Ontem as baleias compravam o movimento para cimahoje vendem o teto dele. O registro guardou as duas datas.
Caso nº 20260901 · 01.09.2026 08:17 UTC · BTC US$ 78.216 / ETH US$ 2.461 · análise: Fable 5 da Anthropic
📅ONTEM
O código fechou os três cenários abertos em 29.08 — e, dos três, confirmou-se justamente o que descrevia a imobilidade.
«O range segura sob o max pain» — confirmado: o preço não saiu da faixa durante todo o prazo. «Queima do combustível short para cima» — não confirmado: à máxima do dia faltou menos de 1,3% para o nível exigido. «Deslize para o vazio sob o range» — também não confirmado: a mínima ficou acima da borda.
Outros três cenários, de 30.08, são julgados hoje às 09:23 UTC; os três de 31.08, amanhã. A revisão completa, com os níveis, está no fim da edição.
⚡O ESSENCIAL
• As baleias nas opções da Deribit viraram de lado num só dia. Ontem, as quatro estruturas novas estavam armadas para um movimento forte para cima. Hoje são seis, as duas maiores vendem um teto pouco acima do spot — e uma outra amarra o preço a um range estreito até quinta-feira.
• Nos perpétuos da Hyperliquid os dois ativos viraram dentro da semana: no BTC a deriva semanal ia para o long e o último dia devolveu parte ao short; no ETH, o espelho. A inclinação agregada do grupo segue short.
• A fragilidade saltou quase um terço num dia: são 64 baleias superalavancadas sob vigilância contra 49 ontem, e três quartos delas estão em long. O combustível embaixo do mercado cresceu justamente quando as baleias venderam o teto.
• Os fundos, enquanto isso, freiam no BTC: a entrada semanal nos ETFs à vista é menos da metade da semana anterior — mas a própria segunda-feira fechou em entrada, quase toda concentrada num único fundo, o IBIT da BlackRock (dados: SoSoValue).
• O mercado de opções não precifica nada disso: nosso índice «medo — ganância» está em 87 de 100, o mesmo de ontem, e a vol mensal do BTC segue mais barata que em 80% das horas desde fevereiro.
• 📊 Nosso Polígono — Pêndulo: posição permanente, no dia +US$ 397, desde 11.05 total +US$ 8.641.
• 📊 Nosso Polígono — sinais: o melhor — Estratégia do Grão de Poeira V2, +US$ 92.969 com winrate de 5% · o pior — Rastro da Roda V8, −US$ 7.088. Tabela com o número de trades, no fim.
🐋BALEIAS: O QUE MUDOU — três arenas
Futuros (Hyperliquid). Os dois ativos fizeram nesta semana uma virada dentro da própria janela. No BTC, as baleias puxaram a posição para o long a semana inteira, mas no último dia parte desse movimento voltou para o short. No ETH, o contrário: a semana foi de short, e o último dia devolveu para o long. No agregado, o grupo estava short nos dois ativos e segue short — o que muda não é o lado, é o ritmo. A alavancagem no grupo, ao mesmo tempo, cresceu: 64 superalavancadas contra 49 ontem, e nenhuma delas, por ora, perto do fechamento forçado.
Opções (Deribit). Duas posições — e hoje, pela primeira vez na semana, elas olham para lados opostos. A primeira, os blocos: seis estruturas novas num dia, e a maioria delas monta um teto em vez de acelerar a subida; as duas maiores vendem exatamente a fronteira que ontem as baleias compravam via backspreads. A segunda, a acumulação silenciosa: na semana, o maior ganho de open interest no BTC se concentrou nas calls distantes de setembro — em lotes pequenos foi montado justamente o oposto do que os blocos fizeram hoje. O rastro barulhento e o rastro quieto se separaram exatamente um dia depois de terem coincidido.
Dinheiro (fronteira da Hyperliquid). A fita da fronteira foi atualizada pela última vez em 31.08, então a janela aqui é de sete dias até 31.08, não até hoje. Nesses sete dias, pela ponte circulou sobretudo caixa em USDC — e circulou para fora: saiu bem mais do que entrou, e 87% de toda a retirada foi para endereços de depósito de bolsas, Coinbase à frente. As moedas, pela Unit, foram no sentido contrário: entrou quase três vezes mais BTC do que saiu. O quadro é o mesmo de uma semana atrás: o caixa deixa a plataforma, as moedas chegam a ela.
Isto é posicionamento, não previsão de direção.
🧭CHECAGEM CRUZADA — cinco campos de testemunhas
O que fazem os fundos. Este campo mede o que nem a Deribit nem a Hyperliquid enxergam: quanto dinheiro as instituições puseram na própria moeda pelos ETFs à vista. Fundos só operam em dias úteis, e o dado mais fresco aqui é o da segunda-feira 31.08; de hoje ainda não há números.
No BTC, a entrada da semana foi de US$ 804 mi contra US$ 1.958 mi na anterior — menos da metade do ritmo. Mas a própria segunda fechou em entrada de US$ 217 mi, quase toda num único fundo, o IBIT da BlackRock.
No ETH o ritmo não mudou: US$ 797 mi contra US$ 782 mi na semana anterior — 93º percentil de todo o histórico semanal. Isso contradiz as baleias: enquanto as baleias fecham o teto nas opções, as instituições seguem comprando o próprio ativo no mesmo ritmo de uma semana atrás.
O que diz o mercado de opções. Este campo não mede humor de notícia — mede o preço do seguro: quanto custa a proteção contra o movimento. Nosso índice «medo — ganância» está em 87 de 100, exatamente o mesmo de ontem. A vol mensal do BTC, por sua vez, está mais barata que em 80% das horas desde fevereiro, e no ETH o quadro é o mesmo. Este campo está em silêncio: as opções não precificam nem alta nem queda — precificam quietude, pelo segundo dia seguido, sem reação nenhuma à virada das baleias.
O que dizem os futuros. Este campo mede quem paga a quem pelo direito de manter posição alavancada. O funding do BTC subiu de +0,0068% ontem para +0,0115% hoje, no equivalente de 8 horas — os longs pagam aos shorts mais caro que um dia atrás. O basis segue positivo, mas fino; no ETH, quase zero. Isso confirma as baleias: o grupo de contas grandes está short contra uma multidão que paga todo dia pelo direito de seguir em long.
O que faz a multidão. Este campo são as contas de varejo nos perpétuos da Bybit: para onde pende a massa de contas pequenas. No BTC ela está quase sem inclinação, 52% em long; no ETH, 63% em long contra 65% ontem. Ou seja, no ETH a multidão segue contra as baleias, ainda que o vão tenha estreitado um pouco no dia. Isso confirma as baleias: o vão mais largo entre a massa e as contas grandes está, de novo, no ETH.
Há sinais de estresse? Este campo mede se já há posições sendo quebradas à força. Entre as top-baleias da Hyperliquid, nenhum fechamento forçado no dia. Nos swaps da OKX, foram liquidados US$ 196 mil no dia, 80% em shorts. Na semana o volume é bem maior, US$ 4,9 mi — mas ali predominam os longs, ou seja, o dia destoou do quadro semanal.
O último dia respondeu por só 4% do volume da semana — fundo estável, sem aceleração. Este campo está em silêncio: o combustível embaixo do mercado aumentou, mas ignição, por ora, não há.
Isto é posicionamento, não previsão de direção.
🌡ALTSEASON — o clássico e o nosso barômetro
O índice clássico de altseason marca 22,7 de 100 — zona funda de temporada do bitcoin; uma semana atrás eram 35,1, ou seja, a deriva segue na direção do BTC, não para longe dele.
Nosso barômetro mede o mesmo pelas posições nos perpétuos da Hyperliquid e da Bybit, não pelos preços; contamos desde 08.05. A fatia das alts no open interest dos perpétuos: 42,2% contra 43,9% uma semana atrás — o dinheiro escorre devagar de volta ao BTC.
O superaquecimento murchou quase por completo: a fatia de moedas com funding esquentado é de 6,5% contra 56,3% uma semana atrás.
O principal aqui é o vão entre a massa e as baleias. O varejo nas top-10 alts está 65,6% em long (DOGE e XRP na frente); as baleias, nas mesmas moedas, só 34,5% — sobre US$ 1,25 bi em posições; a maior posição delas em alts é HYPE.
Baleias são estruturalmente short em alts sempre — o sinal não está no vão em si, está na MUDANÇA dele. Uma semana atrás as baleias estavam 29,6% em long; três semanas atrás, 23,9%: o vão estreita pela terceira semana seguida, e quem o estreita é o lado das baleias.
O quadro completo, com gráficos: indiciadesk.com/br/altseason
⚖️VEREDICTO DO DIA
O regime do mercado em si não mudou: dealers em gamma positiva, seguro barato, fechamentos forçados praticamente nenhuns. O que quebrou foi outra coisa — o modo como as baleias estão postadas. Num único dia, o lado das opções virou de uma posição armada para o movimento forte para cima à venda da fronteira superior — e, ao mesmo tempo, cresceu o número de longs superalavancados embaixo do mercado. O arcabouço é o mesmo; o recheio, o oposto.
Selo: ruptura ⚡
O placar do sistema, calculado pelo código sobre todo o histórico do registro: «O range segura» — 3 de 10 confirmados, mais 2 parciais, 3 cancelados no nível · «Queima do combustível short para cima» — 4 de 10, 1 cancelado no nível · «Squeeze para cima até o combustível short» — 4 de 10, 4 cancelados no nível · «Deslize sob o gamma flip» — 4 de 10, 4 cancelados no nível.
O que isto NÃO significa. Nem que o preço vai cair porque as baleias venderam o teto, nem que vai se segurar porque os fundos compram. Um teto vendido é um fato sobre a posição alheia e sobre onde fica o limite de dor dela — não sobre a direção do próximo movimento. A fragilidade maior tampouco promete cascata: ela só diz que, com o mesmo empurrão, a amplitude do movimento hoje é maior que ontem.
💎CENÁRIOS
· «O range segura sob o max pain» — 45%
· «Deslize para o combustível long» — 33%
· «Queima do combustível short para cima» — 22%
É assim que estimamos as chances — não é promessa; níveis de gatilho e de cancelamento, na versão completa.
🔒No RADAR completo hoje:
· a dissecação das seis estruturas do dia — strikes, prazo, prêmio líquido e perfil de payoff de cada uma, incluindo a que prende o preço num range de poucas centenas de dólares;
· os retratos das maiores carteiras, com alavancagem, preço de entrada e de liquidação — e a que virou por completo sua posição em ETH em uma semana.
Acesso ANALISTA → indiciadesk.com/br/agent
💎DEEP
🔒BALEIAS EM DETALHE
💠Retratos de carteiras(Hyperliquid, snapshot 06:46 UTC)
Carteira com autoassinatura «MoonpathCliff». LONG BTC de US$ 39,4 mi a 40×, entrada em US$ 78.829, uPnL +US$ 28 mil, liquidação em US$ 64.444 — 18% abaixo do spot. Conta de US$ 4,6 mi. Uma semana atrás não havia posição nenhuma, e no último dia foram adicionados mais 200BTC: entrada fresca que já está sendo ampliada.
Carteira sem rótulo público. LONG BTC de US$ 31,6 mi a 40×, entrada em US$ 78.829 — o mesmo nível de entrada da anterior. uPnL +US$ 23 mil, liquidação em US$ 71.272, a só 10% abaixo do spot. Conta de US$ 3,9 mi. Uma semana atrás a posição já existia; nesse intervalo, foi levemente reduzida.
Carteira com autoassinatura «VBVIT». SHORT BTC de US$ 47,1 mi a 10×, entrada em US$ 78.431, uPnL −US$ 273 mil, liquidação em US$ 106.260 — 35% acima do spot, folga grande. Conta de US$ 17,9 mi. Uma semana atrás o short era maior: nesse intervalo, foi reduzido, não ampliado.
Carteira com autoassinatura «Machi Big Brother». LONG ETH de US$ 99,5 mi a 25×, entrada em US$ 2.455, uPnL +US$ 909 mil, liquidação em US$ 2.314 — a só 7% abaixo do spot, a mais apertada entre as posições grandes. Uma semana atrás a posição já existia e, desde então, cresceu.
O maior verde entre as posições abertas. LONG ETH de US$ 49,5 mi, entrada em US$ 1.936 e alavancagem de só 4×, uPnL +US$ 10,8 mi, de pé há pelo menos uma semana. O contraste com o anterior é didático: o mesmo lado do mercado — a diferença está só em quando entrou e com quanta alavancagem.
💠Estruturas abertas no dia(Deribit, blocos; prêmio líquido calculado das pernas ao preço de entrada, spot na entrada US$ 78.810)
Caso nº 1017 · bear call spread de BTC — vendidas 150 calls US$ 80.000, compradas 150 calls US$ 96.000, prazo 25.09.2026. Prêmio líquido a favor da baleia ≈ +4,08BTC (≈ +US$ 322 mil).
Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит отримав $322k премії. Беззбитковість: $82 144.
Профіль виплат на експірацію 2026-09-03. Кит отримав $47k премії. Беззбитковість: $76 747 і $79 753.
Caso nº 1020 · call diagonal de BTC — vendidas 20 calls US$ 80.000 com prazo 04.09.2026, compradas 20 calls US$ 81.000 com prazo 11.09.2026. Aqui a baleia, ao contrário, pagou: prêmio líquido ≈ −0,11BTC (≈ −US$ 8 mil).
Профіль виплат на експірацію 2026-09-04. Кит заплатив $8k премії. Беззбитковості в показаному діапазоні немає.
Caso nº 1021 · put diagonal de BTC — compradas 13 puts US$ 76.000 com prazo 25.09.2026, vendidas 13 puts US$ 79.000 com prazo 27.11.2026. Prêmio líquido ≈ +0,63BTC (≈ +US$ 50 mil).
Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит отримав $50k премії. Беззбитковості в показаному діапазоні немає.
Caso nº 1022 · put diagonal de BTC — compradas 13 puts US$ 78.000 com prazo 25.09.2026, vendidas 13 puts US$ 79.000 com prazo 27.11.2026. Prêmio líquido ≈ +0,51BTC (≈ +US$ 40 mil).
Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит отримав $40k премії. Беззбитковості в показаному діапазоні немає.
No total, as duas maiores estruturas do dia renderam às baleias ≈ +7,7BTC (≈ +US$ 609 mil) de prêmio adiantado, e as duas vendem o mesmo strike de US$ 80.000 no vencimento de setembro. O perfil é idêntico: o dinheiro fica com a baleia enquanto o BTC não sobe acima do nível vendido; dali em diante a perda cresce até o teto comprado, e ali para. À parte fica o nº 1019: essa baleia montou a posição de que, até quinta-feira, o preço não sai de um range de US$ 500 — a estrutura mais estreita de todo o nosso registro.
🔬Quem está do outro lado
Os maiores shorts da Hyperliquid são de fundos — e estão fundo no vermelho. Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds), em duas carteiras: SHORT BTC de US$ 140,5 mi desde US$ 70.899 com uPnL de −US$ 14,2 mi e SHORT ETH de US$ 136,5 mi desde US$ 2.124 com uPnL de −US$ 19,5 mi — o maior vermelho de toda a plataforma. As liquidações dos dois estão longe, a +59% e +60% do spot, porque a alavancagem é de só 5×. A Fasanara Capital segura SHORT BTC de US$ 45,7 mi e SHORT ETH de US$ 72,8 mi, e na semana adicionou 123BTC ao short de bitcoin.
O mais interessante é a Wintermute: SHORT ETH de US$ 50,2 mi a 15×, com liquidação a +91% do spot. Uma semana atrás essa mesma carteira estava no ETH do lado oposto. Não é adição nem corte — é a virada completa de uma posição em sete dias.
O dinheiro por endereço (fronteira da Hyperliquid, janela de sete dias até 31.08): a maior retirada da semana — US$ 10,0 mi — foi para um endereço de depósito da Coinbase, e para lá foi também a maior parte do restante. Do total retirado, 87% pousou em endereços de depósito de bolsas; no USDC isolado, a fatia é ainda maior — 94%. Ou seja, o caixa não circulou entre carteiras: foi para a bolsa.
🔒DINÂMICA DA SEMANA 🔬
(perpétuos Hyperliquid · opções Deribit · níveis de gamma do nosso cálculo GEX · registro de estruturas)
Fluxo das baleias nos perpétuos.BTC: em 7 dias, deslocamento de US$ 75 mi para o long — mas no último dia US$ 22 mi voltaram para o short; a virada aconteceu dentro da janela. ETH: US$ 56 mi para o short em 7 dias e US$ 37 mi para o long no último dia — a virada em espelho, que no ETH já devolveu dois terços do movimento semanal. Os dois ativos passaram a semana indo para um lado e, no último dia, mudaram de ideia.
Deslocamento do gamma flip. O flip do BTC está em US$ 66.420 e subiu 2.176 em 7 dias. Os walls também rastejaram: o call wall +2.000, o put wall +17.000. O flip do ETH está em US$ 2.258, e o put wall dele desceu 360 na semana. Quando o suporte sobe tão depressa e o teto quase não se move, os market makers estão entregando o nível de baixo e mudando a defesa para cima.
Tendência do prêmio pelo medo. O prêmio nesta janela é de −0,5 (IV37,4 contra HV realizada 37,9) e derrete 7,6 em 7 dias. As opções seguem mais baratas do que o mercado de fato se move, mas o vão quase fechou na semana: o regime de proteção subprecificada continua, só que já no limite.
Ganho de open interest por janelas.BTC em 7 dias: US$ 85.000 +5.506 calls (78% em 25.09), US$ 70.000 +4.453 puts, US$ 78.000 +4.120 puts. ETH em 7 dias: US$ 2.150 +16.512 puts (90% em 25.09), US$ 3.000 +14.791 calls, US$ 2.100 +14.333 puts. No BTC as calls de cima foram montadas em silêncio — e os blocos de hoje venderam esse mesmo topo: o nível da semana está sendo acumulado e vendido por mãos diferentes.
Troca de guarda. Em 28.08, dois risk reversals de BTC dos casos nº 7 e nº 27 foram desmontados antes do prazo, com o open interest deles caindo 41%. Em 31.08 entraram no lugar quatro backspreads armados para o movimento forte para cima — e hoje, um dia depois, seis estruturas em que a maioria limita o topo. Em 7 dias o registro fixou 231 estruturas confirmadas: 62 de alta, 95 de baixa, 22 de volatilidade, 52 de range. A inclinação da semana é de baixa, e o quarteto de ontem foi a exceção dela, não a virada.
Deriva do max pain. No vencimento mais próximo, o ponto se moveu −1.500 em 7 dias — o fluxo arrasta o consenso para baixo, enquanto o próprio spot quase não saiu do lugar.
🔒CHECAGEM EM DETALHE 💠
Níveis por vencimento(books da Deribit e da Bybit somados num só; nosso estudo em 354 vencimentos mostrou que a coincidência exata do preço com o max pain sai em cerca de um terço dos casos — referência, não ímã)
· ETH 02.09 — max pain US$ 2.460 (Deribit US$ 2.440 · Bybit US$ 2.460) · put wall US$ 2.420 (823) · call wall US$ 2.660 (763)
· ETH 25.09 — max pain US$ 2.150 (Deribit US$ 2.100 · Bybit US$ 2.200) · put wall US$ 2.100 (38.120) · call wall US$ 3.000 (40.752)
Range de equilíbrio dos market makers: BTC US$ 77.000–80.000, ETH US$ 2.400–2.520. O spot está hoje dentro dos dois — e o strike de US$ 80.000 vendido hoje fica exatamente na borda superior do range do bitcoin.
Put/Call no tempo.BTC: mês 0,53, semana 0,60, agora 0,56. ETH: 0,52 / 0,54 / 0,54. No BTC, o valor semanal está acima tanto do mensal quanto do atual — a proteção para baixo era montada mais depressa há alguns dias do que agora; no ETH a relação não se move.
Skew por prazo, em percentis(contra o próprio arquivo horário desde fevereiro)
· BTC: 2 dias no 30º percentil, semanal no 18º, mensal no 20º
· ETH: 2 dias no 24º, semanal no 17º, mensal no 17º
Nos dois ativos o prazo curto está mais caro em relação à própria norma do que o longo: o mercado se dispõe a pagar pelos próximos dias e quase nada por um mês adiante.
Níveis de gamma. Regime positivo nos dois ativos: flip do BTC em US$ 66.420, do ETH em US$ 2.258 — o spot está bem acima dos dois, então os dealers operam amortecendo. Vácuos sem hedge: BTC US$ 73.000–74.000, ETH US$ 2.350–2.400 — ali uma descida aceleraria, em vez de frear. O teste de estresse mostra a assimetria: a −2% o BTC ainda fica na zona em que os dealers amortecem o movimento; a +2% o ETH já atravessa seu call wall de US$ 2.500, e acima dele a resistência rareia.
Combustível embaixo e em cima do mercado(mapa de calor de liquidações da Hyperliquid, snapshot 06:46 UTC)
· BTC: US$ 46,9 mi de longs na faixa US$ 74.942–77.308, US$ 23,5 mi de shorts na faixa US$ 80.464–82.830 — embaixo do mercado há o dobro do que em cima.
· ETH: US$ 20,3 mi de longs na faixa US$ 2.353–2.428 contra US$ 10,0 mi de shorts em US$ 2.527–2.601 — também o dobro, também para baixo.
A principal mudança do dia está aqui: ontem a assimetria no ETH era de dez vezes (US$ 103,3 mi contra US$ 10,3 mi); hoje é de só duas. Todo esse combustível long do ETH, num dia, ou foi fechado, ou se deslocou para fora da zona de medição. No BTC o movimento é o oposto: o combustível embaixo do mercado aumentou.
Isto é relevo de risco, não previsão: liquidações seguem o preço, não o conduzem.
💎CENÁRIOS EM DETALHE 💠
⏱ Os três valem por 2 dias, até 03.09. O veredicto será calculado pelo código sobre o histórico do spot.
· «O range segura sob o max pain» — 45%. O BTC passa o prazo inteiro na faixa US$ 77.000–80.000. Nível de cancelamento: toque em US$ 76.000.
· «Deslize para o combustível long» — 33%. O BTC toca US$ 77.308 — a borda de cima da faixa mais densa onde estão os longs. Nível de cancelamento: toque em US$ 80.000.
· «Queima do combustível short para cima» — 22%. O BTC toca US$ 80.464 — a borda de baixo da faixa onde estão os shorts. Nível de cancelamento: toque em US$ 77.000.
É assim que estimamos as chances — não é promessa.
🔭O QUE OBSERVAR
💠 BTC US$ 80.000 — o nível que as baleias venderam hoje com as duas maiores estruturas do dia. Enquanto o preço está abaixo, o prêmio fica com elas; o toque põe essas posições no vermelho. Data de checagem: 03.09.
🔬 BTC US$ 77.308 — a borda de cima da zona onde há o dobro de combustível embaixo do mercado. Data de checagem: 03.09.
🔬 BTC US$ 66.420 — o gamma flip. Enquanto o spot está acima, os dealers amortecem o movimento; o rompimento dele muda o regime primeiro — é ele, não os walls, a verdadeira fronteira da calmaria. Sem data: o nível acompanha o fluxo.
🔬 A próxima leva de dados dos fundos — terça-feira 01.09, pelo pregão de 01.09. Se a entrada nos fundos de BTC durar um segundo dia seguido, o repique de segunda-feira deixa de ser coisa de um dia, e a freada semanal terá de ser reavaliada.
🆓TAIL
📊 POLÍGONO
(nossos próprios sinais a preços reais, não backtest)
⚙️ Pêndulo · Roda — posição permanente: no dia +US$ 397, total +US$ 8.641, contamos desde 11.05.2026.
⭐ Top-5 sinais(US$ 1.000 por sinal; «total» — soma de todos os trades, não retorno de um único mil):
sinal trades winrate última total desde
Estratégia do Grão de Poeira V2 375%−1.125+92.969 21.03
Estratégia do Grão de Poeira V1 3110%−1.125+37.031 20.03
Convergência de Volatilidade V3 2245%−507+14.608 26.05
Skew 2.0 V2 3537%−259+12.470 26.05
Clarão de Medo V2 2133%−255+3.440 16.05
O que perdeu, e por quê. No vermelho mais fundo: Rastro da Roda V8 (−US$ 7.088), Contra a Corrente · de cima V1 (−US$ 6.189) e Rastro da Roda V6 (−US$ 6.081). O traço comum é um só: são sinais que caçam continuação de movimento — e o mercado, há um mês, não entrega continuação. Em regime de amortecimento, com os dealers segurando o preço no range, essa lógica paga a entrada sistematicamente e não recebe o movimento. O sinal mais lucrativo do dia, Estratégia do Grão de Poeira V2, vence só 5 trades em 100 — e mesmo assim é o primeiro em dinheiro. Winrate não é dinheiro.
📅REVISÃO DAS CONCLUSÕES ANTERIORES
(os veredictos são calculados pelo código sobre o histórico do spot)
Ontem o sistema avaliou o mercado como «viés de risco para baixo». No dia, o BTC fez +0,2% — a queda não veio, ou seja, o medo embutido nas posições não se realizou no preço. Uma semana atrás a conclusão foi a mesma, e naquele dia o BTC fez −2,2% — a direção se confirmou. A mesma conclusão, na semana, funcionou uma vez em duas — frequência normal para quem descreve posicionamento, não prevê preço.
Os cenários abertos em 29.08 foram resolvidos pelo código hoje. «O range segura sob o max pain» (estimado em 45%) confirmou-se: o preço não saiu da faixa durante todo o prazo e terminou em US$ 78.451. «Queima do combustível short para cima» (32%) não se confirmou — à máxima de US$ 79.019 faltou menos de 1,3% para o nível de US$ 80.000. «Deslize para o vazio sob o range» (23%) também não se confirmou — a mínima de US$ 77.478 ficou acima do nível de US$ 76.000. Os três cenários de 30.08 fecham hoje às 09:23 UTC; os três de 31.08, amanhã.
Placar por tipo de previsão(todo o histórico do registro, calculado pelo código)
· «O range segura» — 3 de 10 confirmados, mais 2 parciais, 3 cancelados no nível
· «Queima do combustível short para cima» — 4 de 10, 1 cancelado no nível
· «Squeeze para cima até o combustível short» — 4 de 10, 4 cancelados no nível
· «Deslize sob o gamma flip» — 4 de 10, 4 cancelados no nível
O tipo mais fraco é «O range segura»: 3 confirmações em 10 emitidos — pior que cara ou coroa. Não o retiramos porque, em um terço dos casos, ele é cancelado no nível antes do prazo, e não se engana — mas os 45% de hoje devem ser pesados exatamente com esse placar na mão.
📏Calibrador de escalas
• Quanto custa a proteção. Nosso índice «medo — ganância» — 87 de 100. Nós o calculamos a partir do preço da volatilidade e do skew das opções, não de notícias — por isso ele diverge do índice conhecido.
• Barato ou caro para o próprio mercado. A vol mensal do BTC está mais barata que em 80% das horas desde fevereiro; a semanal, que em 82%; a de 2 dias, que em 70%.
• Para onde a proteção está inclinada. Skew do BTC−0,3 — inclinação praticamente nenhuma; ETH−0,3 — igualmente plano.
Não é recomendação de investimento e não constitui análise ou consultoria de valores mobiliários nos termos da CVM. Derivativos envolvem alto risco de perdas.