Источники данных · откуда мы берём опционную ногу

Deribit — биржа криптоопционов

Deribit — это крупнейшая в мире биржа опционов на BTC и ETH. Именно здесь происходит подавляющая часть мировой торговли криптоопционами, поэтому именно здесь формируются ключевые уровни, которые двигают рынок: max pain, стены открытого интереса, кривая волатильности и skew, а также крупные внебиржевые сделки китов.

Мы читаем Deribit ежедневно, потому что цена на графике — это следствие, а причины часто рождаются на опционном рынке. Ниже — что такое опционы простыми словами, почему Deribit является главным источником опционных данных, и как эта опционная нога вписана в наш Радар.

Бонус · регистрация на Deribit −10% комиссий

Мы читаем опционные данные именно с Deribit. Если торгуешь опционами BTC/ETH — регистрируйся по нашей ссылке: −10% на торговые комиссии тебе. Это партнёрская ссылка, на стоимость для тебя не влияет; торговля — на собственный риск, это не финансовый совет.

Зарегистрироваться на Deribit →

Что такое опцион простыми словами

Опцион — это право, но не обязанность, купить или продать актив по заранее оговорённой цене (страйку) до определённой даты. Колл даёт право купить, пут — право продать. За это право покупатель платит премию. Продавец (часто маркет-мейкер) премию получает, но берёт на себя обязательство.

Почему это важно для чтения рынка: чтобы купить опцион на определённый страйк, кто-то должен заплатить реальные деньги заранее. Поэтому массив опционов показывает, к каким ценам и событиям готовится капитал — где он ожидает движения, где ставит защиту, а где держит стену. Это карта намерений, видимая ещё до того, как спот сдвинется.

Почему именно Deribit — главный источник

Ликвидность собирается в одном месте. Deribit держит доминирующую долю опционного оборота по BTC и ETH, поэтому именно там опционные уровни имеют реальный вес, а не является статистическим шумом тонкого рынка. Что мы оттуда читаем:

Max pain и стены. Цена, на которой сгорает больше всего опционной премии, и страйки с наибольшим открытым интересом — уровни, к которым рынок часто тянет на экспирации.
Skew и кривая волатильности. За что рынок платит дороже — за защиту от падения (путы) или за ставку на рост (коллы). Это прямой барометр страха и жадности.
DVOL. Индекс ожидаемой волатильности — «индекс страха» крипторынка.
Конструкции китов. Крупные внебиржевые сделки: когда кто-то собирает сложную позицию на десятки миллионов, это след умных денег.
Состояние маркет-мейкеров. Где у них безубыточный коридор и как их хеджирование давит на спот (гамма).

Причина, а не следствие

Зачем вообще опционы. График показывает, что уже произошло. Опционный рынок Deribit показывает к чему готовятся заранее: где стоят стены, куда перекошен skew, какие конструкции собирают киты. Это причинная сторона рынка — и именно её мы читаем каждый день.

Как это вписано в Радар

Опционная нога Deribit — половина нашего Радара. Каждый день мы скрещиваем max pain и стены Deribit со skew и состоянием маркет-мейкеров — и накладываем это на перп-ногу Hyperliquid (позиции китов, карта ликвидаций, фандинг). Опционы говорят, где стоят стены; перпы — где лежит плечо. Когда эти два независимых прибора совпадают, сигнал весит больше всего. Именно это перекрестье мы и публикуем.

Связанное

Max Pain и стены — живая доска уровней опционов BTC и ETH Что такое max pain — и работает ли она на самом деле Стены опционов — страйки с наибольшим открытым интересом Перекос волатильности (skew) — страх против жадности Hyperliquid — вторая нога Радара: биржа перпов Словарь — все термины простыми словами

Получай max pain и уровни каждое утро →

INDICIA DESK · Разведка рынка крипто-опционов (BTC / ETH).
Образовательный контент и журнал решений системы. Не является финансовым или инвестиционным советом.