Чим IV Rank відрізняється від самої IV?

Сама IV — абсолютне число: DVOL 40 означає очікуваний розмах коливань близько ±2,1% на день. Але 40 — це багато чи мало? Без контексту не скажеш. IV Rank додає контекст: він порівнює сьогоднішнє значення з діапазоном за рік. Той самий DVOL 40 при історії 35–120 — дешево (ранк близько 6), а при історії 25–45 — дорого (ранк 75).

Який IV Rank вважається низьким?

Орієнтир простий: ранк нижче 25 — опціони дешеві проти власного року, ранк вище 75 — дорогі. Середина 25–75 — нейтральна зона, де ранк мало що додає. Це не магічні пороги, а робочі рівні: чим ближче до країв шкали, тим більше показання важить.

Що робити при низькому IV Rank?

Низький ранк — це не сигнал, а контекст. Він не означає, що ринок ось-ось вибухне: IV може сидіти низько місяцями. Він означає лише, що квиток на рух зараз коштує дешево проти власної історії. Для покупця волатильності це вигідна ціна входу; питання таймингу — коли саме рух станеться — ранк не вирішує.

Indicia Desk.

Головна / Словник / IV Rank

Словник · опціони без жаргону

Що таке IV Rank?

Q: Що таке IV Rank?

IV Rank показує, де сьогоднішня імпліцитна волатильність стоїть проти власної історії за останній рік, за шкалою від 0 до 100. 0 означає, що опціони зараз найдешевші за рік, 100 — найдорожчі. Це спосіб перекласти німу цифру IV на зрозумілу мову: дорого це чи дешево для цього конкретного активу.

Сама по собі цифра імпліцитної волатильності — німа. «DVOL 40» — це багато чи мало? Без контексту не скаже ніхто: для одного ринку 40 — сонний штиль, для іншого — передгроззя.

IV Rank (і його близький родич — IV-перцентиль) відповідає на це питання одним числом: де сьогоднішня IV стоїть проти власної історії за рік. Шкала від 0 до 100: 0 — найдешевше за рік, 100 — найдорожче. Не проти інших активів, не проти «норми з підручника» — проти самого себе.

Як це працює

Береться річний діапазон IV конкретного активу — найнижче і найвище значення за останні 12 місяців — і сьогоднішнє показання ставиться на цю лінійку:

Ранк 0 — IV на річному дні: опціони дешевші не були жодного дня за рік.
Ранк 50 — рівно посередині власного діапазону.
Ранк 100 — IV на річному піку: дорожче за рік не бувало.

Сенс у тому, що та сама цифра IV означає різні речі для різних ринків. Ранк прибирає цю плутанину: він завжди міряє актив проти його власної звички коливатись.

Конкретний приклад: той самий DVOL 40

Уяви два ринки, і на обох DVOL сьогодні показує 40.

Ринок А: за рік DVOL ходив у діапазоні 35–120. Сьогоднішні 40 — біля самого дна цієї лінійки. Ранк — близько 6. Опціони дешеві: рік показує, що страх тут вміє коштувати втричі дорожче.
Ринок Б: за рік DVOL ходив у діапазоні 25–45. Ті самі 40 — уже під стелею. Ранк — 75. Опціони дорогі: майже стільки за рух тут не платили майже ніколи.

Одна й та сама цифра на екрані — протилежні висновки. Саме тому дивитись на «голу» IV без ранку — це читати термометр, не знаючи, лихоманка це чи норма для пацієнта.

Як читати IV Rank одним поглядом

<25опціони дешеві проти свого року

>75опціони дорогі проти свого року

Ранк порівнює IV лише з власною історією активу за рік. Середина шкали (25–75) — нейтральна зона: там ранк мало що додає. Показання важить тим більше, чим ближче воно до країв.

Чесно: чого низький ранк НЕ означає

Низький ранк — не «зараз вибухне». IV може сидіти на низах місяцями. Ранк 10 сьогодні не заважає ранку 8 через півроку. Дешевизна — не запал, а цінник.
Це про ЦІНУ входу, не про тайминг. Ранк каже, скільки коштує квиток на рух — дорого чи дешево проти власного року. Коли рух станеться (і чи станеться) — питання інших приладів.
Високий ранк — не «продавай не думаючи». IV буває високою, бо попереду реальна подія. Ринок іноді має рацію: дорога страховка перед штормом — не завжди переплата.
Річне вікно — умовність. Після року-урагану весь діапазон зсунутий догори, і «дешево проти року» може бути дорого проти спокійніших часів. Ранк — контекст, а не вирок.

Ранк чи сама IV — що дивитись?

Обидва, але вони відповідають на різні питання. Сама IV каже, який розмах ринок закладає: DVOL 40 — це очікуваний хід близько ±2,1% на день (правило «поділи на ~19» — у статті про DVOL). IV Rank каже, дорого чи дешево цей розмах коштує проти власної історії. Перше — про очікування ринку, друге — про ціну, яку ти за ці очікування платиш.

Як ми користуємось IV Rank в INDICIA

На нашому приладі волатильності поруч із живим DVOL висить графік IV Rank — річний перцентиль: одна лінія, яка одразу показує, в якій частині власної історії ринок стоїть сьогодні. А щоранку прилад «опціони дорогі / дешеві» дає готовий вердикт без жодних розрахунків.

Для покупця руху низький ранк — це дешевий квиток: ставка на рух, за яку ринок зараз просить мало. Якщо рух не прийде — втрата обмежена малою премією.
Високий ранк — попередження: захист дорогий, і кожен куплений опціон має спершу «відбити» роздуту премію, перш ніж почне заробляти.

Ще раз, бо це головне: ранк — не сигнал, а контекст. Він не каже «входь». Він каже, за якою ціною тебе пускають у гру — а це знання, з якого варто починати будь-яке рішення про опціони.

Отримуй вердикт «опціони дорогі чи дешеві» щоранку →

📚 Курс з опціонів — готуємо

Вчимо читати ринок так, як у цьому словнику: простою мовою, на реальних даних, з чесними «не працює». Стань у чергу першого набору — стартові умови найкращі.

📚 Стати в чергу курсу →

Повʼязані терміни

Що таке DVOL — «VIX Біткоїна»: індекс імпліцитної волатильності Deribit Імпліцитна волатильність — що ринок очікує від руху ціни і коли опціони дорогі Наш прилад волатильності — DVOL і річний IV Rank по BTC і ETH наживо

INDICIA DESK · Розвідка ринку опціонів (BTC / ETH).
Освітній контент і журнал рішень системи. Не є фінансовою чи інвестиційною порадою.