Гамма-шар · оновлено 26.10.2026 14:16 UTC · автооновлення кожні ~2 год · дані Deribit (в ETH-опціонах ≈29% ринку, Bybit ≈38%)
Опціони тримає не думка, а хеджування. Коли дилери в «довгій гамі», кожен рух ціни змушує їх торгувати проти руху — ринок глушиться. Коли в «короткій» — за рухом, і свічки стають довшими. Ця сторінка показує, де саме проходить межа між двома режимами (zero-gamma, він же гамма-фліп), де стоять стіни хеджу — і як режим змінювався останні місяці. Max pain і стіни відкритого інтересу — на окремій дошці рівнів →
де хеджування гасить рух, а нижче якої межі почне його розганяти · перераховуємо з живого ланцюга кожні ~2 год
📍 Зараз: спот $79 490 (позначка ▲ на осі) — між пут-стіною $75 000 і кол-стіною $90 000; zero-gamma $78 660; режим: гасіння — рухи глушаться
Вище нуля — гамма колів (дилери гасять рух коло цих страйків), нижче — гамма путів (дилери підсилюють). Найвищий стовпчик угорі — кол-стіна (стеля), найглибший унизу — пут-стіна (підлога). Модель: гама Блека-Шоулза з mark_iv × OI, стандартне припущення дилерського портфеля (лонг коли · шорт пути, як у SpotGamma) — це оцінка, не вимір.
📍 Зараз: спот $2 296 (позначка ▲ на осі) — між пут-стіною $2 300 і кол-стіною $2 500; zero-gamma $2 285; режим: гасіння — рухи глушаться
Вище нуля — гамма колів (дилери гасять рух коло цих страйків), нижче — гамма путів (дилери підсилюють). Найвищий стовпчик угорі — кол-стіна (стеля), найглибший унизу — пут-стіна (підлога). Модель: гама Блека-Шоулза з mark_iv × OI, стандартне припущення дилерського портфеля (лонг коли · шорт пути, як у SpotGamma) — це оцінка, не вимір.
одне число «гамма-фліп» не існує — воно залежить від того, які експірації рахувати
| горизонт | контрактів | GEX на 1% | zero-gamma | від споту |
|---|---|---|---|---|
| ≤ 2 дн | 63 | -6.7M | 80 020 | +0.7% |
| ≤ 7 дн | 213 | -25.2M | 80 145 | +0.8% |
| ≤ 14 дн | 249 | -25.0M | 80 088 | +0.8% |
| ≤ 30 дн | 274 | -25.3M | 80 093 | +0.8% |
| ≤ 60 дн | 473 | +25.9M | 78 920 | -0.7% |
| уся книга | 738 | +37.2M | 78 660 | -1.0% |
| горизонт | контрактів | GEX на 1% | zero-gamma | від споту |
|---|---|---|---|---|
| ≤ 2 дн | 80 | -0.8M | 2 326 | +1.3% |
| ≤ 7 дн | 197 | -8.0M | 2 403 | +4.7% |
| ≤ 14 дн | 223 | -8.6M | 2 404 | +4.7% |
| ≤ 30 дн | 248 | -8.4M | 2 400 | +4.5% |
| ≤ 60 дн | 393 | -1.2M | 2 310 | +0.6% |
| уся книга | 603 | +0.8M | 2 285 | -0.5% |
Чому це важливо. Ближні експірації описують те, що рухає ціну сьогодні; уся книга — структуру позицій загалом. Це різні питання, і відповіді на них розходяться на тисячі доларів. Коли хтось називає «гамма-фліп» одним числом без горизонту — спитайте, яке вікно він узяв. Ми показуємо всі.
власний архів: 231 днів щоденних знімків з 10.03.2026 — таких рядів не віддає жодне публічне джерело, бо біржа показує лише поточний стан
📍 Зараз: BTC: за 34 тижнів спостережень режим розгону тримався 4 тижнів (12% часу); зараз — гасіння
Лінія — ціна, тло — режим за наш знімок кінця тижня. Зелене тло: сумарна гамма дилерів додатна, хеджування працює проти руху — ринок «липне» до рівнів, свічки коротші. Червоне: гамма відʼємна, хеджування штовхає в бік руху — та сама новина дає більший розмах. Це не прогноз напрямку: режим каже про характер руху, не про його бік.
📍 Зараз: ETH: за 34 тижнів спостережень режим розгону тримався 5 тижнів (15% часу); зараз — гасіння
Лінія — ціна, тло — режим за наш знімок кінця тижня. Зелене тло: сумарна гамма дилерів додатна, хеджування працює проти руху — ринок «липне» до рівнів, свічки коротші. Червоне: гамма відʼємна, хеджування штовхає в бік руху — та сама новина дає більший розмах. Це не прогноз напрямку: режим каже про характер руху, не про його бік.
📍 Зараз: перемикач BTC -1.9% від споту, ETH -1.8% — ціна близько до межі режимів, зміна характеру руху коштує небагато
Нуль — ціна стоїть рівно на zero-gamma. Понад нулем — перемикач вище ціни, під нулем — нижче. Що ближче лінія до нуля, то менший рух потрібен, щоб режим змінився: саме такі тижні дають різкі прискорення. Показуємо у відсотках, бо відсоток порівнюваний між BTC і ETH та між різними рівнями ціни.
📊 Дані — з Deribit (опціони) та Hyperliquid (ф'ючерси). Обидві біржі — наші партнери: реєстрація за нашими посиланнями дає тобі −10% / −4% комісій; на аналіз це не впливає.
GEX рахуємо самі: гама Блека-Шоулза з mark_iv кожного інструмента × відкритий інтерес, агрегація зі стандартним припущенням дилерського портфеля, у доларах на 1% руху споту. Zero-gamma — точка, де сумарна гама міняє знак (інтерполяція по сітці ±20% від споту). Журнал рішень системи, не інвестиційна порада. © 2026 INDICIA DESK.