com um prejuízo pequeno (≈−US$ 58 mil), às 17–18 UTC comprou ~460BTC a ~US$ 84.700 e, na arrancada das 04:00 UTC, vendeu parte com lucro (≈+US$ 0,10 mi). Saldo do dia: +101BTC; às 04:46 — long de BTC de US$ 38,5 mi, uPnL +US$ 0,84 mi, liquidação em US$ 68.106 (−21%). Outro endereço, às 16:00 UTC de 01.10, somou 108BTC a um long de ~204BTC (a US$ 84.192, 40×) e dobrou o long de ether — para 8.013 ETH. O long de BTC dele: US$ 27,0 mi, uPnL +US$ 0,78 mi. O endereço que desde 28.09 saiu três vezes do bitcoin (em 30.09, por meia hora) voltou pela terceira vez: em 02.10, por volta das 02:00 UTC — 50BTC a US$ 85.009 a 40×. Em ether, fechou o short pequeno de ontem (−US$ 12 mil) e às 17:00 UTC abriu um long de 3.500 ETH a US$ 2.692. Quem saiu. Um short de 120BTC foi fechado em 01.10 às 14:00 UTC a US$ 84.195, com perda de ≈US$ 91 mil. Um long a 40× largou 149BTC em duas vezes: 119,2BTC em 01.10 às 05:00 UTC a US$ 84.275 e 29,4BTC na arrancada de 02.10 às 04:00, a US$ 86.233 (+US$ 58 mil). Shorts: quem reduz, quem volta. O short a 30× reduziu o bitcoin de 616 para 489BTC entre os cortes das 04:16 (de US$ 51,7 mi para US$ 41,8 mi); às 04:46 — 466BTC, US$ 40,3 mi. Os trades de 01.10 desse endereço a exchange já não devolve — a redução só aparece nos cortes. O segundo dos dois maiores endereços short somou 53BTC, chegando a 1.802 BTC. O short a 40× voltou. O endereço que em 30.09 fechou 424BTC de short com perda de ≈US$ 0,85 mi reabriu em 01.10, por volta das 19:00 UTC, um short de 200BTC a US$ 84.551. Limite de liquidação — US$ 87.138, 0,7% acima do preço do corte, US$ 86.529; na arrancada das 04:00 UTC o perpétuo da Deribit chegou a US$ 86.908. Às 05:40 UTC a posição segue de pé, uPnL −US$ 0,28 mi. O par “ether contra bitcoin”. A perna de bitcoin segue fechada desde 30.09; long de 20.000 ETH (US$ 54,3 mi) a 4×, lucro de US$ 15,6 mi (05:40 UTC). Ether: longs reduzidos. Um long de ether a 25× fechou 9.690 ETH às 18–19 UTC de 01.10 a ~US$ 2.700, perda de ≈US$ 0,22 mi; na mesma noite, esse endereço também reduziu o short de BTC em 151BTC (−US$ 0,20 mi): ficaram 5.809 ETH em long contra 149BTC em short. Outro endereço virou duas vezes no dia: às 15:00 UTC fechou 8.183 ETH em long a US$ 2.677 (−US$ 0,11 mi), até a noite passou para short, às 00–01 UTC fechou esse short (−US$ 0,19 mi) e agora segura um long pequeno. A maior perda do mercado. Short de ETH de US$ 286,4 mi, alavancagem 5×, entrada em US$ 2.304, uPnL −US$ 45,6 mi, liquidação em US$ 4.036 (+47%). O mesmo endereço em BTC. Short de US$ 241,0 mi, entrada em US$ 75.949, uPnL −US$ 29,3 mi, liquidação em US$ 135.448 (+57%). O segundo endereço com o mesmo padrão. Short de BTC de US$ 155,7 mi e short de ETH de US$ 212,6 mi, os dois a 5×, uPnL de −US$ 21,1 mi e −US$ 31,2 mi. Juntos, os dois endereços carregam US$ 127,1 mi de prejuízo não realizado em BTC e ETH, contra US$ 112,4 mi ontem. Os US$ 396,7 mi deles são 67% do lado short do bitcoin no registro inteiro às 04:46, contra 66% ontem. Os longs de ether. O maior lucro do mercado é um long de ETH de US$ 83,0 mi a 20× a partir de US$ 2.134, uPnL +US$ 18,3 mi. O long a 10× a partir de US$ 2.694, de US$ 113,0 mi, está positivo em US$ 1,9 mi, liquidação em US$ 2.521 (−8%). O long a 25× — US$ 89,3 mi a partir de US$ 2.680, uPnL +US$ 2,0 mi, liquidação em US$ 2.488 (−9%).
Casos no registro — dois novos; cinco visíveis entre 147 abertos. Caso nº 1153 · novo · BTC, vencimento sexta-feira 30.10.2026: compradas 25 puts de US$ 86.000 e 25 calls de US$ 89.000, vendidas 100 puts de US$ 71.000 e 50 calls de US$ 104.000; prêmio ≈1,1BTC pago. Só ganha se o preço sair além de ~US$ 82.100 para baixo ou de ~US$ 92.900 para cima; entre os strikes de US$ 86.000–89.000 perde o prêmio inteiro; abaixo de US$ 71.000 e acima de US$ 104.000 as pernas vendidas pesam mais que as compradas. O spot em US$ 86.529 está dentro do intervalo em que a estrutura ainda não ganha.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит заплатив $97k премії. Беззбитковість: $67 289 і $82 133 і $92 867 і $115 133.
Caso nº 1154 · novo · call diagonal de BTC: vendidas 100 calls de US$ 86.000 para sábado 03.10 e compradas 100 calls de US$ 90.000 para sexta-feira 09.10, prêmio ≈0,59BTC recebido. A baleia fica com o prêmio inteiro se no sábado o bitcoin liquidar em US$ 86.000 ou abaixo; no corte, o spot já está acima do strike vendido. Caso nº 1143 · BTC, vencimento sexta-feira 25.12.2026: compradas 100 puts de US$ 65.000, vendidas 50 puts de US$ 80.000, vendidas 50 calls de US$ 85.000, compradas 100 calls de US$ 105.000; prêmio ≈3,7BTC recebido. Ontem o spot estava dentro da faixa vendida; hoje, em US$ 86.529, está acima da call vendida de US$ 85.000: no vencimento, a baleia já devolveria parte do prêmio.
Профіль виплат на експірацію 2026-12-25. Кит отримав $307k премії. Беззбитковість: $56 149 і $73 851 і $91 149 і $118 851.
Caso nº 979 · call ratio spread de BTC: compradas 50 calls de US$ 85.000 e vendidas 100 calls de US$ 105.000, vencimento sexta-feira 30.10.2026, prêmio ≈1,5BTC pago. O spot já está US$ 1.529 acima do strike comprado; o ponto de equilíbrio fica em ~US$ 87.400.
Caso nº 1081 · risk reversal de BTC: short sintético a partir de US$ 69.000 para sexta-feira 30.10.2026, prêmio ≈9,61BTC recebido, dia 17. Desde a entrada, com o spot em US$ 75.860, o preço andou 14,1% contra essa posição.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит отримав $729k премії. Беззбитковість: $76 290.
ΔOI na semana:ETH: +34.724 puts em US$ 2.500 (86% em 16.10), +22.434 calls em US$ 3.000, +21.985 puts em US$ 2.600 (89% em 02–03.10). BTC: +3.078 puts em US$ 80.000, −2.734 calls em US$ 90.000 (todas em 30.10), +2.452 calls em US$ 84.000.
🔬Quem é quem
Os dois maiores shorts são da Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): o segundo endereço da casa somou 53BTC de short no dia; o prejuízo não realizado da casa em BTC e ETH é de US$ 127,1 mi.
O short a 30× que reduz o bitcoin é um endereço com o rótulo Fasanara Capital: short de BTC de US$ 40,3 mi e short de ETH de US$ 96,1 mi a 25× (04:46).
Machi Big Brother é aquele long a 40× que à noite comprou ~460BTC e vendeu parte na arrancada: long de BTC de US$ 38,5 mi, long de ETH de US$ 89,3 mi a 25×.
Os demais endereços desta seção não têm rótulo público.
Dinheiro por endereço. Em sete dias, US$ 17,2 mi dos US$ 17,5 mi de bitcoin que entraram vieram de endereços da Binance; para endereços da Wintermute foram US$ 8,4 mi em ether e US$ 5,8 mi em bitcoin; para endereços de depósito da OKX, US$ 7,4 mi em USDC.
🔒DINÂMICA DA SEMANA 🔬
Perpétuos num conjunto fixo de endereços. Em 7 dias, em 127 endereços: BTC — US$ 62 mi para o short, ETH — US$ 37 mi para o short. O último dia em bitcoin foi contra o movimento da semana.
Gamma flip.BTC em US$ 78.555 somando todos os vencimentos, contra US$ 77.192 ontem; o spot está 10% acima. ETH em US$ 2.679, 2,0% abaixo do spot.
Preço do medo. Na janela semanal o prêmio está em +1,2 (IV de 36,4 com HV realizada de 35,1 na semana), contra +0,4 ontem.
Troca de guarda. Na semana, as baleias montaram 154 estruturas confirmadas: 47 de alta, 45 de baixa, 24 de volatilidade, 38 de range.
🔒CHECAGEM EM DETALHE 💠
Níveis de BTC. Tudo abaixo vem das opções da Deribit, salvo indicação. O vencimento de hoje, sexta-feira, tem 31.089 contratos (ontem de manhã eram 28.555): range de equilíbrio dos market makers em US$ 76.000–87.000, com o spot na borda de cima; max pain em US$ 82.000 na Deribit e US$ 82.500 no livro consolidado com a Bybit; a maior put e a maior call estão no mesmo strike — US$ 82.000 (1.690 e 1.599 contratos). Liquidação às 08:00 UTC, depois deste corte.
Adiante no calendário. Sábado 03.10 — 2.539 contratos; sexta-feira 09.10 — 18.920; sexta-feira 30.10 — max pain em US$ 77.000 e call wall em US$ 95.000 com 23.366 contratos.
Níveis de ETH. Vencimento de hoje — 117.268 contratos: range US$ 2.580–2.750, com o spot perto do limite de cima; max pain em US$ 2.660 na Deribit e US$ 2.680 no livro consolidado; put de US$ 2.600 (11.306), call de US$ 3.000 (12.775).
Combustível. No corte das 04:46 UTC, abaixo do BTC, a até 5% do mercado (US$ 82.124–86.446), há só US$ 4,7 mi em posições long contra US$ 11,3 mi ontem. Acima do mercado, a até 5%, US$ 28,1 mi em short contra US$ 5,8 mi: o preço subiu até uma zona mais densa de limites de shorts. Em ETH, US$ 21,9 mi em longs abaixo do mercado contra US$ 20,9 mi ontem; shorts acima — US$ 1,5 mi. Isso é sobre a AMPLITUDE do movimento com o mesmo empurrão, não sobre uma probabilidade maior dele.
Vácuo de gamma. Em BTC, vazio em cima, em US$ 92.000–94.000, e embaixo, em US$ 78.000–79.000; em ETH — US$ 2.550–2.600, abaixo do mercado.
Teste de estresse ±2%. Em BTC, as duas direções continuam na zona em que os dealers amortecem o movimento; em cima, o movimento esbarra na call wall de US$ 90.000 — cerca de 26 mil contratos no strike, 97% calls, o grosso para 30.10. Em ETH, uma queda de 2% rompe o gamma flip de US$ 2.679.
Migração do OI.Put/Call em todos os vencimentos do BTC: mês 0,56 · semana 0,60 · agora 0,57. ETH: 0,54 · 0,56 · 0,63 — no ether estão sendo montadas puts.
Duas plataformas de opções. Nos mesmos vencimentos de até 30 dias, o put/call de BTC está em 0,57 na Deribit contra 1,51 na Bybit; em ETH, 1,21 contra 1,10.
IV por prazo.BTC2 dias P32/C33 · 7 dias P34/C34 · 28 dias P36/C34; percentis desde fevereiro da de 7 e da de 28 dias — 20º e 18º. ETH2 dias P40/C42 · 7 dias P44/C44 · 28 dias P50/C49, percentis no 22º, 13º e 19º. DVOL do ETH em 50,2 com HV realizada de 30 dias em 40,5 — prêmio de +9,6.
💎CENÁRIOS EM DETALHE 💠
Veredictos do código. Os cenários de 30.09 fecham hoje às 08:21 UTC, depois deste corte; o gatilho da queima, US$ 84.700, foi atingido ainda em 30.09. Dos de 01.10: o gatilho da queima do combustível short para cima, US$ 85.950, foi atingido por volta das 04:00 UTC — máxima de US$ 86.908 no perpétuo da Deribit; o código vai contabilizá-lo no prazo final, 03.10. Com o mesmo toque, o código já cancelou pelo nível a sangria de 01.10. O range de 01.10 vale até 03.10, e o preço agora está acima dele.
A conta de todo o histórico (“de N” conta só os que chegaram a um veredicto): queima do combustível short para cima — 13 de 31, mais 10 cancelados pelo nível; range — 17 de 32 mais 6 parciais, mais 5 cancelados; sangria até o combustível long — 8 de 19, mais 13 cancelados. Os tipos direcionais continuam não sendo melhores do que cara ou coroa.
O range segura — 50%. ⏱ por 2 dias, até domingo 04.10. O BTC fica dentro dos 2% mais próximos do mercado: US$ 84.800–88.250. Nível de cancelamento: toque em US$ 82.200 — a borda de baixo da zona de cinco por cento.
Sangria até o combustível long — 25%. ⏱ por 2 dias, até 04.10. Gatilho: toque em US$ 84.800 — a saída dos 2% mais próximos para baixo. Nível de cancelamento: toque em US$ 88.250.
Queima do combustível short para cima — 25%. ⏱ por 2 dias, até 04.10. Gatilho: toque em US$ 88.250 — a saída dos 2% mais próximos para cima, rumo à zona em que há US$ 28,1 mi em limites de shorts acima do mercado. Nível de cancelamento: toque em US$ 84.800.
assim avaliamos as chances — não é promessa; o veredicto será calculado pelo código sobre o histórico do spot
🔭O QUE OBSERVAR
• O vencimento de hoje, sexta-feira, às 08:00 UTC: o spot está ~5% acima do max pain, na borda de cima do range dos market makers (💠).
• O short a 40× com limite de liquidação 0,7% acima do preço do corte (💠).
• As puts em ether abaixo do mercado e o terceiro dia de saída dos fundos de ETH (🔬).
🆓TAIL
📊POLÍGONO
(nossos próprios sinais a preços reais, não backtest)
⚙️Pêndulo · Roda(a melhor das quatro versões, curva ao vivo a preços reais)
no dia +US$ 24 · total +US$ 9.828 · desde 11.05.2026
⭐ Top-5 sinais(US$ 1.000 por sinal; “total” é a soma de todos os trades, não o rendimento de mil dólares):
sinal trades winrate última total desde
Estratégia do Grão de Poeira V2 454%−1.125+83.969 21.03
Estratégia do Grão de Poeira V1 368%−1.125+31.406 20.03
Convergência de Volatilidade V3 3241%−129+13.226 26.05
Skew 2.0 V2 4436%−780+9.682 26.05
Clarão de Medo V2 2330%−590+2.432 16.05
No vermelho mais fundo: Rastro da Roda V8 −US$ 9.583 · Rastro da Roda V6 −US$ 8.481 · Rastro da Roda V7 −US$ 6.983 — as três versões do mesmo sinal, que caça a reversão e paga por cada tentativa enquanto a tendência continua. No dia, nenhum trade se fechou no top-5. O sinal mais lucrativo vence só 4% de 45 trades. Winrate não é dinheiro.
📅REGISTRO PÚBLICO
(o código calcula pelo preço de liquidação)
Range dos market makers. Em 416 vencimentos desde fevereiro, o range de equilíbrio dos market makers segurou o preço de liquidação 340 vezes — 82%. O vencimento de quinta-feira segurou nos dois ativos. Decisão: nos apoiamos no range sabendo que mais ou menos um vencimento a cada cinco ele não segura.
Max pain. Coincidência exata com a liquidação em 151 desses mesmos 416 vencimentos, 36%; na quinta, os dois ativos coincidiram. Decisão: não corremos atrás do max pain — um dia exato não muda a proporção.
Walls. A call wall segurou a liquidação em 72 de 148 vencimentos em que o preço chegou até ela — 49%; a put wall, em 42 de 102, 41%. Decisão: wall sem vencimento e sem quantidade de contratos não publicamos, e o percentual dela sem base também não.
Estruturas das baleias. Registro: 869 casos encerrados (5 deles da Bybit), no total −US$ 19,11 mi para as baleias. Decisão: winrate não é dinheiro, e não copiamos as estruturas das baleias — acompanhamos onde elas estão.
Polígono. Pêndulo +US$ 9.828 desde 11.05, com +US$ 24 no dia — os dois números vêm da mesma série, a curva ao vivo da melhor das quatro versões. Decisão: publicamos a conta todo dia com o mesmo denominador e com o nome da versão.
📏Calibrador de escalas
• Quanto custa a proteção. Nosso índice “medo — ganância” — 76 de 100 contra 77 ontem. Nós o calculamos a partir do preço da volatilidade e do skew das opções da Deribit, não de notícias — por isso ele diverge do índice conhecido.
• Barato ou caro para o próprio mercado. A vol de dois dias do BTC está no 28º percentil do histórico horário desde fevereiro; a de sete dias, no 20º; a de 28 dias à frente, no 18º: o seguro está mais barato que o normal em todos os prazos.
• Para onde a proteção está inclinada.skew do BTC em +1,4: as puts estão mais caras que as calls — ontem, +0,9.
Não é recomendação de investimento e não constitui análise ou consultoria de valores mobiliários nos termos da CVM. Derivativos envolvem alto risco de perdas.