Справа № 0 · розсекречено · опис проєкту
Кити рухаються тихо. Але не безслідно.
Ціна на графіку — наслідок. Причини народжуються там, куди більшість не дивиться: на опціонному ринку біткоїна та ефіру — двох флагманів, за якими рухається весь крипторинок. Опціон — це контракт: право купити або продати монету за наперед визначеною ціною до конкретної дати. Ф'ючерс — простіший інструмент: позиція на ріст чи падіння з плечем, де рух проти тебе закінчується примусовим закриттям (ліквідацією).
Кити заробляють там, де більше можливостей, — в опціонах: хедж портфеля, продаж премії, багатоногі конструкції, тихе накопичення. І ось нерв усього проєкту: в опціонах великий гравець непомітний для ринку — але помітний у даних. Велику позицію неможливо зібрати миттєво: її будують годинами й днями — тихо, частинами, заздалегідь. Тому слід наміру з'являється в опціонних даних раніше, ніж рух на графіку. Хто бачить ці сліди — дивиться на завтрашній ринок. Хто ні — торгує проти тих, хто бачить.
INDICIA DESK стежить за цими слідами щодня. І показує їх вам.
Дані — з трьох майданчиків: Deribit — найбільшої опціонної біржі світу, Bybit — опціони, ~800 перпів і зріз роздрібних настроїв, та Hyperliquid — найбільшої прозорої біржі ф'ючерсів, де позиції китів видно прямо в блокчейні. Реєстрація за нашими партнерськими посиланнями дає знижку на комісії: Deribit −10%, Hyperliquid −4%; на аналіз це не впливає.
Зробити невидимий шар ринку видимим. І працювати так, щоб нам не треба було вірити на слово: кожен прогноз фіксується до події, а вердикт йому виносить код після — і підтверджені, і непідтверджені відкриті поруч.
Ви отримуєте те, чого не дає жоден графік: розуміння, що прямо зараз роблять розумні гроші і в якому стані ринок — щоранку, раніше, ніж це стане очевидним усім.
Це не стрічка новин і не «сигнали». Щодня ті самі чотири кроки — і в кожного кроку є свій продукт.
Крок 1 · Спостереження за китами. Три арени: ф'ючерси Hyperliquid — реальні позиції найбільших гаманців з блокчейна, з іменами фондів там, де є публічні мітки; опціони Deribit і Bybit — дві окремі позиції китів: тихе накопичення в книзі й позаблокові конструкції з розпізнаними ногами; гроші через кордон біржі — що саме рухається (кеш чи монети) і куди. Патерни в цьому потоці шукає ШІ-модель Fable 5 від Anthropic — на нашому власному архіві даних. Модель доступна кожному; архів — тільки в нас.
Крок 2 · Перехресна звірка. Те, що роблять кити, звіряємо з чотирма таборами свідків: ціна опціонів (страх і волатильність), перп-табір (фандинг і базис), натовп (роздріб Bybit — проти кого він стоїть) і стрес-маркери (ліквідації, страхфонд). Окремий свідок — маркет-мейкери: алгоритми, що продають опціони всім охочим і мусять механічно страхувати самі себе. Коли їхні позиції в безпеці — вони гасять коливання, і ринок в'язне біля рівнів, як на якорі. Коли різкий рух заганяє їх у збиток — власне страхування змушує їх продавати в падіння і докуповувати в ріст: корекція перетворюється на обвал, відскок — на вертикальний зліт. Знати їхній сьогоднішній режим — половина розуміння дня.
Крок 3 · Вердикт і сценарії. Щоранку — один вердикт дня і два-три сценарії. У кожного сценарію є строк, оцінка шансів у відсотках і межа скасування рівнем — так ми оцінюємо шанси, це не обіцянка. А спрацював сценарій чи ні — рахує код за історією ціни, не наша пам'ять.
Крок 4 · Перевірка. Ідеї з даних стають гіпотезами і йдуть на Полігон — тестовий рахунок на реальних біржових цінах. Що не пережило перевірку — лягає в Кладовище з датою і причиною. Саме тому решті цифр можна вірити.
Звідси й наша найвідоміша перевірка — теорії «магніт max pain». Max pain — ціна, за якої в день розрахунку маркет-мейкери отримують максимум, а власники куплених контрактів — мінімум; у великі місячні розрахунки лише в біткоїні на кону контракти на десятки мільярдів доларів. Теорію переказують тисячі каналів. Ми — єдині, хто веде публічне табло її перевірки. На понад 300 перевірених експіраціях чистий «магніт» справджується приблизно у третині випадків — вчорашній спот прогнозує точніше. Сильнішим виявився інший, реальний ефект — коридор беззбитковості маркет-мейкерів: діапазон цін, з якого ціна не виходить приблизно у чотирьох із п'яти розрахунків. Живий рахунок обох — у Досьє.
Біржа показує цей шар лише в моменті — і стирає. Позиції, стіни, великі угоди: хто не записав зараз — втратив назавжди. Тому наші збирачі працюють цілодобово і місяцями пишуть тисячі унікальних історичних точок даних, яких не існує у відкритому доступі.
Система розпізнає не просто «хтось купив опціони», а що відбувається насправді:
Приклад із нашого розслідування. Напередодні червневого поста Трампа про перемир'я всі шукали інсайдера пампа. Ми відмотали стрічку угод Deribit на тиждень назад — і позицій на памп перед новиною не знайшли жодної. Знайшли інше: з 12 по 18 червня хтось методично, пакетами, продавав далекі коли й купував далекі пути — тихо збирав ведмежу конструкцію на цінах, у які майже ніхто не вірив. Чиста позиція проти ринку — ≈$750 тисяч.
Пост і памп пройшли проти цієї позиції: на піку відскоку її пути ринок оцінював удвічі дешевше за куплені. Власник не ворухнувся — жодної угоди розвороту. За чотири дні ринок упав на 11%, і конструкція розкрилася.
Наша оцінка (чесно позначаємо: припущення — це MTM за публічною стрічкою, а не закритий рахунок): пакет на ≈$750 тисяч вкладень на 26 червня оцінювався ≈ +$1,39 мільйона. Правильний герой історії — не інсайдер пампа, а терплячий розрахунок на структуру ринку. Графік мовчав усі дев'ять днів. Дані — ні. Повна справа №2206 → (Одиничний кейс; серія таких розслідувань триває.)
Кожну ідею, яку підказують наші дані, ми перетворюємо на гіпотезу і відправляємо на полігон: тестовий рахунок, реальні біржові ціни купівлі-продажу, жодних «а могло б бути». Результат публікуємо — яким би він не був.
Успіх. «Сходження Волатильності» на біткоїні: коли два виміри «нервовості» ринку розходяться — система купує майбутній рух. На живому журналі Полігону вона тримається серед лідерів. (Левову частку принесло падіння ринку — у тиші конструкція спить, і це чесно видно в журналі. Вибірка обмежена.)
Провал. «Екстремум Фандингу»: гіпотеза, що рекордна плата за плечові позиції означає перегрів і розворот. Звучить логічно — це досі переказують сотні каналів. Ми перевірили на понад двох роках даних: ефект жив лише у 2024-му, далі — 16 місяців тиші. Похована 12.06 — некролог відкритий у Кладовищі.
Флагман полігону — Маятник, стратегія щоденної премії. Уявіть квартиру, яку здаєте подобово: сама квартира може дорожчати чи дешевшати, а оренда приходить щодня. У Маятника «квартира» — BTC та ETH, «оренда» — премія за продані опціони, а від обвалу його прикриває куплена страховка. Чотири версії машини працюють паралельно — це відкритий A/B-тест страховки, з форвардним журналом із травня. Живі числа — на Полігоні: дошка оновлюється щоранку, просадки не ретушуємо.
Ми єдині на цьому ринку, хто веде відкритий рахунок власних прогнозів:
Тут не дають сигналів. Тут ведеться журнал рішень системи: що вона бачить, що робить і що з цього вийшло.
Найважливіші зміни стану ринку зібрані в готові маячки — сповіщення в Telegram у момент події: конструкція кита, ліквідаційний кластер, зсув max pain, екстремальний фандинг, натовп проти китів, барометр альтсезону. Частина безкоштовна, решта відкривається за рівнем доступу; кожен вмикається окремо в боті. А Стеження — навпаки: не каталог, а твоя умова — твій рівень, твій страйк, твій гаманець.
Закон простий: безкоштовний рівень показує ВЧОРА · платний — СЬОГОДНІ · максимальний — ЗАРАЗ.
Три рівні — від безкоштовного (ВЧОРА) до оперативного (ЗАРАЗ). Що саме входить у кожен, актуальні ціни й умови — на сторінці Доступ.
Почніть із безкоштовного рівня — і перевірте нас у ділі: @indiciadesk_ua — щоденний аналіз і маячки подій.
Звʼязок. Питання, співпраця, преса — seo@indiciadesk.com. Запити щодо персональних даних — seo@indiciadesk.com.
Це журнал рішень нашої системи та аналітика даних — не індивідуальна інвестиційна порада.