La cuenta del día salió por tercer día seguido junto al mínimoel domingo vendió todo su long de bitcoin con pérdida y en la noche bitcoin rebotó un 2,7%; sin ese long, el short de las ballenas en bitcoin ya es 4,2 veces el long.
Caso n.º 20261019 · 19.10.2026 04:39 UTC · BTC$82403 / ETH$2418 · análisis: Fable 5.1 de Anthropic
📅AYER
El vencimiento del domingo se liquidó a las 08:00 UTC: BTC en $81583, ETH en $2 406. El max pain fijado un día antes del vencimiento — $81500 y $2420 — coincidió con las dos liquidaciones por segundo día seguido: en bitcoin, la liquidación se apartó un 0,1% hacia arriba; en ether, un 0,6% hacia abajo. El rango de equilibrio de los market makers, fijado un día antes del vencimiento — $80500–82500 y $2380–2480 —, retuvo las dos, por tercer día seguido.
Casos resueltos en el día, ninguno; cerrados, 884, como ayer; esta mañana entraron al registro cinco casos nuevos, todos en bitcoin.
⚡LO PRINCIPAL
• Desde el corte de ayer por la mañana, bitcoin +1,0% y ether +0,4% — pero entre un corte y otro hubo un domingo: en el perpetuo de Hyperliquid, bitcoin resbaló hasta las 20:15 UTC un 2,0% desde el máximo del día, hasta $80644; ether, hasta $2327; en la noche los dos recuperaron — bitcoin, hasta $82782 a las 02:45 UTC.
• La cuenta del día — la misma que el jueves levantó la cuota long de las ballenas — vendió el domingo, en dos oleadas y por sí misma, todo su long de bitcoin: junto al mínimo del día, con pérdida, sin cierre forzoso. Es la tercera salida junto al fondo en tres días: el viernes vendió longs en el mínimo; el sábado, el long de ether se lo cerraron a la fuerza.
• Bitcoin: la cuota long de las ballenas en el registro es del 19,2% frente al 23,7% de ayer; el short es 4,2 veces el long frente a 3,2 — casi todo el desplazamiento lo dio esa única salida. Las ballenas que ya veíamos ayer se corrieron hacia el long, pero es una sola dirección que se dio la vuelta de short a long; el resto apenas se movió.
• Ether: el short que el sábado cerró con ganancia en el mínimo volvió a vender el domingo en la caída; recompró la mayor parte junto al fondo con ganancia y el resto en el rebote con pérdida — y cerró el día en negativo.
• Veredicto — continuación ⟳: las ballenas están en short, en bitcoin 4,2 veces el long; el sesgo creció no por shorts nuevos, sino porque el mayor long del registro salió por sí mismo.
• 📊 Nuestro Polígono — Péndulo: la mejor de cuatro versiones, −$456 en el día, +$7041 acumulado desde el 11.05.
• 📊 Nuestro Polígono — señales: la mejor es Estrategia de la Migaja V2, +$77219 con winrate del 4% · la peor, Huella de la Rueda V8, −$10 812. La tabla, abajo.
🐋BALLENAS: QUÉ CAMBIÓ — tres arenas
Primera arena — futuros de Hyperliquid. El cambio del día lo medimos en monedas, entre los cortes de las 04:16 UTC — sobre el conjunto fijo y sobre todas las direcciones de los dos cortes. En BTC, sobre el conjunto fijo — 128 direcciones —, el sesgo short se redujo unos $70 millones. Casi todo ese desplazamiento es una sola dirección que se dio la vuelta de short a long; sin ella, el resto del conjunto apenas se movió — ~$4 millones hacia el short. Sobre todas las direcciones, al revés: ~$32 millones hacia el short — salió del registro el long de la cuenta del día, el mayor long en bitcoin: lo vendió por sí misma. En ETH, sobre el conjunto fijo, el sesgo se corrió ~$10 millones hacia el long. Sobre todas las direcciones, ~$14 millones hacia el short: volvió al registro el short abierto el viernes en el mínimo — ahora con una posición nueva. En el registro — entre las posiciones con precio de liquidación —, la suma al corte de las 04:16 UTC es esta: en BTC, long de $169,8 millones frente a short de $714,1 millones; en ETH, $285,7 millones frente a $647,5 millones. La cuota long en ETH es del 30,6% frente al 31,1% de ayer. Las ballenas sobreapalancadas son 63 frente a 58 ayer, con $1006 millones en posiciones frente a $905 millones; entre ellas los longs son el 54% frente al 58%. Entre las direcciones que seguimos no encontramos cierres forzosos en el día; ayer, tres.
Segunda arena — opciones de Deribit. La cinta de bloques despertó: entre el domingo y la mañana del lunes se reconocieron 25 estructuras en bitcoin y 8 en ether — frente a 4 y 5 en la ventana del fin de semana de ayer. El vencimiento de hoy, lunes, es pequeño; el siguiente pesado es el viernes 23.10. La mayor estructura del día es de hoy, a las 04:01 UTC, en bitcoin: compra de calls para una subida hasta noviembre, pagada con la venta de un techo lejano de marzo. En la bajada del domingo la cinta se dividió: unos compraban protección contra una caída más honda; otros, junto al mismo fondo, call spreads para la subida. La acumulación silenciosa fuera de los bloques en la semana, sin cambios de forma: en bitcoin, puts junto al mercado y calls por encima de él; en ether, lo más acumulado son calls por encima del mercado, sobre todo del 30.10.
Tercera arena — el dinero en la frontera del exchange. El corte está fresco, hasta las 04:31 UTC de hoy. En siete días entraron al exchange $62,8 millones y salieron $25,0 millones: entraron $37,8 millones más de los que salieron; ayer, $15,8 millones más. Casi todo ese salto es el desplazamiento de la ventana semanal: en el día desde el radar de ayer cruzó la frontera poco dinero — entraron $1,5 millones y salieron $3,6 millones. En la ventana semanal, de bitcoin entraron $12,8 millones más de los que salieron — sobre todo desde exchanges; de efectivo en USDC, $8,4 millones más; de ZEC, $9,8 millones más.
Esto es posicionamiento, no un pronóstico de dirección.
🧭VERIFICACIÓN CRUZADA — cinco campamentos de testigos
Qué hacen los fondos. Los ETF al contado son el único campamento que mide la compra de la propia moneda, no una posición con apalancamiento. No hay cifras nuevas: la fuente de datos, SoSoValue, no responde desde el 09.10; las últimas son del jueves 08.10. Este campamento calla: no hay datos.
Qué dice el mercado de opciones. Este campamento mide una sola cosa: cuánto cuesta el seguro en el libro de Deribit. El skew de BTC está en +3,1 frente a +2,9 ayer — las puts, más caras que las calls, y el sesgo crece por tercer día seguido (qué es el skew). En ETH, al revés: +2,1 frente a +2,7. La volatilidad de BTC a dos días está en el percentil 31 desde febrero frente al 21 de ayer; la de ETH, en el 51 frente al 37. Nuestro índice «miedo — codicia» marca 54 de 100 frente a 60 ayer — pasó de la codicia a la zona neutral. Este campamento calla: la protección contra la caída en bitcoin se encarece por tercer día; en ether, en el día se abarató — dos mercados que no suman una sola dirección.
Qué dicen los futuros. Este campamento mide quién le paga a quién por mantener la posición (qué es el funding). El funding de BTC en Hyperliquid está en +0,005% en equivalente de ocho horas frente a +0,003% ayer; en Binance, +0,010% frente a +0,009%. En ETH, +0,010% en los dos frente a +0,007% y +0,005%. Este campamento calla: el funding está en su nivel base habitual o por debajo — ni los longs ni los shorts pagan de más.
Qué hace la multitud. Este campamento mide cómo están las cuentas de retail frente a las ballenas. En los perpetuos de Bybit, a las 04:15 UTC — la hora del corte de las ballenas —, el 62,9% de las cuentas de BTC está en long, como ayer; en ETH, el 72,6% frente al 72,0%. La cuota long de las ballenas en bitcoin, en ese mismo día, es del 19,2% frente al 23,7%. Esto confirma a las ballenas: la multitud no se movió, y la brecha entre ella y las ballenas en bitcoin se ensanchó 4,5 puntos en el día — hasta 43,7.
¿Hay señales de estrés? Este campamento mide si el mercado ya sacó a alguien a la fuerza. En los swaps de OKX se liquidaron $693000 en el día, el 88% en longs, frente a $544000 ayer; es el 10% de todas las liquidaciones de la semana. Entre las direcciones que seguimos en Hyperliquid no encontramos cierres forzosos, frente a tres ayer. Este campamento calla: las liquidaciones están en su nivel de fondo — la bajada del domingo fue sin cascada, y la salida de la cuenta del día fue una venta, no un cierre forzoso.
Esto es posicionamiento, no un pronóstico de dirección.
🌡ALTSEASON — el clásico y nuestro barómetro
El índice clásico de altseason marca 46,2 de 100 sobre una lista de 197 alts frente a 50,0 sobre una lista de 202 ayer — las listas son distintas, así que la comparación es aproximada. Es la zona de transición: altseason, desde 75; temporada de bitcoin, hasta 25.
Nuestro barómetro mira el dinero, no los precios: el interés abierto, el funding y el retail salen de los perpetuos de Bybit; las ballenas, del registro de Hyperliquid. La cuota de las alts en el interés abierto es del 41,1% — $4660 millones de $11330 millones — frente al 40,3% de ayer.
Los contratos de alts con un funding más caliente que el de bitcoin en Bybit son el 34,9% del interés abierto frente al 35,3% de ayer.
El retail en el top-10 de monedas está en un 73,7% en long, como ayer.
Las ballenas en alts son estructuralmente short: el 28,3% en long sobre $1170 millones en posiciones, la mayor de ellas en HYPE. Esa brecha es permanente; la señal está en su CAMBIO — en el día la cuota long de las ballenas subió 0,4 puntos.
Barómetro completo: indiciadesk.com/es/altseason
⚖️VEREDICTO DEL DÍA
continuación ⟳ — las ballenas están en short, en bitcoin 4,2 veces el long; el sesgo creció porque el mayor long del registro salió por sí mismo en el mínimo del domingo, no por shorts nuevos. Los testigos: los fondos, sin datos; la multitud confirma a las ballenas; opciones, futuros y estrés callan.
Qué NO significa esto. No es un pronóstico de caída: en la noche bitcoin rebotó un 2,7%, y por encima del mercado, a menos del 5%, ahora hay $116 millones en niveles de liquidación de shorts frente a $20 millones de longs por debajo — un mismo empujón hacia arriba alcanzaría más cierres forzosos que hacia abajo. La salida de una cuenta en el mínimo es la historia de su apalancamiento, no la dirección del mercado.
🔒En el RADAR completo hoy:
• cómo exactamente salió de bitcoin la cuenta del día — dos oleadas, precios y cuánto costaron tres salidas en tres días;
• la estructura del día en bitcoin: vencimientos, prima y dónde gana.
Acceso ANALISTA → indiciadesk.com/es/agent
💎DEEP
🔒BALLENAS EN DETALLE 💠
Retratos del registro de Hyperliquid, corte de las 04:16 UTC; el cambio del día, entre los cortes de las 04:16, en monedas; los movimientos de direcciones concretas, según los registros de operaciones. Los apodos no cuentan como identificación.
La cuenta del día — salió de bitcoin por sí misma. Ayer, entre las 16:17 y las 17:01 UTC, la dirección vendió 486BTC de long a $80983–81210; entre las 19:30 y las 21:12, otros 870BTC a $80708–80 990: en total 1356BTC, −$1,31 millones de pérdida realizada. En las operaciones no hay señales de cierre forzoso; su nivel de liquidación estaba en $80037, y el mínimo del perpetuo fue $80644 a las 20:15 UTC, en plena segunda oleada. Esta mañana no tiene posiciones; en la cuenta, $2,74 millones en USDC. Tres salidas en tres días: viernes, −$2,35 millones; sábado, −$418000 en ether, a la fuerza; domingo, −$1,31 millones — en total, −$4,08 millones. El short en el borde — esta vez los dos giros a su favor. Ayer, entre las 18:38 y las 21:54 UTC, la dirección recompró un short de 209BTC a $81024–81157, +$11000; a las 22:01, al empezar el rebote, abrió un long de 203BTC a $81470–81523 y entre las 23:21 y las 00:26 lo cerró a $81800–82187, +$96000; a las 00:45 volvió a ponerse en short — 213BTC a $82334–82 402. Esta mañana, SHORT por $17,6 millones con 40×, liquidación en $83711 — un 1,6% por encima del mercado. El que se dio la vuelta hacia el long. La dirección que ayer tenía un SHORT de 400BTC hoy tiene un LONG de 500BTC ($41,2 millones) con 25× desde $82327, liquidación en $72641 — un 11,8% por debajo del mercado. En el historial público de la dirección no hay operaciones en bitcoin desde el 17.10, así que el momento del giro no lo establecimos. En la misma dirección, un ETH LONG de 10000ETH y shorts en SOL, XRP, HYPE y ZEC: es una posición «bitcoin y ether contra las alts», no una dirección pura. El short con 40× — se duplicó. Desde ayer por la mañana la dirección sumó 300BTC de short a $81700–82531, una parte ya en el rebote nocturno: SHORT de 500BTC ($41,2 millones) desde $82003, liquidación en $85376 — un 3,6% por encima del mercado. El short de ether del mínimo del viernes — esta vez en pérdida. Ayer, entre las 16:16 y las 20:37 UTC, la dirección vendió 44000ETH de short a $2330–2371, en la caída; entre las 18:55 y las 19:47, junto al fondo, recompró 29000ETH a $2329–2367, +$309000; en el rebote, entre las 23:27 y las 02:50, otros 6500ETH a $2411–2436, −$574000; en total, −$264000 en el día. Con los +$398000 del sábado, +$134000 en dos días. Esta mañana, SHORT de 8500ETH ($20,6 millones) con 25×, liquidación en $2470 — un 2,1% por encima del mercado. El long con 25× en ether — aguantó la bajada. La dirección a la que el sábado le cerraron a la fuerza todo el long vendió ayer por sí misma, entre las 13:33 y las 19:57 UTC, 1045ETH a $2327–2386 (−$43000) y en el día compró 1665ETH a $2386–2 434. Esta mañana, LONG por $5,0 millones, liquidación en $2382 — un 1,5% por debajo del mercado. El mayor long de ether, con 10× — ETH LONG por $102,9 millones desde $2634, uPnL −$9,1 millones, liquidación en $2216 — un 8,4% por debajo del mercado; en el día, +2223ETH. La mayor casa short — recorta. Entre los cortes de las 04:16, la primera dirección de la casa redujo el short de bitcoin en 185BTC; la segunda, en 193BTC y en 8354ETH. La mayor pérdida latente del mercado: BTC SHORT por $213,1 millones, 5×, entrada en $76205, uPnL −$16,1 millones; la segunda dirección — BTC SHORT por $192,9 millones desde $77822, uPnL −$10,8 millones. Con los shorts de ether, las dos direcciones cargan $40,6 millones de pérdida latente frente a $40,0 millones ayer a la misma hora de corte; sus $406 millones son el 57% del lado short de bitcoin en el registro frente al 58%. La mayor ganancia latente del mercado es un ETH LONG por $73,3 millones con 20× desde $2134, uPnL +$8,7 millones.
Casos en el registro — cinco nuevos, todos en bitcoin; abiertos, 169. Caso n.º 1189 · BTC, la estructura del día, hoy a las 04:01 UTC: compradas 500 calls de $83000 del 06.11, vendidas 500 calls de $88000 del 26.03.2027; prima ≈24BTC cobrados. Hasta el 06.11 gana con una subida por encima de $83000; después de noviembre queda el techo vendido de $88000 hasta marzo — y una subida fuerte se vuelve pérdida.
Профіль виплат на експірацію 2026-11-06. Кит отримав $2.0M премії. Беззбитковості в показаному діапазоні немає.
Caso n.º 1191 · BTC: en dos prints a las 03:59 UTC, compradas 100 puts de $82000 del 06.11 y vendidas 200 puts de $76000 del 30.10; prima ≈2,06BTC pagados. Vendió más de lo que compró: gana con una bajada moderada; un desplome por debajo de $76000 la deja en pérdida. Caso n.º 1188 · BTC, la estructura del día de anteayer: vendidas 100 puts de $75000 del 30.10, compradas 50 puts de $78000 del 06.11; prima ≈0,32BTC pagados. El spot, en $82403, está un 5,6% por encima de la put comprada.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит заплатив $26k премії. Беззбитковість: $72 521 і $77 479.
Caso n.º 1081 · risk reversal de BTC: short sintético desde $69000 con vencimiento el 30.10.2026, prima ≈9,61BTC cobrados. Desde la entrada con el spot en $75860, el precio se movió un 8,6% en contra de esta posición — ayer, un 7,6%.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит отримав $729k премії. Беззбитковість: $76 290.
ΔOI en la semana:BTC: +2571 puts en $80000, repartidas en 11 vencimientos; +2498 puts en $81000, el 63% del 30.10; +2453 calls en $86000, el 74% del 25.12. ETH: +38824 calls en $2600, el 82% del 30.10; +12071 puts en $2100; +11568 calls en $3000, el 72% del 25.12.
🔬Quiénes son
Los dos mayores shorts son de Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): en el día la casa recortó el short de bitcoin en ~378BTC y el de ether en ~8350ETH; su pérdida latente en BTC y ETH, $40,6 millones.
El short de ether con 25× desde $2535 es la dirección con etiqueta de Arkham Fasanara Capital: SHORT por $40,6 millones, uPnL +$1,9 millones.
La cuenta del día, el short en el borde, el que se dio la vuelta hacia el long, el short con 40× que se duplicó y el short de ether del mínimo del viernes no tienen etiqueta pública.
El dinero por direcciones. En siete días, entre las mayores entradas de bitcoin hay seis desde Binance, de $2,8–5,0 millones; la mayor salida, 33,8BTC hacia una dirección con la etiqueta Wintermute, $2,8 millones. De noche salieron $0,4 millones en USDC hacia una dirección de depósito de OKX y otros $0,4 millones hacia una de Binance.
🔒DINÁMICA DE LA SEMANA 🔬
Perpetuos sobre el conjunto fijo de direcciones. En 7 días, sobre 122 direcciones: BTC, $2 millones hacia el long; ETH, $85 millones hacia el long; ayer, sobre 118 direcciones, eran $45 millones hacia el short y $116 millones hacia el long. La ventana semanal se desplazó un día, así que la diferencia con ayer no se lee como el movimiento del día — ese lo contamos aparte, más arriba.
Gamma flip.BTC en todo el libro, $80145 frente a $80485 ayer — el spot está un 2,8% por encima (qué es el gamma flip). En los vencimientos cercanos, hasta 30 días, el flip está en $81656–82201, y el spot ya está por encima: el precio volvió a la zona donde los dealers frenan el movimiento — ayer caminaba por el mismo borde. ETH en todo el libro, $2343 frente a $2357 — el spot está un 3,2% por encima; en los vencimientos cercanos, $2441–2448, por encima del mercado: ether sigue debajo del flip cercano, en la zona donde los dealers amplifican el movimiento.
El precio del miedo. En la ventana semanal la prima es de +4,6 (IV38,8 con una HV real de la semana de 34,2) frente a +2,6 ayer (qué es el VRP).
🔒VERIFICACIÓN EN DETALLE 💠
Niveles de BTC. Todo lo que sigue sale del libro de opciones de Deribit, salvo que se diga otra cosa. El vencimiento de hoy, lunes 19.10: max pain en $82000 en el libro agregado, en Deribit y en Bybit (qué es max pain); put de $80000 (221 contratos), call de $84000 (452). El 30.10: max pain en $79000 en el libro agregado, $82000 en Bybit; put wall en $70000 (4143), call wall en $95000 (25569). El rango de los market makers para hoy, $80500–83 000.
Niveles de ETH. 19.10: max pain en $2430 en el libro agregado, $2440 en Deribit, $2410 en Bybit; put de $2300 (4328), call de $2480 (5387). El 30.10: max pain en $2500, put wall en $2300 (22754), call wall en $2600 (38042). El rango de los market makers, $2380–2 480.
Combustible. Al corte de las 04:16 UTC, por debajo de BTC, dentro del 5% del mercado ($78328–82450), hay $20,2 millones en posiciones long frente a $115,0 millones ayer: los $111 millones de la cuenta del día salieron del mercado. Por encima del mercado, dentro del 5%, $116,1 millones en short frente a $60,6 millones; el nivel más cercano, $83237, a un 1,0% del precio de entonces; después, otros dos niveles hasta $83500 y el short en el borde — $83 711. Entre el mercado y el +2%, $40,4 millones en niveles de shorts; entre el mercado y el −2% no hay ningún nivel de longs. En ETH, por debajo del mercado, $5,0 millones en longs frente a $3,5 millones; por encima, $20,6 millones en short frente a ninguno ayer: es el short nuevo de la cuenta del mínimo del viernes. Esto habla de la AMPLITUD del movimiento ante un mismo empujón, no de una mayor probabilidad de ese movimiento.
Vacío de gamma. En BTC no hay zonas vacías por encima del mercado; por debajo, está vacío $76000–$77000; en ETH, $2250–$2300 por debajo del mercado.
Prueba de estrés ±2%. En bitcoin, una caída del 2% ($80755) deja el precio por encima del gamma flip de todo el libro, pero por debajo de los flips cercanos; arriba, un +2% ($84050) sigue por debajo del call wall de $90000 de todo el libro. En ether, un −2% ($2370) queda por encima del flip de todo el libro, $2343, pero sigue por debajo de los cercanos, $2441–2 448.
Trasvase de OI.Put/Call de BTC en todos los vencimientos: mes 0,56 · semana 0,58 · ahora 0,60. ETH: 0,52 · 0,56 · 0,51.
Dos libros de opciones. En los mismos vencimientos de hasta 30 días, el put/call de BTC es 0,59 en Deribit frente a 1,34 en Bybit; en ETH, 0,87 y 0,83.
IV por plazos.BTC a 2 días P34/C30 · a 4 días P38/C31 · a 39 días P39/C36; percentiles desde febrero, 31, 24 y 40. ETH a 2 días P52/C48 · a 4 días P52/C47 · a 39 días P52/C50; percentiles 51, 39 y 35. Entre días comparamos solo el plazo de 2 días: ayer, BTC P31 y ETH P49. El DVOL de ETH está en 52,9 frente a una HV realizada de 30 días de 46,4 — prima de +6,5 frente a +8,0 ayer; el DVOL de BTC, en 38,8 con una HV de 32,4 — +6,4.
💎ESCENARIOS EN DETALLE 💠
Veredictos del código. Hoy no hay veredictos nuevos: los escenarios del 17.10 se cierran hoy a las 05:45 UTC; los del 18.10, mañana a las 06:51 UTC; los dos veredictos irán en el radar de mañana. El código cuenta cierres horarios del spot; las velas de 15 minutos del perpetuo de Hyperliquid, desde ayer por la mañana, se movieron entre $80644 y $82 782.
La cuenta de todo el historial (en «de N», solo los que llegaron a un veredicto): quema del combustible short al alza — 17 de 39, y otros 18 anulados en su nivel; rango — 24 de 48 más 13 parciales, y otros 5 anulados; deslizamiento hacia el combustible long — 16 de 31, y otros 15 anulados. Los tipos direccionales siguen sin ser mejores que una moneda al aire.
El rango aguanta — 50%. ⏱ horizonte de 2 días, hasta el 21.10. BTC se queda dentro de la franja cercana, a menos del 2% del mercado: $80750–$84 050. Nivel de cancelación: toque de $78300 — el borde inferior de la zona del 5%.
Quema del combustible short al alza — 25%. ⏱ horizonte de 2 días, hasta el 21.10. Activación: toque de $84050 — la salida de la franja del 2% hacia arriba, a través de ~$40 millones en niveles de liquidación de shorts entre el mercado y la activación. Nivel de cancelación: toque de $80 750.
Deslizamiento hacia el combustible long — 25%. ⏱ horizonte de 2 días, hasta el 21.10. Activación: toque de $80750 — la salida de la franja del 2% hacia abajo. Ahora hay poco combustible long por debajo del mercado, $20 millones dentro del 5%: el deslizamiento sería un movimiento sin ventas forzosas por el camino. Nivel de cancelación: toque de $84 050.
así estimamos las probabilidades — no es una promesa; el veredicto lo calculará el código con el historial del spot
🔭QUÉ VIGILAR
• Los shorts por encima de bitcoin: el nivel de liquidación más cercano, $83237, un 1,0% por encima del mercado; después, otros dos hasta $83500 y el short en el borde — $83711; entre el mercado y el +2%, ~$40 millones en niveles de shorts (💠).
• Ether: el short nuevo de la cuenta del mínimo del viernes — nivel en $2470, un 2,1% por encima del mercado (💠).
• El gamma flip de bitcoin en los vencimientos cercanos, $81656–82201, con el precio por encima; en todo el libro, $80145 (🔬).
🆓TAIL
📊POLÍGONO
(nuestras propias señales a precios reales, no un backtest)
⚙️Péndulo · Rueda(la mejor de cuatro versiones, curva en vivo a precios reales)
−$456 en el día · +$7041 en total · desde el 11.05.2026
⭐ Top-5 de señales($1000 por señal; «total» es la suma de todas las operaciones, no lo que rinden solo $1000):
señal ops winr última total desde
Estrategia de la Migaja V2 514%−$1125+$77219 21.03
Estrategia de la Migaja V1 417%−$1125+$25809 20.03
Convergencia de Volat. V3 3837%−$543+$11376 26.05
Skew 2.0 V2 5032%−$874+$5590 26.05
Estallido de Miedo V3 1127%−$139+$1766 23.05
Los más hundidos: Huella de la Rueda V8 −$10812 · Huella de la Rueda V6 −$9823 · Huella de la Rueda V7 −$8763 — tres versiones de la misma señal, que caza el giro y paga cada intento mientras la tendencia sigue. En el día no se cerró ninguna operación en el top-5, por segundo día seguido; en pérdida en el día, solo el Péndulo, −$456. La señal más rentable gana solo el 4% de sus 51 operaciones. Winrate no es dinero.
📅REGISTRO PÚBLICO
(lo calcula el código sobre el precio de liquidación)
Rango de los market makers. En 450 vencimientos desde febrero, el rango de equilibrio de los market makers, fijado un día antes del vencimiento, retuvo el precio de liquidación 366 veces — el 81%. El domingo retuvo las dos liquidaciones, por tercer día seguido. Decisión: nos apoyamos en el rango sabiendo que aproximadamente uno de cada cinco vencimientos no lo respeta.
Max pain. Coincidencia con la liquidación en 167 de esos mismos 450 vencimientos, el 37%; el domingo, las dos, por segundo día seguido. Decisión: no perseguimos el max pain — dos buenos días no cambian la proporción de todo el registro.
Call wall y put wall. El call wall retuvo la liquidación en 79 de 158 vencimientos en los que el precio llegó hasta él — el 50%; el put wall, en 48 de 113, el 42%. El domingo el call wall de bitcoin se rompió; los dos put walls aguantaron. Decisión: un wall sin vencimiento ni número de contratos no lo publicamos, y su porcentaje tampoco sin base.
Estructuras de ballenas. Registro: 884 casos cerrados (5 de ellos, de Bybit); los 877 con cuenta suman −$18,93 millones para las ballenas. Decisión: winrate no es dinero, y no copiamos las estructuras de las ballenas — vigilamos dónde están.
Polígono. Péndulo +$7041 desde el 11.05 con −$456 en el día — las dos cifras salen de una misma serie, la curva en vivo de la mejor de cuatro versiones. Decisión: publicamos la cuenta a diario con el mismo denominador y con el nombre de la versión.
📏Calibrador de escalas
• Cuánto cuesta la protección. Nuestro índice «miedo — codicia», 54 de 100 frente a 60 ayer. Lo calculamos con el precio de la volatilidad y el sesgo de las opciones de Deribit, no con noticias — por eso difiere del índice más conocido.
• Si es caro o barato para el propio mercado. La volatilidad de BTC a dos días está en el percentil 31 del historial horario desde febrero; la de cuatro días, en el 24; la de 39 días, en el 40: el seguro está más barato de lo habitual en todos los plazos.
• Hacia dónde se inclina la protección. Skew de BTC en +3,1: las puts, más caras que las calls, y más que ayer, cuando estaba en +2,9.
No es asesoramiento de inversión ni una recomendación personalizada. Operar con derivados conlleva un alto riesgo de pérdida; los criptoactivos pueden no contar con la protección de un regulador ni con garantía estatal.