О проекте Как это работает Данные Словарь Войти 🆘 Написать нам

Архив отчёта · 05.09.2026

INDICIA Radar

Дело № 20260905 · 05.09.2026

Свечи показывают движениемы показываем, кто в него не поверил и на каком плече.

Дело № 20260905 · 05.09.2026 08:20 UTC · BTC $79 669 / ETH $2 456 · анализ: Fable 5.1 от Anthropic

📅ВЧЕРА

Код закрыл два сценария от 03.09. «Дожиг шорт-топлива вверх» (оценка была 42%) — ПОДТВЕРДИЛСЯ: максимум 81 761 при уровне 79 432.

«Коридор держится» (оценка была 35%) — НЕ ПОДТВЕРДИЛСЯ: внутри полосы цена провела лишь 15% времени.

Оба вердикта об одном событии — ночной рывок вверх пробил верх коридора. Три сценария от 04.09 остаются открытыми до завтра.

⚡ГЛАВНОЕ

• От спота ETH до переключателя гаммы $2 424 — 1.3% вниз. Ниже этой отметки маркетмейкеры Deribit из тормоза движения превращаются в его ускоритель.

• И именно здесь страховка стоит дешевле, чем почти когда-либо за полгода: двухдневная вола ETH во 2-м перцентиле собственной почасовой истории с февраля.

• Киты на перпах Hyperliquid впервые за неделю перестали действовать одинаково: в ETH за одни сутки ушло $57M в шорт — большая часть всего недельного сдвига, — а в BTC они шаг за шагом сокращают шорт.

• Спотовые ETF покупают BTC тем же темпом, что неделей раньше, а в ETH приток сжался почти вчетверо — $218M против $824M.

• Розница на перпах Bybit за сутки ещё сильнее встала в лонг: в ETH 67% счетов против 64% вчера — ровно против китов.

• 📊 Наш Полигон — Маятник: постоянная позиция, за сутки −$181, с 11.05 в сумме +$8 641.

• 📊 Наш Полигон — сигналы: лучший — Стратегия Пылинки V2, +$90 719 при винрейте 5% · худший — След Колеса V8, −$7 088. Таблица внизу.

🐋КИТЫ: ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ — три арены

Арена первая — фьючерсы Hyperliquid. Крупные счета как стояли шортом, так и стоят: в BTC шорт больше лонга в 2.3 раза, в ETH — вдвое (как мы считаем позиции китов).
Разница появилась внутри суток. В BTC они сдвинули $24M в лонг — ровным шагом, без всплеска, продолжая ход всей недели. В ETH наоборот, и с ускорением: большая часть недельного сдвига в шорт уместилась в одни последние сутки.
Перекредитованных китов под наблюдением 56 — как вчера; в лонге из них 70% против 74% вчера. К маржин-коллу вплотную не подошёл никто. Топливо под рынком лежит, искры нет.

Арена вторая — опционы Deribit. Здесь две отдельные позиции китов, и смотрят они в разные стороны.
Первая — тихое накопление мелкими лотами, вне блоков: по BTC за неделю набралось больше 17 тысяч коллов на трёх соседних страйках вокруг текущей цены. По ETH книга набирает обе стороны сразу — коллы выше рынка и путы ниже, причём путов в сумме больше.
Вторая — блочные сделки сегодняшнего среза. По BTC это сложная многоногая конструкция на сентябрьский срок и прямая покупка коллов выше рынка. По ETH — перенос колловой позиции на более поздний срок с подъёмом страйка и двойная покупка коллов на сентябрь. Страйки, размеры и даты — в платной части.

Арена третья — деньги на границе биржи. За семь суток через границу Hyperliquid завели $114M, а вывели $93M: внутрь зашло на $22M больше, чем наружу.
Но кэш и монеты движутся по-разному. Канал «мост» — это USDC-кэш — дал чистый приток. Канал «Unit» — это сами монеты — наоборот отдал BTC: вывели почти втрое больше, чем завели.
Больше половины всего вывода осело на депозитных адресах бирж. Срез границы по состоянию на 04.09.

Это позиционирование, не прогноз направления.

🧭ПЕРЕКРЁСТНАЯ СВЕРКА — пять лагерей свидетелей

Что делают фонды. Спотовые ETF — единственный лагерь, который измеряет не позицию с плечом, а покупку самой монеты (данные SoSoValue).
Цифры приходят с задержкой: фонды торгуют только в рабочие дни, и последний день, за который они есть, — пятница 04.09.
За неделю 31.08–04.09 в BTC-фонды зашло $987M против $924M неделей раньше: поток не просто держится, а чуть прибавляет.
В ETH наоборот — $218M против $824M, сжатие почти вчетверо; в SOL недельный приток практически остановился. BTC покупали прежде всего IBIT от BlackRock и FBTC от Fidelity.
Это противоречит китам по BTC: институциональная покупка монеты идёт ровно там, где киты держат шорт. По ETH этот лагерь китов скорее подтверждает.

Что говорит рынок опционов. Этот лагерь измеряет одно: сколько стоит страховка в книге Deribit (что такое премия за страх).
Наш индекс «страх — жадность» стоит на 86 из 100 — ровно там же, где вчера; это экстремальная жадность.
Жадность здесь не от разгона, а от тишины. Двухдневная вола ETH во 2-м перцентиле собственной почасовой истории с февраля, по BTC — в 6-м: дешевле, чем почти во все часы за полгода.
Это противоречит китам: киты держат шорт, а рынок опционов за страх падения не платит совсем.

Что говорят фьючерсы. Лагерь измеряет, кто кому доплачивает за удержание позиции (что такое фандинг).
Фандинг BTC на Hyperliquid +0.006% в восьмичасовом эквиваленте против +0.010% вчера: лонги ещё доплачивают шортам, но уже меньше — давление толпы с плечом слабеет.
Базис фьючерсов BTC при этом просел до −33 с −6 вчера: срочная цена ушла ниже спота заметно глубже, чем была.
Это подтверждает китов: оба показателя за сутки сдвинулись в ту же сторону, в которой стоят киты.

Что делает толпа. Лагерь измеряет, как стоят розничные счета относительно китов.
На перпах Bybit по ETH в лонге 67% счетов против 64% вчера — и по BTC розница сделала за сутки такой же шаг в лонг.
Киты на обоих активах стоят в основном шортом, так что расстояние между ними и розницей за сутки выросло на обоих. Сам разрыв структурный и почти всегда на месте — событие здесь его движение, а не сам факт.
Это подтверждает китов: розница пошла в противоположную сторону ровно тогда, когда киты наращивали шорт по ETH.

Есть ли признаки стресса. Лагерь измеряет, выбивало ли уже кого-то из рынка силой.
Среди топ-китов Hyperliquid за сутки одно принудительное закрытие на $2.5M, и это был лонг — вчера таких не было вообще.
На свопах OKX за сутки ликвидировали $550k, и 97% из них — лонги; сутки дали лишь десятую часть недельного объёма.
Это подтверждает китов: выбивало уже не шортовую сторону, а лонговую, и делало это движение вниз.

Это позиционирование, не прогноз направления.

🌡АЛЬТСЕЗОН — классика и наш барометр

Классический индекс альтсезона 31.7 из 100 — зона биткоина: за 90 дней большинство альтов отстало от BTC.

Наш барометр смотрит на деньги, а не на цены, и считает их по реестру перпов Hyperliquid. Доля альтов в открытом интересе 43.0% — $4.70 млрд из $10.93 млрд всего рынка.

Горячий фандинг в 61% контрактов, а розница в топ-10 монетах на 67.1% в лонге: самые горячие DOGE и XRP, обе выше 76%.

Киты на альтах структурно шортовые: лишь 35.4% лонга при $1.30 млрд позиций. Самая большая из них — HYPE на $479M.

Сам этот разрыв постоянен; сигнал не в нём, а в его ИЗМЕНЕНИИ — и за неделю он сжался: доля лонга у китов поднялась с прежних 32.6%.

Полный барометр: indiciadesk.com/ru/altseason

⚖️ВЕРДИКТ ДНЯ

продолжение ⟳ — ночной рывок вверх рынок за сутки отыграл назад, и расстановка снова та, что была позавчера: киты в шорте, розница в лонге, страховка дешёвая.

Единственное новое — киты больше не действуют синхронно по двум активам: в BTC шорт методично сокращают, в ETH его наращивают, и быстрее, чем в предыдущие дни недели. При этом ETH стоит вплотную над уровнем, где маркетмейкеры меняют режим.

За сутки код закрыл два прогноза: один подтвердился, один нет; ещё три сценария в работе до завтра.

Что это НЕ значит. Это не утверждение, что ETH пойдёт вниз. Переключатель гаммы говорит о том, как поведут себя дилеры, ЕСЛИ цена туда дойдёт, — не о вероятности, что дойдёт (что такое gamma flip). Радар показывает, где риск гуще и согласны ли между собой источники измерения; направление цены он не назначает.

💎СЦЕНАРИИ

Коридор держится — 40% · Дожиг шорт-топлива вверх — 30% · Сползание в лонговое топливо — 30%

так мы оцениваем шансы — не обещание; уровни триггеров и отмены — в полном

🔒 В полном РАДАРЕ сегодня:
• портрет кошелька с самым большим плюсом рынка — лонг ETH на малом плече со входом далеко ниже текущей цены, с размером и запасом до маржин-колла;
• дело №546: strangle на ETH, шестьдесят второй день в игре, с ногами, сроком и профилем выплат.
Допуск АНАЛИТИК → indiciadesk.com/ru/agent

💎DEEP

🔒КИТЫ В ДЕТАЛЯХ 💠

Портреты из реестра Hyperliquid, срез 08:16 UTC. Ники как идентификацию не берём.

Самый большой плюс рынка. ETH LONG $49.0M, плечо всего 4×, вход $1 936, uPnL +$10.3M, ликвидация $1 019 — это на 58% ниже спота. Счёт $11.7M. Держит не меньше недели и за эту неделю размер не менял. Малое плечо — причина, по которой позиция пережила августовское сползание: запас до ликвидации у неё больше половины цены.

Самый глубокий минус рынка. ETH SHORT $198.0M, плечо 5×, вход $2 221, uPnL −$18.6M, ликвидация $3 650 (+49% от спота). Счёт $105.3M. За неделю тот же адрес добавил 27 166 ETH — шорт не снимают, его наращивают.
Тот же игрок по BTC. SHORT $171.4M, плечо 5×, вход $72 152, uPnL −$16.0M, ликвидация $124 931 (+57%), за неделю добавлено 460 BTC. Вместе две позиции несут $34.6M нереализованного минуса — и ни одна не близка к маржин-коллу.

Рискованная сторона. BTC LONG $47.9M с плечом 40×, вход $79 368, ликвидация $72 484 — всего на 9% ниже спота, при счёте $6.8M. Тот же кошелёк держит ETH LONG $100.3M с плечом 25× и ликвидацией $2 345, в 4% от цены.
Свежий игрок. BTC LONG $39.8M, плечо 20×, вход $79 730, ликвидация $74 534 (−6%). Неделю назад этой позиции не было вовсе: зашли внутри недели и уже в небольшом минусе.

Блочные конструкции среза. По BTC на срок 11.09 собрали сложную многоногую позицию на 5 000 контрактов: продали 2 000 коллов $84 000, купили по 1 000 коллов $82 000 и $88 000. Ещё одна, на 1 500 контрактов со сроками 11.09 и 30.10, построена на путах в полосе $62 000–$76 000. Отдельно на 25.09 просто купили 1 000 коллов $82 000.
По ETH — перенос колловой позиции со срока 11.09 на 25.09 с подъёмом страйка с $3 000 до $3 500, всего 6 000 контрактов; и две одинаковые покупки по 2 500 коллов $2 800 на срок 18.09.
Чистой премии по этим конструкциям сегодняшний срез не даёт — публикуем только то, что есть в данных.

Дело №948 · condor ETH на $1 700/$1 900/$2 800/$3 000, размер 11 500, вход при $2 462, экспирация 25.09.2026 — одиннадцатый день в игре.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит отримав $91k премії. Беззбитковість: $1 867 і $2 830.

Дело №546 · strangle ETH на $1 000/$4 000, размер 7 500, вход при $1 806, экспирация 25.06.2027 — шестьдесят второй день в игре.

Профіль виплат на експірацію 2027-06-25. Кит заплатив $530k премії. Беззбитковість: $859 і $4 141.

Закрыто за сутки: №1042, bear call spread BTC, тезис «вниз», цена +0.0% — кит ≈ −$2k; №1033, bull call spread BTC, тезис «вверх», цена +3.9% — кит вышел в ноль. Одна из двух закрылась в минус.
ΔOI за неделю, в обе стороны: BTC +6 346 коллов на $80 000, +6 310 на $82 000 и +4 348 на $79 000. ETH: +23 729 коллов на $2 800 против +20 151 путов на $2 400 и +15 541 на $2 200. По BTC книга набирает только верх, по ETH — обе стороны одновременно.

🔬Кто именно

Оба крупнейших шорта — Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds), два адреса одного и того же фонда: ETH $198.0M и BTC $171.4M. Третий по размеру шорт ETH — Fasanara Capital, $70.8M, плечо 15×, uPnL −$9.1M при счёте $43.3M.

Оба самых рискованных лонга — BTC на 40× и ETH на 25× — держит Machi Big Brother: вместе $148M при счёте $6.8M.

Шорт BTC на $21.6M с плечом 40× стоит за адресом с самоподписью «DoshiAtoll»; это ник, а не идентификация. Его ликвидация — $82 340, всего на 3% выше спота: ближайшая к срабатыванию позиция во всём топе.

Деньги по адресам. Вывод USDC шёл траншами на депозитные адреса Coinbase — $9.99M, $9.90M и $7.50M; монетный канал отдал $6.19M и $5.53M в BTC на Wintermute. Заводили же два транша по $15.0M USDC из Arbitrum на адреса без публичной метки.

🔒ДИНАМИКА НЕДЕЛИ 🔬

Потоки — реестр китов Hyperliquid; уровни гаммы и VRP — книга Deribit.

Нетто-поток с ускорением. BTC: $148M в лонг за семь суток, и темп внутри окна ровный — разворот в сторону лонга идёт методично, без всплеска. ETH зеркально: $82M в шорт за неделю, но распределены они совсем неравномерно — недельный сдвиг сложился в основном за последние сутки. То есть по BTC это тренд недели, а по ETH — вчерашнее решение.

Сдвиг переключателя гаммы. BTC $68 380, поднялся на 2 431 за неделю; колл-стена за то же время опустилась на 2 000, а пут-стена поднялась на 2 500 — стены сошлись, коридор сузился с обеих сторон. ETH: переключатель поднялся на 176 за неделю и теперь стоит вплотную под спотом.

Тренд VRP. Премия −2.0 (IV 37.8 против реализованной HV 39.8), и за неделю она ушла вниз на 2.2. Неделю назад премия была ещё положительной — режим перевернулся внутри окна: опционы стали дешевле, чем рынок фактически движется.

Смена караула. За семь суток собрано 180 подтверждённых конструкций: 57 бычьих против 52 медвежьих, 20 на волатильность и 51 на диапазон. Наклон почти исчез — неделю назад бычий перевес был заметным. Самая большая конструкция окна — risk reversal на 5 000 ETH.

🔒СВЕРКА В ДЕТАЛЯХ 💠

Ближайшая экспирация BTC 06.09. Max pain $80 000 по обеим книгам вместе (Deribit $80 000 · Bybit $80 000), пут-стена $79 000 на 207 контрактов, колл-стена $80 000 на 184. Спот стоит между ними. Срок тонкий: до экспирации сутки, а суммарный интерес на этих стенах меньше четырёхсот контрактов — на таком объёме стены цену не держат (что такое max pain).

Сентябрьский срок 25.09 весит 43% всего OI BTC: max pain $72 000 (Deribit $72 000 · Bybit $75 000), пут-стена $70 000 на 8 722 контракта, колл-стена там же на 10 965. Наше исследование на 362 экспирациях говорит: точное совпадение max pain со спотом случается примерно в трети случаев — это слабый ориентир, а не притяжение.

ETH. Срок 06.09 — max pain $2 450, пут-стена $2 200 (2 322 контракта), колл-стена $2 440 (1 314). Срок 25.09 держит 42% OI с max pain $2 150 и самой густой колл-стеной $3 000 на 41 294 контракта.

Коридор ММ BTC $78 500–$81 000, ETH $2 400–$2 480 — спот в обоих внутри, почти посередине (что такое коридор ММ).

Перекос по тенорам. Skew 25-дельта BTC −1.7, ETH −0.2: по BTC коллы дороже путов, по ETH обе стороны сравнялись. Put/call по BTC — месяц 0.52, неделя 0.53, сейчас 0.55: защиту вниз наращивают, а платят всё равно за верх.

Стресс-тест ММ ±2%. По BTC при −2% цена упирается в пут-стену $79 000 и тормозит; при +2% проходит колл-стену $80 000, где сопротивление редеет. По ETH иначе: при −2% цена пробивает переключатель гаммы, и режим становится отрицательным — дилеры переключаются с гашения на усиление. Гамма-вакуум BTC — $86 000–$88 000 вверх и $73 000–$74 000 вниз; по ETH вверх плотно, а вниз пусто на $2 300–$2 350.

💎СЦЕНАРИИ В ДЕТАЛЯХ 💠

⏱ на 2 дня, до 07.09.2026

• Коридор держится — 40%. BTC остаётся в полосе $78 500–$81 000, то есть внутри коридора безубыточности ММ. Граница отмены: касание $82 000. Оценку снизили со вчерашних 45% из-за нашего же счёта по этому типу — см. разбор внизу.

• Дожиг шорт-топлива вверх — 30%. BTC касается $81 300 — это вход в зону, где лежит $29.1M шортового топлива. Граница отмены: касание $78 000.

• Сползание в лонговое топливо — 30%. BTC касается $78 000 — верхний край зоны с $18.2M лонгового топлива. Граница отмены: касание $81 300.

так мы оцениваем шансы — не обещание; вердикт посчитает код по истории спота

🔭ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

💠 Переключатель гаммы ETH $2 424 — спот в 1.3% над ним, и именно там режим дилеров меняется первым; срок действия ориентира — до ближайшей экспирации 06.09.

🔬 Ликвидация самого рискованного лонга ETH — $2 345, в 4% от цены; при плече 25× этот уровень достижим за одни сутки среднего размаха.

🔬 Ликвидация шорта BTC с плечом 40× — $82 340, всего на 3% выше спота, и ровно внутри зоны шортового топлива.

🔬 Следующий торговый день фондов покажет, разовое ли сжатие потока в ETH или недельное.

🆓TAIL

📊ПОЛИГОН

(наши собственные сигналы на реальных ценах, не бэктест)

Маятник · Колесо — постоянная позиция: за сутки −$181, всего +$8 641, считаем с 11.05.2026.

сигнал                     сделок винрейт последняя    всего      с
Стратегия Пылинки V2           39      5%   −$1 125  +$90 719  21.03
Стратегия Пылинки V1           32      9%   −$1 125  +$35 906  20.03
Схождение Волатильности V3     22     45%     −$507  +$14 608  26.05
Перекос 2.0 V2                 38     37%     +$315  +$11 762  26.05
Вспышка Страха V2              21     33%     −$255   +$3 440  16.05

Кто проиграл и почему. Глубже всего в минусе След Колеса V8 −$7 088, След Колеса V6 −$6 081 и Против Течения · сверху V1 −$5 598. След Колеса проигрывает не отдельной сделкой: вся серия дала 151 сделку при винрейте 34% и суммарных −$19 968, причём −$12 259 из них собраны за последние 30 дней. Минус не просто систематический — он ускоряется.
Самый прибыльный сигнал, Стратегия Пылинки V2, выигрывает лишь 5% сделок из 39 и последнюю закрыл в минус на $1 125. Винрейт не равен деньгам.

📅РАЗБОР ПРЕДЫДУЩИХ ВЫВОДОВ

(вердикты считает код по истории спота)

Вчера система видела слом: ночной рывок вверх снял обе медвежьи гипотезы, а киты шорт не сняли. За сутки BTC отдал −1.4%, цена вернулась внутрь коридора, и расхождение между позиционированием китов и движением цены сузилось само собой. Неделю назад вывод был «без чёткого перекоса», и BTC прибавил 2.7% — тогда нейтральность не удержалась.

Код закрыл за эти сутки два сценария от 03.09. «Дожиг шорт-топлива вверх» (оценка была 42%) подтвердился: максимум 81 761 при уровне 79 432. «Коридор держится» (оценка была 35%) не подтвердился: внутри полосы цена провела 15% времени при конечной отметке 79 667. Три сценария от 04.09 остаются открытыми.

Счёт по названиям за всю историю: «Коридор держится под max pain» — 3 из 5 (+1 частично) · «Дожиг шорт-топлива вверх» — 5 из 15, снят границей 3 · «Сквиз вверх к шорт-топливу» — 4 из 10, снят границей 4 · «Сползание под переключатель гаммы» — 4 из 10, снят границей 4 · «Коридор держится» — 3 из 11 (+2 частично), снят границей 3 · «Сползание в лонговое топливо» — 2 из 5, снят границей 2.

Типы, которые не работают. «Коридор держится» подтвердился 3 раза из 11 — это 27% при оценках, которые мы ставили на 35–45%: на этом типе система систематически переоценивает шансы, и сегодня мы снизили ему оценку до 40%. «Дожиг шорт-топлива вверх» после сегодняшнего вердикта стоит на 5 из 15, то есть 33%, — именно поэтому он и сегодня оценён в 30%, а не выше. Если «Коридор держится» не выровняется за следующий месяц, тип уйдёт из оборота.

📏Калибратор шкал

• Сколько стоит защита. Наш индекс «страх — жадность» — 86 из 100. Считаем его из цены волатильности и перекоса опционов, а не из новостей, поэтому с известным индексом он расходится.

• Дёшево это или дорого для самого рынка. Двухдневная волатильность ETH — во 2-м перцентиле почасовой истории с февраля, месячная — в 15-м; по BTC двухдневная в 6-м: дешевле, чем почти во все часы за полгода.

• Куда перекошена защита. Skew 25-дельта BTC −1.7: коллы дороже путов. Надёжного исторического среза по skew у нас пока нет.

Не инвестиционная рекомендация и не индивидуальный совет. Торговля деривативами несёт высокий риск потерь; криптоактивы в Украине и Казахстане не покрываются государственными гарантиями.