Про нас Як це працює Навчання торгівлі опціонами Словник термінів 🆘 Написати нам

Архів звіту · 09.09.2026

INDICIA Radar

Справа №20260909 · 09.09.2026

Бач ринок так, як його бачать розумні гроші.

Справа № 20260909 · 09.09.2026 05:13 UTC · BTC $79 174 / ETH $2 506 · аналіз: Fable 5.1 від Anthropic

📅ВЧОРА

Нового розрахунку від учорашнього випуску немає: строк 09.09 розраховується о 08:00 UTC, уже після цього зрізу, тож його результат — у завтрашньому реєстрі. Учорашній строк 08.09 нагадаємо: BTC осів на 0.13% під коридором беззбитковості ММ, ETH зійшовся з max pain, і коридор утримав.

Справ китів із результатом за добу не закрилось; одну справу зі строком сьогодні код позначив закритою до розрахунку — деталі в платній частині.

⚡ГОЛОВНЕ

• Кити на перпах Hyperliquid по BTC за тиждень зсунули нетто в лонг на $101M — найбільший тижневий зсув за місяць, хоч перекіс досі 3.0 раза на користь шорту; по ETH шорт наростає і прискорюється.

• Опціонна книга Deribit тихо набрала вже майже 15 тисяч колів на $81 000 — це і є кол-стіна, і за добу вона потовщала ще на 2.5 тисячі контрактів.

• Фонди спотових ETF у вівторок продавали: за день з BTC-фондів вийшло $47M, хоча тиждень до 08.09 лишається в плюсі, лише трохи тоншому, ніж тижнем раніше.

• Фандинг BTC за добу перевернувся назад: лонги знову платять шортам, натовп із плечем знов жадібний — і розрив між натовпом і китами оновив місячний максимум.

• Вердикт — продовження: кити по двох активах і далі дивляться в різні боки, а свідки розкололись — страховка і натовп за китів, фандинг і тижневий потік у фонди проти.

• 📊 Наш Полігон — Маятник: постійна позиція, за добу $0, з 11.05 разом +$9 956.

• 📊 Наш Полігон — сигнали: найкращий Стратегія Пилинки V2 +$90 719 при вінрейті 5% · найгірший Слід Кола V8 −$8 429. Таблиця внизу.

🐋КИТИ: ЩО ЗМІНИЛОСЬ — три арени

Арена перша — фʼючерси Hyperliquid. Два активи і далі розповідають дві історії, але по BTC історія за добу стала гучнішою.
По BTC перекіс шорту до лонгу лишився 3.0 раза, як і вчора, але обидва боки за добу потовщали — шорт утричі більше за лонг. За тиждень нетто зсунулось у лонг на $101M — удвічі більше, ніж тижневий зсув у вчорашньому випуску: розворот, який ми відзначали як слабку ознаку, став найбільшим за місяць. Учорашнє вечірнє скорочення лонгів до ночі відкотилось. По ETH протилежне: шорт наростає весь тиждень і за добу пришвидшився.
Перекредитованих китів під наглядом 54 проти 61 учора, 63% із них у лонг — пального під ринком поменшало. Жодного впритул до маржин-колу.

Арена друга — опціони Deribit. Дві окремі позиції китів, і сьогодні обидві дивляться вгору по обох активах.
Перша — тихе накопичення дрібними лотами поза блоками. По BTC книга за тиждень набрала майже 15 тисяч колів на $81 000 проти 12.6 тисячі вчора, розкиданих між вісьмома експіраціями. По ETH за добу змінився нахил: тепер коли на двох страйках вище ринку разом важать удвічі більше за пути під ним.
Друга — блокові угоди. За два дні зріз розпізнав 12 конструкцій по BTC проти 32 учора: блоковий ринок притих. Найпомітніша лишається вчорашня — продаж стренглу зі строком 18.09, тобто позиція на те, що ціна не вийде з широкого коридору. Дві нові справи дня — обидві з двома строками, рідкісні для книги; ноги й премії в платній частині.

Арена третя — гроші на межі біржі. Кеш заходить, монети виходять — і майже нічого з виведеного не йде на біржі.
Канал «міст» — це USDC-кеш: за сім діб завели $59.6M, вивели $4.9M — усередину зайшло у дванадцять разів більше, ніж вийшло.
Канал «Unit» — це самі монети: по BTC вивід перевищив завід ($13.9M проти $5.6M), по ETH — приплив удвічі більший за вивід.
Куди йде вивід: на біржові адреси пішло лише $4M із $29.8M усього виведеного — решта до гравців із реєстру, туди, де монету не продають, а тримають. Зріз межі 09.09, 05:19 UTC.

Це позиціонування, не прогноз напряму.

🧭ПЕРЕХРЕСНА ЗВІРКА — пʼять таборів свідків

Що роблять фонди. Спотові ETF — єдиний табір, що міряє не позицію з плечем, а купівлю самої монети.
Після довгих вихідних фонди знову торгували, і перший день був продажем: у вівторок 08.09 з BTC-фондів вийшло $47M, з ETH-фондів $24M. Продавали насамперед GBTC від Grayscale і FBTC від Fidelity.
Тиждень до 08.09 при цьому лишається в плюсі, але тоншає: у BTC-фонди зайшло $724M проти $804M тижнем раніше.
В ETH схуднення різкіше — $106M проти $797M тижнем раніше, майже увосьмеро менше.
Це підтверджує китів: один день продажу після тижнів купівлі — той бік, де стоять кити; але один день — ще не розворот потоку.

Що каже ринок опціонів. Цей табір міряє одне: скільки коштує страховка на книзі Deribit.
Наш індекс «страх — жадібність» стоїть на 83 зі 100 — стільки ж, скільки вчора; екстремальна жадібність, що більше не зростає.
Ціна страховки дорожчає другий день: дводенна вола BTC у 50-му перцентилі власної погодинної історії з лютого проти 36-го вчора — рівно середина діапазону. Ринок платить за захист стільки, скільки зазвичай, і це вперше за тиждень.
Це підтверджує китів: книга дорожчає в той самий день, коли фонди продавали, а кити по ETH нарощували шорт.

Що кажуть фʼючерси. Табір міряє, хто кому доплачує за утримання позиції.
Фандинг BTC на Hyperliquid перевернувся вдруге за дві доби: +0.010% у восьмигодинному еквіваленті проти −0.003% учора — лонги знову доплачують шортам, натовп із плечем повернувся до жадібності. Базис фʼючерсів BTC тримається розширеним, строкова ціна вище споту.
Це суперечить китам: учора цей табір перейшов на бік китів, сьогодні повернувся назад — свідок ненадійний, і вагу його свідчення ми знижуємо.

Що робить натовп. Табір міряє, як стоять роздрібні рахунки проти китів.
На перпах Bybit по BTC у лонг стоять 57% рахунків проти 55% учора, по ETH — 66% без змін.
Розрив між натовпом і китами по BTC розширився до 31.4 пункта проти 30.3 учора і стоїть у 93-му перцентилі місячної історії — новий місячний максимум, другий день поспіль. Сам розрив структурний, подія — його рух, і він знову є.
Це підтверджує китів: роздріб докладає в лонг саме тоді, коли кити тримають шорт.

Чи є ознаки стресу. Табір міряє, чи вибивало вже когось із ринку силою.
Серед топ-китів Hyperliquid за добу одне примусове закриття на $2.3M, лонгове — учора не було жодного. На свопах OKX ліквідували $411k, переважно лонгів; це 10% тижневого обсягу — рівний фон без прискорення.
Цей табір мовчить: одна ліквідація — не каскад.

Це позиціонування, не прогноз напряму.

🌡АЛЬТСЕЗОН — класика і наш барометр

Класичний індекс альтсезону 40.0 зі 100 — зона біткоїна, але за добу він підріс майже на два пункти з 38.3.

Наш барометр дивиться на гроші, а не на ціни, і рахує їх із реєстру перпів Hyperliquid. Частка альтів у відкритому інтересі 43.6% — $4.90 млрд з $11.25 млрд усього ринку, без змін за добу.

Гарячий фандинг охолов удруге поспіль: у 38% контрактів проти 57% учора і 88% позавчора — жар на альтах згасає швидше за будь-який інший наш показник.

Роздріб у топ-10 монетах стоїть на 68.3% у лонг; найгарячіші DOGE і XRP, обидва біля 77%.

Кити на альтах структурно шортові: лише 34.7% лонг при $1.39 млрд позицій, найбільша з них — HYPE. Сам цей розрив постійний, сигнал у його ЗМІНІ — за добу він не зрушив.

Повний барометр: indiciadesk.com/altseason

⚖️ВЕРДИКТ ДНЯ

продовження ⟳ — конструкція та сама, що й учора: кити по двох активах дивляться в різні боки, і за добу ця розбіжність не звузилась, а поглибилась — по BTC тижневий зсув у лонг став найбільшим за місяць, по ETH шорт прискорюється. Свідки розкололись: страховка дорожчає й натовп відривається від китів на місячний максимум, зате фандинг повернувся проти китів, а тижневий потік у фонди лишається плюсовим.

Що це НЕ означає. Це не заява, що BTC піде вгору, а ETH униз. Розбіжність між активами й між свідками означає рівно одне: спільної тези на ринку немає, і будь-який сигнал сьогодні важить менше, ніж у дні згоди.

🔒 У повному РАДАРІ сьогодні:
• найбільший шорт ринку дотягнув нереалізований мінус до найглибшого за тиждень, а поруч зʼявився шорт на великому плечі з запасом лише один відсоток до ліквідації — з розмірами і тим, хто це;
• справа №1061: конструкція на BTC із двома строками, за яку кит заплатив понад пів біткоїна — ноги, чиста премія і профіль виплат.
Допуск АНАЛІТИК → indiciadesk.com/agent

💎DEEP

🔒КИТИ В ДЕТАЛЯХ 💠

Портрети з реєстру Hyperliquid, зріз 03:46 UTC. Ніків як ідентифікації не беремо.

Найбільший мінус ринку. ETH SHORT $238.1M, плече 5×, вхід $2 263, uPnL −$21.7M, ліквідація $3 573 — це 44% вище спота. Акаунт $112.3M. За тиждень адреса додала 34 089 ETH; учора позиція була $237.4M — за добу майже без змін, але мінус став найглибшим за тиждень.
Та сама адреса по BTC. SHORT $159.2M, плече 5×, вхід $72 155, uPnL −$13.1M, ліквідація $130 206 (+66%) — розмір за добу не змінився.
Друга адреса того ж почерку. ETH SHORT $115.6M і BTC SHORT $73.0M, обидві на плечі 5×, uPnL −$15.6M і −$11.8M, ліквідації $3 744 і $142 618 при акаунті $61.7M. Разом дві адреси несуть $62.2M нереалізованого мінусу проти $61.3M учора.
Третій великий шорт. ETH SHORT $80.4M на плечі 15×, вхід $2 175, uPnL −$10.2M, ліквідація $3 540 (+42%), акаунт $40.2M. За тиждень додано 3 737 ETH.
Найбільший плюс ринку. ETH LONG $49.8M, плече лише 4×, вхід $1 936, uPnL +$11.1M, ліквідація $1 029 — це 59% нижче спота, акаунт $12.5M. Тримає щонайменше тиждень. Поруч лонг $75.4M на 20×, вхід $2 134, uPnL +$10.8M, ліквідація $1 756.
Ризикований бік. ETH LONG $97.3M на плечі 25× з ліквідацією $2 374 — 5% під спотом, акаунт $7.4M; за тиждень позиція додала 3 025 ETH.
Найближчий до спрацювання. BTC SHORT $43.6M на плечі 40×, вхід $76 902, ліквідація $79 539 — лише 1% над спотом при акаунті $1.1M; за тиждень адреса докинула 338 BTC до шорту, і зараз позиція в мінусі $948k. Учора запас був 4%. Адреса йде під самопідписом; це нік, не ідентифікація.
Нові шорти BTC. SHORT $28.3M на 20×, вхід $78 463, ліквідація $83 151 (+6%), акаунт $2.0M — тиждень тому позиції не було. SHORT $19.7M на 40×, вхід $78 585, ліквідація $83 287 (+6%), акаунт $1.4M — за тиждень додано 242 BTC. Обидві адреси без публічної мітки.
Лонг на плечі. BTC LONG $19.4M на 40×, вхід $78 657, ліквідація $54 755 (−30%), акаунт $4.5M — нова за тиждень, під самопідписом.

Блокові конструкції зрізу — дві нові справи, обидві з книги Deribit.
Справа №1061 · call ratio spread BTC із двома строками: куплено 30 колів $80 000 на 30.10.2026, продано 50 колів $82 000 на 25.09.2026 — 80 контрактів, вхід при $78 758. Чиста премія ≈0.72 BTC сплачено (≈$57k): 30 далеких колів коштують більше, ніж 50 ближніх. Виграє, якщо до 25.09 ціна не піде різко за $82 000, а до жовтня підніметься. Рідкісна.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит заплатив $57k премії. Беззбитковість: $81 893 і $82 161.

Справа №1062 · put diagonal BTC на два сусідні дні: куплено 25 путів $79 500 на 09.09.2026, продано 25 путів $80 000 на 10.09.2026 — 50 контрактів, вхід при $78 758. Чиста премія ≈0.22 BTC отримано (≈$17k). Перша нога розраховується сьогодні о 08:00 UTC. Рідкісна.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-09. Кит отримав $17k премії. Беззбитковості в показаному діапазоні немає.

Справа №1059 · продаж strangle BTC: продано 100 путів $72 000 і 100 колів $86 000, строк 18.09.2026 — 200 контрактів, вхід при $78 310, другий день у грі. Чиста премія ≈0.70 BTC отримано (≈$55k): кит бере премію за те, що ціна до 18.09 не вийде за $72 000–$86 000.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-18. Кит отримав $55k премії. Беззбитковість: $71 452 і $86 548.

Справа №948 · condor ETH на $1 700/$1 900/$2 800/$3 000, розмір 11 500, вхід при $2 462, експірація 25.09.2026 — пʼятнадцятий день у грі. Чиста премія ≈36.8 ETH отримано (≈$91k): киту платять за те, щоб ціна лишилась між $1 900 і $2 800 — він продав внутрішні страйки.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит отримав $91k премії. Беззбитковість: $1 867 і $2 830.

Справа №546 · strangle ETH на $1 000/$4 000, розмір 7 500, вхід при $1 806, експірація 25.06.2027 — шістдесят шостий день у грі. Чиста премія ≈293 ETH сплачено (≈$530k) — позиція на великий рух у будь-який бік.

Профіль виплат на експірацію 2027-06-25. Кит заплатив $530k премії. Беззбитковість: $859 і $4 141.

Закрито кодом за добу: справа №1050 — condor BTC на $77 500/$79 500/$80 500/$82 500, 200 контрактів зі строком сьогодні, вхід при $79 436. Код закрив її до розрахунку за поточною ціною $78 758: ціна вийшла з внутрішнього коридору $79 500–$80 500 униз, але отримана премія ≈0.57 BTC покриває збиток проданої нижньої ноги — за оцінкою коду кит ≈ +$8k. Остаточне число — після розрахунку о 08:00 UTC.
ΔOI в обидва боки за тиждень: BTC +14 857 колів на $81 000 (8 експірацій), +3 985 на $82 000 (84% — 25.09 і 11.09) і +3 942 на $80 000. ETH: +21 281 колів на $2 800 (87% — 18.09) і +12 936 на $2 600 проти +10 807 путів на $2 400.

🔬Хто саме це

Обидва найбільші шорти — Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): дві адреси одного дому, ETH і BTC на кожній. За добу дім розмірів не міняв; разом $62.2M нереалізованого мінусу проти $61.3M учора.

Третій великий шорт ETH — Fasanara Capital: $80.4M, плече 15×, uPnL −$10.2M при акаунті $40.2M; за тиждень додано 3 737 ETH.

Ризиковий лонг ETH на 25× із запасом 5% — Machi Big Brother.

Шорт BTC на 40× із запасом лише 1% до ліквідації стоїть за адресою з самопідписом «DoshiAtoll» — тою самою, що вчора мала запас 4% і за тиждень докинула 338 BTC. Новий лонг BTC на 40× — самопідпис «MoonpathCliff». Це ніки, не ідентифікація.

Гроші за адресами. Кит із реєстру докинув маржу: адреса Fasanara Capital за тиждень завела пʼятьма траншами $18.5M USDC — два по $5.0M, два по $3.0M і $2.5M — і саме вона нарощує шорт на ETH. Ще одна адреса з реєстру гравців, без публічної мітки, завела $9.5M трьома траншами ($4.0M, $3.0M і $2.5M). Монетний канал і далі віддає BTC на Wintermute траншами по $2.5–2.9M — уже пʼять за чотири дні; назад через Binance зайшли BTC на $3.91M.

🔒ДИНАМІКА ТИЖНЯ 🔬

Перпи. BTC: нетто $285M у шорт (лонг $144M проти шорту $429M), за 7 діб зсув $101M у лонг, за останню добу $29M назад у шорт — розворот усередині вікна, але тижневий зсув у лонг найбільший за місяць. ETH: нетто $308M у шорт (лонг $305M проти $613M), за 7 діб $57M у шорт, за добу $16M — темп прискорюється.

Перемикач гами. BTC $69 473 — за тиждень піднявся приблизно на 2 500; кол-стіна за тиждень підтягнулась на 1 000 угору, до $81 000. ETH $2 293 — опустився на 51, пут-стіна опустилась на 250.

Ціна страху. За тижневим вікном премія вийшла в нуль: IV 40.2 проти фактичної HV 40.1, за 7 діб зросла на 0.4. Опціони більше не дешевші за фактичний рух — рідкісний режим недооціненого захисту закінчився.

Календар. Найближча експірація 09.09 зсунула точку max pain на +4 500 за тиждень — потік перетягує консенсус угору.

Зміна варти. За тиждень кити зібрали 157 підтверджених конструкцій: 45 бичачих, 36 ведмежих, 20 на волатильність, 56 на діапазон — проти 185 учора: старі сходять швидше, ніж додаються нові, третій день поспіль. Найбільша — call diagonal на 6 000 ETH. Нахил структур змішаний.

🔒ЗВІРКА В ДЕТАЛЯХ 💠

Рівні BTC. Усе нижче — з книги опціонів Deribit. Коридор беззбитковості ММ звузився до $78 000–$80 000 з $77 000–$81 000 учора — по тисячі з кожного боку; за нашим дослідженням на 370 експіраціях ціна лишається в такому коридорі приблизно у 80% випадків, але вужчий коридор тримати важче. Знизу пут-стіна $77 500 на 436 контрактах проти 285 учора — підлога потовщала, але лишається тонкою. Зверху кол-стіна $81 000 на 17 599 контрактах проти 15 039 учора — стеля у сорок разів важча за підлогу. Max pain $79 000, без змін.

Рівні ETH. Коридор звузився до $2 440–$2 520 з $2 420–$2 540, max pain $2 480 без змін. Пут-стіна піднялась до $2 440 (5 351 контракт); кол-стіна опустилась до $2 500 і важить 77 264 контракти — це найгустіший страйк усієї книги ETH, і спот стоїть на самому цьому страйку, на кілька доларів вище.

Найближчий строк 09.09. BTC: max pain $79 000 по зведеній книзі двох бірж (Deribit $79 000 · Bybit $78 750), пут $77 500 на 208 контрактах, кол $81 000 на 4 224. ETH: max pain $2 490, пут $2 440 на 3 501, кол $2 500 на 1 643. Розрахунок о 08:00 UTC.

Квартальник 25.09. BTC: max pain $72 000, і пут, і кол найгустіші на $70 000 (8 828 і 10 960 контрактів) — цей строк тримає 41% усього BTC-OI. ETH: max pain $2 150, пут $2 100 на 37 228, кол $3 000 на 41 447.

Пальне. Над ринком $45.5M шортових позицій у смузі $80 662–83 034 проти $82.4M учора — шортове пальне за добу стиснулось майже вдвічі. Під ринком $32.8M лонгових у смузі $75 126–77 498. По ETH лонгове пальне під ринком $31.4M у смузі $2 381–2 456 проти $127.4M учора — учорашня смуга розійшлась учетверо; над ринком $25.7M шортів. Це про РОЗМАХ руху за однакового поштовху, не про більшу ймовірність такого руху.

Гамма-вакуум. По BTC над спотом щільно; порожньо лише внизу $73 000–$74 000. По ETH порожньо внизу $2 350–$2 400.

Стрес-тест ±2%. При −2% ($77 183) дилери ще в позитивній гамі — відкат гаситься. При +2% ($80 333) ціна ще під кол-стіною $81 000 — стеля тримає рух.

Перетікання OI. Put/Call BTC: місяць 0.57 · тиждень 0.56 · зараз 0.54 — книга повільно роззброюється проти падіння.

Дві опціонні книги. BTC put/call на Deribit 0.51 проти 1.11 на Bybit; ETH 0.64 проти 0.77. Власника книги Bybit ми не знаємо, тож це не «кити» й не «роздріб» — просто друга книга з іншим нахилом, і сьогодні вона трохи менш путова, ніж учора.

IV по тенорах. BTC 2-денна P36/C41 · 9-денна P40/C42 · 16-денна P39/C40, перцентилі з лютого 50-й, 51-й і 48-й — усі три в середині діапазону. ETH 2-денна P45/C48 · 9-денна P51/C54 · 16-денна P51/C54, перцентилі 35-й, 42-й і 37-й. DVOL BTC 40.5 проти реалізованої за 30 днів 33.5 — премія +7.0 проти +4.4 учора: опціони дорожчають швидше, ніж рухається спот.

💎СЦЕНАРІЇ В ДЕТАЛЯХ 💠

Вердикти коду за вчора. Нових вердиктів код не має: набір від 07.09 добігає строку о 09:13 UTC, набір від 08.09 стоїть до 10.09. За тиждень з 01.09: 21 сценарій — 5 підтвердились, 1 частково, 8 ні, 4 скасовано межею; підтверджувались лише коридорні. За всю історію: коридор 6 з 14 плюс 2 часткові, допал угору 5 з 18, сповзання у лонгове пальне 2 з 7 — напрямні типи гірші за монетку, тому їхні оцінки нижче коридорної.

Коридор тримається — 40%. ⏱ на 2 дні, до 11.09. BTC лишається у смузі $78 000–$80 000. Межа скасування: дотик $77 500.

Допал шорт-пального вгору — 32%. ⏱ на 2 дні, до 11.09. Тригер: дотик $80 700 — низ смуги, де лежать шортові позиції. Межа скасування: дотик $77 500.

Сповзання у лонгове пальне — 28%. ⏱ на 2 дні, до 11.09. Тригер: дотик $77 500 — верх смуги лонгового пального і пут-стіна. Межа скасування: дотик $80 700.

так ми оцінюємо шанси — не обіцянка; вердикт порахує код за історією споту

🔭ЗА ЧИМ СТЕЖИТИ

• Кол-стіна $81 000 на 17 599 контрактах: під нею книга набрала 15 тисяч колів за тиждень — поки ціна під нею, стеля тримає рух угору (💠).

• Кол-стіна ETH $2 500 на 77 264 контрактах — найгустіший страйк книги, і спот стоїть на ньому; прохід крізь неї змінює рельєф ETH сильніше за будь-який інший рівень (🔬).

• Шорт BTC на 40× із запасом 1% до ліквідації $79 539 — перший кандидат на примусове закриття, якщо спот піде вгору (🔬).

🆓TAIL

📊ПОЛІГОН

(наші власні сигнали на реальних цінах, не бектест)

⚙️Маятник · Колесо (постійна позиція, реальні ціни)

за день +$0 · загалом +$9 956 · з 11.05.2026

⭐ Топ-5 сигналів ($1000 на сигнал; «загалом» — сума всіх угод, не дохід з однієї тисячі):

сигнал                     угод  вінр  остання  загалом  з
Стратегія Пилинки V2         39    5%  −$1 125 +$90 719  21.03
Стратегія Пилинки V1         32    9%  −$1 125 +$35 906  20.03
Сходження Волатильності V3   24   42%    −$426 +$13 706  26.05
Перекіс 2.0 V2               38   37%    +$315 +$11 762  26.05
Спалах Страху V2             22   32%    −$418  +$3 023  16.05

У мінусі найглибше: Слід Кола V8 −$8 429 · Слід Кола V6 −$7 371 · Проти Течії · згори V1 −$5 598 — усі три ловлять розворот і платять за кожну спробу, поки тренд триває; два Сліди Кола за добу поглибили мінус іще на $490 і $463. За добу закрилась одна угода — Сходження Волатильності V3 у мінус $426, вінрейт сигналу просів із 43% до 42%. Найприбутковіший сигнал — Стратегія Пилинки V2 — виграє лише 5% угод із 39. Вінрейт не дорівнює грошам.

📅ПУБЛІЧНИЙ РЕЄСТР

(рахує код за ціною розрахунку)

Коридор ММ. За 370 строків з лютого коридор беззбитковості маркетмейкерів утримав ціну розрахунку 301 раз — 81%. Учорашній BTC-строк 08.09 став одним із 69 винятків (розрахунок на 0.13% нижче краю), ETH-строк утримав; сьогоднішній строк 09.09 розраховується о 08:00 UTC і потрапить у завтрашній реєстр. Рішення: на коридор спираємось, знаючи, що приблизно кожен пʼятий строк він не тримає — а сьогоднішній коридор BTC удвічі вужчий за вчорашній.

Max pain. Точний збіг із розрахунком лише у 34% строків із тих самих 370. Учора BTC розійшовся з ним на 2.0%, ETH збігся. Рішення: за max pain не женемось — він орієнтир ніші, не магніт.

Стіни. Call wall утримав розрахунок у 49% строків, put wall — у 42%: приблизно монетка. Сьогоднішня стеля BTC у сорок разів важча за підлогу. Рішення: стіну без строку і кількості контрактів не читаємо як рівень, а з ними — лише як місце, де хедж дилерів гальмує рух, не зупиняє.

Конструкції китів за типами (наш реєстр Deribit, 706 закритих справ). Кондор: 35 закритих, 71% справдились за страйками, але разом −$115k. Risk reversal: 68 закритих, 56% справдились, разом −$1.84M. Bull call spread: 28 закритих, 43% справдились, разом +$460k. Усі закриті справи разом — −$5.9M для китів. Рішення: вінрейт не дорівнює грошам, і ми не копіюємо конструкції китів — ми стежимо, де вони стоять.

Полігон. Маятник +$9 956 з 11.05 при $0 за добу. Стратегія Пилинки — 71 угода, 7% виграшів, разом +$126 625, але за останні 30 днів −$12 375: серія збитків триває. Слід Кола — за добу два варіанти поглибили мінус, разом він уже −$22.6k за 161 угоду при 32% виграшів: найдорожчий сигнал Полігону, і він лишається в ринку. Рішення: рахунок обох публікуємо щодня з тим самим знаменником; Пилинку тримаємо за гроші попри вінрейт, Слід Кола дивимось першим у кожному розборі.

📏Калібратор шкал

• Скільки коштує захист. Наш індекс «страх — жадібність» — 83 зі 100. Рахуємо його з ціни волатильності й перекосу опціонів Deribit, а не з новин, — тому з відомим індексом він розходиться.

• Дешево це чи дорого для самого ринку. Дводенна вола BTC у 50-му перцентилі погодинної історії з лютого, девʼятиденна — у 51-му, шістнадцятиденна — у 48-му: рівно середина діапазону, страховка коштує стільки, скільки зазвичай.

• Куди перекошений захист. skew BTC у сьогоднішньому зрізі відсутній — джерело не віддало число третій день поспіль, тож напрям перекосу не калібруємо.

Не інвестиційна порада. Торгівля деривативами несе високий ризик втрат.