Архив отчёта · 03.08.2026

INDICIA Radar

Дело № 20260803 · 03.08.2026

Раньше уровень уходил от цены. Сегодня он не сдвинулсяи цена прошла сквозь него.

Дело № 20260803 · 03.08.2026 12:16 UTC · BTC $62 480 / ETH $1 839

⚡ГЛАВНОЕ

• BTC ушёл под gamma flip $62 858 — и на этот раз уровень не поехал следом за ценой, а устоял.

• ETH стоит ровно на своём gamma flip $1 839 — запаса нет ни в одну сторону.

• Под рынком в восемь раз больше ликвидационного топлива, чем над ним: $137.9M против $17.4M (Hyperliquid).

• Месячная страховка на BTC стоит дешевле, чем в 98% часов нашего почасового архива с февраля (Deribit).

• Крупные игроки на перпах вторые сутки несут деньги в long — $74M за сутки, хотя книга остаётся short на $130M (Hyperliquid).

• Перекредитованных китов стало 64, но на грани маржин-колла — ни одного; вчера было двое (Hyperliquid).

• Самый прибыльный сигнал полигона выигрывает 32% сделок, а тот, что выигрывает 62%, — в минусе.

Главная перемена за сутки — не цена, а поведение уровня. До сегодняшнего дня gamma flip полз следом за spot: цена вниз — уровень вниз, и формально рынок никогда ничего не «пробивал». Сегодня впервые вышло иначе: уровень почти не сдвинулся, а цена прошла сквозь него. Это и есть разница между рубежом, который dealers сдают, и рубежом, который они держат. Следствие чисто техническое и ничего не говорит о направлении: под уровнем dealers перестают гасить колебания и начинают их усиливать — тот же толчок даёт больший размах движения, чем дал бы вчера.

📅Разбор прошлых выводов (что система говорила — и что цена сделала)

◦ Вчера: «пока уровень ходит за ценой — его сдают, а не держат» → сегодня уровень устоял, а цена прошла под ним. Механику описали верно — и ровно сегодня она переключилась. Это не заслуга прогноза, это причина мерить уровень каждый день, а не раз в неделю.

◦ Вчерашний стресс-тест говорил, что под gamma flip BTC возвращает движение на −2%. На деле spot стоял над уровнем всего на 0.4%, и ровно этого расстояния хватило. Направление — ГРОМКО, величина — промах, причём промах не в нашу пользу: мы показали рубеж дальше, чем он был.

◦ Вчера: «двое перекредитованных китов близко к маржин-коллу» → сегодня таких ноль, и ни одного принудительного закрытия среди топ-китов Hyperliquid за сутки. Разгрузились сами, без каскада.

◦ Автоматический маркер: вчера выдавал «без чёткого перекоса» → BTC −1.5% за сутки, ВСУХУЮ. Неделю назад выдавал «перекос риска вниз» → −2.1%, ✅ попал. Счёт маркера печатаем независимо от того, какой он.

🤖ЧАСТЬ 4 · СИНТЕЗ РАДАРА

Метод: сшиваем три независимых потока — наш почасовой снимок опционной цепочки Deribit (ведём с февраля), позиции топ-китов на перпах Hyperliquid и ликвидации OKX. Числа этого блока — только оттуда.

Калибратор шкал (три разные оси одного и того же страха — чтобы числа рядом не спорили)
• сколько стоит защита вообще: наш индекс стоимости защиты показывает 64 из 100 — это не страх, а его противоположность; шкала перевёрнута относительно слова «страх», а каждый компонент считается перцентилем по собственному году, а не абсолютной величиной; зона «жадность»;
• дёшево или дорого относительно себя же: месячная вола BTC дешевле, чем в 98% часов нашего почасового архива с февраля, — то есть 2-й перцентиль по собственной истории (те же 98%, только выраженные наоборот). С индексом выше это число не складывается: оси разные;
• куда перекошена защита: skew 🔴 +5.9 ▄ — путы дороже коллов, как в крипте почти всегда; это настроение опционного стола, а не прогноз падения.

Где лежит топливо. Карта ликвидаций сегодня резко однобокая: в полосе под ценой стоит $137.9M long — в восемь раз больше, чем вся зона short над spot. Эта полоса накладывается на две другие наши линии — на put wall ближайшей экспирации и на провал в гамма-покрытии сразу под этим уровнем; точная экспирация и число контрактов идут списком. Простыми словами: если движение вниз начнётся, там нет ни хеджа dealers, ни крупного защитного интереса, зато есть чем это движение кормить. Это рельеф риска, а не прогноз: по нашему же исследованию ликвидации отстают от цены, а не ведут её.
💥 топливо BTC (Hyperliquid): $137.9M long в зоне $59.5–61.4 тыс. · $17.4M short в зоне $63.9–65.8 тыс.
🧱 walls, экспирация 4 августа (Deribit): put wall $61 000 (387 контрактов) · call wall $64 500 (108 контрактов) · max pain $63 000
🕳 гамма-вакуум BTC: $59–60 тыс.

Киты на перпах (Hyperliquid). Книга топ-китов как была short, так и остаётся — перекос $130M по BTC и $256M по ETH. Но поток внутри неё вторые сутки подряд идёт в противоположную сторону: за последние сутки $74M в long по BTC. По ETH ещё выразительнее — суточный long-поток превышает весь недельный итог, то есть до вчерашнего дня книга шла туда же, куда и смотрит, а теперь развернулась. Читать отсюда направление нельзя; читается одно — внутри короткого окна убеждённости нет ни у кого.

Опционный след (Deribit). Скрытое накопление — обнаружено, и оно двустороннее: самый крупный недельный прирост стоит на коллах $70 000, второй по размеру — на путах $58 000. Внеблочные структуры — тоже обнаружены, и одна стоит отдельного упоминания: put backspread на 300 BTC, ставка не просто на падение, а на СИЛЬНОЕ падение. Это не наш прогноз, а чужая позиция, которую видно в ленте.
🔇 тихое накопление за 7д, BTC: 4 512 коллов $70 000 · 3 255 путов $58 000 · 3 220 коллов $68 000
🔇 тихое накопление за 7д, ETH: 24 615 коллов $1 900 · 24 264 пута $1 750 · 24 256 коллов $2 000
🧩 конструкция дня: put backspread 300 BTC — куп $57 000P / прод $62 000P

Хрупкость и кого выбило. Перекредитованных китов под рынком прибавилось — 64, две трети из них в long. Но на грани маржин-колла — ни одного, и ни одного принудительного закрытия среди них за сутки. Рыночные ликвидации тоже мизерные: за сутки набралось около 4% всего недельного объёма, фон ровный, каскада не было. Топлива стало больше — поджога нет, и вола этот риск не оценивает. Оговорка в силе: хвост каскадов исторически разворотный, но статистически не доказан — наблюдение, не сигнал.
🧨 хрупкость (Hyperliquid): 64 кита с плечом ≥8× · $724.9M нотионала · 0 на грани маржин-колла
💥 ликвидации (OKX, свопы BTC/ETH): $143k за сутки, long — семь долларов из десяти · $3.4M за неделю, 89% — long

Развязки дел. За сутки — ноль вердиктов: ни одна отслеживаемая конструкция кита не дошла до развязки, и ни одно новое дело в реестр не попало. Пустой день печатаем так же, как день с результатом: если показывать только дни с развязками, статистика журнала будет врать в нашу пользу. Знаменатель — списком.
🗂 в работе: №546 strangle ETH $1 000/$4 000 (7 500 контрактов, до 25.06.2027) · №797 put ratio spread ETH $1 600/$1 800 (7 500, до 07.08)
✅ закрыто 31.07 — четыре дела, не два: с вердиктом №917 condor ETH ≈ +$9k · №919 condor BTC ≈ +$93k (обе в плюс киту); без результата №24 condor BTC · №32 bear call spread BTC — киты разобрали их досрочно

🔄Динамика за сутки (как изменились сами показатели, не цена; база — вчерашний снимок)

DVOL BTC ↑ 35.1→35.7 (цена опционной волы чуть подросла)

Put/Call BTC → 0.53→0.53 (соотношение стабильно)

funding BTC на Binance ↓ +0.0043%→+0.0030% (давление long слабеет)

Хрупкость ↑ 63→64 перекредитованных (сухого топлива под рынком становится больше)

📊Полигон (журнал сделок, реальные цены; два разных прибора — не смешиваем)

⚙️Маятник · Колесо (постоянная позиция — дневная дельта имеет смысл)

за день −$89 · всего +$6 063 · с 11.05.2026

⭐ Топ-5 сигналов (срабатывают на событие; $1 000 на сигнал — «всего» это СУММА всех сделок, не доход с одной тысячи)

сигнал          сдел  винр    посл.    всего  с
Схождение Волат   73   32%    −$293  +$3 659  16.05
Перекос 2.0       69   35%    −$408  +$1 113  26.05
Плоские Крылья     3   67%    +$850    +$943  11.05
Заряженная Пруж    3  100%    +$263    +$636  11.05
След Пута         16   56%     −$23     +$16  26.05

О проигрышах честно: оба лидера таблицы закрылись в минус, и причина общая — оба ставят на движение, а вола вторую неделю стоит у самых дешёвых уровней нашего архива. «След Пута» за сутки тоже сдал: винрейт просел с 60% до 56%, и от общего результата остались крохи. В минусе всего: Против Течения · сверху −$171 · Против Течения · снизу −$194 · Схождение · BTC −$670. Винрейт не равен деньгам: «Против Течения · снизу» выигрывает 62% сделок — и всё равно в минусе; лидер таблицы выигрывает 32% из 73 — и держит наибольший результат. Именно поэтому рядом с каждой суммой стоит число сделок.

Журнал решений системы. Не инвестиционная рекомендация. Торговля деривативами несёт высокий риск потерь. Никаких гарантий прибыли.

💎DEEP

💎Глубокий анализ динамики

АНАЛИТИК · окна 7 суток и длиннее. Здесь не уровни, а траектории: куда полз каждый показатель и что изменилось в самой конструкции рынка. Числа тут другие, чем в бесплатной части, — другие окна и другие срезы.

1. Срочная структура (Deribit): дёшево на всех горизонтах, но не одинаково. Чем дальше срок, тем глубже скидка: за ближайшие двое суток рынок ещё готов платить, а за месяц — почти нет (месячная цифра уже названа выше, в бесплатной части). ETH проходит ту же кривую заметно мягче. Такой наклон значит, что риск оценивают как событийный и короткий, а не как смену режима.
BTC 2д P34/C29 · 7д P37/C30 · 30д P37/C31 — перцентили 2д 19 · 7д 10
ETH 2д P51/C46 · 7д P52/C46 · 30д P50/C47 — перцентили 2д 34 · 7д 23 · 30д 8

2. Цена страха в месячном окне (Deribit). Месячная IV 35.4 против реализованной за тот же месяц 31.9. Это намеренно другое число, чем суточная премия за страх: другое окно, сравнивать их напрямую нельзя. Читается просто: продавец волы до сих пор получает надбавку, но за неделю она сузилась.
📉 месячная премия: +3.6 пункта · за 7д −0.4

3. Дрейф наших уровней за неделю. Всю неделю уровни ползли вверх следом за ценой — и gamma flip по обоим активам, и put wall по ETH. Именно на этом фоне сегодняшняя остановка уровня становится событием, а не обычным днём. Правило прежнее: пока уровень идёт за spot — его сдают; когда он встал — на нём будет борьба.
📈 сдвиг за 7д: gamma flip BTC +$291 · gamma flip ETH +$66 · put wall ETH +$200 (ближайшая экспирация)

4. Календарь (Deribit). Точка max pain ближайшей экспирации за неделю сдвинулась на $1 000 вверх — поток перетягивает консенсус следом за ценами сделок, а не впереди них. Дальняя экспирация выглядит совсем иначе, чем ближняя: там границы разнесены гораздо шире.
BTC 28.08 — put wall $60 000 (1 947 контрактов) · call wall $75 000 (2 979 контрактов)
ETH 28.08 — put wall $1 750 (22 036 контрактов) · call wall $2 500 (30 484 контракта)

5. ETH: своя карта, ещё более однобокая (Hyperliquid × наши уровни). Перекос ликвидационного топлива по ETH почти тридцатикратный — гораздо резче, чем по BTC. И гамма-вакуум под ETH начинается глубже от spot, чем под BTC. ETH сегодня — более хрупкая из двух конструкций, хотя в заголовки попадает BTC.
💥 топливо ETH: $32.4M long под ценой · $1.2M short над ней
🕳 старт вакуума: ETH −2.9% от spot · BTC −1.7%

6. Конструкции за неделю (Deribit, внеблочные). Почти половина недельного потока — ставка на неподвижность, и это ровно та конструкция, которая хуже всего переносит пробой gamma flip. Рынок платит за штиль в тот момент, когда уровень впервые за долгое время перестал отступать.
🧩 156 подтверждённых за 7д: 71 на диапазон · 37 бычьих · 36 медвежьих · 12 на волатильность; крупнейшая — condor на 20 000 ETH

7. Граница биржи за 7 дней (Hyperliquid). С биржи нетто вывели больше, чем завели. Доллары при этом почти уравновешены, а монета — нет: BTC выводят в разы активнее, чем заводят, и треть этого вывода ушла в приватные кошельки. Доллары остаются на бирже как рабочий капитал, монету с неё забирают.
🌐 поток через границу: завели $60.37M · вывели $88.08M · нетто −$27.71M
₿ BTC: завели $4.43M · вывели $28.55M · крупнейшая операция — 149.9 BTC в приватный кошелёк

8. Синтез окон. Неделя говорит «уровни ползут вверх за ценой», сутки говорят «уровень впервые встал, и цена ушла под него», а недельный поток конструкций говорит «рынок всё больше платит за неподвижность». Три окна не согласны между собой — и это несогласие само по себе ответ: позиционного перевеса сейчас нет ни у кого, включая нас. За чем следить дальше: удержится ли gamma flip на месте вторые сутки подряд. Если да — это уже уровень, а не термометр. Это направление накопления перевеса, а не прогноз цены.