Os shorts alavancados que ontem estavam à beira da liquidação não acabaram liquidadossaíram no lucro ainda de dia, antes da mínima da madrugada, e as baleias seguem short em bitcoin.
Caso nº 20261013 · 13.10.2026 07:41 UTC · BTC US$ 83.691 / ETH US$ 2.526 · análise: Fable 5.1 da Anthropic
📅ONTEM
O vencimento de segunda-feira foi liquidado às 08:00 UTC: BTC em US$ 83.911, ETH em US$ 2.563. O max pain, fixado na véspera do vencimento, estava em US$ 82.000 e US$ 2.500: as duas liquidações ficaram acima, 2,3% e 2,5% — sem coincidência. O range de equilíbrio dos market makers, fixado na véspera, segurou no bitcoin; no ether, não — o preço saiu por cima dele em 0,91%. Os níveis aqui vêm do registro, fixados na véspera do vencimento; no radar de ontem citamos o livro da manhã, por isso os números lá são outros. O vencimento de hoje, terça-feira, é liquidado já depois deste corte.
O registro recebeu dois casos novos; os encerrados são 877, dos quais 872 com resultado.
⚡O ESSENCIAL
• Desde o corte de ontem de manhã, o bitcoin caiu 0,5%, até US$ 83.691; o ether, 1,8%, até US$ 2.526. De madrugada o bitcoin desceu até cerca de US$ 81.300 e voltou. Nos swaps da OKX foram liquidados US$ 574 mil no dia, 89% em longs.
• Os shorts novos, alavancados, que ontem estavam colados nos próprios limites de liquidação, em grande parte já fecharam no lucro ontem, de dia, no deslize até cerca de US$ 82.600 — antes da mínima da madrugada e sem fechamento forçado. O short seller da nossa investigação também saiu no lucro, pela terceira vez em duas semanas.
• Bitcoin: o desequilíbrio das baleias quase não mudou no dia — no conjunto fixo não há deslocamento; em todos os endereços ele foi US$ 22–29 mi rumo ao long, porque os shorts de ontem fecharam. A fatia long das baleias no registro está em 15,2% — o 2º percentil desde 10 de julho, contra o 3º ontem.
• Ether: as baleias voltaram a se deslocar para o short — cerca de US$ 41 mi no dia; a medição de meia hora antes dá perto de US$ 50 mi. Os longs de ether desistiram com prejuízo pela segunda vez na semana.
• A maior casa short reduz um pouco o short pelo segundo dia seguido.
• Fundos: não há números frescos desde sexta-feira — a fonte dos dados está fora do ar.
• Veredicto — continuação ⟳: as baleias mantêm o short; os shorts de ontem à beira do limite realizaram lucro, não foram liquidados.
• 📊 Nosso Polígono — Pêndulo: a melhor das quatro versões, +US$ 348 no dia, +US$ 8.626 no total desde 11.05.
• 📊 Nosso Polígono — sinais: o melhor — Estratégia do Grão de Poeira V2, +US$ 79.469 com winrate de 4% · o pior — Rastro da Roda V8, −US$ 10.812. Tabela no fim.
🐋BALEIAS: O QUE MUDOU — três arenas
Primeira arena — futuros da Hyperliquid. A mudança do dia medimos em moedas, entre os cortes das 07:16 UTC — no conjunto fixo e em todos os endereços dos dois cortes. Em BTC, no conjunto fixo — 143 endereços — quase não há deslocamento: US$ 2 mi rumo ao long; entre os cortes das 06:46, US$ 3 mi para o short. Em todos os endereços, os shorts encolheram 139BTC e os longs somaram 202BTC: o desequilíbrio para o short diminuiu cerca de US$ 29 mi; entre os cortes das 06:46, US$ 22 mi. A diferença vem sobretudo dos shorts de ontem que fecharam por completo e saíram do conjunto, cerca de 615BTC; parte disso foi coberta por shorts novos de endereços que ontem não estavam lá. Em ETH, em todos os endereços, os longs encolheram 15.700 ETH e os shorts somaram 528ETH: o desequilíbrio para o short cresceu cerca de US$ 41 mi; entre os cortes das 06:46, cerca de US$ 50 mi. No registro — entre as posições com preço de liquidação — a soma no corte das 07:16 UTC: em BTC, long de US$ 123,1 mi contra short de US$ 685,2 mi; em ETH, US$ 352,1 mi contra US$ 769,2 mi. A fatia long das baleias em BTC está em 15,2% contra 16,7% ontem: o short é 5,6 vezes o long. As baleias superalavancadas são 75 contra 69 ontem, juntas com US$ 1,00 bi em posições contra US$ 783 mi; entre elas os longs voltaram a ser maioria — 53%; ontem a maioria era short. À beira da chamada de margem, pelo nosso índice de fragilidade, não há nenhuma; ontem havia uma.
Segunda arena — opções da Deribit. Os blocos voltaram: em dois dias foram reconhecidas 41 estruturas em bitcoin, contra 14 ontem, e 20 em ether, contra 12. O próximo vencimento pesado é sexta-feira, 16.10. A maior das frescas em bitcoin é uma proteção contra uma queda profunda: foram compradas mais puts bem abaixo do mercado do que vendidas mais perto dele; há também posições para alta moderada. Em ether — estruturas grandes com calls bem acima do mercado e venda de puts abaixo dele: uma posição do tipo “abaixo de certo nível não cai”. A acumulação silenciosa fora dos blocos na semana se dividiu: em bitcoin, só puts abaixo do mercado; em ether, só calls perto do mercado e dentro do dinheiro.
Terceira arena — dinheiro na fronteira da plataforma. O corte está fresco, vai até esta manhã. Em sete dias entraram US$ 51,2 mi na plataforma e saíram US$ 80,3 mi — saiu US$ 29,1 mi a mais do que entrou, contra US$ 28,2 mi ontem. O caixa em USDC volta a sair: US$ 19,2 mi contra US$ 11,4 mi que entraram. De bitcoin saíram US$ 39,7 mi contra US$ 13,4 mi que entraram; o ether, ao contrário, entra um pouco: US$ 9,0 mi contra US$ 7,3 mi que saíram.
Isto é posicionamento, não previsão de direção.
🧭CHECAGEM CRUZADA — cinco campos de testemunhas
O que fazem os fundos. Os ETFs à vista são o único campo que mede a compra da própria moeda, e não uma posição alavancada. Não há números frescos: a fonte dos dados, a SoSoValue, não responde desde sexta-feira. Os últimos são de quinta-feira, 08.10. Este campo se cala: não há dados.
O que diz o mercado de opções. Este campo mede uma coisa só: quanto custa o seguro no livro da Deribit. O skew do BTC está em +1,7 — as puts estão um pouco mais caras do que as calls; ontem o skew não foi calculado. Em ETH, +0,6. A vol de dois dias do BTC está no 46º percentil desde fevereiro, contra o 30º ontem; o DVOL em 37,1 contra 38,0. Nosso índice “medo — ganância” está em 63 de 100, como ontem. Este campo se cala: o seguro mais próximo encareceu até quase o normal; o mais distante continua barato.
O que dizem os futuros. Este campo mede quem paga a quem para manter a posição. O funding de BTC na Hyperliquid está em −0,001% no equivalente de oito horas, contra +0,008% ontem — pela primeira vez nestes dias os shorts pagam aos longs; na Binance, +0,008% contra 0,000%. Em ETH, +0,004% e +0,007% contra +0,002% e −0,002% ontem. Este campo se cala: o funding está perto de zero.
O que faz a multidão. Este campo mede como as contas de varejo se posicionam diante das baleias. Nos perpétuos da Bybit, 60,9% das contas estão long em BTC, contra 61,7% ontem; em ETH, 71,3% contra 71,1%. Este campo se cala: a multidão está no lugar.
Há sinais de estresse? Este campo mede se alguém já foi tirado do mercado à força. Nos swaps da OKX foram liquidados US$ 574 mil no dia, 89% em longs, contra US$ 534 mil ontem — então, 81% em shorts. Isto está do lado das baleias: no dia, quem foi tirado à força foram os longs — o lado oposto ao das baleias.
Mais uma vez: isto é posicionamento, não previsão de direção.
🌡ALTSEASON — o clássico e o nosso barômetro
O índice clássico de altseason está em 45,5 de 100 numa lista de 297 alts, contra 58,3 numa lista de 192 ontem; na lista de hoje, o valor de ontem seria 48,3. É a zona de transição: altseason a partir de 75, temporada do bitcoin até 25.
Nosso barômetro olha o dinheiro, não os preços: open interest, funding e varejo vêm dos perpétuos da Bybit; as baleias, do registro da Hyperliquid. A fatia das alts no open interest é de 44,3% — US$ 5,20 bi de US$ 11,73 bi, como ontem.
Os contratos de alts com funding mais quente do que o do bitcoin somam 34% do open interest, contra 69% ontem — a fatia é medida em relação ao funding do bitcoin na Bybit: no dia, as alts esfriaram em relação a ele.
O varejo nas top-10 moedas está 73,6% em long contra 72,3% ontem.
As baleias nas alts são estruturalmente short: 28,0% em long, com US$ 1,41 bi em posições, a maior delas em HYPE. Essa distância é permanente; o sinal está na sua MUDANÇA — no dia, a fatia de longs das baleias subiu menos de um ponto.
Barômetro completo: indiciadesk.com/br/altseason
⚖️VEREDICTO DO DIA
continuação ⟳ — as baleias mantêm o short: em bitcoin, o desequilíbrio quase não mudou, e a fatia long das baleias está no 2º percentil desde julho; em ether, as baleias voltaram a se deslocar para o short. Os shorts de ontem à beira da liquidação realizaram lucro ainda antes da mínima da madrugada. As testemunhas: o estresse está do lado das baleias, porque quem foi tirado à força foram os longs; os fundos estão sem dados; opções, futuros e multidão se calam.
O que isto NÃO significa. Não é previsão de queda: a maior casa short reduz um pouco o short pelo segundo dia, e em bitcoin as opções acumulam puts em silêncio, mas em ether — calls. A saída dos shorts novos no lucro é a história de algumas carteiras, não a direção do mercado.
🔒No RADAR completo hoje:
• quanto ganharam os shorts de ontem à beira da liquidação e a que preço saíram;
• qual baleia virou para o short nas duas moedas e quem voltou a entregar os longs de ether.
Acesso ANALISTA → indiciadesk.com/br/agent
💎DEEP
🔒BALEIAS EM DETALHE 💠
Retratos do registro da Hyperliquid, corte 07:16 UTC; a mudança do dia é medida entre os cortes das 07:16, em moedas; os movimentos de endereços individuais vêm dos cortes do registro e dos registros de trades. Apelidos não valem como identificação.
Shorts à beira do limite — saíram no lucro. Pelos registros de trades, o short a 40× que ontem estava a 1% da liquidação fechou 296BTC entre as 10:43 UTC de ontem e as 00:32 de hoje — 258 deles ontem, de dia, entre US$ 82.559 e 83.485; o resto de madrugada, a cerca de US$ 81.300 — +US$ 295 mil no total; restam 29BTC. O short a 20×, que no fim de semana tinha virado de long, fechou todos os 303BTC entre as 12:22 e as 12:34, a cerca de US$ 83.000 — +US$ 14 mil. Não há marca de fechamento forçado em nenhum trade. O short seller a 40× da nossa investigação — fora do mercado pela terceira vez. O endereço fechou todos os 200BTC de short ontem, das 12:34 às 13:43 UTC, entre US$ 82.587 e 83.000 — +US$ 57 mil, sem fechamento forçado. Não há posições. Quem virou para o short. Um endereço a 40× fechou no dia 900BTC de long (−US$ 771 mil) e 26.000 ETH de long (−US$ 826 mil), juntando e descartando pelo caminho, e a partir da 01:41 UTC foi para o short em ether; a partir das 06:15, também em bitcoin: pela manhã, short de BTC de 400BTC a 40× a partir de US$ 83.597 (liquidação em US$ 90.567) e short de ETH de 8.000 ETH a 25×. Os longs de ether entregaram de novo. O long a 25× em ether fechou 16.275 ETH no dia (−US$ 1,01 mi), somando em paralelo: pela manhã, 7.600 ETH a partir de US$ 2.516, liquidação em US$ 2.477 (−2%). Quem somou short. O endereço que carrega um long de 10.000 ETH ampliou o short em bitcoin de 50 para 300BTC a 25×. O short a 20× em ether — de 10.478 para 13.936 ETH. A maior casa short — um pouco menor ainda. O primeiro endereço foi de 2.785 para 2.772 BTC e de 111.265 para 110.657 ETH; o segundo, de 89.426 para 88.269 ETH, com o bitcoin sem mudança. A maior perda do mercado. Short de ETH de US$ 279,9 mi, alavancagem 5×, entrada em US$ 2.323, uPnL −US$ 22,9 mi, liquidação em US$ 3.993 (+58%). O mesmo endereço em BTC. Short de US$ 232,1 mi, entrada em US$ 76.152, uPnL −US$ 21,0 mi, liquidação em US$ 142.635 (+70%). O segundo endereço com a mesma assinatura. Short de BTC de US$ 208,1 mi a partir de US$ 77.751 (uPnL −US$ 14,9 mi, liquidação em US$ 142.785, +71%), short de ETH de US$ 223,3 mi a partir de US$ 2.375 (uPnL −US$ 13,6 mi, liquidação em US$ 4.179, +65%). Juntos, os dois endereços carregam US$ 72,4 mi de prejuízo não realizado, contra US$ 81,2 mi ontem; os US$ 440,2 mi deles são 64% do lado short do bitcoin no registro, como ontem. O long a 13× em ether — 40.119 ETH, long de ETH de US$ 101,5 mi a partir de US$ 2.647, uPnL −US$ 4,7 mi, liquidação em US$ 2.288 (−9%). O maior lucro do mercado — long de ETH de US$ 76,6 mi a 20× a partir de US$ 2.134, uPnL +US$ 12,0 mi.
Casos no registro — dois novos; os visíveis entre 164 abertos. Dois casos novos. Nº 1180 · bear put spread de BTC: compradas 150 puts de US$ 83.000, vendidas 150 puts de US$ 80.000, vencimento 16.10 — uma posição para queda até sexta-feira. Nº 1181 · bull call spread de BTC com 25BTC: US$ 90.000/US$ 100.000 para 26.03.2027. Caso nº 1153 · BTC, vencimento 30.10.2026: compradas 25 puts de US$ 86.000 e 25 calls de US$ 89.000, vendidas 100 puts de US$ 71.000 e 50 calls de US$ 104.000; prêmio ≈1,1BTC pago. Só ganha em duas faixas — ~US$ 67.300–82.130 para baixo e ~US$ 92.900–115.100 para cima; o spot, em US$ 83.691, está dentro da zona em que a estrutura perde.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит заплатив $97k премії. Беззбитковість: $67 289 і $82 133 і $92 867 і $115 133.
Caso nº 1143 · BTC, vencimento 25.12.2026: compradas 100 puts de US$ 65.000, vendidas 50 puts de US$ 80.000, vendidas 50 calls de US$ 85.000, compradas 100 calls de US$ 105.000; prêmio ≈3,7BTC recebido. O spot, em US$ 83.691, está US$ 1.309 abaixo da call vendida de US$ 85.000.
Профіль виплат на експірацію 2026-12-25. Кит отримав $307k премії. Беззбитковість: $56 149 і $73 851 і $91 149 і $118 851.
Caso nº 1081 · risk reversal de BTC: short sintético a partir de US$ 69.000 para 30.10.2026, prêmio ≈9,61BTC recebido, dia 28. Desde a entrada, com o spot em US$ 75.860, o preço andou 10,3% contra essa posição — ontem eram 10,9%.
Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит отримав $729k премії. Беззбитковість: $76 290.
ΔOI na semana:BTC: +3.614 puts em US$ 78.000, +2.575 puts em US$ 80.000, +2.261 puts em US$ 70.000. ETH: +44.924 calls em US$ 2.300, +21.330 calls em US$ 2.400, +19.155 calls em US$ 2.600.
🔬Quem é quem
Os dois maiores shorts são da Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): no dia, a casa reduziu 13BTC e cerca de 1.770 ETH de short; o prejuízo não realizado em BTC e ETH está em US$ 72,4 mi.
O short a 30× em bitcoin é o endereço com o rótulo autoatribuído Fasanara Capital: em BTC, 307BTC; em ETH, 17.112 ETH.
Machi Big Brother — o long a 25× em ether, que pela segunda vez na semana entregou ether: 7.600 ETH pela manhã.
O short seller a 40× — o protagonista da nossa investigação — não tem rótulo público; os demais endereços desta seção também não.
Dinheiro por endereço. Em sete dias, US$ 13,2 mi dos US$ 13,4 mi de bitcoin que entraram vieram de endereços da Binance; para endereços com rótulo da Wintermute foram US$ 37,4 mi dos US$ 39,7 mi de bitcoin que saíram e todo o ether que saiu, US$ 7,3 mi; para endereços de depósito da Binance e da OKX, US$ 8,0 mi e US$ 5,9 mi em USDC.
🔒DINÂMICA DA SEMANA 🔬
Perpétuos num conjunto fixo de endereços. Em 7 dias, em 128 endereços: BTC — US$ 85 mi para o short, ETH — US$ 39 mi para o short; ontem, em 130 endereços, eram US$ 75 mi para o short e US$ 5 mi para o long. A ressalva é a mesma: as saídas completas caem fora do conjunto.
Gamma flip.BTC em US$ 79.997 somando todos os vencimentos, contra US$ 79.659 ontem; o spot está 4,6% acima. ETH — US$ 2.379, contra US$ 2.477; o spot está 6,2% acima.
Preço do medo. Na janela semanal o prêmio está em +2,7 (IV de 37,1 com HV realizada de 34,4 na semana), contra +4,7 ontem.
🔒CHECAGEM EM DETALHE 💠
Níveis de BTC. Tudo abaixo vem do livro de opções da Deribit, salvo indicação. O vencimento de hoje, terça-feira — 1.972 contratos: range de equilíbrio dos market makers em US$ 82.500–84.000, com o spot na metade de cima; max pain em US$ 83.000 nas duas plataformas; put de US$ 82.500 (220 contratos), call de US$ 84.000 (181). Liquidação às 08:00 UTC, depois deste corte.
Adiante no calendário. Quarta-feira 14.10 — 1.335 contratos; sexta-feira 16.10 — 16.282, max pain em US$ 83.000; 30.10 — max pain em US$ 79.000 no livro consolidado e call wall em US$ 95.000, com 25.113 contratos.
Níveis de ETH. Vencimento de hoje — 25.743 contratos: range US$ 2.460–2.540, com o spot na metade de cima; max pain em US$ 2.500 na Deribit, US$ 2.510 no livro consolidado; put de US$ 2.100 (2.132), call de US$ 2.600 (7.125). Sexta-feira 16.10 em ether — 89.587 contratos.
Combustível. No corte das 07:16 UTC, abaixo do BTC, a até 5% do mercado (US$ 79.554–83.741), há US$ 30,3 mi em posições long, contra US$ 32,1 mi ontem; acima do mercado, a até 5%, US$ 48,3 mi em short, contra US$ 87,3 mi: parte dos shorts de ontem à beira do limite fechou. Em ETH, abaixo do mercado, US$ 19,2 mi em longs, contra US$ 50,7 mi; acima, US$ 2,8 mi em short, contra US$ 0,3 mi. Isso é sobre a AMPLITUDE do movimento com o mesmo empurrão, não sobre uma probabilidade maior dele.
Vácuo de gamma. Em BTC não há zonas vazias acima do mercado; abaixo, está vazio em US$ 76.000–77.000; em ETH — US$ 2.350–2.400 abaixo do mercado.
Teste de estresse ±2%. Nos dois ativos, um movimento de até ±2% fica na zona em que os dealers freiam o movimento: os gamma flips estão 4,6% e 6,2% abaixo do mercado. Acima, em BTC, a call wall de US$ 90.000.
Migração do OI.Put/Call em todos os vencimentos do BTC: mês 0,56 · semana 0,56 · agora 0,58. ETH: 0,55 · 0,56 · 0,54.
Duas plataformas de opções. Nos mesmos vencimentos de até 30 dias, o put/call de BTC está em 0,59 na Deribit contra 1,45 na Bybit; em ETH, 0,91 contra 0,93.
IV por prazo.BTC2 dias P37/C35 · 10 dias P34/C33 · 17 dias P35/C33; percentis desde fevereiro — 46º, 18º e 7º. ETH2 dias P47/C47 · 10 dias P46/C44 · 17 dias P48/C46; percentis — 41º, 19º e 8º. DVOL do ETH em 51,1 com HV realizada de 30 dias em 42,5 — prêmio de +8,6.
💎CENÁRIOS EM DETALHE 💠
Veredictos do código. De 12.10: a queima do combustível short para cima foi cancelada pelo nível — mínima de US$ 81.278 na série de spot com que o código calcula, contra o nível de US$ 82.450. A mesma mínima já tocou o gatilho da sangria de 12.10, e o range de 12.10 saiu dos próprios limites; os dois o código contabiliza no prazo — amanhã, às 07:22 UTC.
A conta de todo o histórico (“de N” conta só os que chegaram a um veredicto): queima do combustível short para cima — 17 de 37, mais 16 cancelados pelo nível; range — 22 de 43 mais 11 parciais, mais 5 cancelados; sangria até o combustível long — 13 de 26, mais 15 cancelados. Os tipos direcionais continuam não sendo melhores do que cara ou coroa.
O range segura — 50%. ⏱ por 2 dias, até 15.10. O BTC fica dentro dos 2% mais próximos do mercado: US$ 82.000–85.350. Nível de cancelamento: toque em US$ 79.500 — a borda de baixo da zona de cinco por cento.
Sangria até o combustível long — 25%. ⏱ por 2 dias, até 15.10. Gatilho: toque em US$ 82.000 — a saída dos 2% mais próximos para baixo, rumo à zona em que há US$ 30,3 mi em limites de longs abaixo do mercado. Nível de cancelamento: toque em US$ 85.350.
Queima do combustível short para cima — 25%. ⏱ por 2 dias, até 15.10. Gatilho: toque em US$ 85.350 — a saída dos 2% mais próximos para cima, onde há US$ 48,3 mi em limites de shorts acima do mercado. Nível de cancelamento: toque em US$ 82.000.
assim avaliamos as chances — não é promessa; o veredicto será calculado pelo código sobre o histórico do spot
🔭O QUE OBSERVAR
• O endereço que virou para o short a 40× em bitcoin e 25× em ether (💠).
• Sexta-feira 16.10 — mais de 16 mil contratos em bitcoin e quase 90 mil em ether (💠).
• Se a maior casa short continua reduzindo o short (🔬).
🆓TAIL
📊POLÍGONO
(nossos próprios sinais a preços reais, não backtest)
⚙️Pêndulo · Roda(a melhor das quatro versões, curva ao vivo a preços reais)
no dia +US$ 348 · total +US$ 8.626 · desde 11.05.2026
⭐ Top-5 sinais(US$ 1.000 por sinal; “total” é a soma de todos os trades, não o rendimento de mil dólares):
sinal trades winrate última total desde
Estratégia do Grão de Poeira V2 494%−1.125+79.469 21.03
Estratégia do Grão de Poeira V1 408%−1.125+26.934 20.03
Convergência de Volatilidade V3 3639%+452+12.423 26.05
Skew 2.0 V2 4734%−908+7.776 26.05
Clarão de Medo V3 1127%−139+1.766 23.05
No vermelho mais fundo: Rastro da Roda V8 −US$ 10.812 · Rastro da Roda V6 −US$ 9.823 · Rastro da Roda V7 −US$ 8.763 — três versões do mesmo sinal, que caça a reversão e paga por cada tentativa enquanto a tendência continua. No dia, no top-5 não se fechou nenhum trade. O sinal mais lucrativo vence só 4% de 49 trades. Winrate não é dinheiro.
📅REGISTRO PÚBLICO
(o código calcula pelo preço de liquidação)
Range dos market makers. Em 438 vencimentos desde fevereiro, o range de equilíbrio dos market makers, fixado na véspera do vencimento, segurou o preço de liquidação 356 vezes — 81%. Na segunda-feira segurou no bitcoin; no ether, não. Decisão: nos apoiamos no range sabendo que mais ou menos um vencimento a cada cinco ele não segura.
Max pain. Coincidência com a liquidação em 159 desses mesmos 438 vencimentos, 36%; na segunda-feira, nenhuma. Decisão: não corremos atrás do max pain.
Walls. A call wall segurou a liquidação em 79 de 157 vencimentos em que o preço chegou até ela — 50%; a put wall, em 45 de 109, 41%. Na segunda-feira o preço não tocou nenhuma wall. Decisão: wall sem vencimento e sem quantidade de contratos não publicamos, e o percentual dela sem base também não.
Estruturas das baleias. Registro: 877 casos encerrados (5 deles da Bybit); nos 872 com resultado, −US$ 18,99 mi no total para as baleias. Decisão: winrate não é dinheiro, e não copiamos as estruturas das baleias — acompanhamos onde elas estão.
Polígono. Pêndulo +US$ 8.626 desde 11.05, com +US$ 348 no dia — os dois números vêm da mesma série, a curva ao vivo da melhor das quatro versões. Decisão: publicamos a conta todo dia com o mesmo denominador e com o nome da versão.
📏Calibrador de escalas
• Quanto custa a proteção. Nosso índice “medo — ganância” — 63 de 100, como ontem. Nós o calculamos a partir do preço da volatilidade e do skew das opções da Deribit, não de notícias — por isso ele diverge do índice conhecido.
• Barato ou caro para o próprio mercado. A vol de dois dias do BTC está no 46º percentil do histórico horário desde fevereiro; a de dez dias, no 18º; a de 17 dias à frente, no 7º: o seguro mais próximo está quase normal; o distante, barato.
• Para onde a proteção está inclinada. O skew do BTC está em +1,7: as puts estão um pouco mais caras do que as calls — ontem o skew não foi calculado.
Não é recomendação de investimento e não constitui análise ou consultoria de valores mobiliários nos termos da CVM. Derivativos envolvem alto risco de perdas.