INDICIA Radar

Дело № 20260911 · 11.09.2026 05:16 UTC · BTC $77 126 / ETH $2 460 · анализ: Fable 5.1 от Anthropic

📅ВЧЕРА

⚡ГЛАВНОЕ

🐋КИТЫ: ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ — три арены

Арена первая — фьючерсы Hyperliquid. Самое большое суточное изменение позиционирования за месяц, и на этот раз оно пережило ночь (как мы считаем позиции китов).
По BTC топ-киты набирали лонг всю просадку: лонговая сторона за сутки выросла больше чем на $100M, шортовая — едва, и перекос шорта к лонгу сжался до 2.0 раза против 3.3 вчера. Недельный сдвиг нетто в лонг почти целиком пришёлся на последние сутки. По ETH обратное движение того же знака: шорт срезали почти на $100M за сутки, и недельное окно, которое вчера показывало $85M в шорт, сегодня показывает разворот.
Перекредитованных китов под наблюдением 58 против 55 вчера, 68% из них в лонг — топлива под рынком стало больше. Ни одного вплотную к маржин-коллу по реестру, но один лонг на большом плече стоит в одном проценте от ликвидации — в платной части.

Арена вторая — опционы Deribit. Две отдельные позиции китов, и сегодня они разошлись по активам.
Первая — тихое накопление мелкими лотами вне блоков. По BTC книга по-прежнему держит коллы на $81 000 в двух ближайших сроках, а за неделю добавила немного путов на $72 000 — первый путовый след за неделю. По ETH наклон перевернулся: все три самых больших следа недели теперь путовые, под рынком.
Вторая — блоковые сделки (что такое блок-трейд). За два дня срез распознал лишь 3 конструкции по BTC против 23 вчера — блоковый рынок на просадке почти замер. По ETH — две вероятные, обе бычьи: risk reversal, где рост оплачивают продажей страха, и спред на коллах далеко вверху. Пять новых дел дня по BTC — все редкие, с двумя сроками или неравными ногами; ноги и премии в платной части.

Арена третья — деньги на границе биржи. Кэш заходит, монеты выходят — и доля вывода на биржи за сутки удвоилась.
Канал «мост» — это USDC-кэш: за семь суток завели $59.7M, вывели $6.0M — внутрь зашло вдесятеро больше, чем вышло.
Канал «Unit» — это сами монеты: по BTC вывод превысил завод в три с половиной раза ($17.3M против $4.8M), по ETH — приток втрое больше вывода.
Куда идёт вывод: на биржевые адреса ушло $8.2M из $35.9M всего выведенного — вдвое большая доля, чем вчера, и большая её часть — кэш. Срез границы 11.09, 05:16 UTC.

Это позиционирование, не прогноз направления.

🧭ПЕРЕКРЁСТНАЯ СВЕРКА — пять лагерей свидетелей

Что делают фонды. Спотовые ETF — единственный лагерь, который измеряет не позицию с плечом, а покупку самой монеты.
В четверг 10.09 фонды продавали третий день подряд и сильнее всего за месяц: из BTC-фондов вышло $283M против $120M накануне. Продавали прежде всего ARKB от Ark, а также GBTC от Grayscale и FBTC от Fidelity.
Неделя к 10.09 при этом всё ещё в плюсе — $456M против $122M неделей раньше, но за три дня продажи она похудела почти вдвое.
По ETH тоже отток: за день вышло $30M, неделя $149M против $387M неделей раньше.
Это противоречит китам: киты покупают просадку с плечом, а институционалы третий день продают саму монету — и продают всё больше.

Что говорит рынок опционов. Этот лагерь измеряет одно: сколько стоит страховка в книге Deribit (что такое премия за страх).
Наш индекс «страх — жадность» стоит на 82 из 100 — столько же, сколько вчера; экстремальная жадность не сдвинулась, несмотря на просадку.
Но внутри книги сдвиг: skew BTC +1.3 — путы дороже коллов, впервые за четыре дня источник отдал число, и оно на стороне страха падения. При этом сама страховка подешевела: двухдневная вола BTC в 45-м перцентиле собственной почасовой истории с февраля против 65-го вчера.
Это противоречит китам: книга платит за защиту от падения в тот же день, когда перпы набирают лонг.

Что говорят фьючерсы. Лагерь измеряет, кто кому доплачивает за удержание позиции (что такое фандинг).
Фандинг BTC на Hyperliquid +0.010% в восьмичасовом эквиваленте против +0.008% вчера — лонги доплачивают шортам чуть больше. Базис фьючерсов BTC перевернулся в минус: срочная цена впервые за неделю ниже спота.
Это подтверждает китов: лонги платят, как и киты, что набирали лонг, — толпа с плечом и киты на этот раз с одной стороны.

Что делает толпа. Лагерь измеряет, как стоят розничные счета относительно китов.
На перпах Bybit по BTC в лонг стоят 60% счетов против 58% вчера, по ETH — 67%.
Разрыв между толпой и китами по BTC сжался до 26.0 пункта против 28.3 вчера — самое быстрое трёхдневное сужение за месяц; разрыв теперь в 37-м перцентиле месячной истории. Сжался он потому, что киты подошли к толпе лонгами, а не наоборот.
Это подтверждает китов: обе стороны теперь склоняются к лонгу — редкое согласие, и именно поэтому оно весит меньше, чем кажется: когда все с одной стороны, разрыв перестаёт быть свидетелем.

Есть ли признаки стресса. Лагерь измеряет, выбивало ли уже кого-то с рынка силой (что такое карта ликвидаций).
Среди топ-китов Hyperliquid за сутки ни одного принудительного закрытия. На свопах OKX ликвидировали $1.4M, все лонги — это 40% всего недельного объёма за одни сутки, всплеск на фоне ровных предыдущих дней.
Это противоречит китам: просадка выбивала именно лонги, и киты набирали лонг ровно там, где других из него выносило.

Это позиционирование, не прогноз направления.

🌡АЛЬТСЕЗОН — классика и наш барометр

⚖️ВЕРДИКТ ДНЯ

🔒 В полном РАДАРЕ сегодня:
• кит, который два дня назад стоял в шорт, теперь держит лонг на большом плече в одном проценте от ликвидации — с размером, ценой входа и тем, сколько он потеряет, если просадка продолжится;
• двенадцать дел китов со сроком сегодня — кто выиграл на просадке, кто проиграл и на сколько, по оценке кода до расчёта.
Допуск АНАЛИТИК → indiciadesk.com/ru/agent

💎DEEP

🔒КИТЫ В ДЕТАЛЯХ 💠

Самый глубокий минус рынка. ETH SHORT $230.6M, плечо 5×, вход $2 263, uPnL −$18.4M, ликвидация $3 476 — это на 41% выше спота. Счёт $106.6M. За сутки позиция похудела на $4M, а минус сжался на $1.6M вместе со спотом.
Тот же адрес по BTC. SHORT $156.9M, плечо 5×, вход $72 282, uPnL −$9.8M, ликвидация $124 332 (+61%) — просадка сняла с минуса $2.5M за сутки.
Второй адрес того же почерка. ETH SHORT $109.6M и BTC SHORT $70.9M, обе с плечом 5×, uPnL −$13.4M и −$9.6M, ликвидации $3 738 и $140 347 при счёте $57.1M. Вместе два адреса несут $51.2M нереализованного минуса против $57.4M вчера.
Третий крупный шорт срезали на четверть. ETH SHORT $58.5M с плечом 15×, вход $2 203, uPnL −$6.1M, ликвидация $3 386 (+38%), счёт $26.8M — за неделю адрес снял 5 069 ETH с шорта, вчера позиция была $77.3M.
Самый большой плюс рынка. ETH LONG $49.2M, плечо всего 4×, вход $1 936, uPnL +$10.5M, ликвидация $1 043 — это на 58% ниже спота, счёт $11.8M. Рядом лонг $74.5M на 20×, вход $2 134, uPnL +$9.8M, ликвидация $1 757.
Рискованная сторона ETH. LONG $100.0M с плечом 25× и ликвидацией $2 392 — всего на 3% под спотом против 4% вчера, счёт $4.9M; за сутки позиция чуть выросла, запас до ликвидации тает.
Перевернулся и стал самым рискованным по BTC. LONG $70.3M с плечом 40×, вход $77 733, uPnL −$579k, ликвидация $76 313 — в одном проценте под спотом, счёт $1.6M. Неделю назад этот адрес стоял в ШОРТ на $19.7M; за два дня он перевернулся и нарастил лонг вчетверо. Ночной минимум $76 561 прошёл в $250 от его ликвидации. Без публичной метки.
Новые шорты на просадке. SHORT $44.1M с плечом 20×, вход $78 475, ликвидация $95 118 (+23%), счёт $5.5M — новая за неделю, уже в плюсе $788k. SHORT $38.5M на 30×, вход $78 300, ликвидация $79 937 (+4%), счёт $3.2M — вчера имела запас 2%, просадка дала ей +$601k и немного воздуха. Обе без публичной метки.
Снял плечо. LONG $38.6M на 20×, вход $76 865, ликвидация $73 980 (−4%), счёт $2.0M — вчера этот адрес стоял в лонг на 40×; за сутки плечо вдвое меньше, ликвидация отодвинулась.

Блоковые конструкции среза — пять новых дел, все из книги Deribit, все по BTC.
Дело №1066 · call diagonal BTC: куплено 34 колла $72 000 со сроком сегодня, 11.09.2026, продано 34 колла $78 000 на 25.09.2026 — 68 контрактов, вход при $76 840. Чистая премия ≈1.31 BTC уплачена (≈$101k): ближний колл глубоко в деньгах и дорогой. Самая большая премия дня; первая нога рассчитывается в 08:00 UTC. Редкая.

Дело №1068 · call diagonal BTC: продано 25 коллов $77 500 на 14.09.2026, куплено 25 коллов $78 000 на 25.09.2026 — 50 контрактов, вход при $76 840. Чистая премия ≈0.35 BTC уплачена (≈$27k). Редкая.

Дело №1067 · put diagonal BTC: куплено 25 путов $74 000 на 25.09.2026, продано 25 путов $76 000 на 14.09.2026 — 50 контрактов, вход при $76 840. Чистая премия ≈0.16 BTC уплачена (≈$12k): защита на сентябрь оплачена продажей ближнего пута. Редкая.

Дело №1069 · put ratio spread BTC на 12.09.2026: куплено 15 путов $76 500, продано 30 путов $74 000 — 45 контрактов, чистая премия ≈0.09 BTC уплачена (≈$7k). Выигрывает от умеренного снижения, обвал под $74 000 становится убытком. Редкая.

Дело №1065 · call ratio spread BTC на 30.10.2026: куплено 25 коллов $80 000, продано 50 коллов $86 000 — 75 контрактов, чистая премия ≈0.04 BTC уплачена, конструкция почти бесплатная. Выигрывает от умеренного роста до октября, резкий рывок за $86 000 становится убытком.

Закрыто кодом за сутки до расчёта (по цене $76 840; окончательные числа — после 08:00 UTC): двенадцать дел со сроком 11.09. Два bull put spread BTC — №980 на 500 контрактов ($69 000/$73 000) и №1031 на 200 ($66 000/$75 000) — «сбылось», кит ≈ +$66k и ≈ +$65k: цена осталась над проданными путами. Продажа strangle BTC №1040 ($79 000/$82 000, 200 контрактов) — «не сбылось», ≈ −$17k: спот вышел под нижний страйк. Condor BTC №1047 ($77 000/$80 000/$81 000/$84 000) — ≈ −$11k. По ETH проиграли обе стороны: bear put spread №1023 и №1024 ($2 200/$2 000 и $2 150/$2 000) — ≈ −$26k и ≈ −$7k, ETH не упал под $2 200; bull call spread №1035 на 5 000 контрактов ($2 650/$2 800) — ≈ −$41k, ETH не поднялся. Call ratio spread BTC №958 ($84 000/$90 000) — ≈ −$17k, коллы остались вне денег. Вторую ногу двухдневного дела №1062 код закрыл ≈ +$4.6k.
Держатся: №1063 put diagonal BTC (второй день), №1061 call ratio spread BTC (третий), №1059 продажа strangle BTC $72 000/$86 000 до 18.09 (четвёртый день, спот в 7% от нижнего страйка), №948 condor ETH $1 700/$1 900/$2 800/$3 000 до 25.09 (семнадцатый день), №546 strangle ETH $1 000/$4 000 до 25.06.2027 (шестьдесят восьмой день).
ΔOI в обе стороны за неделю: BTC +9 696 коллов на $81 000 (91% — 11.09 и 12.09), +1 978 коллов на $78 000 и +1 968 путов на $72 000 (75% — 18.09 и 25.09). ETH: +9 840 путов на $2 300 (70% — 30.10), +9 798 путов на $2 420 (81% — 11.09 и 12.09) и +8 542 путов на $2 200.

🔬Кто именно это

🔒ДИНАМИКА НЕДЕЛИ 🔬

🔒СВЕРКА В ДЕТАЛЯХ 💠

💎СЦЕНАРИИ В ДЕТАЛЯХ 💠

🔭ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

🆓TAIL

📊ПОЛИГОН

⚙️Маятник · Колесо (постоянная позиция, реальные цены)

сигнал                     сделок  винр последн.    всего  с
Стратегия Пылинки V2           39    5%  −$1 125 +$90 719  21.03
Стратегия Пылинки V1           32    9%  −$1 125 +$35 906  20.03
Схождение Волатильности V3     25   44%     +$58 +$13 765  26.05
Перекос 2.0 V2                 38   37%    +$315 +$11 762  26.05
Вспышка Страха V2              22   32%    −$418  +$3 023  16.05

Глубже всего в минусе: След Колеса V8 −$8 578 · След Колеса V6 −$7 565 · След Колеса V7 −$5 944 — три версии одного сигнала ловят разворот и платят за каждую попытку, пока тренд продолжается. За сутки закрылась одна сделка — Схождение Волатильности V3 в плюс $58, винрейт сигнала подрос с 42% до 44%. Самый прибыльный сигнал — Стратегия Пылинки V2 — выигрывает лишь 5% сделок из 39. Винрейт не равен деньгам.

📅ПУБЛИЧНЫЙ РЕЕСТР

📏Калибратор шкал

Не инвестиционная рекомендация. Торговля деривативами несёт высокий риск потерь.