Про нас Як це працює Навчання торгівлі опціонами Словник термінів 🆘 Написати нам

Архів звіту · 04.09.2026

INDICIA Radar

Справа №20260904 · 04.09.2026

Кити рухаються тихо. Але не безслідно.

Справа № 20260904 · 04.09.2026 08:18 UTC · BTC $80 833 / ETH $2 513 · аналіз: Opus 5 від Anthropic

📅ВЧОРА

Код закрив чотири сценарії. «Сповзання у лонгове пальне» (від 01.09, оцінка була 33%) — ПІДТВЕРДИВСЯ: мінімум 76 463 проти рівня 77 308.

«Коридор тримається під max pain» (від 01.09, оцінка була 45%) — ЧАСТКОВО: у межах 88% часу.

Ще два сценарії на сповзання ціна СКАСУВАЛА МЕЖЕЮ: BTC піднявся до 81 761 проти межі 79 500, ETH — до 2 516 проти 2 470. Нічний ривок угору зняв обидві ведмежі гіпотези за одну добу.

⚡ГОЛОВНЕ

• BTC за добу додав 3.8% — майже вдвічі більше за очікуваний денний розмах ±2.0%, який учора був ±1.9%.

• Кити на перпах Hyperliquid і далі стоять у шорт по BTC, але за сім діб зсунули $37M у лонг, а за останню добу віддали $12M назад — усередині тижневого вікна напрям зламався.

• Дрібними лотами, без блоків, за тиждень набралося 5 936 колів на страйку $80 000 — накопичення, якого не видно в стрічці угод.

• Фонди спотових ETF завели у BTC $610M за тиждень проти $1 434M тижнем раніше: приплив тонший більш ніж удвічі, але ще додатний.

• Ліквідації за добу знімали переважно шортів (93% із $2.1M на свопах OKX), і це 34% усього тижневого обсягу — ривок угору бив по тих, хто стояв проти нього.

• 📊 Наш Полігон — Маятник: постійна позиція, за добу +$1 423, з 11.05 разом +$8 641.

• 📊 Наш Полігон — сигнали: найкращий Стратегія Пилинки V2 +$92 969 при вінрейті 5% · найгірший Слід Кола V8 −$7 088. Таблиця внизу.

🐋КИТИ: ЩО ЗМІНИЛОСЬ — три арени

Арена перша — фʼючерси Hyperliquid. Топ-кити далі стоять у шорт: по BTC шорт більший за лонг у 2.8 раза, по ETH — у 1.7.
У доларах це перекіс $271M і $220M відповідно. Але напрям усередині тижня зламався. За сім діб вони зсунули $37M у лонг по BTC, а за останню добу віддали $12M назад у шорт.
Перекредитованих китів під наглядом 56 проти 58 учора, і 74% із них — лонги. Пальне під ринком є, підпалу поки нема.

Арена друга — опціони Deribit. Тихе накопичення: за тиждень дрібними лотами набралося 5 936 колів на страйку $80 000 і ще 4 321 на сусідньому.
По ETH протилежний бік — 17 517 путів на страйку $2 200. Одна книга набирає верх, друга низ.
Блоки сьогодні захисні. Кит переніс 1 100 колів із $90 000 на $84 000 і з вересня на жовтень; інший купив 7 000 путів з експірацією 30.10.
Тижнева перепис дає 40 бичачих конструкцій проти 26 ведмежих — сьогоднішні блоки йдуть проти цього нахилу.

Арена третя — гроші на межі біржі. За сім діб через межу Hyperliquid завели $124.7M, а вивели $147.2M: назовні пішло на $22.5M більше, ніж усередину.
Канал «міст» — це USDC-кеш — дав майже весь вивід, і $94.1M з нього осіли на депозитних адресах бірж.
Канал «Unit» — це самі монети — по BTC вивів $23.5M проти $15.1M заводу. Два найбільші заводи, по $15.0M USDC з Arbitrum, пішли на адреси без публічної мітки. Зріз межі станом на 03.09.

Це позиціонування, не прогноз напряму.

🧭ПЕРЕХРЕСНА ЗВІРКА — пʼять таборів свідків

Що роблять фонди. Спотові ETF — єдиний табір, який міряє не позицію з плечем, а купівлю самої монети. За тиждень 28.08–03.09 у BTC-фонди зайшло $610M проти $1 434M попереднього тижня: гроші йдуть, але потік схуд більш ніж удвічі.
У ETH-фонди за той самий тиждень $294M проти $907M — той самий напрям і те саме схуднення.
Цифри приходять із затримкою на добу: останній торговий день, за який вони є, — четвер 03.09, і саме він дав $731M з усього тижневого припливу BTC. Тобто тиждень тримався на одному дні.
Купували того дня насамперед IBIT від BlackRock (+$454M) і ARKB (+$138M); продавав HODL від VanEck (−$19.6M).
Це підтверджує китів: інституційна купівля слабшає рівно там, де кити тримають шорт.

Що каже ринок опціонів. Цей табір міряє одне: скільки коштує страховка. Наш індекс «страх — жадібність» стоїть на 86 зі 100 — рівно там, де вчора; це екстремальна жадібність.
Жадібність тут не від розгону, а від тиші. Дводенна вола BTC у 38-му перцентилі власної погодинної історії з лютого, місячна — у 29-му: страховка коштує менше, ніж у більшості годин за пів року.
Це суперечить китам: кити тримають шорт, а ринок опціонів за страх падіння не платить.

Що кажуть фʼючерси. Табір міряє, хто кому доплачує за утримання позиції. Фандинг BTC на Hyperliquid +0.010% у восьмигодинному еквіваленті — лонги доплачують шортам, тобто натовп із плечем стоїть на боці росту.
Базис фʼючерсів BTC при цьому −6 проти +8 учора: строкова ціна сповзла нижче спота, хоч сам спот виріс.
Цей табір мовчить: фандинг тягне в один бік, базис у інший, спільної думки нема.

Що робить натовп. Табір міряє, як стоять роздрібні рахунки проти китів. На перпах Bybit по BTC роздріб рівно навпіл — 50% у лонг; по ETH уже 64%.
Кити на обох активах стоять переважно в шорт, тож найширша відстань саме по ETH. Сам розрив структурний і майже завжди на місці — подія тут його рух, а не сама наявність.
Це підтверджує китів: роздріб стоїть на протилежному боці, і по ETH ця відстань більша, ніж по BTC.

Чи є ознаки стресу. Табір міряє, чи вибивало вже когось із ринку силою. Серед топ-китів Hyperliquid за добу нуль примусових закриттів — каскаду не було.
На свопах OKX за добу ліквідували $2.1M, і 93% із них — шорти; за тиждень набралось $6.3M, там уже з перевагою лонгів.
Одна доба дала 34% тижневого обсягу ліквідацій — це і є слід нічного ривка.
Це суперечить китам: ціна вже покарала шортову сторону, а кити стоять саме на ній.

Це позиціонування, не прогноз напряму.

🌡АЛЬТСЕЗОН — класика і наш барометр

Класичний індекс альтсезону 32.3 зі 100 — зона біткоїна: за 90 днів більшість альтів відстала від BTC.

Наш барометр дивиться на гроші, а не на ціни. Частка альтів у відкритому інтересі перпів 41.3% — $4.67 млрд з $11.30 млрд усього ринку.

Гарячий фандинг у 57.1% контрактів, а роздріб у топ-10 монетах на 66.5% у лонг: найгарячіші DOGE і XRP, обидва вище 74%.

Кити на альтах структурно шортові: лише 35.4% лонг при $1.31 млрд позицій. Найбільша з них — HYPE на $523M.

Сам цей розрив постійний; сигнал не в ньому, а в його ЗМІНІ.

Повний барометр: indiciadesk.com/altseason

⚖️ВЕРДИКТ ДНЯ

злам ⚡ — дводенне сповзання скінчилось за одну ніч, і обидва ведмежі сценарії код закрив як скасовані межею. Кити при цьому шорт не знімали. Конструкція ринку тепер розтягнута: позиціонування китів дивиться в один бік, ціна пішла в інший, а страховка на цю розтяжку коштує дешевше звичайного.

Прогнозів код закрив за тиждень: 4 — 1 підтвердився · 1 частково · 2 скасовані межею.

Що це НЕ означає. Це не заява, що ріст триватиме. Шорт китів — позиція з плечем, а не думка про завтра; вибиті шорти на OKX — уже минулий рух. Радар фіксує, де густіший ризик і чи згодні між собою джерела виміру, а не куди піде ціна.

💎СЦЕНАРІЇ

Коридор тримається — 45% · Допал шорт-пального вгору — 30% · Сповзання під перемикач гами — 25%

так ми оцінюємо шанси — не обіцянка; рівні тригерів і скасування — у повному

🔒 У повному РАДАРІ сьогодні:
• портрет фонду, який тримає найбільший мінус ринку на ETH-шорті — з розміром, плечем і ціною ліквідації;
• конструкція дня: кондор на ETH, що десятий день у грі, з профілем виплат.
Допуск АНАЛІТИК → indiciadesk.com/agent

💎DEEP

🔒КИТИ В ДЕТАЛЯХ 💠

Портрети з Hyperliquid, зріз 07:46 UTC. Ніків як ідентифікації не беремо.

Найбільший мінус ринку. ETH SHORT $199.9M, плече 5×, вхід $2 217, uPnL −$23.0M, ліквідація $3 711 (+48% від спота). Акаунт $106.9M. Тиждень тому та сама адреса стояла тим самим боком і за тиждень додала 30 043 ETH — шорт не знімають, його нарощують.
Той самий гравець по BTC. SHORT $171.9M, плече 5×, вхід $72 061, uPnL −$18.4M, ліквідація $126 264 (+56%). Разом дві позиції несуть понад $41M нереалізованого мінусу — і жодна не близько до маржин-колу.
Найбільший плюс ринку. ETH LONG $50.1M, плече лише 4×, вхід $1 936, uPnL +$11.4M, ліквідація $1 018 (−59%). Тримає щонайменше тиждень. Мале плече — причина, чому позиція пережила серпневе сповзання.
Ризикований бік. BTC LONG $46.4M на плечі 40×, вхід $79 324, uPnL +$803k, ліквідація $68 677 (−15%), акаунт $9.8M. Ще один такий самий лонг на $17.9M має ліквідацію за 4% від поточної ціни.

Справа №948 · condor ETH на $1 700/$1 900/$2 800/$3 000, розмір 11 500, вхід при $2 462, експірація 25.09.2026 — десятий день у грі.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит отримав $91k премії. Беззбитковість: $1 867 і $2 830.

Справа №546 · strangle ETH на $1 000/$4 000, розмір 7 500, вхід при $1 806, експірація 25.06.2027 — шістдесят перший день у грі.

Профіль виплат на експірацію 2027-06-25. Кит заплатив $530k премії. Беззбитковість: $859 і $4 141.

Чистої премії за цими двома справами сьогоднішній зріз не дає — публікуємо тільки те, що є в даних.

Розв'язано за добу: №1019, condor BTC, теза «діапазон», ціна −1.4% — кит ≈ +$36k; №975, bear call spread ETH, теза «вниз», ціна −0.2% — кит ≈ +$182. Двоє вийшли раніше строку: №7 і №27, обидва risk reversal BTC, розібрані 28.08 при OI −41%.
ΔOI в обидва боки: BTC +5 936 колів на $80 000 і +3 150 на $82 000; ETH +17 517 путів на $2 200 і +12 369 колів на $2 600. Одна книга набирає верх, друга низ.

🔬Хто саме це

Обидва найбільші шорти — Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds), дві адреси одного дому: ETH $199.9M і BTC $171.9M. Третій за розміром шорт ETH — Fasanara Capital, $71.7M, плече 15×, uPnL −$10.7M при акаунті $41.8M.

Найбільший лонг з плечем 40× по BTC тримає Machi Big Brother — $46.4M при акаунті $9.8M. Лонг ETH на $21.9M стоїть за адресою з самопідписом «Keisan2»; це нік, а не ідентифікація, і тиждень тому та сама адреса стояла протилежним боком.

Гроші за адресами. Вивід USDC ішов траншами на депозитні адреси Coinbase — $9.99M, $9.90M, $7.50M, $6.85M; монетний канал віддав $5.95M і $5.32M у BTC на Wintermute. Заводили натомість два транші по $15.0M USDC з Arbitrum на адреси без публічної мітки.

🔒ДИНАМІКА ТИЖНЯ 🔬

Потоки — реєстр китів Hyperliquid; рівні гами й VRP — книга Deribit.

Нетто-потік з прискоренням. BTC: $37M у лонг за сім діб, з них $12M за останню добу назад у шорт — темп розвернувся всередині вікна. ETH дзеркально: $26M у шорт за тиждень, $8M у лонг за добу. Обидва активи показують одне й те саме — тижневий рух видихається.

Зсув перемикача гами. BTC $66 302, піднявся на 641 за тиждень; пут-стіна за той самий час зсунулась на +3 500. ETH: перемикач $2 382 (+67), пут-стіна навпаки −340. Коли і перемикач, і стіни повзуть за ціною — ММ здають рівень; коли стоять — рівень справжній.

Тренд VRP. Премія −0.7 (IV 38.2 проти реалізованої HV 38.9), і за тиждень вона стоншилась на 3.3. Опціони дешевші, ніж ринок фактично рухається, і дешевшають далі.

Зміна варти. За сім діб зібрано 119 підтверджених конструкцій: 40 бичачих, 26 ведмежих, 17 на волатильність, 36 на діапазон. Найбільша — risk reversal на 5 000 ETH. Тижневий нахил бичачий, добовий — захисний.

🔒ЗВІРКА В ДЕТАЛЯХ 💠

Найближча експірація BTC 05.09. Max pain $79 000 по обох книгах разом (Deribit $79 000 · Bybit $80 000), пут-стіна $79 000 на 210 контрактів, кол-стіна $82 000 на 725. Спот стоїть між ними, ближче до верхньої.

Вересневий строк 25.09 важить 44% усього OI BTC: max pain $72 000, пут-стіна $70 000 (8 686 контрактів), кол-стіна $70 000 (10 966). Наше дослідження на 362 експіраціях каже: точний збіг max pain зі спотом трапляється приблизно в третині випадків — це слабкий орієнтир, а не притягання.

ETH. Строк 05.09 — max pain $2 470, пут-стіна $2 200 (3 058 контрактів), кол-стіна $2 500 (1 694). Строк 25.09 тримає 43% OI з max pain $2 150.

Коридор ММ BTC $75 500–$81 500, ETH $2 360–$2 540 — спот в обох усередині, притиснутий до верхньої межі.

Перекіс по тенорах. Skew 25-дельта BTC −2.1, ETH −1.2 — коли дорожчі за пути в обох. Put/call по BTC: місяць 0.52, тиждень 0.59, зараз 0.55; тобто захист вниз нарощують, а платять усе одно за верх.

Стрес-тест ММ ±2%. При −2% BTC упирається в найгустіший захист $80 500 і гальмує; при +2% проходить кол-стіну $82 000, де опір рідшає. Гамма-вакуум BTC: $86 000–$88 000 угору, $74 000–$75 000 униз — там хеджу ММ нема зовсім.

💎СЦЕНАРІЇ В ДЕТАЛЯХ 💠

⏱ на 2 дні, до 06.09.2026

• Коридор тримається — 45%. BTC лишається у смузі $77 500–$82 000, тобто у верхній половині коридору ММ. Межа скасування: дотик $83 000.

• Допал шорт-пального вгору — 30%. BTC торкається $83 000: там верхній край шортового пального — $24.0M у зоні $82 422–84 846. Межа скасування: дотик $77 500.

• Сповзання під перемикач гами — 25%. BTC торкається $77 300: нижній край лонгового пального — $29.2M у зоні $76 766–79 190. Межа скасування: дотик $82 500.

так ми оцінюємо шанси — не обіцянка; вердикт порахує код за історією споту

🔭ЗА ЧИМ СТЕЖИТИ

💠 Перемикач гами BTC $66 302 — режим міняється першим саме там, і за тиждень він піднявся на 641.

🔬 Кол-стіна $82 000 на строк 05.09 (725 контрактів): спот за 1.4% від неї, до експірації доба.

🔬 Ціна ліквідації найбільшого шорту ETH — $3 711, це +48% від спота. До неї далеко, і саме тому цей шорт витривалий.

🔬 Дані ETF за пʼятницю 04.09 покажуть, чи повторить день середу з її $731M, чи середа була разовою.

🆓TAIL

📊ПОЛІГОН

(наші власні сигнали на реальних цінах, не бектест)

Маятник · Колесо — постійна позиція: за добу +$1 423, разом +$8 641, рахуємо з 11.05.2026.

сигнал                     угод  вінр  остання  загалом  з
Стратегія Пилинки V2         37    5%  −$1 125 +$92 969  21.03
Стратегія Пилинки V1         31   10%  −$1 125 +$37 031  20.03
Сходження Волатильності V3   22   45%    −$507 +$14 608  26.05
Перекіс 2.0 V2               37   35%    −$392 +$11 448  26.05
Спалах Страху V2             21   33%    −$255  +$3 440  16.05

Хто програв і чому. Найглибше в мінусі Слід Кола V8 −$7 088, Слід Кола V6 −$6 081 і Проти Течії · згори V1 −$5 598. Слід Кола програє не окремою угодою: уся серія — 147 угод при вінрейті 35% і сумарних −$19 788, тобто мінус систематичний, а не випадковий.
Найприбутковіший сигнал, Стратегія Пилинки V2, виграє лише 5% угод із 37 і навіть останню закрив у мінус на $1 125. Вінрейт не дорівнює грошам.

📅РОЗБІР ПОПЕРЕДНІХ ВИСНОВКІВ

(вердикти рахує код за історією споту)

Учора система бачила перекіс ризику вниз — BTC за добу зробив +3.8%. Падіння не сталось: закладений страх не реалізувався, а позиціонування — це ще не рух. Тиждень тому висновок був той самий, і BTC додав 1.2%.

Код закрив за тиждень чотири сценарії. «Сповзання у лонгове пальне» (01.09) підтвердився — мінімум 76 463 проти рівня 77 308. «Коридор тримається під max pain» (01.09) — частково, у межах 88% часу. Два сценарії на сповзання скасовані межею: BTC піднявся до 81 761 проти 79 500, ETH до 2 516 проти 2 470.

Рахунок по назвах за всю історію: «Коридор тримається під max pain» — 3 з 4 (+1 частково) · «Сквіз угору до шорт-пального» — 4 з 10, скасовано межею 4 · «Допал шорт-пального вгору» — 4 з 14, скасовано межею 3 · «Коридор тримається» — 3 з 10 (+2 частково), скасовано межею 3 · «Сповзання під перемикач гами» — 4 з 10, скасовано межею 4 · «Сповзання у лонгове пальне» — 2 з 5, скасовано межею 2.

Типи, що не працюють. «Допал шорт-пального вгору» справдився 4 рази з 14 — це 29% при оцінках, які ми ставили вище 40%: система на цьому типі систематично переоцінює шанси. Сьогодні ми знизили йому оцінку до 30% саме через цей рахунок; якщо він не вирівняється, тип піде з обігу.

📏Калібратор шкал

• Скільки коштує захист. Наш індекс «страх — жадібність», 86 зі 100. Рахуємо його з ціни волатильності й перекосу опціонів, а не з новин — тому з відомим індексом він розходиться.

• Дешево це чи дорого для самого ринку. Дводенна вола BTC у 38-му перцентилі погодинної історії з лютого, місячна — у 29-му: дешевше, ніж у більшості годин за пів року.

• Куди перекошений захист. Skew 25-дельта BTC −2.1: коли дорожчі за пути. Надійного історичного зрізу по skew у нас поки нема.

Не інвестиційна порада. Торгівля деривативами несе високий ризик втрат.