Los shorts apalancados de ayer estaban a un paso de la liquidacióny no se quemaron: cerraron con ganancia en la bajada del día, antes del mínimo de la noche, y las ballenas mantienen el short en bitcoin.
Caso n.º 20261013 · 13.10.2026 07:41 UTC · BTC$83691 / ETH$2526 · análisis: Grok Bot
📅AYER
El vencimiento del lunes se liquidó a las 08:00 UTC: BTC en $83911, ETH en $2 563. El max pain fijado un día antes del vencimiento era de $82000 y $2500 — las dos liquidaciones quedaron por encima, un 2,3% y un 2,5%, así que no hubo coincidencia. El rango de equilibrio de los market makers, fijado un día antes del vencimiento, retuvo bitcoin pero no ether — la liquidación quedó un 0,91% por encima. Los niveles aquí son los del registro, fijados un día antes del vencimiento; el radar de ayer citaba el libro de la mañana, por eso sus cifras difieren. El vencimiento de hoy, martes, se liquida después de este corte.
El registro admitió dos casos nuevos; los cerrados son 877, 872 de ellos con cuenta.
⚡LO PRINCIPAL
• Desde el corte de ayer por la mañana, bitcoin bajó un 0,5%, hasta $83691; ether, un 1,8%, hasta $2 526. Por la noche bitcoin tocó unos $81300 y volvió. En los swaps de OKX se liquidaron $574000 en el día, el 89% en longs.
• Los shorts nuevos con apalancamiento que ayer estaban pegados a sus niveles de liquidación cerraron casi todos con ganancia durante el día de ayer, en la bajada hasta unos $82600 — antes del mínimo de la noche y sin cierres forzosos. El shortista de nuestra investigación también salió con ganancia, por tercera vez en dos semanas.
• Bitcoin: el sesgo de las ballenas apenas se movió en el día — sobre el conjunto fijo no hay desplazamiento, y sobre todas las direcciones son $22–29 millones hacia el long solo porque cerraron los shorts de ayer. Su cuota long en el registro es del 15,2% — el percentil 2 desde el 10 de julio frente al 3 de ayer.
• Ether: las ballenas se volvieron a desplazar hacia el short — unos $41 millones en el día, y la medición de media hora antes da unos $50 millones. Los longs de ether se rindieron con pérdida por segunda vez esta semana.
• La mayor casa short recortó un poco su short por segundo día seguido.
• Los fondos: no hay cifras nuevas desde el viernes — la fuente de datos no está disponible.
• Veredicto — continuación ⟳: las ballenas mantienen el short; los shorts de ayer al borde tomaron ganancia en lugar de quemarse.
• 📊 Nuestro Polígono — Péndulo: la mejor de cuatro versiones, +$348 en el día, +$8626 acumulado desde el 11.05.
• 📊 Nuestro Polígono — señales: la mejor es Estrategia de la Migaja V2, +$79469 con winrate del 4% · la peor, Huella de la Rueda V8, −$10 812. La tabla, abajo.
🐋BALLENAS: QUÉ CAMBIÓ — tres arenas
Primera arena — futuros de Hyperliquid. El cambio del día lo medimos en monedas, entre los cortes de las 07:16 UTC — sobre el conjunto fijo y sobre todas las direcciones de los dos cortes. En BTC, sobre el conjunto fijo — 143 direcciones — casi no hay desplazamiento: $2 millones hacia el long, y entre los cortes de las 06:46, $3 millones hacia el short. Sobre todas las direcciones, los shorts se redujeron en 139BTC y los longs sumaron 202BTC: el sesgo short se estrechó unos $29 millones; entre los cortes de las 06:46, $22 millones. La diferencia son sobre todo los shorts de ayer que cerraron del todo y salieron del conjunto — unos 615BTC; parte la compensaron shorts nuevos de direcciones que ayer no estaban. En ETH, sobre todas las direcciones, los longs se redujeron en 15700ETH y los shorts sumaron 528ETH: el sesgo short creció unos $41 millones; entre los cortes de las 06:46, unos $50 millones. En el registro — entre las posiciones con precio de liquidación —, la suma al corte de las 07:16 UTC es esta: en BTC, long de $123,1 millones frente a short de $685,2 millones; en ETH, $352,1 millones frente a $769,2 millones. La cuota long de las ballenas en BTC es del 15,2% frente al 16,7% de ayer: el short es 5,6 veces el long. Las ballenas sobreapalancadas son 75 frente a 69 ayer, con $1000 millones en posiciones frente a $783 millones; entre ellas vuelven a ser mayoría los longs, el 53%, cuando ayer lo eran los shorts. Según nuestro índice de fragilidad, ninguna está cerca del margin call; ayer, una.
Segunda arena — opciones de Deribit. Vuelven los bloques: en dos días se reconocieron 41 estructuras en bitcoin frente a 14 ayer, y 20 en ether frente a 12. El próximo vencimiento pesado es el viernes 16.10. La mayor de las nuevas en bitcoin es protección contra una caída profunda: se compraron más puts muy por debajo del mercado de las que se vendieron más cerca; también hay posiciones para una subida moderada. En ether, estructuras grandes con calls muy por encima del mercado y puts vendidas por debajo — una posición que cobra mientras el precio no atraviese cierto nivel hacia abajo. La acumulación silenciosa fuera de los bloques en la semana fue por caminos distintos: en bitcoin, solo puts por debajo del mercado; en ether, solo calls, cerca del mercado y dentro del dinero.
Tercera arena — el dinero en la frontera del exchange. El corte está fresco, hasta esta misma mañana. En siete días entraron al exchange $51,2 millones y salieron $80,3 millones: salieron $29,1 millones más de los que entraron, frente a $28,2 millones ayer. El efectivo en USDC vuelve a salir: salieron $19,2 millones frente a $11,4 millones que entraron. Bitcoin: salieron $39,7 millones frente a $13,4 millones que entraron; ether, en cambio, entra poco a poco: $9,0 millones entraron frente a $7,3 millones que salieron.
Esto es posicionamiento, no un pronóstico de dirección.
🧭VERIFICACIÓN CRUZADA — cinco campamentos de testigos
Qué hacen los fondos. Los ETF al contado son el único campamento que mide la compra de la propia moneda, no una posición con apalancamiento. No hay cifras nuevas: la fuente de datos, SoSoValue, no responde desde el viernes. Las últimas son del jueves 08.10. Este campamento calla: no hay datos.
Qué dice el mercado de opciones. Este campamento mide una sola cosa: cuánto cuesta el seguro en el libro de Deribit. El skew de BTC está en +1,7 — las puts, algo más caras que las calls; ayer el skew no se calculó. En ETH, +0,6. La volatilidad de BTC a dos días está en el percentil 46 desde febrero frente al 30 de ayer; el DVOL, en 37,1 frente a 38,0. Nuestro índice «miedo — codicia» marca 63 de 100, igual que ayer. Este campamento calla: el seguro más cercano subió a casi lo normal; el lejano sigue barato.
Qué dicen los futuros. Este campamento mide quién le paga a quién por mantener la posición (qué es el funding). El funding de BTC en Hyperliquid está en −0,001% en equivalente de ocho horas frente a +0,008% ayer — por primera vez en días, los shorts pagan a los longs; en Binance, +0,008% frente a 0,000%. En ETH, +0,004% y +0,007% frente a +0,002% y −0,002% ayer. Este campamento calla: el funding está junto a cero.
Qué hace la multitud. Este campamento mide cómo están las cuentas de retail frente a las ballenas. En los perpetuos de Bybit, el 60,9% de las cuentas de BTC está en long frente al 61,7% de ayer; en ETH, el 71,3% frente al 71,1%. Este campamento calla: la multitud no se movió.
¿Hay señales de estrés? Este campamento mide si el mercado ya sacó a alguien a la fuerza. En los swaps de OKX se liquidaron $574000 en el día, el 89% en longs, frente a $534000 ayer, cuando el 81% fueron shorts. Esto va con las ballenas: en el día salieron a la fuerza longs — el lado contrario al de las ballenas.
Esto es posicionamiento, no un pronóstico de dirección.
🌡ALTSEASON — el clásico y nuestro barómetro
El índice clásico de altseason marca 45,5 de 100 sobre una lista de 297 alts frente a 58,3 sobre una lista de 192 ayer; sobre la lista de hoy, el valor de ayer sería 48,3. Es la zona de transición: altseason, desde 75; temporada de bitcoin, hasta 25.
Nuestro barómetro mira el dinero, no los precios: el interés abierto, el funding y el retail salen de los perpetuos de Bybit; las ballenas, del registro de Hyperliquid. La cuota de las alts en el interés abierto es del 44,3% — $5200 millones de $11730 millones —, igual que ayer.
Los contratos de alts con un funding más caliente que el de bitcoin son el 34% del interés abierto frente al 69% de ayer — la cuota se mide contra el propio funding de bitcoin en Bybit: en el día las alts se enfriaron frente a él.
El retail en el top-10 de monedas está en un 73,6% en long frente al 72,3% de ayer.
Las ballenas en alts son estructuralmente short: el 28,0% en long sobre $1410 millones en posiciones, la mayor de ellas en HYPE. Esa brecha es permanente; la señal está en su CAMBIO — en el día la cuota long de las ballenas subió menos de un punto.
Barómetro completo: indiciadesk.com/es/altseason
⚖️VEREDICTO DEL DÍA
continuación ⟳ — las ballenas mantienen el short: en bitcoin el sesgo apenas se movió y la cuota long de las ballenas está en el percentil 2 desde julio; en ether las ballenas se volvieron a desplazar hacia el short. Los shorts de ayer al borde de la liquidación tomaron ganancia antes del mínimo de la noche. Los testigos: el estrés, con las ballenas, porque a la fuerza salieron longs; los fondos, sin datos; opciones, futuros y multitud callan.
Qué NO significa esto. No es un pronóstico de caída: la mayor casa short recorta un poco su short por segundo día, y mientras las opciones de bitcoin acumulan puts en silencio, las de ether acumulan calls. Que los shorts nuevos salieran con ganancia es la historia de unas pocas carteras, no la dirección del mercado.
🔒En el RADAR completo hoy:
• cuánto ganaron los shorts de ayer al borde de la liquidación y a qué precio salieron;
• qué ballena se dio la vuelta al short en las dos monedas, y quién volvió a rendir longs de ether.
Acceso ANALISTA → indiciadesk.com/es/agent
💎DEEP
🔒BALLENAS EN DETALLE 💠
Retratos del registro de Hyperliquid, corte de las 07:16 UTC; el cambio del día, entre los cortes de las 07:16, en monedas; los movimientos de direcciones concretas, según los cortes del registro y los registros de operaciones. Los apodos no cuentan como identificación.
Shorts al borde — fuera con ganancia. Según los registros de operaciones, el short con 40× que ayer estaba a un 1% de la liquidación cerró 296BTC entre las 10:43 UTC de ayer y las 00:32 de hoy — 258 de ellos durante el día de ayer a $82559–83485, el resto de noche a unos $81300 —, +$295000 en total; le quedan 29BTC. El short con 20× que el fin de semana se dio la vuelta desde un long cerró los 303BTC a las 12:22–12:34 a unos $83000 — +$14 000. Ninguna de las operaciones lleva marca de cierre forzoso. El shortista con 40× de nuestra investigación — fuera del mercado por tercera vez. La dirección cerró ayer los 200BTC de su short a las 12:34–13:43 UTC a $82587–83000 — +$57000, sin cierre forzoso. No le quedan posiciones. Quién se dio la vuelta al short. Una dirección con 40× cerró en el día 900BTC de long (−$771000) y 26000ETH de long (−$826000), armando y desarmando por el camino, y desde las 01:41 UTC pasó a short en ether, desde las 06:15 también en bitcoin: esta mañana, BTC SHORT de 400BTC con 40× desde $83597 (liquidación en $90567) y ETH SHORT de 8000ETH con 25×. Los longs de ether se rindieron otra vez. El long con 25× en ether cerró 16275ETH en el día (−$1,01 millones) mientras recompraba en paralelo: esta mañana, 7600ETH desde $2516, liquidación en $2477 (−2%). Quién añadió short. La dirección que mantiene un long de 10000ETH subió su short en bitcoin de 50 a 300BTC con 25×. El short con 20× en ether, de 10478 a 13936ETH. La mayor casa short — otra vez un poco más pequeña. Su primera dirección pasó de 2785 a 2772BTC y de 111265 a 110657ETH; la segunda, de 89426 a 88269ETH, sin cambios en bitcoin. La mayor pérdida latente del mercado.ETH SHORT por $279,9 millones, apalancamiento 5×, entrada en $2323, uPnL −$22,9 millones, liquidación en $3993 (+58%). La misma dirección en BTC. SHORT por $232,1 millones, entrada en $76152, uPnL −$21,0 millones, liquidación en $142635 (+70%). La segunda dirección del mismo estilo.BTC SHORT por $208,1 millones desde $77751 (uPnL −$14,9 millones, liquidación en $142785, +71%), ETH SHORT por $223,3 millones desde $2375 (uPnL −$13,6 millones, liquidación en $4179, +65%). Entre las dos direcciones cargan $72,4 millones de pérdida latente frente a $81,2 millones ayer; sus $440,2 millones son el 64% del lado short de bitcoin en el registro, igual que ayer. El long con 13× en ether — 40119ETH, ETH LONG por $101,5 millones desde $2647, uPnL −$4,7 millones, liquidación en $2288 (−9%). La mayor ganancia latente del mercado es un ETH LONG por $76,6 millones con 20× desde $2134, uPnL +$12,0 millones.
Casos en el registro — dos nuevos; los visibles de 164 abiertos. Dos casos nuevos. N.º 1180 · bear put spread de BTC: compradas 150 puts de $83000, vendidas 150 puts de $80000, vencimiento el 16.10 — una posición para una caída hasta el viernes. N.º 1181 · bull call spread de BTC sobre 25BTC: $90000/$100000 al 26.03.2027. Caso n.º 1153 · BTC, vencimiento el 30.10.2026: compradas 25 puts de $86000 y 25 calls de $89000, vendidas 100 puts de $71000 y 50 calls de $104000; prima ≈1,1BTC pagados. Solo gana en dos franjas — ~$67300–82130 hacia abajo y ~$92900–115100 hacia arriba; el spot, en $83691, está dentro de la zona donde la estructura pierde.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит заплатив $97k премії. Беззбитковість: $67 289 і $82 133 і $92 867 і $115 133.
Caso n.º 1143 · BTC, vencimiento el 25.12.2026: compradas 100 puts de $65000, vendidas 50 puts de $80000, vendidas 50 calls de $85000 y compradas 100 calls de $105000; prima ≈3,7BTC cobrados. El spot, en $83691, está $1309 por debajo de la call vendida de $85 000.
Профіль виплат на експірацію 2026-12-25. Кит отримав $307k премії. Беззбитковість: $56 149 і $73 851 і $91 149 і $118 851.
Caso n.º 1081 · risk reversal de BTC: short sintético desde $69000 con vencimiento el 30.10.2026, prima ≈9,61BTC cobrados, vigésimo octavo día. Desde la entrada con el spot en $75860, el precio se movió un 10,3% en contra de esta posición — ayer, un 10,9%.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит отримав $729k премії. Беззбитковість: $76 290.
ΔOI en la semana:BTC: +3614 puts en $78000, +2575 puts en $80000, +2261 puts en $70 000. ETH: +44924 calls en $2300, +21330 calls en $2400, +19155 calls en $2 600.
🔬Quiénes son
Los dos mayores shorts son de Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): en el día la casa recortó 13BTC y unos 1770ETH de short; su pérdida latente en BTC y ETH, $72,4 millones.
El short con 30× en bitcoin es la dirección con la etiqueta autoasignada Fasanara Capital: BTC, 307BTC; ETH, 17112ETH.
Machi Big Brother es el long con 25× en ether que se rindió por segunda vez esta semana: 7600ETH esta mañana.
El shortista con 40× — el protagonista de nuestra investigación — no tiene etiqueta pública; las demás direcciones de esta sección, tampoco.
El dinero por direcciones. En siete días, $13,2 millones de los $13,4 millones de bitcoin que entraron llegaron desde direcciones de Binance; a direcciones con la etiqueta Wintermute fueron $37,4 millones de los $39,7 millones de bitcoin que salieron y todo el ether que salió, $7,3 millones; a direcciones de depósito de Binance y de OKX, $8,0 millones y $5,9 millones en USDC.
🔒DINÁMICA DE LA SEMANA 🔬
Perpetuos sobre el conjunto fijo de direcciones. En 7 días, sobre 128 direcciones: BTC, $85 millones hacia el short; ETH, $39 millones hacia el short; ayer, sobre 130 direcciones, eran $75 millones hacia el short y $5 millones hacia el long. La misma advertencia: las salidas completas se caen del conjunto.
Gamma flip.BTC en todo el libro, $79997 frente a $79659 ayer; el spot, un 4,6% por encima (qué es el gamma flip). ETH: $2379 frente a $2477; el spot, un 6,2% por encima.
El precio del miedo. En la ventana semanal la prima es de +2,7 (IV37,1 con una HV real de la semana de 34,4) frente a +4,7 ayer (qué es el VRP).
🔒VERIFICACIÓN EN DETALLE 💠
Niveles de BTC. Todo lo que sigue sale del libro de opciones de Deribit, salvo que se diga otra cosa. El vencimiento de hoy, martes, tiene 1972 contratos: rango de equilibrio de los market makers $82500–$84000, con el spot en su parte alta; max pain en $83000 en los dos exchanges (qué es max pain); put de $82500 (220 contratos), call de $84000 (181). Se liquida a las 08:00 UTC, después de este corte.
Más adelante en el calendario. Miércoles 14.10, 1335 contratos; viernes 16.10, 16282, con max pain en $83000; 30.10, max pain en $79000 en el libro agregado y call wall en $95000 con 25113 contratos.
Niveles de ETH. Vencimiento de hoy, 25743 contratos: rango $2460–$2540, con el spot en su parte alta; max pain en $2500 en Deribit y $2510 en el libro agregado; put de $2100 (2132), call de $2600 (7125). El viernes 16.10 en ether, 89587 contratos.
Combustible. Al corte de las 07:16 UTC, por debajo de BTC, dentro del 5% del mercado ($79554–83741), hay $30,3 millones en posiciones long frente a $32,1 millones ayer; por encima del mercado, dentro del 5%, $48,3 millones en short frente a $87,3 millones: parte de los shorts de ayer al borde ya cerró. En ETH, por debajo del mercado, $19,2 millones en long frente a $50,7 millones; por encima, $2,8 millones en short frente a $0,3 millones. Esto habla de la AMPLITUD del movimiento ante un mismo empujón, no de una mayor probabilidad de ese movimiento.
Vacío de gamma. En BTC no hay zonas vacías por encima del mercado; por debajo, está vacío $76000–$77000; en ETH, $2350–$2400 por debajo del mercado.
Prueba de estrés ±2%. En los dos activos, un movimiento dentro del ±2% se queda en la zona donde los dealers lo frenan: los gamma flips están un 4,6% y un 6,2% por debajo del mercado. Arriba, en BTC, el call wall de $90 000.
Trasvase de OI.Put/Call de BTC en todos los vencimientos: mes 0,56 · semana 0,56 · ahora 0,58. ETH: 0,55 · 0,56 · 0,54.
Dos libros de opciones. En los mismos vencimientos de hasta 30 días, el put/call de BTC es 0,59 en Deribit frente a 1,45 en Bybit; en ETH, 0,91 frente a 0,93.
IV por plazos.BTC a 2 días P37/C35 · a 10 días P34/C33 · a 17 días P35/C33; percentiles desde febrero, 46, 18 y 7. ETH a 2 días P47/C47 · a 10 días P46/C44 · a 17 días P48/C46; percentiles 41, 19 y 8. El DVOL de ETH está en 51,1 frente a una HV realizada de 30 días de 42,5 — prima de +8,6.
💎ESCENARIOS EN DETALLE 💠
Veredictos del código. Del 12.10: la quema del combustible short al alza quedó anulada en su nivel — mínimo de $81278 en la serie de spot que usa el código, frente al nivel de $82 450. Ese mismo mínimo ya tocó la activación del deslizamiento del 12.10, y el rango del 12.10 salió de sus límites; el código evalúa los dos al vencer el plazo — mañana a las 07:22 UTC.
La cuenta de todo el historial (en «de N», solo los que llegaron a un veredicto): quema del combustible short al alza — 17 de 37, y otros 16 anulados en su nivel; rango — 22 de 43 más 11 parciales, y otros 5 anulados; deslizamiento hacia el combustible long — 13 de 26, y otros 15 anulados. Los tipos direccionales siguen sin ser mejores que una moneda al aire.
El rango aguanta — 50%. ⏱ horizonte de 2 días, hasta el 15.10. BTC se queda dentro de la franja cercana, a menos del 2% del mercado: $82000–$85 350. Nivel de cancelación: toque de $79500 — el borde inferior de la zona del 5%.
Deslizamiento hacia el combustible long — 25%. ⏱ horizonte de 2 días, hasta el 15.10. Activación: toque de $82000 — la salida de la franja del 2% hacia abajo, hacia la zona donde por debajo del mercado hay $30,3 millones en límites de longs. Nivel de cancelación: toque de $85 350.
Quema del combustible short al alza — 25%. ⏱ horizonte de 2 días, hasta el 15.10. Activación: toque de $85350 — la salida de la franja del 2% hacia arriba, donde por encima del mercado hay $48,3 millones en límites de shorts. Nivel de cancelación: toque de $82 000.
así estimamos las probabilidades — no es una promesa; el veredicto lo calculará el código con el historial del spot
🔭QUÉ VIGILAR
• La dirección que se dio la vuelta al short — 40× en bitcoin y 25× en ether (💠).
• Viernes 16.10: más de 16000 contratos en bitcoin y casi 90000 en ether (💠).
• Si la mayor casa short sigue recortando su short (🔬).
🆓TAIL
📊POLÍGONO
(nuestras propias señales a precios reales, no un backtest)
⚙️Péndulo · Rueda(la mejor de cuatro versiones, curva en vivo a precios reales)
+$348 en el día · +$8626 en total · desde el 11.05.2026
⭐ Top-5 de señales($1000 por señal; «total» es la suma de todas las operaciones, no lo que rinden solo $1000):
señal ops winr última total desde
Estrategia de la Migaja V2 494%−$1125+$79469 21.03
Estrategia de la Migaja V1 408%−$1125+$26934 20.03
Convergencia de Volat. V3 3639%+$452+$12423 26.05
Skew 2.0 V2 4734%−$908+$7776 26.05
Estallido de Miedo V3 1127%−$139+$1766 23.05
Los más hundidos: Huella de la Rueda V8 −$10812 · Huella de la Rueda V6 −$9823 · Huella de la Rueda V7 −$8763 — tres versiones de la misma señal, que caza el giro y paga cada intento mientras la tendencia sigue. En el día no se cerró ninguna operación en el top-5. La señal más rentable gana solo el 4% de sus 49 operaciones. Winrate no es dinero.
📅REGISTRO PÚBLICO
(lo calcula el código sobre el precio de liquidación)
Rango de los market makers. En 438 vencimientos desde febrero, el rango de equilibrio de los market makers, fijado un día antes del vencimiento, retuvo el precio de liquidación 356 veces — el 81%. El lunes lo retuvo en bitcoin, no en ether. Decisión: nos apoyamos en el rango sabiendo que aproximadamente uno de cada cinco vencimientos no lo respeta.
Max pain. Coincidencia exacta con la liquidación en 159 de esos mismos 438 vencimientos, el 36%; el lunes, ninguna. Decisión: no perseguimos el max pain.
Call wall y put wall. El call wall retuvo la liquidación en 79 de 157 vencimientos en los que el precio llegó hasta él — el 50%; el put wall, en 45 de 109, el 41%. El lunes el precio no tocó los walls. Decisión: un wall sin vencimiento ni número de contratos no lo publicamos, y su porcentaje tampoco sin base.
Estructuras de ballenas. Registro: 877 casos cerrados (5 de ellos, de Bybit); los 872 con cuenta suman −$18,99 millones para las ballenas. Decisión: winrate no es dinero, y no copiamos las estructuras de las ballenas — vigilamos dónde están.
Polígono. Péndulo +$8626 desde el 11.05 con +$348 en el día — las dos cifras salen de una misma serie, la curva en vivo de la mejor de cuatro versiones. Decisión: publicamos la cuenta a diario con el mismo denominador y con el nombre de la versión.
📏Calibrador de escalas
• Cuánto cuesta la protección. Nuestro índice «miedo — codicia», 63 de 100, igual que ayer. Lo calculamos con el precio de la volatilidad y el sesgo de las opciones de Deribit, no con noticias — por eso difiere del índice más conocido.
• Si es caro o barato para el propio mercado. La volatilidad de BTC a dos días está en el percentil 46 del historial horario desde febrero; la de diez días, en el 18; la de 17 días, en el 7: el seguro más cercano está casi normal, el lejano, barato.
• Hacia dónde se inclina la protección. Skew de BTC en +1,7: las puts, algo más caras que las calls — ayer el skew no se calculó.
No es asesoramiento de inversión ni una recomendación personalizada. Operar con derivados conlleva un alto riesgo de pérdida; los criptoactivos pueden no contar con la protección de un regulador ni con garantía estatal.