О проекте Как это работает Данные Словарь Подкаст Войти 🆘 Написать нам

Архив отчёта · 09.10.2026

INDICIA Radar

Дело № 20261009 · 09.10.2026

Крупные лонги на эфире сдались с убытком в миллионы долларова шорт китов стоит, и крупнейший шортовый дом его наращивает.

Дело № 20261009 · 09.10.2026 05:05 UTC · BTC $82 260 / ETH $2 488 · анализ: Fable 5.1 от Anthropic

📅ВЧЕРА

Срок четверга рассчитан в 08:00 UTC: BTC $83 042, ETH $2 571. Max pain, зафиксированный за сутки до срока, — $85 500 и $2 680: по биткоину расчёт на 2.9% ниже, по эфиру — на 4.1% ниже, совпадения нет. Коридор безубыточности ММ, зафиксированный за сутки до срока, по биткоину удержал — расчёт у самого нижнего края, а по эфиру нет: цена вышла под него на 0.36%. Сегодняшний пятничный срок рассчитывается уже после этого среза.

Реестр принял три новых дела; закрытых — 876, из них 871 со счётом.

⚡ГЛАВНОЕ

• От вчерашнего утреннего среза биткоин −0.6%, до $82 260, эфир −3.1%, до $2 488. Резкое падение началось вчера около 16:00 UTC, минимумы — в 17:26: биткоин на перпах доходил до ~$80 350, эфир — до ~$2 407. На свопах OKX за сутки ликвидировали $4.0M, 98% — лонги.

• Эфир: крупные лонги сдались. Одну из двух самых больших лонговых позиций биржа частично закрыла принудительно, вторую её владелец почти целиком закрыл сам с убытком в несколько миллионов долларов. Шорты тем временем частично фиксировали прибыль, а крупнейший шортовый дом, наоборот, добавил.

• Шортист из нашего расследования, который вернулся 6 октября, за сутки частями закрыл весь шорт по биткоину на падении — в плюс.

• Позиции китов: по эфиру перекос в шорт за сутки вырос примерно на $20M, и измерение на полчаса раньше даёт то же; по биткоину, если считать все адреса обоих снимков, — лишь на $4–15M в зависимости от окна.

• Фонды: из ETH-фондов в четверг ушло ещё $72.5M — восьмой отток подряд; из BTC-фондов — $244.1M, и это ещё без IBIT, которого в утренних данных нет.

• Вердикт — продолжение ⟳: киты держат шорт, и крупнейший шортовый дом его добавляет; капитулировали лонги, а не шорты.

• 📊 Наш Полигон — Маятник: лучшая из четырёх версий, за день −$519, с 11.05 всего +$9 025.

• 📊 Наш Полигон — сигналы: лучший — Стратегия Пылинки V2 +$81 719 при винрейте 4% · худший — След Колеса V8 −$10 812. Таблица внизу.

🐋КИТЫ: ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ — три арены

Арена первая — фьючерсы Hyperliquid. Изменение за сутки меряем в монетах между снимками в 04:16 UTC — на постоянном наборе и на всех адресах обоих снимков, потому что адреса, которые закрылись полностью, из постоянного набора выпадают.
По ETH на постоянном наборе — 135 адресов — лонги сократились на 32 835 ETH, шорты — на 24 618 ETH: обе стороны сбрасывали позиции, и по цене утреннего снимка перекос в шорт вырос примерно на $20M. На всех адресах — примерно на $24M, между снимками в 03:46 — примерно на $22M.
По BTC постоянный набор показывает $68M в шорт, но из него выпали два шорта, которые закрылись полностью, — вместе около 500 BTC. На всех адресах перекос в шорт вырос лишь примерно на $15M, между снимками в 03:46 — на $4M: сдвиг небольшой.
По реестру — среди позиций с ценой ликвидации — сумма на снимке 05:05 UTC: BTC лонг $145.7M против шорта $615.0M, ETH $351.8M против $751.5M. Лонговая доля китов по BTC 19.2% против 22.5% вчера: шорт теперь в 4.2 раза больше лонга.
Перекредитованных китов 68 против 74 вчера, вместе $811M позиций против $1.06 млрд, лонгов среди них 64% против 69%. У маржин-колла, по нашему индексу хрупкости, — никого, вчера было двое.

Арена вторая — опционы Deribit. Сегодня пятничный тяжёлый срок — рассчитывается в 08:00 UTC, после этого среза.
Среди свежих крупных конструкций преобладает защита от падения: по обеим монетам покупают путы ниже рынка, оплачивая их проданным потолком, а по эфиру ещё и продают путы на умеренное снижение.
Тихое накопление вне блоков за неделю — почти одни путы: по биткоину ниже рынка, по эфиру — на трёх страйках подряд, у рынка и ниже. Отношение путов к коллам по обеим монетам выше, чем месяц назад.
Эфир уже на 2% ниже уровня, ниже которого дилеры, по нашей модели по всей книге, усиливают движение, а не гасят.

Арена третья — деньги на границе биржи. Срез свежий, до сегодняшнего утра.
За семь суток на биржу завели $77.9M и вывели $90.0M — вывели на $12.1M больше, чем завели, против $15.1M вчера. USDC-кэш выводят: $43.4M против $29.8M заведённого. Биткоин, наоборот, заводят: $24.6M против $21.7M выведенного; эфира завели $15.7M, вывели $11.0M.

Это позиционирование, не прогноз направления.

🧭ПЕРЕКРЁСТНАЯ СВЕРКА — пять лагерей свидетелей

Что делают фонды. Спотовые ETF — единственный лагерь, который измеряет покупку самой монеты, а не позицию с плечом.
ETH-фонды в четверг −$72.5M, почти всё из ETHA от BlackRock, −$71.1M, — восьмой отток подряд. BTC-фонды в четверг −$244.1M, из них FBTC от Fidelity −$197.1M; IBIT от BlackRock в утренних данных ещё нет, так что цифра неполная.
За пять сессий 02.10–08.10 по BTC −$512.4M против +$185.7M за предыдущие пять; по ETH −$523.3M против −$13.7M.
Это подтверждает китов: фонды продают обе монеты, эфир — восемь сессий подряд.

Что говорит рынок опционов. Этот лагерь измеряет одно: сколько стоит страховка в книге Deribit.
Skew BTC +1.2 против +2.3 вчера — путы по-прежнему дороже коллов, но меньше. По ETH +3.1 против +1.4: страховка эфира от падения подорожала.
Двухдневная вола BTC в 18-м перцентиле с февраля против 51-го вчера, DVOL 36.3 против 38.9.
Наш индекс «страх — жадность» 65 из 100 против 77 вчера — из экстремальной жадности в жадность.
Это подтверждает китов по эфиру: за защиту эфира от падения платят больше; по биткоину страховка, наоборот, подешевела.

Что говорят фьючерсы. Лагерь измеряет, кто кому доплачивает за удержание позиции.
Фандинг BTC на Hyperliquid +0.010% в восьмичасовом эквиваленте — базовый уровень площадки, как и вчера; на Binance +0.007% против −0.001%. По ETH +0.006% и +0.002% против +0.004% и −0.003% вчера.
Этот лагерь молчит: фандинг у базы.

Что делает толпа. Лагерь измеряет, как стоят розничные счета относительно китов.
На перпах Bybit по BTC в лонг стоят 64% счетов против 62% вчера, по ETH — 72% против 71%.
Это противоречит китам: толпа третий день подряд добавляет лонгов на падении.

Есть ли признаки стресса. Лагерь измеряет, выбивало ли уже кого-то с рынка силой.
На свопах OKX за сутки ликвидировали $4.0M, 98% — лонги, против $1.1M вчера; это почти половина всех ликвидаций там за неделю. Среди кошельков реестра Hyperliquid — как минимум одно крупное частичное принудительное закрытие лонга по эфиру.
Это на стороне китов: силой выбивало лонги — противоположную китам сторону.

Это позиционирование, не прогноз направления.

🌡АЛЬТСЕЗОН — классика и наш барометр

Классический индекс альтсезона 45.4 из 100 на списке из 284 альтов против 48.9 на списке из 278 вчера; на сегодняшнем списке вчерашнее значение — 47.7. Переходная зона: альтсезон — от 75, сезон биткоина — до 25.

Наш барометр смотрит на деньги, а не на цены: открытый интерес, фандинг и розница — из перпов Bybit, киты — из реестра Hyperliquid. Доля альтов в открытом интересе 43.3% — $5.22 млрд из $12.04 млрд, против 43.9% вчера.

Альт-контрактов с фандингом горячее биткоинового — 33% открытого интереса против 62% вчера.

Розница в топ-10 монетах стоит на 74.3% в лонг против 72.0% вчера.

Киты на альтах структурно шортовые: 28.7% лонг при $1.39 млрд позиций, самая большая из них — HYPE. Сам этот разрыв постоянный, сигнал в его ИЗМЕНЕНИИ — за сутки доля лонгов китов снизилась примерно на пункт.

Полный барометр: indiciadesk.com/ru/altseason

⚖️ВЕРДИКТ ДНЯ

продолжение ⟳ — киты держат шорт: по эфиру перекос в шорт за сутки вырос примерно на $20M, крупнейший шортовый дом добавил обе монеты, а капитулировали крупные лонги. Свидетели: фонды, стресс и по эфиру опционы — на стороне китов; толпа — против; фьючерсы молчат.

Что это НЕ значит. Это не прогноз дальнейшего падения: часть шортов вчера фиксировала прибыль на падении — в том числе шортист из нашего расследования, — а лонговых границ ликвидации под эфиром после капитуляции осталось мало. Сегодняшний пятничный срок с эфиром у нижнего края коридора ММ — отдельная проверка.

🔒 В полном РАДАРЕ сегодня:
• кто из крупных лонгистов эфира сдался, сколько потерял и кого закрыла биржа;
• сколько заработал шортист из нашего расследования и по какой цене вышел.
Допуск АНАЛИТИК → indiciadesk.com/ru/agent

💎DEEP

🔒КИТЫ В ДЕТАЛЯХ 💠

Портреты из реестра Hyperliquid, срез 05:05 UTC; изменение за сутки — между снимками в 04:16, в монетах; движения отдельных адресов — по снимкам реестра (каждые 30 мин) и записям сделок. Ники как идентификацию не берём.

Шортист на 40× вышел в плюс. Шорт на 400 BTC от $83 172, открытый 6–7 октября, адрес закрыл частями с 12:50 UTC вчера до 02:07 сегодня по $81 000–82 092 — +$498 тыс. по записям сделок, без отметки принудительного закрытия. Позиций на перпах нет.
Кого закрыла биржа. Лонг на 10× по эфиру, $105M вчера, 8 октября в 16:02 UTC принудительно потерял 8 246 ETH по $2 416–2 423 — −$2.28M. Через 40 минут адрес докупил 6 981 ETH: на утро ETH LONG $99.5M от $2 647, плечо 13×, uPnL −$6.3M, ликвидация $2 286 (−8%).
Кто сдался сам. Лонг на 25×, который вчера стоял в 2% от границы, с 04:28 до 20:21 UTC закрыл 37 919 ETH по $2 408–2 576 — −$5.33M, без отметки принудительного закрытия, и биткоин — 341 BTC (−$212 тыс.). Параллельно, уже с 05:17, снова набирал: на утро 11 000 ETH, ликвидация $2 442 (−1.8%). Эта позиция — 99% лонговых границ ликвидации эфира в пределах 5% под рынком. Ещё один адрес закрыл лонг на 8 500 ETH и вышел из эфира.
Кто фиксировал шорт. Шорт на 30× по биткоину сократил эфир с 27 260 до 23 041 ETH, по доступным сделкам — в плюс; ещё один адрес закрыл шорт на 2 877 ETH (+$643 тыс.) и вышел; два других сократили шорты с 21 086 до 11 147 ETH и с 20 612 до 13 261 ETH. Адрес, который вчера перевернулся в шорт по эфиру, в 15:51 закрыл его (+$345 тыс.) вместе с шортом на 100 BTC (+$297 тыс.), на четыре минуты перевернулся в лонг (−$94 тыс.) и вышел с рынка.
Кто добавлял шорт. Оба крупнейших шортовых адреса за сутки добавили: первый — 24 BTC и 4 170 ETH, второй — 105 BTC и 4 152 ETH.
Самый большой минус рынка. ETH SHORT $278.3M, плечо 5×, вход $2 323, uPnL −$18.6M, ликвидация $3 887 (+56%).
Тот же адрес по BTC. SHORT $234.9M, вход $76 152, uPnL −$17.6M, ликвидация $137 544 (+67%).
Второй адрес того же почерка. BTC SHORT $210.3M от $77 751 (uPnL −$11.6M, ликвидация $136 708, +66%), ETH SHORT $225.7M от $2 375 (uPnL −$10.3M, ликвидация $4 009, +61%). Вместе два адреса несут $58.1M нереализованного минуса против $72.2M вчера; их $445.2M — 72% шортовой стороны биткоина по реестру против 67% вчера.
Самый большой плюс рынка — ETH LONG $49.8M на 4× от $1 936, uPnL +$11.1M.

Дела в реестре — три новых; заметные из 161 открытого.
Три новых дела · все на биткоин: bear put spread на 100 BTC — проданы путы $73 000, куплены $78 000, срок 30.10, позиция на падение; call ratio spread на 37.5 BTC ($84 000/$88 000, 30.10) и колловая диагональ на 12.5 BTC.
Дело №1153 · BTC, срок 30.10.2026: куплено 25 путов $86 000 и 25 коллов $89 000, продано 100 путов $71 000 и 50 коллов $104 000; премия ≈1.1 BTC уплачена. Зарабатывает лишь в двух полосах — ~$67 300–82 130 вниз и ~$92 900–115 100 вверх; спот $82 260 — примерно на $130 над нижней полосой.

Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит заплатив $97k премії. Беззбитковість: $67 289 і $82 133 і $92 867 і $115 133.

Дело №1143 · BTC, срок 25.12.2026: куплено 100 путов $65 000, продано 50 путов $80 000, продано 50 коллов $85 000, куплено 100 коллов $105 000; премия ≈3.7 BTC получена. Спот $82 260 — на $2 740 под проданным коллом $85 000.

Профіль виплат на експірацію 2026-12-25. Кит отримав $307k премії. Беззбитковість: $56 149 і $73 851 і $91 149 і $118 851.

Дело №1081 · risk reversal BTC: синтетический шорт от $69 000 на 30.10.2026, премия ≈9.61 BTC получена, двадцать четвёртый день. От входа при $75 860 спот ушёл на 8.4% против этой позиции — вчера 9.1%.

Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит отримав $729k премії. Беззбитковість: $76 290.

ΔOI за неделю: BTC: +3 031 путов на $80 000, +2 975 путов на $78 000, +2 001 коллов на $86 000. ETH: +16 585 путов на $2 500, +16 542 путов на $2 400, +15 607 путов на $2 300.

🔬Кто именно это

Оба самых больших шорта — Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): за сутки дом добавил 129 BTC и 8 322 ETH шорта; нереализованный минус по BTC и ETH $58.1M.

Шорт на 30× по биткоину и 25× по эфиру — адрес с меткой Fasanara Capital: BTC SHORT $24.2M, ETH SHORT $57.3M после частичной фиксации.

Machi Big Brother — лонг на 25× по эфиру, который закрыл 37 919 ETH с минусом $5.33M и снова держит 11 000 ETH с границей $2 442.

Шортист на 40× — герой нашего расследования, без публичной метки; остальные адреса из этого раздела тоже.

Деньги по адресам. За семь суток все $24.6M заведённого биткоина пришли с адресов Binance; на адреса с меткой Wintermute ушло $20.8M биткоина и $11.0M эфира; из $15.7M заведённого эфира $12.3M — с Binance; на депозитные адреса OKX — $8.8M USDC.

🔒ДИНАМИКА НЕДЕЛИ 🔬

Перпы на постоянном наборе адресов. За 7 суток на 129 адресах: BTC — $92M в шорт, ETH — $34M в лонг; вчера на 131 адресе — $39M в шорт и $11M в лонг. Оговорка та же: полные выходы из набора выпадают.

Переключатель гаммы. BTC по всей книге $80 626 против $78 832 вчера, спот на 2.0% выше. ETH — $2 541 против $2 577 вчера, спот на 2.1% ниже.

Цена страха. Премия по недельному окну +1.2 (IV 36.2 при фактической HV за неделю 35.0) против +3.5 вчера.

🔒СВЕРКА В ДЕТАЛЯХ 💠

Уровни BTC. Всё ниже — из книги опционов Deribit, если не сказано иное. Сегодняшний пятничный срок — 21 893 контракта: коридор безубыточности ММ $81 000–$86 000, спот в нижней части; max pain $84 000 на Deribit, $82 750 на Bybit, $83 500 по сводной книге; пут $75 000 (1 562 контракта), колл $90 000 (1 833). Рассчитывается в 08:00 UTC, после этого среза.

Дальше по календарю. Суббота 10.10 — 1 833 контракта; пятница 16.10 — 12 829, max pain $83 000; 30.10 — max pain $78 000 и call wall $95 000 на 25 032 контракта.

Уровни ETH. Сегодняшний срок — 136 988 контрактов: коридор $2 480–$2 740, спот у самого нижнего края; max pain $2 600 на Deribit, $2 550 на Bybit, $2 570 по сводной книге; пут $2 500 (7 240) — спот уже под ним, колл $2 850 (11 357). На 16.10 по эфиру put wall $2 500 — 35 020 контрактов.

Топливо. На снимке 04:16 UTC под BTC в пределах 5% от рынка ($78 363–82 487) — $34.2M лонговых позиций против $66.7M вчера; над рынком в пределах 5% — $25.6M шортовых против $52.9M: из зоны вышел шортист из расследования. По ETH под рынком — $27.6M лонгов против $105.5M, над рынком — $4.4M шортовых против нуля. Это про РАЗМАХ движения при одинаковом толчке, не про большую вероятность такого движения.

Перетекание OI. Put/Call по всем срокам BTC: месяц 0.54 · неделя 0.57 · сейчас 0.57. ETH 0.54 · 0.63 · 0.59.

Две опционные книги. На одинаковых сроках до 30 дней BTC put/call на Deribit 0.60 против 1.44 на Bybit; ETH 1.03 против 0.84.

IV по тенорам. BTC 2-дневная P29/C28 · 7-дневная P34/C32 · 21-дневная P34/C33, перцентили с февраля — 18-й, 16-й и 5-й. ETH 2-дневная P37/C34 · 7-дневная P45/C42 · 21-дневная P48/C45, перцентили 12-й, 13-й и 6-й. DVOL ETH 49.6 при реализованной за 30 дней HV 40.8 — премия +8.8.

💎СЦЕНАРИИ В ДЕТАЛЯХ 💠

Вердикты кода. Дожиг шорт-топлива вверх от 07.10 и от 08.10 снят границей — минимум $80 555 по ряду спота, которым считает код. Триггеры сползания в лонговое топливо от 07.10 ($82 500) и от 08.10 ($81 100) тем же минимумом уже тронуты; код зачтёт их на дедлайнах — сегодня в 07:41 UTC и завтра в 05:42. Коридоры от 07.10 и 08.10 тоже закрываются на дедлайнах.

Счёт за всю историю (из N — только те, что дошли до вердикта): дожиг шорт-топлива вверх — 17 из 35, ещё 15 сняты границей; коридор — 19 из 39 плюс 10 частичных, ещё 5 сняты; сползание в лонговое топливо — 11 из 22, ещё 15 сняты. Направленные типы по-прежнему не лучше монетки.

Коридор держится — 50%. ⏱ на 2 дня, до 11.10. BTC остаётся в пределах ближних 2% от рынка: $80 600–$83 900. Граница отмены: касание $78 150 — нижний край пятипроцентной зоны.

Сползание в лонговое топливо — 25%. ⏱ на 2 дня, до 11.10. Триггер: касание $80 600 — выход за ближние 2% вниз, в зону, где под рынком $34.2M лонговых границ. Граница отмены: касание $83 900.

Дожиг шорт-топлива вверх — 25%. ⏱ на 2 дня, до 11.10. Триггер: касание $83 900 — выход за ближние 2% вверх, где над рынком $25.6M шортовых границ. Граница отмены: касание $80 600.

так мы оцениваем шансы — не обещание; вердикт посчитает код по истории спота

🔭ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

• Сегодняшний пятничный срок в 08:00 UTC: почти 22 тыс. контрактов по биткоину и почти 137 тыс. по эфиру (💠).

• Лонг на 25× по эфиру с границей в 1.8% под ценой (💠).

• Будет ли девятый отток из ETH-фондов подряд (🔬).

🆓TAIL

📊ПОЛИГОН

(наши собственные сигналы на реальных ценах, не бэктест)

⚙️Маятник · Колесо (лучшая из четырёх версий, живая кривая на реальных ценах)

за день −$519 · всего +$9 025 · с 11.05.2026

⭐ Топ-5 сигналов ($1000 на сигнал; «всего» — сумма всех сделок, не доход с одной тысячи):

сигнал                     сделок  винр последн.    всего  с
Стратегия Пылинки V2           47    4%  −$1 125 +$81 719  21.03
Стратегия Пылинки V1           37    8%  −$1 125 +$30 281  20.03
Схождение Волатильности V3     35   37%    −$498 +$11 971  26.05
Перекос 2.0 V2                 45   36%    −$574  +$9 108  26.05
Вспышка Страха V2              23   30%    −$590  +$2 432  16.05

Глубже всего в минусе: След Колеса V8 −$10 812 · След Колеса V6 −$9 823 · След Колеса V7 −$8 763 — три версии одного сигнала, который ловит разворот и платит за каждую попытку, пока тренд продолжается. За сутки в топ-5 закрылась одна сделка: Схождение Волатильности V3, −$498. Самый прибыльный сигнал выигрывает лишь 4% сделок из 47. Винрейт не равен деньгам.

📅ПУБЛИЧНЫЙ РЕЕСТР

(считает код по цене расчёта)

Коридор ММ. За 430 сроков с февраля коридор безубыточности маркетмейкеров, зафиксированный за сутки до срока, удержал цену расчёта 350 раз — 81%. В четверг удержал по биткоину, по эфиру — нет. Решение: на коридор опираемся, зная, что примерно каждый пятый срок он не держит.

Max pain. Совпадение с расчётом — в 157 сроках из тех же 430, 37%; второй день подряд — ни одного, по биткоину — четвёртый. Решение: за max pain не гонимся.

Стены. Call wall удержал расчёт в 76 из 154 сроков, когда цена до него доходила, — 49%; put wall — в 44 из 108, 41%. В четверг обе put wall цена пробила. Решение: стену без срока и числа контрактов не публикуем, а её процент — без базы.

Конструкции китов. Реестр: 876 закрытых дел (из них 5 — Bybit); по 871 со счётом вместе −$19.09M для китов. Решение: винрейт не равен деньгам, и мы не копируем конструкции китов — мы следим, где они стоят.

Полигон. Маятник +$9 025 с 11.05 при −$519 за день — оба числа из одного ряда, живой кривой лучшей из четырёх версий. Решение: счёт публикуем каждый день с тем же знаменателем и с названием версии, и в минусовые дни тоже.

📏Калибратор шкал

• Сколько стоит защита. Наш индекс «страх — жадность» — 65 из 100 против 77 вчера. Считаем его из цены волатильности и перекоса опционов Deribit, а не из новостей, — поэтому с известным индексом он расходится.

• Дёшево это или дорого для самого рынка. Двухдневная вола BTC в 18-м перцентиле почасовой истории с февраля, семидневная — в 16-м, на 21 день вперёд — в 5-м: страховка биткоина снова дешевле обычного.

• Куда перекошена защита. skew BTC +1.2: путы чуть дороже коллов — вчера +2.3.

Не инвестиционная рекомендация. Торговля деривативами несёт высокий риск потерь.