О проекте Как это работает Данные Словарь Войти 🆘 Написать нам

Архив отчёта · 12.09.2026

INDICIA Radar

Дело № 20260912 · 12.09.2026

Вчерашний лонг китов уже раскрученпоказываем, кто вышел, кто зашёл в шорт и что рассчитал код.

Дело № 20260912 · 12.09.2026 04:58 UTC · BTC $77 285 / ETH $2 515 · анализ: Fable 5.1 от Anthropic

📅ВЧЕРА

Срок 11.09 рассчитан в 08:00 UTC. BTC осел на $77 235 — в 1% от max pain, совпал на самой границе допуска; коридор безубыточности ММ удержал. ETH осел на $2 467 против max pain $2 460 — совпал почти точно, коридор удержал.

Код закрыл два дела китов: call diagonal с рассчитанной первой ногой — ≈+$15k для кита, и put ratio spread со сроком сегодня, закрытый до расчёта — ≈−$7k. Новых дел за сутки срез не распознал.

⚡ГЛАВНОЕ

• Вчерашний выкуп просадки китами раскручен за сутки: лонг BTC у топ-китов Hyperliquid похудел на четверть, шорт добавил, перекос шорта к лонгу снова 2.6 раза против 2.0 вчера — третий переворот за три дня.

• Обе линзы снова согласны, но теперь в противоположную сторону: перпы и опционная книга Deribit по обоим активам — за падение, тогда как вчера обе были за рост.

• Страховка на два дня самая дешёвая с февраля: двухдневная вола BTC в 3-м перцентиле собственной почасовой истории против 45-го вчера — рынок не платит за страх ни в одну сторону.

• Фонды разошлись по активам: неделя к 11.09 в BTC-фондах впервые за месяц отрицательная, а в ETH-фонды в пятницу зашло $216M — самый большой дневной приток за месяц.

• Вердикт — слом в третий раз подряд: когда конструкция переворачивается каждый день, сама частота переворотов становится главным фактом дня — крупные игроки не держат тезис дольше суток.

• 📊 Наш Полигон — Маятник: постоянная позиция, за сутки −$47, с 11.05 всего +$9 956.

• 📊 Наш Полигон — сигналы: лучший Стратегия Пылинки V2 +$88 469 при винрейте 5% · худший След Колеса V8 −$8 578. Таблица внизу.

🐋КИТЫ: ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ — три арены

Арена первая — фьючерсы Hyperliquid. Третьи сутки подряд с переворотом — и на этот раз обратно в шорт (как мы считаем позиции китов).
По BTC вчерашний набор лонгов на просадке раскрутили: лонговая сторона за сутки похудела на четверть, шортовая добавила, перекос шорта к лонгу снова 2.6 раза против 2.0 вчера. Недельное окно показывает сдвиг в шорт с ускорением за последние сутки. По ETH шорт тоже нарастили — после вчерашнего среза он вернулся почти туда, где стоял позавчера; недельное окно здесь почти ровное.
Перекредитованных китов под наблюдением 50 против 58 вчера, две трети из них в лонг — топлива под рынком стало меньше. За сутки среди топ-китов одно принудительное закрытие на $3.9M, лонговое; вчерашний лонг на большом плече с запасом в один процент из топ-шестёрки выпал.

Арена вторая — опционы Deribit. Две отдельные позиции китов, и сегодня обе клонят вниз.
Первая — тихое накопление мелкими лотами вне блоков. По BTC книга держит коллы на $81 000, но три четверти из них в сроке, который рассчитывается сегодня; путовый след на $72 000 за неделю подрос. По ETH все самые большие следы недели, кроме одного, путовые — под рынком.
Вторая — блоковые сделки (что такое блок-трейд). За два дня срез распознал 11 конструкций по BTC против 3 вчера: рынок блоков проснулся, и самая заметная — спред на путах, который выигрывает от падения к нижнему страйку. По ETH одна конструкция, зато большая: strangle на 1 000 контрактов — позиция на большое движение в любую сторону, купленная в день, когда страховка самая дешёвая с февраля. Новых дел в реестре нет; открытые дела — в платной части.

Арена третья — деньги на границе биржи. Кэш заходит медленнее, выходит быстрее, и треть вывода идёт на биржи.
Канал «мост» — это USDC-кэш: за семь суток завели $55.4M, вывели $9.8M — вчера вывод был $6.0M, то есть за сутки он подрос на две трети.
Канал «Unit» — это сами монеты: по BTC вывод превысил завод почти вчетверо ($17.5M против $4.7M), по ETH — приток втрое больше вывода.
По SOL впервые за неделю вывод превысил завод — $5.6M против $1.9M: единственная аномалия среди альтов на границе.
Куда идёт вывод: на биржевые адреса ушло 32% всего выведенного против 23% вчера — третий день доля растёт, и почти весь биржевой вывод — кэш. Срез границы 12.09, 04:58 UTC.

Это позиционирование, не прогноз направления.

🧭ПЕРЕКРЁСТНАЯ СВЕРКА — пять лагерей свидетелей

Что делают фонды. Спотовые ETF — единственный лагерь, который измеряет не позицию с плечом, а покупку самой монеты.
В пятницу 11.09 BTC-фонды продавали четвёртый день подряд, но уже тонко — $13M против $283M накануне; продавал прежде всего IBIT от BlackRock.
Неделя к 11.09 при этом впервые за месяц отрицательная: −$288M против +$610M неделей раньше.
По ETH противоположное: в пятницу в фонды зашло $216M — самый большой дневной приток за месяц, прежде всего ETHA от BlackRock; неделя $224M против $294M неделей раньше. Фонды не торгуют в выходные — следующие данные будут за понедельник.
Это подтверждает китов по BTC и противоречит по ETH: институционалы неделю продавали биткоин и за один день купили эфир на четверть миллиарда — там, где киты держат самый большой шорт рынка.

Что говорит рынок опционов. Этот лагерь измеряет одно: сколько стоит страховка в книге Deribit (что такое премия за страх).
Наш индекс «страх — жадность» стоит на 83 из 100 против 82 вчера — экстремальная жадность, и сегодня она от тишины, а не от разгона.
Двухдневная вола BTC упала в 3-й перцентиль собственной почасовой истории с февраля против 45-го вчера — дешевле почти не бывало за семь месяцев.
Skew BTC +1.1 против +1.3 вчера: путы всё ещё дороже коллов, но перекос тает.
Это противоречит китам: киты наращивают шорт, а книга за защиту от падения платит всё меньше — и за защиту вообще почти ничего.

Что говорят фьючерсы. Лагерь измеряет, кто кому доплачивает за удержание позиции (что такое фандинг).
Фандинг BTC на Hyperliquid +0.005% в восьмичасовом эквиваленте против +0.010% вчера — лонги по-прежнему доплачивают шортам, но вдвое меньше. Базис фьючерсов BTC вернулся в ноль после вчерашнего минуса.
Этот лагерь молчит: платёж есть, но он тает — ни за китов, ни против них.

Что делает толпа. Лагерь измеряет, как стоят розничные счета относительно китов.
На перпах Bybit по BTC в лонг стоят 60% счетов, как и вчера, по ETH — 67%.
Разрыв между толпой и китами по BTC расширился до 32.2 пункта против 26.0 вчера и снова стоит на месячном максимуме — в 97-м перцентиле. Вчера он сжался, потому что киты подошли к толпе лонгами; сегодня расширился, потому что киты отошли назад. Толпа не сдвинулась ни на пункт.
Это подтверждает китов: розница держит лонг, киты вернулись в шорт, и расстояние между ними снова самое большое за месяц.

Есть ли признаки стресса. Лагерь измеряет, выбивало ли уже кого-то с рынка силой (что такое карта ликвидаций).
Среди топ-китов Hyperliquid за сутки одно принудительное закрытие на $3.9M, лонговое. На свопах OKX ликвидировали $5.5M, почти все шорты, и это 65% всего недельного объёма за одни сутки: днём спот взлетал до $78 574, и выносило уже шортов, а не лонгов, как накануне.
Это противоречит китам: единственный каскад суток выбил шорты, и киты наращивали шорт после него.

Это позиционирование, не прогноз направления.

🌡АЛЬТСЕЗОН — классика и наш барометр

Классический индекс альтсезона 32.2 из 100 — зона биткоина; за сутки он отскочил на четыре пункта с 28.2, вчерашнего месячного минимума.

Наш барометр смотрит на деньги, а не на цены, и считает их из реестра перпов Hyperliquid. Доля альтов в открытом интересе 42.5% — $4.42 млрд из $10.40 млрд всего рынка.

Горячий фандинг в 57% контрактов против 52% вчера — жар на альтах возвращается второй день.

Розница в топ-10 монетах стоит на 69.6% в лонг; самые горячие XRP и DOGE, оба около 78%.

Киты на альтах структурно шортовые: 35.4% лонг при $1.13 млрд позиций, самая большая из них — HYPE. Сам этот разрыв постоянный, сигнал в его ИЗМЕНЕНИИ — за сутки он не сдвинулся.

Полный барометр: indiciadesk.com/ru/altseason

⚖️ВЕРДИКТ ДНЯ

слом ⚡ — третий подряд: в среду китов клонило в шорт, в четверг они выкупили просадку, в пятницу раскрутили выкупленное обратно. Обе линзы согласны, как и вчера, только знак противоположный — за падение. Свидетели раскололись пополам: толпа на месячном максимуме отрыва и продажи BTC-фондов за китов; самая дешёвая с февраля страховка, каскад шортов и четверть миллиарда в ETH-фонды — против.

Что это НЕ значит. Это не заявление, что BTC пойдёт вниз. Три переворота за три дня значат, что суточный срез позиционирования сейчас весит меньше, чем обычно: крупные игроки не держат тезис дольше суток, и любое сегодняшнее согласие линз может быть раскручено к завтрашнему дню, как вчерашнее.

🔒 В полном РАДАРЕ сегодня:
• кит с самым большим плюсом рынка по эфиру, который держал лонг с малым плечом с тех пор, как эфир стоил меньше двух тысяч, за неделю открыл шорт на биткоин — размер, вход и кто это;
• четыре дела китов со сроком в понедельник и сегодня — ноги, чистая премия и профили выплат, вместе с вердиктом кода по закрытому до расчёта делу дня.
Допуск АНАЛИТИК → indiciadesk.com/ru/agent

💎DEEP

🔒КИТЫ В ДЕТАЛЯХ 💠

Портреты из реестра Hyperliquid, срез 04:16 UTC. Ники как идентификацию не берём.

Самый глубокий минус рынка. ETH SHORT $242.9M, плечо 5×, вход $2 270, uPnL −$23.3M, ликвидация $3 563 — это на 42% выше спота. Счёт $108.3M. За сутки позиция выросла на $12M с $230.6M, и минус углубился на $4.9M вместе со спотом.
Тот же адрес по BTC. SHORT $155.4M, плечо 5×, вход $72 307, uPnL −$9.9M, ликвидация $128 202 (+66%) — без изменений за сутки.
Второй адрес того же почерка — нарастил. ETH SHORT $154.5M и BTC SHORT $79.5M, обе с плечом 5×, uPnL −$15.2M и −$9.0M, ликвидации $3 676 и $148 198 при счёте $69.7M. По ETH за сутки шорт вырос на $45M со $109.6M — самый большой суточный набор этого адреса за неделю; по BTC добавлено $8.6M. Вместе два адреса несут $57.4M нереализованного минуса против $51.2M вчера.
Третий крупный шорт стоит. ETH SHORT $58.7M с плечом 15×, вход $2 245, uPnL −$6.2M, ликвидация $3 663 (+46%), счёт $31.7M — размер за сутки без изменений, счёт подрос на $5M.
Самый большой плюс рынка — и его новый шорт. ETH LONG $50.2M с плечом 4×, вход $1 936, uPnL +$11.5M, ликвидация $1 095 (−56%), счёт $24.5M — держит как минимум неделю. Тот же адрес за неделю открыл BTC SHORT $48.7M на том же плече 4×, вход $77 713, ликвидация $120 718 (+56%), уже в плюсе $303k. Лонг на эфир и шорт на биткоин с одного адреса на одинаковом плече — это похоже на позицию на соотношение двух монет, а не на направление рынка.
Рискованная сторона — оба актива в одних руках. ETH LONG $99.9M с плечом 25× и ликвидацией $2 427 — на 3% под спотом, счёт $6.3M. Тот же адрес за сутки снова открыл BTC LONG $42.5M на 40×, вход $77 695, ликвидация $71 234 (−8%) — позиция, которая неделю назад уже была и исчезала.
Новый шорт удвоился. BTC SHORT $81.7M с плечом 20×, вход $77 920, ликвидация $86 822 (+12%), счёт $9.4M — вчера эта позиция была $44.1M, за сутки её удвоили; в плюсе $723k. Без публичной метки.
Лонг на плече. BTC LONG $31.5M на 40×, вход $78 023, ликвидация $74 052 (−4%), счёт $1.7M — новая за неделю, без публичной метки. Вчерашний лонг $70.3M на 40× с запасом в один процент в топ-шестёрке больше не значится.

Дела в реестре — новых за сутки нет, все из книги Deribit.
Дело №1067 · put diagonal BTC: куплено 25 путов $74 000 на 25.09.2026, продано 25 путов $76 000 на 14.09.2026 — 50 контрактов, вход при $76 840, второй день в игре. Чистая премия ≈0.16 BTC уплачена (≈$12k). Проданная нога рассчитывается в понедельник; спот в 1.7% над её страйком.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-14. Кит заплатив $12k премії. Беззбитковості в показаному діапазоні немає.

Дело №1068 · call diagonal BTC: продано 25 коллов $77 500 на 14.09.2026, куплено 25 коллов $78 000 на 25.09.2026 — 50 контрактов, вход при $76 840, второй день. Чистая премия ≈0.35 BTC уплачена (≈$27k). Проданная нога рассчитывается в понедельник — спот уже над её страйком.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-14. Кит заплатив $27k премії. Беззбитковості в показаному діапазоні немає.

Дело №1059 · продажа strangle BTC: продано 100 путов $72 000 и 100 коллов $86 000, срок 18.09.2026 — 200 контрактов, вход при $78 310, пятый день в игре. Чистая премия ≈0.70 BTC получена (≈$55k): кит берёт премию за то, что цена до пятницы 18.09 не выйдет за $72 000–$86 000; спот в 7% от нижнего края.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-18. Кит отримав $55k премії. Беззбитковість: $71 452 і $86 548.

Дело №1063 · put diagonal BTC на два осенних срока: куплено 45 путов $77 000 на 30.10.2026, продано 45 путов $78 000 на 27.11.2026 — 90 контрактов, вход при $78 291, третий день. Чистая премия ≈0.88 BTC получена (≈$69k).

Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит отримав $69k премії. Беззбитковості в показаному діапазоні немає.

Дело №948 · condor ETH на $1 700/$1 900/$2 800/$3 000, размер 11 500, вход при $2 462, экспирация 25.09.2026 — восемнадцатый день в игре. Чистая премия ≈36.8 ETH получена (≈$91k): киту платят за то, чтобы цена осталась между $1 900 и $2 800 — он продал внутренние страйки.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит отримав $91k премії. Беззбитковість: $1 867 і $2 830.

Держатся также: №1061 call ratio spread BTC (четвёртый день), №1065 call ratio spread BTC на 30.10 (второй), №546 strangle ETH $1 000/$4 000 до 25.06.2027 (шестьдесят девятый день).
Закрыто кодом за сутки: дело №1064, call diagonal BTC — первая нога $78 500 рассчитана 10.09 при $78 011, код оценивает ≈+$15k. Дело №1069, put ratio spread BTC со сроком сегодня (куплено 15 путов $76 500, продано 30 путов $74 000) — закрыто до расчёта при $77 269, ≈−$7k: спот остался над обоими страйками, и уплаченная премия сгорела.
ΔOI в обе стороны за неделю: BTC +6 935 коллов на $81 000 (75% — сегодняшний срок 12.09), +2 226 коллов на $78 000 и +2 117 путов на $72 000 (78% — 18.09 и 25.09). ETH: +17 318 коллов на $2 600 против +13 166 путов на $2 300 и +11 992 путов на $2 500.

🔬Кто именно это

Оба самых больших шорта — Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): два адреса одного дома, ETH и BTC на каждом. За сутки дом нарастил ETH-шорт на обоих адресах — вместе на $57M — и добавил BTC на втором; это самый большой суточный набор дома за неделю, сделанный после вчерашнего отскока эфира. Вместе $57.4M нереализованного минуса против $51.2M вчера.

Третий крупный шорт ETH — Fasanara Capital: $58.7M, плечо 15×, uPnL −$6.2M при счёте $31.7M — без изменений за сутки.

Лонг ETH на 25× и новый лонг BTC на 40× — оба Machi Big Brother: вместе $142M при счёте $6.3M, плечо по обоим активам максимальное для реестра.

Самый большой плюс рынка — лонг ETH от $1 936 — и новый шорт BTC на 4× принадлежат адресу без публичной метки; ни одного самоподписания.

Деньги по адресам. Новых траншей от адреса Fasanara Capital за сутки не было — за неделю она держит $26.7M USDC завода. Самый большой вывод кэша суток — $3.5M USDC на депозитный адрес Binance: первый крупный биржевой вывод кэша за неделю, и именно он поднял долю биржевого вывода до трети. Монетный канал по-прежнему отдаёт BTC на Wintermute траншами по $2.7–2.9M; обратно через Binance за неделю зашли BTC на $4.17M.

🔒ДИНАМИКА НЕДЕЛИ 🔬

Перпы. BTC: нетто $308M в шорт (лонг $190M против шорта $498M), за 7 суток сдвиг $69M в шорт, из них $75M — за последние сутки: вчерашний набор лонгов на $100M раскручен с избытком. ETH: нетто $275M в шорт (лонг $321M против $596M), за 7 суток $4M в лонг, за сутки $25M в шорт — недельное окно ровное, вчерашний срез шорта возвращён.

Переключатель гаммы. BTC $70 512 — за неделю поднялся на 2 195; колл-стена и пут-стена за неделю опустились на 2 000 каждая (что такое gamma flip). ETH $2 419 — поднялся на 119, быстрее всего за неделю.

Цена страха. На недельном окне премия глубоко отрицательная: IV 36.7 против фактической HV 41.2 — минус 4.6, за 7 суток сжалась на 2.6. Рынок за неделю прошёл намного больше, чем заложила книга, и книга на это не ответила.

Календарь. Ближайшая экспирация 12.09 сдвинула точку max pain на +8 000 за неделю — поток перетягивает консенсус вверх, несмотря на просадку спота.

Смена караула. За неделю киты собрали 115 подтверждённых конструкций: 37 бычьих, 24 медвежьи, 17 на волатильность, 37 на диапазон — против 83 вчера, потому что в реестр вернулись конструкции прошлой недели. Самая большая — bull put spread на 4 000 ETH. Среди остальных преобладает бычий наклон — 37 против 24.

🔒СВЕРКА В ДЕТАЛЯХ 💠

Уровни BTC. Всё ниже — из книги опционов Deribit. Коридор безубыточности ММ сузился до $77 000–$79 000 с $75 000–$79 500 вчера — самый узкий за неделю, и спот стоит у его низа; по нашему исследованию на 376 экспирациях цена остаётся в таком коридоре примерно в 82% случаев, но узкий коридор держать труднее (что такое коридор маркетмейкера). Снизу пут-стена опустилась на $75 000 и потолстела до 8 763 контрактов с 3 958 — пол отошёл от цены на 3%, зато вдвое тяжелее. Сверху колл-стена $81 000 на 10 312 контрактах — за сутки похудела с 13 786, потому что три четверти коллов на $81 000 рассчитываются сегодня. Max pain $78 000 без изменений.

Уровни ETH. Коридор $2 480–$2 580 против $2 400–$2 500, max pain $2 540 против $2 450 — оба поднялись вслед за спотом. Пут-стена $2 420 на 11 796 контрактах, колл-стена $2 620 на 3 776 — обе вернулись ближе к цене после вчерашнего расчёта.

Ближайший срок 12.09. BTC: max pain $77 500 по сводной книге двух бирж (Deribit $78 000 · Bybit $77 500), пут $75 000 на 316 контрактах, колл $81 000 на 5 190 — половина всей колл-стены сидит в этом сроке. ETH: max pain $2 520, пут $2 420 на 5 110, колл $2 620 на 2 813. Расчёт в 08:00 UTC.

Квартальник 25.09. BTC: max pain $72 000, и пут, и колл самые густые на $70 000 (9 441 и 10 958 контрактов) — этот срок держит 43% всего BTC-OI. ETH: max pain $2 200, пут $2 100 на 38 512, колл $3 000 на 46 056.

Топливо. Под рынком $69.7M лонговых позиций в полосе $73 371–75 688 против $156.4M вчера — лонговое топливо за сутки разошлось вдвое. Над рынком лишь $15.5M шортовых в полосе $78 778–81 095 против $73.3M вчера — шортовое топливо выгорело впятеро, и именно его выносил дневной всплеск до $78 574. По ETH лонговое топливо под рынком $110.5M в полосе $2 385–2 461, шортовое над рынком — $370k: над эфиром топлива почти не осталось. Это про РАЗМАХ движения при одинаковом толчке, не про большую вероятность такого движения.

Гамма-вакуум. По BTC над спотом плотно; пусто только внизу $72 000–$73 000. По ETH пусто с обеих сторон: вверху $2 650–$2 700, внизу $2 300–$2 350.

Стресс-тест ±2%. При −2% ($75 724) дилеры ещё в положительной гамме — откат гасится. При +2% ($78 814) цена ещё под колл-потолком — потолок держит движение.

Перетекание OI. Put/Call BTC: месяц 0.56 · неделя 0.55 · сейчас 0.54 — стабильно; ETH неделя 0.56 против 0.52 за месяц — книга ETH за неделю набрала путов.

Две опционные книги. BTC put/call на Deribit 0.53 против 1.01 на Bybit — книга Bybit третий день всё менее путовая (позавчера 1.13, вчера 1.04); ETH 0.64 против 0.86. Владельца книги Bybit мы не знаем, поэтому это не «киты» и не «розница» — просто вторая книга с другим наклоном.

IV по тенорам. BTC 2-дневная P21/C22 · 6-дневная P35/C35 · 20-дневная P36/C35, перцентили с февраля 3-й, 23-й и 17-й против 45-го, 50-го и 36-го вчера — все три тенора за сутки подешевели, ближний — до дна. ETH 2-дневная P31/C32 · 6-дневная P48/C48 · 20-дневная P50/C49, перцентили 5-й, 26-й и 20-й. Skew BTC +1.1, ETH +0.7. DVOL BTC 36.8 против реализованной за 30 дней 34.4 — премия +2.4 против +6.5 вчера: опционы за сутки подешевели втрое быстрее, чем успокоился спот.

💎СЦЕНАРИИ В ДЕТАЛЯХ 💠

Вердикты кода за вчера. Прошедшая ночь закрыла «Сползание в лонговое топливо» от 09.09 — подтвердилось, минимум $76 561 прошёл триггер $77 500; то же сползание от 11.09 код снял границей отмены: дневной максимум $78 811 прошёл $78 600. Сползание от 10.09 доходит до срока сегодня в 05:05 UTC; «Коридор держится» и «Дожиг шорт-топлива вверх» от 11.09 стоят до завтра. За неделю с 05.09: 21 сценарий — 4 подтвердились, 1 частично, 8 нет, 5 сняты границей отмены, 3 в работе. За всю историю: коридор 7 из 18 плюс 3 частичных, дожиг вверх 5 из 22, сползание в лонговое топливо 3 из 11 — направленные типы хуже монетки, коридорный ниже половины.

Коридор держится — 40%. ⏱ на 2 дня, до 14.09. BTC остаётся в полосе $77 000–$79 000. Граница отмены: касание $76 500.

Дожиг шорт-топлива вверх — 25%. ⏱ на 2 дня, до 14.09. Триггер: касание $78 800 — низ полосы, где лежит остаток шортовых позиций. Граница отмены: касание $76 500.

Сползание в лонговое топливо — 35%. ⏱ на 2 дня, до 14.09. Триггер: касание $75 700 — верх полосы лонгового топлива. Граница отмены: касание $78 800.

так мы оцениваем шансы — не обещание; вердикт посчитает код по истории спота

🔭ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

• Расчёт 12.09 в 08:00 UTC снимает 5 190 коллов на $81 000 — после него колл-стена вдвое тоньше, и потолок над BTC становится самым лёгким за неделю (💠).

• Двухдневная вола BTC в 3-м перцентиле с февраля — когда страховка на дне, движение стоит дешевле всего именно тем, кто его ждёт; следим, набирает ли кто-то стрэддлы и стрэнглы, как кит по ETH (🔬).

• Абраксас: дом за сутки нарастил ETH-шорт на $57M после отскока эфира — если серия продолжится, это самый длинный набор шорта в реестре (🔬).

🆓TAIL

📊ПОЛИГОН

(наши собственные сигналы на реальных ценах, не бэктест)

⚙️Маятник · Колесо (постоянная позиция, реальные цены)

за день −$47 · всего +$9 956 · с 11.05.2026

⭐ Топ-5 сигналов ($1000 на сигнал; «всего» — сумма всех сделок, не доход с одной тысячи):

сигнал                     сделок  винр последн.    всего  с
Стратегия Пылинки V2           41    5%  −$1 125 +$88 469  21.03
Стратегия Пылинки V1           34    9%  −$1 125 +$33 656  20.03
Схождение Волатильности V3     27   44%    −$261 +$13 542  26.05
Перекос 2.0 V2                 39   36%    −$722 +$11 040  26.05
Вспышка Страха V2              22   32%    −$418  +$3 023  16.05

Глубже всего в минусе: След Колеса V8 −$8 578 · След Колеса V6 −$7 565 · След Колеса V7 −$5 944 — три версии одного сигнала ловят разворот и платят за каждую попытку, пока тренд продолжается. За сутки в топ-5 закрылось шесть сделок, и все шесть в минус: обе Пылинки по две сделки по −$1 125, Схождение V3 −$261, Перекос 2.0 V2 −$722 — худшие сутки Полигона за неделю. Самый прибыльный сигнал — Стратегия Пылинки V2 — выигрывает лишь 5% сделок из 41. Винрейт не равен деньгам.

📅ПУБЛИЧНЫЙ РЕЕСТР

(считает код по цене расчёта)

Коридор ММ. За 376 сроков с февраля коридор безубыточности маркетмейкеров удержал цену расчёта 307 раз — 82%. Вчерашний срок 11.09 удержал по обоим активам — третий день подряд. Сегодняшний коридор BTC самый узкий за неделю. Решение: на коридор опираемся, зная, что примерно каждый пятый срок он не держит, а узкий — чаще.

Max pain. Точное совпадение с расчётом лишь в 35% сроков из тех же 376. Вчера BTC совпал на самой границе допуска ($77 235 против $78 000, разбег 1.0%), ETH совпал ($2 467 против $2 460). Решение: за max pain не гонимся — он ориентир ниши, не магнит.

Стены. Call wall удержал расчёт в 49% сроков, put wall — в 42%: примерно монетка. Сегодня половина колл-стены BTC рассчитывается в 08:00 UTC — после этого потолок вдвое тоньше. Решение: стену без срока и числа контрактов не считаем уровнем, а с ними — лишь местом, где хедж дилеров тормозит движение, не останавливает.

Конструкции китов по типам (наш реестр Deribit, 721 закрытое дело). Condor: 36 закрытых, 69% сбылись по страйкам, но вместе −$126k. Risk reversal: 68 закрытых, 56% сбылись, вместе −$1.84M. Bull put spread: 80 закрытых, лишь 21% сбылись по страйкам, вместе −$526k — хотя вчерашние два по BTC принесли китам ≈+$131k. Все закрытые дела вместе — −$5.9M для китов. Решение: винрейт не равен деньгам, и мы не копируем конструкции китов — мы следим, где они стоят.

Полигон. Маятник +$9 956 с 11.05 при −$47 за сутки — первое изменение после четырёх дней без позиций. Стратегия Пылинки — 75 сделок по обеим версиям, и за сутки обе закрыли по две сделки в минус: самый прибыльный сигнал Полигона потерял $4 500 за один день, серия убытков за 30 дней продолжается. След Колеса — три версии в тройке самого глубокого минуса. Решение: счёт обоих публикуем каждый день с тем же знаменателем; Пылинку держим за деньги несмотря на винрейт и несмотря на эти сутки, След Колеса смотрим первым в каждом разборе.

📏Калибратор шкал

• Сколько стоит защита. Наш индекс «страх — жадность» — 83 из 100. Считаем его из цены волатильности и перекоса опционов Deribit, а не из новостей, — поэтому с известным индексом он расходится.

• Дёшево это или дорого для самого рынка. Двухдневная вола BTC в 3-м перцентиле почасовой истории с февраля, шестидневная — в 23-м, двадцатидневная — в 17-м: ближний край на самом дне записи, дальние дешевле трёх четвертей часов.

• Куда перекошена защита. Skew BTC +1.1: путы дороже коллов, рынок доплачивает за защиту от падения, а не за преимущество роста — но перекос за сутки немного сжался с +1.3.

Не инвестиционная рекомендация. Торговля деривативами несёт высокий риск потерь.