Про нас Як це працює Навчання торгівлі опціонами Словник термінів 🆘 Написати нам

Архів звіту · 08.09.2026

INDICIA Radar

Справа №20260908 · 08.09.2026

Зриваємо маски з розумних грошей.

Справа № 20260908 · 08.09.2026 11:27 UTC · BTC $78 309 / ETH $2 472 · аналіз: Fable 5.1 від Anthropic

📅ВЧОРА

Строк 08.09 розрахувано о 08:00 UTC. BTC осів на $78 399 — за 2% від max pain і на 0.13% нижче краю коридору беззбитковості ММ: коридор не втримав, уперше за три дні. ETH осів на $2 478 проти max pain $2 480 — збіг майже точний, і коридор утримав.

Справ китів із результатом за добу не закрилось; напередодні дві справи на ETH-кондор закрились у плюс по ≈$1k кожна.

⚡ГОЛОВНЕ

• Кити на перпах Hyperliquid по BTC і ETH розійшлись: по BTC за тиждень нетто зсунулось у лонг, а по ETH шорт наростає і за останню добу прискорився.

• Розрив між натовпом і китами по BTC став найширшим за місяць: роздріб у лонг, кити в шорт, і за три дні відстань між ними зросла майже на шість пунктів.

• Опціонна книга Deribit за тиждень тихо набрала понад 12 тисяч колів на одному страйку $81 000 — рівно там, де стоїть кол-стіна.

• Страховка подорожчала найпомітніше за тиждень: тижнева вола BTC піднялась із 27-го перцентиля власної погодинної історії з лютого до 50-го — рівно в середину діапазону.

• Вердикт — злам: учора три табори свідків стояли проти китів, сьогодні фандинг перейшов на їхній бік, а розбіжність між самими китами стала подією дня.

• 📊 Наш Полігон — Маятник: постійна позиція, за добу −$172, з 11.05 разом +$9 956.

• 📊 Наш Полігон — сигнали: найкращий Стратегія Пилинки V2 +$90 719 при вінрейті 5% · найгірший Слід Кола V8 −$7 938. Таблиця внизу.

🐋КИТИ: ЩО ЗМІНИЛОСЬ — три арени

Арена перша — фʼючерси Hyperliquid. Два активи сьогодні розповідають дві різні історії.
По BTC обидва боки за добу схудли, лонговий — швидше, тож перекіс виріс до 3.0 раза проти 2.6 учора; але тижневий зсув нетто пішов у лонг, і лише остання доба трохи повернула назад у шорт. По ETH навпаки: шорт наростає весь тиждень і за останню добу пришвидшився — кити нарощують позицію, а не знімають її.
Перекредитованих китів під наглядом 61 — стільки ж, скільки вчора, 69% із них у лонг. Жодного впритул до маржин-колу.

Арена друга — опціони Deribit. Дві окремі позиції китів, і сьогодні обидві дивляться вгору по BTC.
Перша — тихе накопичення дрібними лотами поза блоками. По BTC книга за тиждень набрала понад 12 тисяч колів на $81 000, розкиданих між вісьмома експіраціями, і ще менші пачки на сусідніх страйках вище. По ETH — обидва боки: коли на $2 800 і пути на двох страйках під ринком, майже порівну.
Друга — блокові угоди. За два дні зріз розпізнав 32 конструкції по BTC проти 14 учора: ринок ожив. Найпомітніша — продаж стренглу на BTC зі строком 18.09: кит продає і пут далеко внизу, і кол далеко вгорі, тобто береться за те, що ціна не вийде з широкого коридору. По ETH зріз показав стредл на 1 000 контрактів рівно на поточній ціні — позицію на великий рух у будь-який бік. Пʼять нових справ — ноги, премії й профілі в платній частині.

Арена третя — гроші на межі біржі. Кеш заходить і осідає, монети виходять — і на біржі йде дедалі менше.
Канал «міст» — це USDC-кеш: за сім діб завели $74.9M, вивели лише $7.5M — усередину зайшло вдесятеро більше, ніж вийшло.
Канал «Unit» — це самі монети: по BTC вивід перевищив завід ($13.9M проти $5.6M), по ETH — приплив удвічі більший за вивід.
Куди йде вивід: на біржі пішло лише 14% усього виведеного проти 41% учора — гроші виходять до гравців із реєстру, а не туди, де монету продають. Зріз межі 08.09, 08:29 UTC.

Це позиціонування, не прогноз напряму.

🧭ПЕРЕХРЕСНА ЗВІРКА — пʼять таборів свідків

Що роблять фонди. Спотові ETF — єдиний табір, що міряє не позицію з плечем, а купівлю самої монети.
Даних немає: фонди не торгували ні у вихідні, ні в понеділок 07.09 — у США було свято, і американські біржі стояли. Останній торговий день — пʼятниця 04.09, і про нього ми розповіли вчора: тижневий приплив у BTC-фонди тоді трохи потовщав проти попереднього тижня.
Цей табір мовчить: четвертий день без нових чисел, свідчення не оновлювалось.

Що каже ринок опціонів. Цей табір міряє одне: скільки коштує страховка на книзі Deribit.
Наш індекс «страх — жадібність» стоїть на 83 зі 100 проти 85 учора — усе ще екстремальна жадібність, але вона почала здавати.
Головний рух — у ціні страховки. Тижнева вола BTC піднялась із 27-го перцентиля власної погодинної історії з лютого до 50-го — за добу з «дешево» рівно в середину діапазону; дводенна підтягнулась слідом. Ринок почав платити за захист.
Це підтверджує китів: книга дорожчає в той самий день, коли перп-кити по ETH нарощують шорт, а спот просів.

Що кажуть фʼючерси. Табір міряє, хто кому доплачує за утримання позиції.
Фандинг BTC на Hyperliquid перевернувся: −0.003% у восьмигодинному еквіваленті проти +0.007% учора — тепер шорти платять лонгам, натовп із плечем розвернувся у страх. Базис фʼючерсів BTC натомість розширився до +25 з нуля вчора: строкова ціна відірвалась від споту вгору.
Це підтверджує китів: фандинг зсунувся в той бік, де стоять кити — учора він був проти них.

Що робить натовп. Табір міряє, як стоять роздрібні рахунки проти китів.
На перпах Bybit по BTC у лонг стоять 55% рахунків, по ETH — 66%; за добу частки майже не зрушили.
Зрушив сам розрив: по BTC він розширився до 30.3 пункта проти 25.6 учора і стоїть у 90-му перцентилі місячної історії, тобто ширший, ніж у девʼяти днях із десяти. Розрив сам по собі структурний і стоїть завжди; подія — його рух, і сьогодні рух є.
Це підтверджує китів: роздріб тримає лонг, кити — шорт, і відстань між ними зросла до місячного максимуму.

Чи є ознаки стресу. Табір міряє, чи вибивало вже когось із ринку силою.
Серед топ-китів Hyperliquid за добу жодного примусового закриття — учора було одне. На свопах OKX ліквідували $125k, порівну лонгів і шортів; це 3% тижневого обсягу — рівний фон без прискорення.
Цей табір мовчить: спот просів, а стресу не додалось.

Це позиціонування, не прогноз напряму.

🌡АЛЬТСЕЗОН — класика і наш барометр

Класичний індекс альтсезону 38.3 зі 100 — зона біткоїна; за добу він підріс на пункт із 37.3.

Наш барометр дивиться на гроші, а не на ціни, і рахує їх із реєстру перпів Hyperliquid. Частка альтів у відкритому інтересі 43.6% — $4.83 млрд з $11.08 млрд усього ринку.

Гарячий фандинг різко охолов: у 57% контрактів проти 88% учора — це найбільший добовий рух серед усіх наших альт-показників.

Роздріб у топ-10 монетах стоїть на 68.5% у лонг; найгарячіші DOGE і XRP, обидва біля 77%.

Кити на альтах структурно шортові: лише 34.7% лонг при $1.36 млрд позицій, найбільша з них — HYPE. Сам цей розрив постійний, сигнал у його ЗМІНІ — за добу він зсунувся менше ніж на пункт.

Повний барометр: indiciadesk.com/altseason

⚖️ВЕРДИКТ ДНЯ

злам ⚡ — учора свідки стояли проти китів, сьогодні картина перевернулась: фандинг перейшов на бік китів, страховка подорожчала, натовп відірвався від великих гравців на місячний максимум. Але самі кити розійшлись — по BTC за тиждень нетто пішло в лонг, по ETH шорт наростає і прискорюється. Опціонна книга BTC при цьому набирає коли просто під кол-стіною.

Що це НЕ означає. Це не заява, що ETH піде вниз, а BTC вгору. Розбіжність між активами означає рівно одне: спільної тези на ринку немає, і будь-який сигнал сьогодні важить менше, ніж у дні згоди. Табори свідків підтверджують позиціонування, а не напрям.

🔒 У повному РАДАРІ сьогодні:
• найбільший шорт ринку за тиждень виріс ще на третину і разом із парною адресою коштує власнику десятки мільйонів нереалізованого мінусу — з розмірами, запасом до маржин-колу і тим, хто це;
• справа №1059: продаж стренглу на BTC — широкий коридор, який кит продає до 18.09, з ногами, чистою премією і профілем виплат.
Допуск АНАЛІТИК → indiciadesk.com/agent

💎DEEP

🔒КИТИ В ДЕТАЛЯХ 💠

Портрети з реєстру Hyperliquid, зріз 10:46 UTC. Ніків як ідентифікації не беремо.

Найбільший мінус ринку. ETH SHORT $237.4M, плече 5×, вхід $2 263, uPnL −$21.1M, ліквідація $3 568 — це 44% вище спота. Акаунт $112.9M. За тиждень адреса додала 35 314 ETH: учора позиція була $207.1M, тобто за добу шорт виріс іще на $30M.
Та сама адреса по BTC. SHORT $159.2M, плече 5×, вхід $72 155, uPnL −$13.1M, ліквідація $130 242 (+66%). Учора було $171.1M — по BTC шорт трохи скоротили, по ETH наростили: перекладання з одного активу в інший.
Друга адреса того ж почерку. ETH SHORT $113.3M і BTC SHORT $73.0M, обидві на плечі 5×, uPnL −$15.3M і −$11.8M, ліквідації $3 738 і $141 473 при акаунті $63.5M. По BTC за добу скорочено 277 BTC — учора позиція була $98.8M. Разом дві адреси несуть $61.3M нереалізованого мінусу проти $69.9M учора: спот просів, і мінус стиснувся.
Третій великий шорт. ETH SHORT $80.0M на плечі 15×, вхід $2 174, uPnL −$10.0M, ліквідація $3 641 (+47%), акаунт $43.7M. За тиждень додано 3 238 ETH.
Найбільший плюс ринку. ETH LONG $49.7M, плече лише 4×, вхід $1 936, uPnL +$11.0M, ліквідація $1 028 — це 59% нижче спота, акаунт $12.4M. Тримає щонайменше тиждень. Поруч лонг $75.2M на 20×, вхід $2 134, uPnL +$10.6M, ліквідація $1 755.
Ризикований бік. ETH LONG $98.8M на плечі 25× з ліквідацією $2 380 — лише 4% під спотом проти 6% учора, при акаунті $7.1M. Учорашній BTC LONG цієї ж адреси на 40× у топ-6 більше не входить.
Нові лонги BTC на великому плечі. LONG $27.3M на 40×, вхід $79 130, ліквідація $67 703 (−14%), акаунт $3.3M — тиждень тому ця адреса стояла в ШОРТ, за добу докинула 165 BTC. LONG $23.6M на 40×, вхід $78 434, ліквідація $58 934 (−25%), акаунт $5.3M — нова за тиждень, за добу скорочено 98 BTC. Обидві йдуть під самопідписами; це ніки, не ідентифікація.
Найближчі до спрацювання. BTC SHORT $23.6M на 30×, вхід $78 897, ліквідація $80 534 — 2% над спотом, адреса без публічної мітки, вже в плюсі $84k після просідання. BTC SHORT $21.3M на 40×, вхід $75 936, ліквідація $81 897 — 4% над спотом, самопідпис.

Блокові конструкції зрізу — пʼять нових справ, усі з книги Deribit.
Справа №1059 · продаж strangle BTC: продано 100 путів $72 000 і 100 колів $86 000, строк 18.09.2026 — 200 контрактів, вхід при $78 310. Кит бере премію за те, що ціна до 18.09 не вийде за $72 000–$86 000: чиста премія ≈0.70 BTC отримано (≈$55k). Велика для книги; до нижнього краю 8%, до верхнього 10%.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-18. Кит отримав $55k премії. Беззбитковість: $71 452 і $86 548.

Справа №1060 · call ratio spread BTC із двома строками: куплено 37.5 колів $80 000 на 30.10.2026, продано 75 колів $81 000 на 18.09.2026 — 112.5 контракта, вхід при $78 310. Чиста премія ≈0.85 BTC сплачено (≈$67k): далекий кол дорожчий за два ближні. Виграє, якщо до 18.09 ціна не піде різко за $81 000, а далі до жовтня підніметься. Рідкісна.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-18. Кит заплатив $67k премії. Беззбитковості в показаному діапазоні немає.

Справа №1057 · call diagonal BTC: куплено 50 колів $80 000 на 11.09.2026, продано 50 колів $82 000 на 25.09.2026 — 100 контрактів, вхід при $78 406. Чиста премія ≈0.51 BTC отримано (≈$40k). Рідкісна.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-11. Кит отримав $40k премії. Беззбитковості в показаному діапазоні немає.

Справа №1056 · put diagonal BTC: продано 50 путів $70 000 на 30.10.2026, куплено 50 путів $73 000 на 25.09.2026 — 100 контрактів, вхід при $78 406. Чиста премія ≈0.43 BTC отримано (≈$33k): захист на вересень оплачено продажем далекого жовтневого пута. Рідкісна.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит отримав $33k премії. Беззбитковості в показаному діапазоні немає.

Справа №1058 · call ratio spread BTC на 25.09.2026: куплено 25 колів $82 000, продано 50 колів $85 000 — 75 контрактів, чиста премія нуль, конструкція безкоштовна для власника.
Справа №948 · condor ETH на $1 700/$1 900/$2 800/$3 000, розмір 11 500, вхід при $2 462, експірація 25.09.2026 — чотирнадцятий день у грі. Чиста премія ≈36.8 ETH отримано (≈$91k): киту платять за те, щоб ціна лишилась між $1 900 і $2 800 — він продав внутрішні страйки.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит отримав $91k премії. Беззбитковість: $1 867 і $2 830.

Розвʼязано за добу: нових розвʼязок код не додав. Учорашні дві справи на ETH-кондор із коридором $2 460–$2 500 (№1048 і №1055) лишаються з вердиктом «справдилось», кит ≈ +$1k кожна.
ΔOI в обидва боки за тиждень: BTC +12 586 колів на $81 000 (8 експірацій), +4 697 на $82 000 і +4 188 на $80 000 (65% — 25.09). ETH: +19 926 колів на $2 800 (92% — 18.09) проти +10 773 путів на $2 400 і +10 696 на $2 300.

🔬Хто саме це

Обидва найбільші шорти — Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): дві адреси одного дому, ETH і BTC на кожній. За добу дім перекладався: по BTC скоротив на обох адресах, по ETH на першій наростив на $30M. Разом $61.3M нереалізованого мінусу проти $69.9M учора.

Третій великий шорт ETH — Fasanara Capital: $80.0M, плече 15×, uPnL −$10.0M при акаунті $43.7M; за тиждень додано 3 238 ETH.

Найризикованіший лонг — ETH $98.8M на 25× із запасом 4% до ліквідації — тримає Machi Big Brother; його вчорашній BTC-лонг на 40× із топ-6 випав.

Нові лонги BTC на 40× стоять за адресами з самопідписами «fells3990» (тиждень тому був у шорт) і «MoonpathCliff»; шорт із запасом 4% — «DoshiAtoll». Це ніки, не ідентифікація.

Гроші за адресами. Кит із реєстру докинув маржу: адреса Fasanara Capital за тиждень завела чотирма траншами $16.0M USDC — два по $5.0M і два по $3.0M — і саме вона нарощує шорт на ETH. Ще одна адреса з реєстру гравців, без публічної мітки, завела $9.5M трьома траншами ($4.0M, $3.0M і $2.5M) за останні дві доби. Найбільший завід кешу — $15.0M USDC на адресу без публічної мітки. Монетний канал і далі віддає BTC на Wintermute траншами по $2.7–2.9M — уже четвертий за чотири дні; назад через Binance зайшли BTC на $3.91M.

🔒ДИНАМІКА ТИЖНЯ 🔬

Перпи. BTC: нетто $265M у шорт (лонг $134M проти шорту $399M), за 7 діб зсув $43M у лонг, за останню добу $6M назад у шорт — розворот усередині вікна. ETH: нетто $294M у шорт (лонг $329M проти $623M), за 7 діб $57M у шорт, за добу $22M — темп прискорюється, кити нарощують ставку дедалі агресивніше.

Перемикач гами. BTC $69 126 — за тиждень піднявся приблизно на 2 500; ETH $2 273 — на 10. Кол-стіна BTC за тиждень зсунулась на 1 000 униз, до $81 000: ММ підтягнули стелю ближче до ціни.

Ціна страху. За тижневим вікном премія майже нульова: IV 39.5 проти фактичної HV 40.0, і за 7 діб вона підросла на 0.2. Опціони все ще трохи дешевші, ніж ринок реально рухається, але розрив закривається.

Календар. Найближча експірація 09.09 зсунула точку max pain на +4 500 за тиждень — потік перетягує консенсус угору, попри просідання споту.

Зміна варти. За тиждень кити зібрали 185 підтверджених конструкцій: 56 бичачих, 43 ведмежих, 22 на волатильність, 64 на діапазон — проти 201 учора: старі зійшли швидше, ніж додались нові. Найбільша — call diagonal на 6 000 ETH. Нахил структур змішаний: єдиного напряму в них нема.

🔒ЗВІРКА В ДЕТАЛЯХ 💠

Рівні BTC. Усе нижче — з книги опціонів Deribit. Коридор беззбитковості ММ $77 000–$81 000 — за добу зʼїхав на 500 з обох боків із $78 500–$81 500, слідом за спотом; за нашим дослідженням на 370 експіраціях ціна лишається в такому коридорі приблизно у 80% випадків. Знизу пут-стіна $77 500 на 285 контрактах — учора підлога стояла на $79 000 і мала 2 324: ціна пройшла крізь неї, і нова підлога знову тонка. Зверху кол-стіна $81 000 на 15 039 контрактах проти 14 251 на $82 000 учора — стеля опустилась на тисячу й потовщала. Max pain $79 000 проти $80 000 учора.

Рівні ETH. Коридор $2 420–$2 540, max pain $2 480 — без змін. Пут-стіна перемістилась із $2 100 на $2 400 (26 136 контрактів) — підлога піднялась майже до ціни; кол-стіна $2 560 на 2 092.

Найближчий строк 09.09. BTC: max pain $79 000 по зведеній книзі двох бірж (Deribit $79 000 · Bybit $78 500), пут $77 500 на 206 контрактах, кол $81 000 на 4 146 — стеля тут у двадцять разів важча за підлогу. ETH: max pain $2 480, пут $2 400 на 1 121, кол $2 560 на 1 153.

Квартальник 25.09. BTC: max pain $72 000, і пут, і кол найгустіші на $70 000 (8 777 і 10 961 контрактів) — цей строк тримає 42% усього BTC-OI. ETH: max pain $2 150, пут $2 100 на 37 194, кол $3 000 на 41 467.

Пальне. Над ринком $82.4M шортових позицій у смузі $80 298–82 660 проти $49.8M учора — шортове пальне за добу виросло у півтора раза. Під ринком $33.5M лонгових у смузі $74 787–77 149. По ETH картина дзеркальна: під ринком $127.4M лонгового пального в смузі $2 369–2 444 проти $8.3M учора — це найбільша зміна доби на всій карті; над ринком лише $2.5M. Це про РОЗМАХ руху за однакового поштовху, не про більшу ймовірність такого руху.

Гамма-вакуум. По BTC над спотом щільно — стіни гасять рух угору; порожньо лише внизу $72 000–$73 000. По ETH порожньо внизу $2 350–$2 400 — рівно там, де лежить лонгове пальне.

Стрес-тест ±2%. При −2% ($76 743) ціна виходить на пут-стіну — найгустіший захист, рух гальмується. При +2% ($79 876) ціна ще під кол-стіною $81 000 — стеля тримає рух.

Перетікання OI. Put/Call BTC: місяць 0.57 · тиждень 0.56 · зараз 0.54 — книга повільно роззброюється проти падіння, менше путів на кол.

Дві опціонні книги. BTC put/call на Deribit 0.51 проти 1.17 на Bybit; ETH 0.64 проти 0.80. Власника книги Bybit ми не знаємо, тож це не «кити» й не «роздріб» — просто друга книга з іншим нахилом.

IV по тенорах. BTC 2д P33/C36 · 7д P40/C41 · 30д P38/C40, перцентилі з лютого 36-й, 50-й і 42-й проти 29-го, 27-го і 32-го учора. ETH 2д P43/C46 · 7д P51/C54 · 30д P51/C53, перцентилі 28-й, 43-й і 34-й проти 23-го, 18-го і 29-го. Тижневий тенор подорожчав найсильніше на обох активах.

💎СЦЕНАРІЇ В ДЕТАЛЯХ 💠

Вердикти коду за вчора. Закрито два набори, від 05.09 і 06.09: «Коридор тримається» підтвердився в обох (BTC у смузі 100% і 94% часу), «Допал шорт-пального вгору» не підтвердився в обох (максимум $80 393 проти тригера $81 300), «Сповзання у лонгове пальне» не підтвердилось в обох (мінімуми $79 384 і $78 355 проти $78 000 і $78 100). За тиждень з 01.09: 21 сценарій — 5 підтвердились, 1 частково, 8 ні, 4 скасовано межею, 3 в роботі; підтверджувались лише коридорні. За всю історію: коридор 6 з 14 плюс 2 часткові, допал угору 5 з 18, сповзання у лонгове пальне 2 з 7 — напрямні типи гірші за монетку, тому їхні оцінки нижче коридорної.

Коридор тримається — 40%. ⏱ на 2 дні, до 10.09. BTC лишається у смузі $77 000–$81 000. Межа скасування: дотик $76 500.

Допал шорт-пального вгору — 30%. ⏱ на 2 дні, до 10.09. Тригер: дотик $80 300 — низ смуги, де лежать шортові позиції. Межа скасування: дотик $76 500.

Сповзання у лонгове пальне — 30%. ⏱ на 2 дні, до 10.09. Тригер: дотик $77 150 — верх смуги лонгового пального. Межа скасування: дотик $80 300.

вердикт порахує код за історією споту

🔭ЗА ЧИМ СТЕЖИТИ

• Кол-стіна $81 000 на 15 039 контрактах: за добу опустилась на тисячу й потовщала, і саме під неї книга набрала 12 тисяч колів — поки ціна під нею, стеля тримає рух угору (💠).

• Лонгове пальне ETH $127.4M у смузі $2 369–2 444 — виросло за добу з $8.3M; дотик смуги — перше, що змінить карту каскадів (🔬).

• Перемикач гами BTC $69 126 — його пробій змінює режим першим; стежимо, чи повзе він далі вгору (🔬).

🆓TAIL

📊ПОЛІГОН

(наші власні сигнали на реальних цінах, не бектест)

⚙️Маятник · Колесо (постійна позиція, реальні ціни)

за день −$172 · загалом +$9 956 · з 11.05.2026

⭐ Топ-5 сигналів ($1000 на сигнал; «загалом» — сума всіх угод, не дохід з однієї тисячі):

сигнал                     угод  вінр  остання  загалом  з
Стратегія Пилинки V2         39    5%  −$1 125 +$90 719  21.03
Стратегія Пилинки V1         32    9%  −$1 125 +$35 906  20.03
Сходження Волатильності V3   23   43%    −$476 +$14 132  26.05
Перекіс 2.0 V2               38   37%    +$315 +$11 762  26.05
Спалах Страху V2             22   32%    −$418  +$3 023  16.05

У мінусі найглибше: Слід Кола V8 −$7 938 · Слід Кола V6 −$6 908 · Проти Течії · згори V1 −$5 598 — усі три ловлять розворот і платять за кожну спробу, поки тренд триває. За добу закрилась одна угода — Сходження Волатильності V3 у мінус $476, вінрейт сигналу просів із 45% до 43%. Найприбутковіший сигнал — Стратегія Пилинки V2 — виграє лише 5% угод із 39. Вінрейт не дорівнює грошам.

📅ПУБЛІЧНИЙ РЕЄСТР

(рахує код за ціною розрахунку)

Коридор ММ. За 370 строків з лютого коридор беззбитковості маркетмейкерів утримав ціну розрахунку 301 раз — 81%. Сьогоднішній BTC-строк 08.09 став одним із 69 винятків: розрахунок $78 399 на 0.13% нижче краю $78 500; ETH-строк утримав. Рішення: на коридор спираємось, знаючи, що приблизно кожен пʼятий строк він не тримає.

Max pain. Точний збіг із розрахунком лише у 34% строків із тих самих 370. Сьогодні BTC розійшовся з ним на 2.0% ($78 399 проти $80 000), ETH збігся ($2 478 проти $2 480). Рішення: за max pain не женемось — він орієнтир ніші, не магніт.

Стіни. Call wall утримав розрахунок у 49% строків, put wall — у 42%: приблизно монетка. Учорашня put wall BTC $79 000 на 2 324 контрактах за добу пропустила ціну. Рішення: стіну без строку і кількості контрактів не читаємо як рівень, а з ними — лише як місце, де хедж дилерів гальмує рух, не зупиняє.

Конструкції китів за типами (наш реєстр Deribit, 705 закритих справ). Кондор: 34 закриті, 71% справдились за страйками, але разом −$123k. Risk reversal: 68 закритих, 56% справдились, разом −$1.84M. Bull call spread: 28 закритих, 43% справдились, разом +$460k. Усі закриті справи разом — −$5.9M для китів. Рішення: вінрейт не дорівнює грошам, і ми не копіюємо конструкції китів — ми стежимо, де вони стоять.

Полігон. Маятник +$9 956 з 11.05 при −$172 за добу. Стратегія Пилинки — 71 угода, 7% виграшів, разом +$126 625, але за останні 30 днів −$12 375: серія збитків триває, чотири позиції в ринку. Слід Кола — 161 угода, 32% виграшів, разом −$22 579 і −$12 604 за 30 днів: найдорожчий сигнал Полігону, і саме він лишається в ринку найчисленнішим — 11 позицій. Рішення: рахунок обох публікуємо щодня з тим самим знаменником; Пилинку тримаємо за гроші попри вінрейт, Слід Кола дивимось першим у кожному розборі.

📏Калібратор шкал

• Скільки коштує захист. Наш індекс «страх — жадібність» — 83 зі 100. Рахуємо його з ціни волатильності й перекосу опціонів Deribit, а не з новин, — тому з відомим індексом він розходиться.

• Дешево це чи дорого для самого ринку. Дводенна вола BTC у 36-му перцентилі погодинної історії з лютого, тижнева — у 50-му, місячна — у 42-му: тижнева вже рівно посередині діапазону, решта ще дешевша за більшість годин запису.

• Куди перекошений захист. skew BTC у сьогоднішньому зрізі відсутній — джерело не віддало число другий день поспіль, тож напрям перекосу не калібруємо.

Не інвестиційна порада. Торгівля деривативами несе високий ризик втрат.