Bitcoin subió y bajó en un rango del 2,7% en el día, y a una misma ballena el exchange la cerró en parte dos veces en ese tiempo: en el máximo, parte de su short; en el mínimo de la noche, parte del long al que había pasado; mientras tanto, al menos otras cuatro cuentas grandes se llevaron la ganancia en los dos extremos.
Caso n.º 20261029 · 29.10.2026 06:04 UTC · BTC $80 144 / ETH $2 320 · análisis: Fable 5.1 de Anthropic
📅AYER
El vencimiento diario del 28.10 se liquidó a las 08:00 UTC: bitcoin, a $80 868, dentro del rango de los market makers de $78 500–81 500, fijado un día antes del vencimiento; el max pain de $80 000 no coincidió — la liquidación quedó un 1,1% por encima. Ether, a $2 353, dentro de su rango de $2 260–2 380; el max pain de $2 320 tampoco coincidió. El registro sumó los dos — ahora tiene 470 vencimientos. Casos cerrados nuevos en el día no hay — siguen siendo 889.
De las posiciones que el radar de ayer proponía vigilar: el nivel del short que volvió a añadir el precio lo tocó ya a las 08:35 UTC, y el exchange cerró parte de su posición. El long nuevo con el mayor de los niveles long cercanos no esperó a su nivel — se cerró por su cuenta, con ganancia, antes del mínimo de la noche.
⚡LO PRINCIPAL
• Desde el corte de ayer por la mañana, bitcoin −0,8% y ether −1,4%. Entre los cortes de la mañana (04:46 UTC) bitcoin recorrió un 2,7%: el máximo en el perpetuo de Hyperliquid, $81 804 a las 08:36 UTC; el mínimo, $79 668 a las 02:45.
• Al short que vigilamos desde el lunes el exchange lo cerró en parte en el máximo — segunda vez en tres días; el resto lo cerró por su cuenta, por la tarde ganó con un long que sostuvo dos horas y volvió a entrar en long — y en el mínimo de la noche el exchange cerró en parte ya ese long. Su nivel queda ahora un 0,9% por debajo del precio.
• Las cuentas grandes se llevaron la ganancia en los dos extremos: un long grande vendió en la parte alta del rango; tres shorts grandes recompraron en la caída y junto al mínimo — uno de ellos abrió short de nuevo en el acto.
• El sesgo de las ballenas hacia el short en el registro casi no cambió — 3,6 veces frente a 3,7: el short se encogió más que el long. Sobre el conjunto fijo de direcciones, las ballenas se desplazaron en el día hacia el long ~$13,9 millones.
• El combustible cercano está ahora pegado al precio por los dos lados: en el primer 1% por encima, $26,8 millones en niveles short; por debajo, $9,7 millones en long; ayer, dentro del 1% estaba vacío.
• Veredicto — continuación ⟳. Los fondos de bitcoin compraron en la semana cinco veces menos que la semana anterior; los de ether vendían; nuestro índice «miedo — codicia», 52 frente a 46.
• 📊 Nuestro Polígono — Péndulo: la mejor de cuatro versiones, −$120 en el día, +$6 243 acumulado desde el 11.05.
• 📊 Nuestro Polígono — señales: la mejor es Estrategia de la Migaja V2, +$74 969 con winrate del 4% · la peor, Huella de la Rueda V8, −$10 799. La tabla, abajo.
🔒BALLENAS: QUÉ CAMBIÓ — tres arenas · VERIFICACIÓN CRUZADA — cinco campamentos de testigos · ALTSEASON — el clásico y nuestro barómetro — en el radar completo
⚖️VEREDICTO DEL DÍA
continuación ⟳ — las ballenas están en short en bitcoin: en el registro el short es 3,6 veces el long frente a 3,7 ayer, y el precio desde el corte de ayer, −0,8%. Los testigos: la multitud y los fondos, enfrente de las ballenas; opciones, futuros y estrés callan.
Qué NO significa esto. No es un short nuevo de las ballenas: el desplazamiento del día sobre el conjunto fijo fue hacia el long, y el sesgo en el registro se redujo porque los shorts se recortaban — una parte la cerró el exchange a la fuerza en el máximo, otra la recompraron las cuentas con ganancia en la caída — y el precio bajó. El combustible grande con apalancamiento alto está ahora pegado al precio por los dos lados — en el primer 1% por encima, $26,8 millones en niveles short; por debajo, $9,7 millones en long —, y en un solo día el mercado ya mostró cómo arde hacia los dos lados. Esto habla de la amplitud del movimiento ante un mismo empujón, no de la dirección.
🔒En el RADAR completo hoy:
• cómo cambió la cuenta de la ballena que el exchange cerró en parte en el día, en el short y en el long, y dónde queda ahora su nuevo nivel;
• la estructura del día — los call spreads para el viernes en tres bloques idénticos: qué strikes y cuánto pagaron por ellos.
Acceso ANALISTA → indiciadesk.com/es/agent
📊POLÍGONO
(nuestras propias señales a precios reales, no un backtest)
⚙️Péndulo · Rueda (la mejor de cuatro versiones, curva en vivo a precios reales)
−$120 en el día · +$6 243 en total · desde el 11.05.2026
⭐ Top-5 de señales ($1 000 por señal; «total» es la suma de todas las operaciones, no lo que rinden solo $1 000):
señal ops winr última total desde
Estrategia de la Migaja V2 53 4% −$1 125 +$74 969 21.03
Estrategia de la Migaja V1 43 7% −$1 125 +$23 559 20.03
Convergencia de Volat. V3 41 34% −$454 +$9 803 26.05
Skew 2.0 V2 52 31% −$1 016 +$3 786 26.05
Estallido de Miedo V3 12 25% −$240 +$1 526 23.05
Los más hundidos: Huella de la Rueda V8 −$10 799 · Huella de la Rueda V6 −$9 556 · Huella de la Rueda V7 −$8 634. En el día no se cerró ninguna operación en el top-5; por abajo, el trío entero son ahora versiones de Huella de la Rueda: V8 y V6 ahondaron la pérdida ~$700 cada una, y V7 sacó del trío a Skew 1.0. El Péndulo, −$120 en el día. La señal más rentable gana solo el 4% de sus 53 operaciones. Winrate no es dinero.
📅REGISTRO PÚBLICO
(lo calcula el código sobre el precio de liquidación)
Rango de los market makers. En 470 vencimientos desde febrero, el rango de equilibrio de los market makers, fijado un día antes del vencimiento, retuvo el precio de liquidación 385 veces — el 82%; los vencimientos diarios de ayer de las dos monedas también se liquidaron dentro del rango. Decisión: nos apoyamos en el rango sabiendo que aproximadamente uno de cada cinco vencimientos no lo respeta.
Max pain. Coincidencia con la liquidación en 173 de esos mismos 470 vencimientos, el 37%; el vencimiento diario de ayer no coincidió en ninguna de las dos monedas — tras un solo día con coincidencia. Decisión: no perseguimos el max pain.
Call wall y put wall. El call wall retuvo la liquidación en 79 de 159 vencimientos en los que el precio llegó hasta él — el 50%; el put wall, en 49 de 116, el 42%. Decisión: un wall sin vencimiento ni número de contratos no lo publicamos, y su porcentaje tampoco sin base.
Estructuras de ballenas. Registro: 889 casos cerrados (5 de ellos, de Bybit); los 882 con cuenta suman −$18,91 millones para las ballenas; en el día no hubo cierres nuevos. El caso n.º 1210 el código lo cerró con el primer vencimiento en ganancia, y la segunda pata se liquidó en pérdida — en esa suma todavía no está. Decisión: winrate no es dinero, y no copiamos las estructuras de las ballenas — vigilamos dónde están.
Polígono. Péndulo +$6 243 desde el 11.05 con −$120 en el día — las dos cifras salen de una misma serie, la curva en vivo de la mejor de cuatro versiones. Decisión: publicamos la cuenta a diario con el mismo denominador y con el nombre de la versión, también en un día de pérdida.
📏Calibrador de escalas
• Cuánto cuesta la protección. Nuestro índice «miedo — codicia», 52 de 100 frente a 46 ayer. Lo calculamos con el precio de la volatilidad y el sesgo de las opciones de Deribit, no con noticias — por eso difiere del índice más conocido.
• Si es caro o barato para el propio mercado. La volatilidad de BTC a dos días está en el percentil 28 del historial horario desde febrero; la de ocho días, en el 46; la de 29 días, en el 26: el seguro más cercano y el mensual están más baratos de lo habitual.
• Hacia dónde se inclina la protección. Skew de BTC en +3,3: las puts, más caras que las calls, y un poco más que ayer, cuando estaba en +2,9 — tras tres días de bajada.
No es asesoramiento de inversión ni una recomendación personalizada. Operar con derivados conlleva un alto riesgo de pérdida; los criptoactivos pueden no contar con la protección de un regulador ni con garantía estatal.