О проекте Как это работает Данные Словарь Войти 🆘 Написать нам

Архив отчёта · 04.09.2026

INDICIA Radar

Дело № 20260904 · 04.09.2026

Цена ушла вверх, киты остались в шортерастяжку между ними мы измеряем, а не угадываем.

Дело № 20260904 · 04.09.2026 08:18 UTC · BTC $80 833 / ETH $2 513 · анализ: Fable 5.1 от Anthropic

📅ВЧЕРА

Код закрыл четыре сценария. «Сползание в лонговое топливо» (выставлен 01.09, оценка была 33%) — ПОДТВЕРДИЛСЯ: минимум 76 463 при уровне 77 308.

«Коридор держится под max pain» (тоже от 01.09, оценка 45%) — ЧАСТИЧНО: цена оставалась внутри 88% времени.

Ещё два сценария на сползание цена СНЯЛА ГРАНИЦЕЙ ОТМЕНЫ: BTC поднялся до 81 761 при границе 79 500, ETH — до 2 516 при границе 2 470. Ночной рывок вверх закрыл обе медвежьи гипотезы за одни сутки.

⚡ГЛАВНОЕ

• BTC за сутки прибавил 3.8% — почти вдвое больше заложенного дневного размаха ±2.0% (вчера он был ±1.9%): движение вышло за рамки того, что рынок опционов считал нормой.

• Киты на перпах Hyperliquid по-прежнему стоят в шорте по BTC, но за семь суток сдвинули $37M в лонг, а за последние сутки вернули $12M в шорт — внутри недельного окна направление сломалось.

• В книге Deribit мелкими лотами, вне блоков, за неделю набралось 5 936 коллов на страйке $80 000 — накопление, которого не видно в ленте сделок.

• Спотовые ETF завели в BTC $610M за неделю против $1 434M неделей раньше: приток похудел больше чем вдвое, но остаётся положительным.

• Ликвидации за сутки выбивали в основном шорты (93% из $2.1M на свопах OKX), и одни эти сутки дали 34% недельного объёма — рывок бил по тем, кто стоял против него.

• 📊 Наш Полигон — Маятник: постоянная позиция, за сутки +$1 423, с 11.05 в сумме +$8 641.

• 📊 Наш Полигон — сигналы: лучший Стратегия Пылинки V2 +$92 969 при винрейте 5% · худший След Колеса V8 −$7 088. Таблица внизу.

🐋КИТЫ: ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ — три арены

Арена первая — фьючерсы Hyperliquid. Топ-киты стоят шортом по обоим активам: в BTC шорт больше лонга в 2.8 раза, в ETH — в 1.7.
В долларах перекос $271M и $220M соответственно (как мы считаем позиции китов).
Но внутри недели направление сменилось. За семь суток в BTC они сдвинули $37M в лонг, а за последние сутки вернули $12M обратно в шорт: недельное движение выдыхается.
Перекредитованных китов под наблюдением 56 против 58 вчера, 74% из них — лонги. Топливо под рынком лежит, поджога пока нет.

Арена вторая — опционы Deribit. Тихое накопление: за неделю мелкими лотами набралось 5 936 коллов на страйке $80 000 и ещё 4 321 на соседнем страйке.
В ETH противоположная сторона — 17 517 путов на страйке $2 200. Одна книга набирает верх, другая низ.
Блоки сегодня защитные. Один кит перенёс 1 100 коллов с $90 000 на $84 000 и с сентября на октябрь; другой купил 7 000 путов по ETH с экспирацией 30.10.
Недельная перепись даёт 40 бычьих конструкций против 26 медвежьих — сегодняшние блоки идут против этого наклона.

Арена третья — деньги на границе биржи. За семь суток через границу Hyperliquid завели $124.7M, вывели $147.2M: наружу ушло на $22.5M больше, чем внутрь.
Канал «мост» — это USDC-кэш — дал почти весь вывод, и $94.1M из него осели на депозитных адресах бирж.
Канал «Unit» — это сами монеты — по BTC вывел $23.5M против $15.1M ввода. Два крупнейших ввода, по $15.0M USDC из Arbitrum, ушли на адреса без публичной метки. Срез границы — по состоянию на 03.09.

Это позиционирование, не прогноз направления.

🧭ПЕРЕКРЁСТНАЯ СВЕРКА — пять лагерей свидетелей

Что делают фонды. Спотовые ETF — единственный лагерь, который измеряет не позицию с плечом, а покупку самой монеты (данные SoSoValue). За неделю 28.08–03.09 в BTC-фонды зашло $610M против $1 434M неделей раньше: деньги идут, но поток похудел больше чем вдвое.
В ETH-фонды за ту же неделю $294M против $907M — то же направление, то же похудение.
Цифры приходят с задержкой на сутки: последний торговый день, за который они есть, — четверг 03.09, и он один дал $731M из всего недельного притока BTC. Неделя держалась на одном дне.
В тот день покупали прежде всего IBIT от BlackRock (+$454M) и ARKB (+$138M); продавал HODL от VanEck (−$19.6M).
Этот лагерь подтверждает китов: институциональная покупка слабеет ровно там, где киты держат шорт.

Что говорит рынок опционов. Этот лагерь измеряет одно: сколько стоит страховка. Наш индекс «страх — жадность» стоит на 86 из 100 — ровно там же, где вчера; это экстремальная жадность.
Жадность здесь не от разгона, а от тишины. Двухдневная волатильность BTC — в 38-м перцентиле собственной почасовой истории с февраля, месячная — в 29-м: страховка стоит меньше, чем в большинстве часов за полгода (что такое премия за страх).
Этот лагерь противоречит китам: киты держат шорт, а рынок опционов за страх падения не платит.

Что говорят фьючерсы. Лагерь измеряет, кто кому доплачивает за удержание позиции (что такое фандинг). Фандинг BTC на Hyperliquid +0.010% в восьмичасовом эквиваленте — лонги доплачивают шортам, то есть толпа с плечом стоит на стороне роста.
Базис фьючерсов BTC при этом −6 против +8 вчера: срочная цена сползла ниже спота, хотя сам спот вырос.
Этот лагерь молчит: фандинг тянет в одну сторону, базис в другую, общего мнения нет.

Что делает толпа. Лагерь измеряет, как стоят розничные счета относительно китов. На перпах Bybit по BTC розница ровно пополам — 50% в лонге; по ETH уже 64%.
Киты по обоим активам стоят преимущественно в шорте, так что самая широкая дистанция — по ETH. Сам разрыв структурный и есть почти всегда — событие здесь его движение, а не наличие.
Этот лагерь подтверждает китов: розница стоит с противоположной стороны, и по ETH эта дистанция шире, чем по BTC.

Есть ли признаки стресса. Лагерь измеряет, выбивало ли уже кого-то из рынка силой. Среди топ-китов Hyperliquid за сутки ноль принудительных закрытий — каскада не было.
На свопах OKX за сутки ликвидировали $2.1M, и 93% из них — шорты; за неделю набралось $6.3M, там уже с перевесом лонгов.
Одни сутки дали 34% недельного объёма ликвидаций — это и есть след ночного рывка.
Этот лагерь противоречит китам: цена уже наказала шортовую сторону, а киты стоят именно на ней.

Ещё раз: это позиционирование, не прогноз направления.

🌡АЛЬТСЕЗОН — классика и наш барометр

Классический индекс альтсезона — 32.3 из 100, зона биткоина: за 90 дней большинство альтов отстало от BTC.

Наш барометр смотрит на деньги, а не на цены. Доля альтов в открытом интересе перпов — 41.3%, это $4.67 млрд из $11.30 млрд всего рынка.

Горячий фандинг — в 57.1% контрактов, а розница в топ-10 монет на 66.5% в лонге: горячее всего DOGE и XRP, оба выше 74%.

Киты в альтах структурно шортовые: лишь 35.4% лонга при $1.31 млрд позиций. Крупнейшая из них — HYPE на $523M.

Сам этот разрыв постоянный; сигнал не в нём, а в его ИЗМЕНЕНИИ.

Полный барометр: indiciadesk.com/ru/altseason

⚖️ВЕРДИКТ ДНЯ

слом ⚡ — двухдневное сползание закончилось за одну ночь, и оба медвежьих сценария код закрыл как снятые границей отмены. Киты при этом шорт не сняли. Конструкция рынка теперь растянута: позиционирование китов смотрит в одну сторону, цена ушла в другую, а страховка на эту растяжку стоит дешевле обычного.

Прогнозов за неделю код закрыл 4: 1 подтвердился · 1 частично · 2 сняты границей отмены.

Что это НЕ значит. Это не заявление, что рост продолжится. Шорт китов — позиция с плечом, а не мнение о завтрашнем дне; выбитые шорты на OKX — уже прошедшее движение. Радар фиксирует, где риск гуще и согласны ли между собой источники измерения, а не куда пойдёт цена.

💎СЦЕНАРИИ

Коридор держится — 45% · Дожиг шорт-топлива вверх — 30% · Сползание под переключатель гаммы — 25%

так мы оцениваем шансы — не обещание; уровни триггеров и границы отмены — в полном

🔒 В полном РАДАРЕ сегодня:
• портрет фонда, который держит самый глубокий бумажный минус рынка на ETH-шорте — с размером, плечом и ценой ликвидации;
• конструкция дня: кондор на ETH, десятый день в игре, с профилем выплат.
Доступ АНАЛИТИК → indiciadesk.com/agent

💎DEEP

🔒КИТЫ В ДЕТАЛЯХ 💠

Портреты с Hyperliquid, срез 07:46 UTC. Ники как идентификацию не берём.

Самый глубокий минус рынка. ETH SHORT $199.9M, плечо 5×, вход $2 217, uPnL −$23.0M, ликвидация $3 711 (+48% от спота). Счёт $106.9M. Неделю назад тот же адрес стоял той же стороной и за неделю добавил 30 043 ETH — шорт не снимают, его наращивают.
Тот же игрок по BTC. SHORT $171.9M, плечо 5×, вход $72 061, uPnL −$18.4M, ликвидация $126 264 (+56%). Вместе две позиции несут больше $41M нереализованного минуса — и ни одна не близка к маржин-коллу.
Самый большой плюс рынка. ETH LONG $50.1M, плечо всего 4×, вход $1 936, uPnL +$11.4M, ликвидация $1 018 (−59%). Держит не меньше недели. Малое плечо — причина, по которой позиция пережила августовское сползание.
Рискованная сторона. BTC LONG $46.4M с плечом 40×, вход $79 324, uPnL +$803k, ликвидация $68 677 (−15%), счёт $9.8M. Ещё один такой же лонг на $17.9M стоит с ликвидацией в 4% от текущей цены.

Дело №948 · condor ETH на $1 700/$1 900/$2 800/$3 000, размер 11 500, вход при $2 462, экспирация 25.09.2026 — десятый день в игре.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит отримав $91k премії. Беззбитковість: $1 867 і $2 830.

Дело №546 · strangle ETH на $1 000/$4 000, размер 7 500, вход при $1 806, экспирация 25.06.2027 — шестьдесят первый день в игре.

Профіль виплат на експірацію 2027-06-25. Кит заплатив $530k премії. Беззбитковість: $859 і $4 141.

Чистой премии по этим двум делам сегодняшний срез не даёт — публикуем только то, что есть в данных.

Закрыто за сутки: №1019, condor BTC, тезис «диапазон», цена −1.4% — кит примерно +$36k; №975, bear call spread ETH, тезис «вниз», цена −0.2% — кит примерно +$182. Двое вышли раньше срока: №7 и №27, оба risk reversal BTC, разобраны 28.08 при OI −41%.
ΔOI в обе стороны: BTC +5 936 коллов на $80 000 и +3 150 на $82 000; ETH +17 517 путов на $2 200 и +12 369 коллов на $2 600. Одна книга набирает верх, другая низ.

🔬Кто именно это

Оба крупнейших шорта — Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds), два адреса одного дома: ETH $199.9M и BTC $171.9M. Третий по размеру шорт ETH — Fasanara Capital, $71.7M, плечо 15×, uPnL −$10.7M при счёте $41.8M.

Крупнейший лонг с плечом 40× по BTC держит Machi Big Brother — $46.4M при счёте $9.8M. Ещё один лонг BTC на $21.9M стоит за адресом с самоподписью «Keisan2»; это ник, а не идентификация, и неделю назад тот же адрес стоял противоположной стороной.

Деньги по адресам. Вывод USDC шёл траншами на депозитные адреса Coinbase — $9.99M, $9.90M, $7.50M, $6.85M; монетный канал отдал $5.95M и $5.32M в BTC на Wintermute. Заводили же два транша по $15.0M USDC из Arbitrum на адреса без публичной метки.

🔒ДИНАМИКА НЕДЕЛИ 🔬

Потоки — наш реестр китов Hyperliquid; уровни гаммы и VRP — книга Deribit.

Нетто-поток с ускорением. BTC: $37M в лонг за семь суток, из них $12M за последние сутки обратно в шорт — темп развернулся внутри окна. ETH зеркально: $26M в шорт за неделю, $8M в лонг за сутки. Оба актива показывают одно и то же — недельное движение выдыхается.

Сдвиг переключателя гаммы. BTC $66 302, поднялся на 641 за неделю; пут-стена за то же время сдвинулась на +3 500. ETH: переключатель $2 382 (+67), пут-стена наоборот −340 (что такое gamma flip). Когда и переключатель, и стены ползут за ценой — ММ сдают уровень; когда стоят — уровень настоящий.

Тренд VRP. Премия −0.7 (IV 38.2 против реализованной HV 38.9), и за неделю она истончилась на 3.3. Опционы дешевле, чем рынок фактически ходит, и дешевеют дальше.

Смена караула. За семь суток собрано 119 подтверждённых конструкций: 40 бычьих, 26 медвежьих, 17 на волатильность, 36 на диапазон. Крупнейшая — risk reversal на 5 000 ETH. Недельный наклон бычий, суточный — защитный.

🔒СВЕРКА В ДЕТАЛЯХ 💠

Ближайшая экспирация BTC 05.09. Max pain $79 000 по обеим книгам вместе (Deribit $79 000 · Bybit $80 000), пут-стена $79 000 на 210 контрактов, колл-стена $82 000 на 725. Спот стоит между ними, ближе к верхней.

Сентябрьский срок 25.09 весит 44% всего OI BTC: max pain $72 000, пут-стена $70 000 (8 686 контрактов), колл-стена $70 000 (10 966). Наше исследование на 362 экспирациях говорит: точное совпадение max pain со спотом случается примерно в трети случаев — это слабый ориентир, а не притяжение (что такое max pain).

ETH. Срок 05.09 — max pain $2 470, пут-стена $2 200 (3 058 контрактов), колл-стена $2 500 (1 694). Срок 25.09 держит 43% OI с max pain $2 150.

Коридор ММ BTC $75 500–$81 500, ETH $2 360–$2 540 — спот у обоих внутри, прижат к верхней границе (что такое коридор маркет-мейкера).

Перекос по тенорам. Skew 25-дельта BTC −2.1, ETH −1.2 — коллы дороже путов в обоих. Put/call по BTC: месяц 0.52, неделя 0.59, сейчас 0.55; то есть защиту вниз наращивают, а платят всё равно за верх.

Стресс-тест ММ ±2%. При −2% BTC упирается в самую плотную защиту $80 500 и тормозит; при +2% проходит колл-стену $82 000, где сопротивление редеет. Гамма-вакуум BTC: $86 000–$88 000 вверх, $74 000–$75 000 вниз — там хеджа ММ нет совсем.

💎СЦЕНАРИИ В ДЕТАЛЯХ 💠

⏱ на 2 дня, до 06.09.2026

• Коридор держится — 45%. BTC остаётся в полосе $77 500–$82 000, то есть в верхней половине коридора ММ. Граница отмены: касание $83 000.

• Дожиг шорт-топлива вверх — 30%. BTC касается $83 000: там верхний край шортового топлива — $24.0M в зоне $82 422–84 846. Граница отмены: касание $77 500.

• Сползание под переключатель гаммы — 25%. BTC касается $77 300: нижний край лонгового топлива — $29.2M в зоне $76 766–79 190. Граница отмены: касание $82 500.

так мы оцениваем шансы — не обещание; вердикт посчитает код по истории спота

🔭ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

💠 Переключатель гаммы BTC $66 302 — режим меняется первым именно там, и за неделю он поднялся на 641.

🔬 Колл-стена $82 000 на срок 05.09 (725 контрактов): спот в 1.4% от неё, до экспирации сутки.

🔬 Цена ликвидации крупнейшего шорта ETH — $3 711, это +48% от спота. До неё далеко, и именно поэтому этот шорт выносливый.

🔬 Данные ETF за пятницу 04.09 покажут, повторит ли день четверг с его $731M или четверг был разовым.

🆓TAIL

📊ПОЛИГОН

(наши собственные сигналы на реальных ценах, не бэктест)

Маятник · Колесо — постоянная позиция: за сутки +$1 423, всего +$8 641, считаем с 11.05.2026.

сигнал                     сделок винр последн.   всего  с
Стратегия Пылинки V2         37    5%  −$1 125 +$92 969  21.03
Стратегия Пылинки V1         31   10%  −$1 125 +$37 031  20.03
Схождение Волатильности V3   22   45%    −$507 +$14 608  26.05
Перекос 2.0 V2               37   35%    −$392 +$11 448  26.05
Вспышка Страха V2            21   33%    −$255  +$3 440  16.05

Кто проиграл и почему. Глубже всего в минусе След Колеса V8 −$7 088, След Колеса V6 −$6 081 и Против Течения · сверху V1 −$5 598. След Колеса проигрывает не отдельной сделкой: вся серия — 147 сделок при винрейте 35% и суммарных −$19 788, то есть минус систематический, а не случайный.
Самый прибыльный сигнал, Стратегия Пылинки V2, выигрывает лишь 5% сделок из 37 и даже последнюю закрыл в минус на $1 125. Винрейт не равен деньгам.

📅РАЗБОР ПРЕДЫДУЩИХ ВЫВОДОВ

(вердикты считает код по истории спота)

Вчера система видела перекос риска вниз — BTC за сутки сделал +3.8%. Падения не случилось: заложенный страх не реализовался, а позиционирование — это ещё не движение. Неделю назад вывод был тот же, и BTC прибавил 1.2%.

Код закрыл за неделю четыре сценария. «Сползание в лонговое топливо» (01.09) подтвердился — минимум 76 463 при уровне 77 308. «Коридор держится под max pain» (01.09) — частично, внутри 88% времени. Два сценария на сползание сняты границей отмены: BTC поднялся до 81 761 при границе 79 500, ETH до 2 516 при границе 2 470.

Счёт по названиям за всю историю: «Коридор держится под max pain» — 3 из 4 (+1 частично) · «Сквиз вверх к шорт-топливу» — 4 из 10, снят границей 4 · «Дожиг шорт-топлива вверх» — 4 из 14, снят границей 3 · «Коридор держится» — 3 из 10 (+2 частично), снят границей 3 · «Сползание под переключатель гаммы» — 4 из 10, снят границей 4 · «Сползание в лонговое топливо» — 2 из 5, снят границей 2.

Типы, которые не работают. «Коридор держится» подтвердился 3 раза из 10, ещё 2 — частично, а оценки мы ставили в диапазоне 40–45%: именно на этом типе система систематически переоценивает шансы. Сегодня он снова идёт с оценкой 45% — это то число сегодняшнего радара, на которое стоит опираться меньше всего. «Дожиг шорт-топлива вверх», наоборот, подтвердился 4 раза из 14 — это 29% при оценках 30–33%: там счёт и оценка сходятся. Из оборота пока не уходит ни один тип: 10 и 14 закрытых случаев — слишком короткая выборка, чтобы списывать.

📏Калибратор шкал

• Сколько стоит защита. Наш индекс «страх — жадность» — 86 из 100. Считаем его из цены волатильности и перекоса опционов, а не из новостей, поэтому с известным индексом он расходится.

• Дёшево это или дорого для самого рынка. Двухдневная волатильность BTC — в 38-м перцентиле почасовой истории с февраля, месячная — в 29-м: дешевле, чем в большинстве часов за полгода.

• Куда перекошена защита. Skew 25-дельта BTC −2.1: коллы дороже путов. Надёжного исторического среза по skew у нас пока нет.

Не инвестиционная рекомендация и не индивидуальный совет. Торговля деривативами несёт высокий риск потерь; криптоактивы в Украине и Казахстане не покрываются государственными гарантиями.