Про нас Як це працює Навчання торгівлі опціонами Словник термінів 🆘 Написати нам

Дані

Кити · фʼючерси Кити · опціони Кити vs натовп Крихкість китів Альтсезон Рівні · Max Pain Гамма · GEX Страх Волатильність

Дослідження

Розслідування · історії китів Справа: ≈$1.39M у боковику DVOL · 907 днів страху Досьє · суд над max pain Картотека · журнал перевірок

Полігон

Журнал · 92 стратегії Кладовище 3 стратегії · доступ Конструктор стратегій Стеження Тарифи

Метод

Як це працює Курс · перший набір Словник термінів Про проєкт 🆘 Написати нам Увійти

← Архів · Радар

Архів звіту · 16.09.2026

INDICIA Radar

Справа №20260916 · 16.09.2026

Кити рухаються тихо. Але не безслідно.

Справа № 20260916 · 16.09.2026 07:30 UTC · BTC $75 759 / ETH $2 397 · аналіз: Opus 5 від Anthropic

📅ВЧОРА

Вівторковий строк 15.09 розраховано о 08:00 UTC. BTC осів на $77 025 — за 0.6% від max pain, збіг у межах допуску; коридор беззбитковості ММ утримав. ETH осів на $2 477 проти max pain $2 540 — розбіг 2.6%, збігу немає, але коридор утримав. Max pain тут — той, що код рахує по зведеній книзі на момент розрахунку.

Коридор тримає по обох активах сьомий день поспіль. Код за добу жодної справи не закрив; реєстр прийняв шість нових.

⚡ГОЛОВНЕ

• Ринок просів: BTC за добу втратив 2.4% і сходив до $74 920, ефір утратив 4% — це найширша доба за тиждень по обох активах.

• Фонди розвернулись за один день: у вівторок зі спотових BTC-фондів вийшло $450M проти припливу $160M у понеділок; продавали Fidelity, BlackRock і Grayscale.

• Кити на ефірі забрали частину шорту в падіння: шортовий бік у топ-китів Hyperliquid схуд на $86M, лонговий — на $50M, тобто з ринку вийшли обидва боки.

• Ціна захисту від падіння підскочила: skew BTC +2.3 проти +0.8 учора — найбільший перекіс до путів за тиждень, і по ефіру він теж перевернувся в бік путів.

• Вердикт — продовження ⟳: китовий перекіс у шорт стоїть, але зменшується, а три табори свідків із пʼяти вперше за тиждень стали на його бік.

• 📊 Наш Полігон — Маятник: постійна позиція, за добу $0, з 11.05 разом +$9 642.

• 📊 Наш Полігон — сигнали: найкращий Стратегія Пилинки V2 +$88 469 при вінрейті 5% · найгірший Слід Кола V8 −$8 787. Таблиця внизу.

🐋КИТИ: ЩО ЗМІНИЛОСЬ — три арени

Арена перша — фʼючерси Hyperliquid. Падіння розвело два активи ще раз.
По ETH обидва боки скоротились: шорт на $86M, лонг на $50M — кити зменшили позиції в обидва боки, а перекіс шорту до лонгу лишився на 2.1 раза, майже як учора. По BTC навпаки, додали обидва боки: лонг виріс на чверть, шорт — на дванадцяту частину, тож співвідношення стиснулось до 2.6 раза з 3.0.
Усередині доби перекіс BTC доходив до 3.9 раза, коли спот був на дні, і повернувся до 2.6 після того, як хтось набрав лонгів на $57M за дві години.
Перекредитованих китів 60, як і вчора, лонгів серед них дві третини, але разом вони тримають $720M проти $877M — на п'яту частину менше. Примусових закриттів серед топ-китів не було.

Арена друга — опціони Deribit. Дві окремі позиції китів, і вони дивляться в різні боки.
Перша — тихе накопичення дрібними лотами поза блоками. По BTC усі три найбільші сліди тижня — колові, над ринком. По ETH найбільший слід теж коловий, на строки цього тижня, а другий за розміром — путовий, під ринком.
Друга — блокові угоди. За два дні зріз розпізнав 78 конструкцій по BTC і 31 по ETH — удвічі більше, ніж учора. Найпомітніші дві однакові справи на кінець жовтня: кит продав коли й купив пути на тому самому страйку нижче ринку, тобто зібрав синтетичний шорт, і взяв за це велику премію. Поруч — агресивна ведмежа конструкція на 600 BTC і продаж колової стелі.

Арена третя — гроші на межі біржі. Монети йдуть з біржі, кеш — на біржу.
За 24 години з Hyperliquid вийшло вісім траншів ETH і один BTC на адреси маркетмейкера, разом близько $7.3M, а кеш пішов трьома траншами на депозитну адресу іншої біржі.
Канал «міст» — це USDC-кеш: за сім діб завели $51.7M, вивели $13.0M. Канал «Unit» — це монети: BTC за тиждень віддав утричі більше, ніж завів, по ETH вивід також перевищив завід.
Куди йде вивід: на біржові адреси пішло 25% усього виведеного проти 28% учора. Зріз межі 16.09, 07:30 UTC.

Це позиціонування, не прогноз напряму.

🧭ПЕРЕХРЕСНА ЗВІРКА — пʼять таборів свідків

Що роблять фонди. Спотові ETF — єдиний табір, що міряє купівлю самої монети, а не позицію з плечем.
У вівторок 15.09 зі спотових BTC-фондів вийшло $450M — за один день ринок забрав більше, ніж уся сума понеділкового припливу; продавали FBTC від Fidelity, IBIT від BlackRock і GBTC від Grayscale.
Тиждень до 15.09 через це −$706M проти +$724M тижнем раніше.
З ETH-фондів у вівторок вийшло $141M, але тиждень усе ще додатний: +$201M проти +$106M тижнем раніше.
Це підтверджує китів: інституції вийшли з обох монет у той самий день, коли ціна впала, — це продаж самої монети, а не позиції з плечем.

Що каже ринок опціонів. Цей табір міряє одне: скільки коштує страховка на книзі Deribit.
Skew BTC +2.3 проти +0.8 учора: пути стали помітно дорожчими за коли — ринок платить за захист від падіння більше, ніж будь-коли за цей тиждень. По ефіру skew перевернувся до +0.9 з відʼємного.
Наш індекс «страх — жадібність» 83 зі 100 проти 86 учора — жадібність відступає третій день поспіль.
Дводенна вола BTC у 59-му перцентилі власної погодинної історії з лютого проти 65-го вчора — страховка на два дні трохи подешевшала навіть на падінні.
Це підтверджує китів: перекіс до путів і китовий шорт кажуть одне — за ризик падіння зараз платять більше.

Що кажуть фʼючерси. Табір міряє, хто кому доплачує за утримання позиції.
Фандинг ETH на Hyperliquid перевернувся: −0.006% у восьмигодинному еквіваленті проти +0.003% учора — тепер шорти доплачують лонгам. По BTC +0.010%, як і вчора.
Це суперечить китам на ефірі: шорт ефіру став платною позицією саме тоді, коли кити почали його скорочувати.

Що робить натовп. Табір міряє, як стоять роздрібні рахунки проти китів.
На перпах Bybit по BTC у лонг стоять 62% рахунків проти 57% учора, по ETH — 70% проти 67%: роздріб купував падіння в обох активах.
Розрив між натовпом і китами по обох активах на місячному максимумі — 33.9 пункта по BTC і 37.0 по ETH, уперше за тиждень обидва одночасно.
Це підтверджує китів: роздріб набирав лонги в падіння, кити стоять на протилежному боці, і відстань між ними найбільша за місяць.

Чи є ознаки стресу. Табір міряє, чи вибивало вже когось із ринку силою.
Серед топ-китів Hyperliquid за добу жодного примусового закриття. На свопах OKX ліквідували $1.3M, майже самі лонги, — це 11% тижневого обсягу, тобто рівний фон без прискорення.
Цей табір мовчить: падіння на 2.4% пройшло без каскаду, а розмір позицій перекредитованих китів за добу сам зменшився на пʼяту частину.

Це позиціонування, не прогноз напряму.

🌡АЛЬТСЕЗОН — класика і наш барометр

Класичний індекс альтсезону 29.7 зі 100 — зона біткоїна, найнижче значення за тиждень.

Наш барометр дивиться на гроші, а не на ціни: відкритий інтерес, фандинг і роздріб — із перпів Bybit, кити — з реєстру Hyperliquid. Частка альтів у відкритому інтересі 40.5% — $4.23 млрд з $10.43 млрд, за добу мінус пів пункта.

Альт-контрактів із фандингом, гарячішим за біткоїновий, 38% відкритого інтересу — нижня половина тижневого діапазону.

Роздріб у топ-10 монетах стоїть на 70.6% у лонг; найгарячіші XRP і DOGE — 79% і 78%.

Кити на альтах структурно шортові: 33.8% лонг при $1.04 млрд позицій, найбільша з них — HYPE. Сам цей розрив постійний, сигнал у його ЗМІНІ — за добу він не зрушив.

Повний барометр: indiciadesk.com/altseason

⚖️ВЕРДИКТ ДНЯ

продовження ⟳ — перекіс китів у шорт стоїть четверту добу, але сам він тане: на ефірі кити забрали частину шорту в падіння, на біткоїні додали обидва боки. Свідки вперше за тиждень зійшлися: три табори з пʼяти — фонди, опціонний перекіс і натовп — за китів, фандинг ефіру проти, стрес мовчить.

Що це НЕ означає. Це не заява, що падіння продовжиться. Найбільший продаж фондів і найдорожчий за тиждень захист від падіння описують учорашній день, а не завтрашній; коли більшість свідків дивиться в один бік, ринок уже заплатив за цю думку.

🔒 У повному РАДАРІ сьогодні:
• кит зібрав на кінець жовтня дві однакові синтетичні позиції проти біткоїна й отримав за них понад мільйон премії — страйки, ноги і профілі виплат;
• найбільший шорт ринку на ефірі за добу зменшив свій нереалізований мінус на десять мільйонів, нічого не закриваючи, — і хто це.
Допуск АНАЛІТИК → indiciadesk.com/agent

💎DEEP

🔒КИТИ В ДЕТАЛЯХ 💠

Портрети з реєстру Hyperliquid, зріз 05:46 UTC. Ніків як ідентифікації не беремо.

Найбільший мінус ринку — падіння забрало з нього половину. ETH SHORT $255.8M, плече 5×, вхід $2 296, uPnL −$11.6M проти −$21.6M учора, ліквідація $3 691 — 53% над спотом. Розмір за добу скоротився на $12M.
Та сама адреса по BTC. SHORT $153.0M, плече 5×, вхід $72 570, uPnL −$6.8M проти −$10.2M учора, ліквідація $144 324 (+90%) — позиція за добу підросла на $6M.
Друга адреса того ж почерку. ETH SHORT $172.8M і BTC SHORT $77.4M, обидві на плечі 5×, uPnL −$7.4M і −$6.2M проти −$14.0M і −$7.9M учора. BTC-шорт додано на $9M, ETH-шорт скорочено на $7M. Разом дві адреси несуть $32.0M нереалізованого мінусу проти $53.6M учора — падіння за добу зняло з них майже половину збитку.
Шорт біля самої межі. BTC SHORT $49.2M на плечі 40×, вхід $76 169, uPnL +$160k, ліквідація $77 390 — лише 2% над спотом, акаунт $1.6M. Тиждень тому ця адреса стояла в лонг; без публічної мітки.
Найдовший шорт без мітки. BTC SHORT $48.0M на плечі 10×, вхід $77 023, uPnL +$696k, ліквідація $95 084 (+25%), акаунт $13.4M — тримає щонайменше тиждень, самопідпис.
Новий лонг у топ-шістці. BTC LONG $45.6M на плечі 40×, вхід $78 664, uPnL −$1.6M, ліквідація $71 377 — 6% під спотом, акаунт $3.3M. Тиждень тому позиції не було; без публічної мітки.
Обидва найбільші плюси ринку схудли. ETH LONG $48.1M на 4× від $1 936, uPnL +$9.4M проти +$11.2M учора; ETH LONG $72.8M на 20× від $2 134, uPnL +$8.2M проти +$11.0M. Розміри майже не змінились — мінус зняло падіння ціни.
Новий лонг на ефірі. ETH LONG $36.3M на плечі 25×, вхід $2 382, uPnL +$342k, ліквідація $1 508, акаунт $4.1M — позиція відкрита за добу, на самому дні падіння.

Справи у реєстрі — шість нових за добу (№1079–№1084), усі з книги Deribit; нижче чотири з них із профілями, дві — рядком, і одна вчорашня для порівняння.
Справа №1080 · risk reversal BTC: продано 100 колів $70 000 і куплено 100 путів $70 000, строк 30.10.2026 — 200 контрактів, вхід при $75 860, перший день. Чиста премія ≈8.22 BTC отримано (≈$624k): продані коли глибоко в грошах, куплені пути — під ринком; разом це синтетичний шорт від $70 000.

Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит отримав $624k премії. Беззбитковість: $76 236.

Справа №1081 · risk reversal BTC: продано 100 колів $69 000 і куплено 100 путів $69 000, строк 30.10.2026 — 200 контрактів, вхід при $75 860, перший день. Чиста премія ≈9.61 BTC отримано (≈$729k). Та сама конструкція на страйк нижче, зроблена того самого дня: разом дві справи дають синтетичний шорт на 400 BTC і понад $1.35M отриманої премії.

Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит отримав $729k премії. Беззбитковість: $76 290.

Справа №1082 · bear call spread BTC: продано 100 колів $78 000, куплено 100 колів $80 000, строк 25.09.2026 — 200 контрактів, вхід при $75 860, перший день. Чиста премія ≈0.59 BTC отримано (≈$45k): киту платять за те, що до кварталу BTC не закріпиться вище $78 000.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит отримав $45k премії. Беззбитковість: $78 448.

Справа №1079 · bull call spread ETH на березень: куплено 3 000 колів $5 000, продано 3 000 колів $7 000, строк 26.03.2027 — 6 000 контрактів, вхід при $2 403, перший день. Чиста премія ≈28.8 ETH сплачено (≈$69k) — позиція на подвоєння ціни ефіру за пів року, куплена в день падіння.

Профіль виплат на експірацію 2027-03-26. Кит заплатив $69k премії. Беззбитковість: $5 023.

Справа №1074 · bear call spread BTC: продано 250 колів $81 000, куплено 250 колів $83 000, строк 18.09.2026 — 500 контрактів, вхід при $77 788, другий день. Чиста премія ≈0.58 BTC отримано (≈$45k). За добу падіння відсунуло спот від проданого страйка на 6.5%.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-18. Кит отримав $45k премії. Беззбитковість: $81 179.

Нові також: №1083 risk reversal BTC (куплено 20 путів $75 000 на 30.10, продано 20 колів $88 000 на 25.09, ≈0.82 BTC сплачено) і №1084 put diagonal BTC на два найближчі строки (≈0.05 BTC отримано).
ΔOI в обидва боки за тиждень: по BTC у трійці лише коли — +2 855 на $80 000, +2 789 на $77 000 і +2 401 на $78 000, усі розпорошені по 8–11 строках. ETH: +69 345 колів на $2 600 (80% — строки 16.09 і 17.09) проти +15 582 путів на $2 300.

🔬Хто саме це

Обидва найбільші шорти — Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds). За добу дім скоротив ETH-шорт на $19M на двох адресах, а BTC-шорт наростив на $15M — на падінні дім перекладає вагу з ефіру на біткоїн. Нереалізований мінус дому за добу зменшився з $53.6M до $32.0M. Маржа на двох акаунтах $179.9M проти $188.3M учора.

Fasanara Capital за добу перевернулась: ETH-шорт скорочено до $35.3M, зате відкрито BTC SHORT $24.5M на плечі 30× з ліквідацією на $174 228 — тиждень тому ця адреса стояла в лонг по біткоїну. Акаунт $36.8M.

Шорт BTC на 10× — самопідпис VBVIT; ніки як ідентифікацію не беремо.

Шорт на 40× за 2% від ліквідації, новий лонг BTC на 40× і новий лонг ETH на 25× — адреси без публічної мітки.

Гроші за адресами. За добу монетний канал віддав вісім траншів ETH по $0.7–0.9M і один BTC на $2.8M — усі на адреси Wintermute; кеш вийшов трьома траншами по $0.4–0.6M на депозитну адресу OKX, а назад зайшли ETH і SOL із Binance. Це другий день поспіль, коли монети йдуть до маркетмейкера.

🔒ДИНАМІКА ТИЖНЯ 🔬

Перпи. BTC: нетто $280M у шорт (лонг $177M проти шорту $457M), за 7 діб зсув $31M у лонг, за добу $7M у шорт. ETH: нетто $310M у шорт (лонг $280M проти $589M), за 7 діб $5M у шорт, за добу $13M у лонг — обидва активи за тиждень майже не зрушили, весь рух стався всередині доби.

Перемикач гами. BTC $71 766 — за добу піднявся на 1 593, більше, ніж за весь тиждень (+1 336): тижневе вікно рахується від іншої бази, і саме добовий стрибок тут головний. Спот тепер лише за 5% над ним; кол-стіна і пут-стіна за тиждень опустились на 1 000 кожна. ETH $2 392 — піднявся на 106 за тиждень, і спот стоїть просто на ньому.

Ціна страху. За тижневим вікном премія відʼємна: IV 38.5 проти фактичної HV 42.2 — мінус 3.7, за 7 діб стиснулась на 3.8. Ринок за тиждень пройшов більше, ніж заклала книга, і падіння цей розрив не закрило.

Зміна варти. За тиждень кити зібрали 201 підтверджену конструкцію: 57 бичачих, 54 ведмежі, 21 на волатильність, 69 на діапазон — проти 180 учора. Ведмежих за добу додалось 13, бичачих 4.

🔒ЗВІРКА В ДЕТАЛЯХ 💠

Рівні BTC. Усе нижче — з книги опціонів Deribit. Коридор беззбитковості ММ $75 500–$78 000 проти $77 000–$79 000 учора — опустився слідом за спотом, і спот стоїть біля його низу; за нашим дослідженням на 384 експіраціях ціна лишається в такому коридорі приблизно у 82% випадків. Max pain $77 000 — на 1.6% вище споту.

Орієнтир тижня — пʼятниця 18.09. BTC: 20 977 контрактів проти 18 254 учора, max pain $78 000, put wall $72 000 на 2 504 контрактах, call wall $79 000 на 2 130 — стеля за добу опустилась із $82 000.

Ефір цього тижня. Сьогоднішній строк 16.09 несе 89 242 контракти — max pain $2 460, кол-стіна $2 600 на 14 581. Завтрашній 17.09 — 64 581 контракт, і в ньому та сама кол-стіна $2 600 на 40 823 контрактах: 35 000 із них купили блоками позавчора вночі, і за добу падіння ці коли відійшли від ціни на 8%.

Рівні ETH. Коридор $2 380–$2 560 проти $2 480–$2 580, max pain $2 460. Спот стоїть на самому низу коридору.

Квартальник 25.09. BTC: max pain $72 000, пут і кол найгустіші на $70 000 (9 372 і 10 943). ETH: max pain $2 200, пут $2 100 на 36 938, кол $3 000 на 42 691.

Пальне. Над BTC $50.9M шортових позицій у смузі $77 400–79 677 проти $31.0M лонгових під ринком у смузі $72 088–74 365 — уперше за тиждень над ринком пального більш ніж у півтора раза більше, ніж під ним. По ETH навпаки: $48.5M лонгового під ринком у смузі $2 283–2 355 проти $10.5M шортового над ним. Це про РОЗМАХ руху за однакового поштовху, не про більшу ймовірність такого руху.

Гамма-вакуум. По BTC над спотом щільно; порожньо внизу $71 000–$72 000. По ETH над спотом щільно; порожньо внизу $2 250–$2 300.

Стрес-тест ±2%. BTC і ETH при русі на 2% від споту в будь-який бік дилери лишаються в позитивній гамі — рух гаситься.

Перетікання OI. Put/Call по всіх строках BTC: місяць 0.56 · тиждень 0.54 · зараз 0.55 — стабільно; ETH 0.52 · 0.54 · 0.49 — книга ефіру за добу стала найколовішою за місяць.

Дві опціонні книги. На однакових строках до 30 днів BTC put/call на Deribit 0.54 проти 0.90 на Bybit — після трьох днів зростання книга Bybit за добу стала менш путовою (учора 1.12); ETH 0.53 проти 0.79. Власника книги Bybit ми не знаємо, тож це не «кити» й не «роздріб» — просто друга книга з іншим нахилом.

IV по тенорах. BTC 2-денна P42/C42 · 9-денна P39/C37 · 16-денна P38/C36, перцентилі з лютого 59-й, 38-й і 30-й проти 65-го, 41-го і 37-го вчора. ETH 2-денна P56/C56 · 9-денна P55/C52 · 16-денна P53/C51, перцентилі 57-й, 46-й і 37-й. DVOL BTC 38.4 проти реалізованої за 30 днів 34.1 — премія +4.3; DVOL ETH 53.9, премія +3.3.

💎СЦЕНАРІЇ В ДЕТАЛЯХ 💠

Вердикти коду за вчора. Код закрив пʼять сценаріїв. «Допал шорт-пального вгору» від 13.09 підтвердився — максимум $79 170 пройшов тригер $78 750. «Коридор тримається» від 13.09 — частково, 90% часу в смузі; від 14.09 — частково, 67%. «Допал шорт-пального вгору» від 14.09 і від 15.09 скасовано межею: мінімум $75 582 пройшов обидві межі. Коридор і сповзання від 15.09 стоять до завтра. За тиждень з 09.09: 21 сценарій — 5 підтвердились, 3 частково, 2 ні, 9 скасовано межею, 2 в роботі. За всю історію: коридор 8 з 22 плюс 6 часткових, допал угору 7 з 27, сповзання у лонгове пальне 4 з 15 — напрямні типи гірші за монетку, коридорний нижче половини.

Коридор тримається — 40%. ⏱ на 2 дні, до 18.09. BTC лишається між смугами пального, $74 400–$77 400. Межа скасування: дотик $72 100 — низ смуги лонгового пального.

Допал шорт-пального вгору — 30%. ⏱ на 2 дні, до 18.09. Тригер: дотик $77 400 — низ смуги шортових позицій, яка за добу стала більшою за лонгову. Межа скасування: дотик $74 350.

Сповзання у лонгове пальне — 30%. ⏱ на 2 дні, до 18.09. Тригер: дотик $74 350 — верх смуги лонгових позицій. Межа скасування: дотик $77 400.

так ми оцінюємо шанси — не обіцянка; вердикт порахує код за історією споту

🔭ЗА ЧИМ СТЕЖИТИ

• Четвер 17.09, 08:00 UTC: розраховується ETH-строк із 40 823 колами на одному страйку — після падіння вони за 8% від ціни, і вся ця стіна зникне з книги за одну добу (💠).

• Шорт BTC на 40× із ліквідацією за 2% над спотом: акаунт $1.6M проти позиції $49.2M — будь-який відскок на два відсотки закриває цю позицію примусово (🔬).

• Фонди: після виходу на $450M у вівторок середа покаже, чи це разова фіксація, чи початок тижневої серії (🔬).

🆓TAIL

📊ПОЛІГОН

(наші власні сигнали на реальних цінах, не бектест)

⚙️Маятник · Колесо (постійна позиція, реальні ціни)

за день +$0 · загалом +$9 642 · з 11.05.2026

⭐ Топ-5 сигналів ($1000 на сигнал; «загалом» — сума всіх угод, не дохід з однієї тисячі):

сигнал                     угод  вінр  остання  загалом  з
Стратегія Пилинки V2         41    5%  −$1 125 +$88 469  21.03
Стратегія Пилинки V1         34    9%  −$1 125 +$33 656  20.03
Сходження Волатильності V3   28   43%    −$169 +$13 374  26.05
Перекіс 2.0 V2               39   36%    −$722 +$11 040  26.05
Спалах Страху V2             22   32%    −$418  +$3 023  16.05

У мінусі найглибше: Слід Кола V8 −$8 787 · Слід Кола V6 −$7 718 · Слід Кола V7 −$6 179 — три версії одного сигналу, що ловить розворот і платить за кожну спробу, поки тренд триває. За добу в топ-5 закрилась одна угода: Сходження Волатильності V3 вийшло в мінус на $169, і його вінрейт сповз до 43% з 44%. Найприбутковіший сигнал — Стратегія Пилинки V2 — виграє лише 5% угод із 41. Вінрейт не дорівнює грошам.

📅ПУБЛІЧНИЙ РЕЄСТР

(рахує код за ціною розрахунку)

Коридор ММ. За 384 строки з лютого коридор беззбитковості маркетмейкерів утримав ціну розрахунку 315 разів — 82%. Вівторковий строк 15.09 утримав по обох активах — сьомий день поспіль. Рішення: на коридор спираємось, знаючи, що приблизно кожен пʼятий строк він не тримає.

Max pain. Точний збіг із розрахунком — у 36% строків із тих самих 384. Учора BTC зійшовся за 0.6%, а ETH розійшовся на 2.6% — найбільший розбіг за тиждень. Рішення: за max pain не женемось — він орієнтир, а не магніт, і вчорашній ефір це показав.

Стіни. Call wall утримав розрахунок у 50% строків, put wall — у 42%: приблизно монетка. Сьогоднішній строк BTC несе лише 5 419 контрактів, а ефірний — 89 242; читаємо як рівень лише другий. Рішення: стіну без строку і кількості контрактів не публікуємо.

Конструкції китів за типами (наш реєстр Deribit, 721 закрита справа). Risk reversal — тип двох найбільших нових справ доби: 68 закритих, 56% справдились за страйками, але разом −$1.84M для китів. Bear call spread — ще дві нові: 60 закритих, лише 20% справдились, разом −$891k. Усі закриті справи разом — −$5.9M. Рішення: вінрейт не дорівнює грошам, і ми не копіюємо конструкції китів — сьогоднішній синтетичний шорт на 400 BTC сам по собі нічого не обіцяє, ми стежимо, де він стоїть.

Полігон. Маятник +$9 642 з 11.05 при $0 за добу. Стратегія Пилинки — 75 угод за обома версіями і +$122k разом, четверту добу без нових угод. Сходження Волатильності — єдина закрита угода доби, у мінус. Рішення: рахунок обох публікуємо щодня з тим самим знаменником; Пилинку тримаємо за гроші попри вінрейт, Слід Кола дивимось першим у кожному розборі.

📏Калібратор шкал

• Скільки коштує захист. Наш індекс «страх — жадібність» — 83 зі 100. Рахуємо його з ціни волатильності й перекосу опціонів Deribit, а не з новин, — тому з відомим індексом він розходиться.

• Дешево це чи дорого для самого ринку. Дводенна вола BTC у 59-му перцентилі погодинної історії з лютого, девʼятиденна — у 38-му, шістнадцятиденна — у 30-му: далі від ціни страховка й досі дешевша, ніж у більшості годин.

• Куди перекошений захист. skew BTC +2.3 — пути помітно дорожчі за коли, і за добу цей перекіс зріс майже втричі; по ефіру skew +0.9 після вчорашнього мінуса.

Не інвестиційна порада. Торгівля деривативами несе високий ризик втрат.