Архів звіту · 28.08.2026
Справа №20260828 · 28.08.2026
Справа № 20260828 · 28.08.2026 08:18 UTC · BTC $79 840 / ETH $2 500
аналіз: Fable 5 від Anthropic
Фʼючерси (Hyperliquid). Шортовий каркас BTC цілий — шорт у 2.8 раза більший за лонг, — але тижневий зсув уже дивиться в лонг: $35M за тиждень, а сама остання доба дала більше — $41M: темп прискорюється.
Книга ETH — дзеркало: за тиждень $77M у лонг, а за останню добу $23M у шорт — розворот усередині власного вікна. Структурно обидві книги лишаються шортовими.
Пального в системі більше, хоч гаманців стільки ж: 56 перекредитованих проти 57 учора, а сумарний розмір їхніх позицій виріс до $782.3M; перекіс у лонги ослаб.
Опціони (Deribit). Дві окремі позиції. Приховане накопичення: тижневу трійку тихого набору по BTC вперше повністю зайняли коли над спотом — ще вчора її вів пут під ринком; по ETH найбільша купка — знову вересневі пути під ринком, поруч набирають коли. Блоки за два дні: по BTC — точковий приціл далеко над ринком і продаж сильного росту зі збереженим помірним; по ETH — конструкція дня: захист униз, оплачений продажем стелі (ноги, розмір і строк у повному), поруч продаж тиші. Кита в решті стрічки не видно.
Гроші (кордон Hyperliquid, 7 діб до 27.08, поріг $250k). Кеш іде з біржі: завели $246.8M, вивели $555.9M — але 89% виведеного осіло на біржових депозитних адресах: це здебільшого ротація, не вихід у приватні гаманці. Каналів два: «міст» — USDC-кеш, Unit — монети; перекіс зробив кеш. Транші й адреси — у повному.
Це позиціонування, не прогноз напряму.
Що каже ринок опціонів. Цей табір міряє, скільки платять за захист від руху ціни (Deribit). Захист і далі дешевший за фактичний рух: DVOL BTC 39.9 проти реалізованої волатильності довшого вікна 47.4 — премія −7.5 пункту, трохи глибша, ніж учора. Перекіс ціни захисту зсунувся на бік колів. Це суперечить китам: дешевого захисту вниз ніхто не вигрібає — опціонний попит не на боці їхнього структурного шорту.
Що кажуть фʼючерси. Funding — плата лонгів шортам, коли лонгів на перпах більше. Плата практично зникла: −0.0001% за 8 годин проти +0.0029% учора. Цей табір мовчить: тиск лонгів згас, але платити за шорт ніхто не почав.
Що робить натовп. Це роздрібні акаунти перпів Bybit — табір, протилежний топ-гаманцям Hyperliquid. По BTC роздріб стоїть майже порівну — 52% у лонг, по ETH — 64% у лонг. Сам розрив із шортовими китами структурний і подією не є; подія — його різкий рух, а різкого руху за добу не видно. Цей табір мовчить.
Чи є ознаки стресу. Дивимось, чи вибиває когось примусово. Серед топ-китів Hyperliquid за добу — жодного примусового закриття; свопи OKX дали за добу $1.0M — 14% тижневого обсягу ліквідацій, рівний фон без прискорення. Цей табір мовчить: пальне є, підпалу нема.
Підсумок: один табір свідчить проти шорту китів, три мовчать. Це позиціонування, не прогноз напряму.
Класичний індекс 35.6 зі 100 проти 34.6 учора — далі зона сезону біткоїна, хоч тиждень тому було ще нижче (31.8).
Наш барометр (перпи Hyperliquid): альти тримають 44.5% відкритого інтересу; «гарячий» funding обвалився до 5.9% монет проти 54.3% учора — жар зійшов майже нанівець.
Роздріб у топ-10 стоїть 66.4% у лонг; найгарячіші — DOGE (77.2%) і XRP (76.6%).
Кити в альтах структурно шортові — сигнал не в самому розриві, а в його ЗМІНІ: лонг-частка китів 32.9% проти 30.7% учора і 28.1% тиждень тому — розрив із натовпом тане далі. Повна таблиця: indiciadesk.com/altseason
Продовження ⟳. Режим коридору не зламався — спот усередині діапазону беззбитковості ММ і під стелею. Але конструкція під ним інша: рамка вужча вчетверо, важче пальне тепер знизу, вола дешевша за фактичний рух, жадібність на екстремумі, а книга китів на BTC-перпах усередині тижня перевернулась у лонг при структурно шортовому нетто.
Прогнозів за тиждень (сценарії, відкриті 21–27.08; рахує код за нашим реєстром): відкрито 21, закрито 16 — 5 підтвердились · 1 частково · 7 не підтвердились · 3 скасовані межею; ще 5 у роботі.
Що це НЕ означає: ані що ринок рушить вниз, ані що кити знають напрям. Більше пального під ринком — це більший РОЗМАХ руху за однакового поштовху, а не більша ЙМОВІРНІСТЬ напряму. Розворот книги за добу так само сумісний із керуванням маржею, як і з поглядом.
💎DEEP
Два шорти BTC одного почерку, обидва на 5×. Перший — $129.9M від $70 213: uPnL −$15.3M, ліквідація $132 411 (+66% від споту); тиждень тому той самий бік, за тиждень докинуто 707.6 BTC. Другий — $97.8M від $65 312: uPnL −$17.6M, межа $121 901 (+53%).
Шорти меншого калібру. Позиція $43.5M на 10× від $78 616 (самопідпис «VBVIT» — не ідентифікація): поки −$0.5M, межа $112 418 (+41%), за добу докинуто 51.0 BTC при рахунку $19.2M. Ще шорт $29.4M на 7× від $73 864: −$2.1M, межа $98 015 (+23%).
Лонги на 40×. Більший — $37.3M від $79 260 із межею $62 152 (−22% від споту). А найтонший канат книги — свіжий лонг $31.8M від $78 440 при рахунку лише $1.8M: межа примусового закриття $76 623 — за чотири відсотки під спотом, і тиждень тому цієї позиції не існувало.
Полюси ETH. Найглибший мінус книги — шорт $123.0M на 5× від $2 086: uPnL −$20.2M, ліквідація $4 225 (+69%), тримається понад тиждень; поруч шорт $101.4M того самого почерку з −$15.6M і межею $3 749 (+50%). Найбільший плюс — свіжий лонг $49.9M на 4× від $1 936: +$11.2M при межі $1 016 (−59%) — тиждень тому позиції не було. Лонг $76.2M на 25× від $2 471 стоїть із межею $2 225 (−11%); лонг $62.9M на 20× від $2 071 носить +$10.7M; шорт $62.1M на 15× від $2 032 сидить у −$11.5M.
Блоки за два дні (Deribit, наш реєстр). BTC: call butterfly сумарно на 2 400 контрактів до 25.09 — куплені $84 000C і $96 000C проти проданого посередині $90 000C: конструкція виграє, якщо на експірацію ціна прийде під $90 000 · call ratio spread сумарно на 750 до 30.10 — куплений $85 000C проти більшого продажу $105 000C: виграш від помірного росту, сильний ривок стає збитком. ETH: risk reversal на 5 000 до 25.09 — куплений $2 100P проти проданого $3 200C: захист униз, оплачений продажем стелі — конструкція дня · call diagonal на 6 000 до 4.09 — продано $2 800C, куплено $3 000C: виграє, якщо ціна не закріпиться над $2 800 · продаж strangle на 4 000 до 4.09 — продані $2 500P і $2 550C, розрахунок на тишу. Чистої премії за блоками в сьогоднішніх даних нема. За 7 діб кити зібрали 247 підтверджених конструкцій: 67 бичачих, 104 ведмежих, 23 на волатильність, 53 на діапазон — нахил ведмежий.
Справи в роботі (наш реєстр, Deribit).
Справа №948 · condor ETH $1 700/$1 900/$2 800/$3 000 на 11 500 контрактів до 25.09.2026. Найбільша конструкція тижня: куплені далекі пут і кол проти проданих ближніх — розрахунок, що ціна досидить у коридорі $1 900–2 800; вхід на споті $2 462, 3-й день у грі.
BTC $85 000 коли +7 749 (82% на 25SEP) $90 000 коли +7 217 (10 експірацій) $82 000 коли +6 884 (74% на 4SEP) ETH $2 150 пути +17 057 (92% на 25SEP) $3 000 коли +16 243 (9 експірацій) $2 300 пути +14 414 (12 експірацій)Тижневу трійку BTC вперше повністю зайняли коли над спотом — ще вчора її вів пут $70 000: тихий потік перевернувся з захисту вниз на участь угору. По ETH баланс той самий: пути на вересень попереду, коли другим номером.
Режим ринку. Перемикач гами BTC $64 173 за тиждень піднявся на 852, кол-стіна гамма-моделі — на 2 000: рівні повзуть за ціною, ММ здають простір, не тримають його.
Ціна страху. За коротким вікном факту премія ще додатна — +2.6 (IV 40.6 проти близького факту 38.0), — але за сім діб вона стиснулась на 7.5: плата за рух тане швидше, ніж сам рух. Макро-зріз із довшим вікном факту вже показує премію відʼємною — там інша база порівняння.
Календар. Max pain найближчої експірації за тиждень зсунувся на +5 000 — потік перетягує точку розрахунку вгору, слідом за ціною.
Гроші разом. Нетто через кордон за 7 діб до 27.08 — мінус $309.1M, і майже весь перекіс зробив USDC-кеш, не монети.
Зміна варти. Структурне нетто книг — $308M у шорт по BTC і $195M по ETH — добові кроки ще не зʼїли. Але свіжі гроші заходять протилежним боком і з плечем: обидва нові лонги тижня зʼявились із нуля одразу на десятки мільйонів, а найглибші мінуси сидять у шортах, старших за тиждень. Старі позиції тримають мінус — свіжі перезаходять через межу книги.
Коридор і max pain (книги Deribit і Bybit, складені разом). Головна зміна дня в цифрах: коридор беззбитковості ММ по BTC — $77 500–82 000 проти $55 000–80 000 учора: підлога підтяглась на двадцять дві з половиною тисячі, стеля піднялась на дві. Max pain усієї книги — $80 000, просто на споті (учора $69 000). Стіни книги: пут $75 000 (7 274 контракти) і кол $88 000 (5 787) — обидві знову по «правильні» боки від ціни. Завтрашня експірація 29.08 тонка: max pain $80 000 (Deribit $80 000 · Bybit $79 750), стіни доби — пут $75 000 (258 контрактів) і кол $88 000 (373). Вереснева 25.09: max pain $70 000 (Deribit $70 000 · Bybit $73 000), пут і кол на одному страйку $70 000 — 6 967 і 11 020 контрактів. За нашим дослідженням на 348 експіраціях точний збіг ціни з max pain — приблизно третина випадків: орієнтир, не пророцтво.
ETH. Коридор ММ $2 400–2 580, max pain книги $2 500 — на споті; ще вчора точка розрахунку книги лежала далеко під ринком. На 29.08 — те саме $2 500, пут $2 460 (2 606 контрактів), кол $2 620 (3 961). Вереснева: пут $2 100 (38 164) — той самий страйк, що набирають тихо, — і кол $3 000 (39 999). Премія волатильності ETH глибша за біткоїнову: DVOL 54.5 проти HV 64.2 — мінус 9.7 пункту.
PCR у часі (Deribit). BTC put/call за місяць 0.43, за тиждень 0.56, зараз 0.59 — захист униз нарощують місяць поспіль. ETH: 0.50 місяць тому, 0.53 тиждень, 0.57 зараз. Книга опціонів Bybit (строки до 30 днів) путовіша за Deribit: BTC 1.25 проти 0.52, ETH 0.82 проти 0.64 — чия ця книга, не знаємо, ярликів не вішаємо.
Гамма і пальне. Вакуум над BTC — $82 000–84 000 (2.4% від споту): хеджу ММ там нема, пробій угору через цю смугу швидкий; під ринком друга дірка — $72 000–73 000. Стрес-тест ММ: мінус два відсотки ($78 244) — ще в зоні позитивної гами, відкат викуповується; плюс два ($81 438) — за окремою гамма-моделлю ще під кол-стіною $82 000, стеля тримає рух. Смуги пального (HL-знімок 06:46 UTC): шортове — $81 461–83 857, лонгове — $75 871–78 267. ETH: вакуум над спотом $2 700–2 800 (3.7%), під ринком $2 300–2 350; лонгового пального лише $6.9M у смузі $2 377–2 452, шортового над ринком нема зовсім. Очікуваний рух: BTC ±2.1% за добу — стільки ж, скільки вчора (тижневий теж не зрушив: ±5.5%); ETH ±2.9% за добу — теж без зміни.
🆓TAIL
Маятник · Колесо — постійна позиція: за день +$550 · загалом +$6 567 · рахуємо з 11.05.2026.
сигнал угод вінр остання загалом з Стратегія Пилинки V2 37 5% −$1 125 +$92 969 21.03 Стратегія Пилинки V1 31 10% −$1 125 +$37 031 20.03 Сходження Волатильності V3 21 48% −$535 +$15 116 26.05 Перекіс 2.0 V2 33 39% −$301 +$13 404 26.05 Перекіс 2.0 V1 37 35% −$501 +$3 604 26.05У мінусі найглибше — Слід Кола V8 −$7 088, Проти Течії · згори V1 −$6 189, Слід Кола V6 −$6 081: ці родини ловлять розвороти, а ринок останні тижні винагороджує тренд, тож сигнали проти течії систематично в мінусі. Лідер таблиці виграє лише 5% угод із 37 — рідкісні великі виплати перекривають десятки дрібних мінусів: вінрейт не дорівнює грошам.
Код закрив трійку від 25.08 і один учорашній сценарій (наш реєстр):
• «Коридор тримається у верхній половині» (оцінка була 45%): ПІДТВЕРДИВСЯ — у межах 100% часу (кінець 79 421).
• «Допал шорт-пального вгору» (30%): НЕ ПІДТВЕРДИВСЯ — максимум 80 174 проти рівня 82 000.
• «Сповзання до put wall у лонгове пальне» (25%): НЕ ПІДТВЕРДИВСЯ — мінімум 78 004 проти рівня 77 000.
• «Сповзання у лонгове пальне» від 27.08 (23%): СКАСОВАНО МЕЖЕЮ — максимум 80 496 проти рівня скасування 80 400.
День базового сценарію: ціна ні разу не вийшла з коридору, і обидва «виходи» не відбулись.
Ще в роботі, не судимо: «Коридор тримається під стелею» (45%) і «Допал шорт-пального вгору» (32%) — до 29.08 13:16; трійка від 26.08 дозріває сьогодні об 11:44.
Тижнева калібровка (сценарії, відкриті 21–27.08): відкрито 21, закрито 16 — 5 підтвердились · 1 частково · 7 не підтвердились · 3 скасовані межею; ще 5 відкриті. Три закриття з шістнадцяти сталися не від часу, а від дотику межі — тому межу скасування публікуємо разом зі сценарієм, не постфактум.
Рахунок по назвах за всю історію реєстру: «Коридор тримається» — 3 з 10 (+2 частково), скасовано межею 3 · «Сквіз угору до шорт-пального» — 4 з 10, скасовано межею 4 · «Сповзання під перемикач гами» — 4 з 10, скасовано межею 4 · «Допал шорт-пального вгору» — 3 з 6. Найслабший — базовий «Коридор тримається»: біля монетки, тому не даємо йому більше за 45% і завжди публікуємо межу поруч.
Із висновків за історією споту: вчорашній зріз показував «без чіткого перекосу» — і BTC за добу +0.4%: нейтральність втрималась. Тиждень тому зріз показував «перекіс ризику вгору» — і BTC зробив +4.1%: напрям підтвердився.
Не інвестиційна порада. Торгівля деривативами несе високий ризик втрат.
Radar збирається автоматично з живих даних Deribit / Hyperliquid / OKX · знімок з поміткою часу. Журнал рішень системи, не інвестиційна рекомендація. © 2026 INDICIA DESK.