Чем IV Rank отличается от самой IV?

Сама IV — абсолютное число: DVOL 40 означает ожидаемый размах колебаний около ±2,1% в день. Но 40 — это много или мало? Без контекста не скажешь. IV Rank добавляет контекст: он сравнивает сегодняшнее значение с диапазоном за год. Тот же DVOL 40 при истории 35–120 — дёшево (ранк около 6), а при истории 25–45 — дорого (ранк 75).

Какой IV Rank считается низким?

Ориентир простой: ранк ниже 25 — опционы дёшевы против собственного года, ранк выше 75 — дороги. Середина 25–75 — нейтральная зона, где ранк мало что добавляет. Это не магические пороги, а рабочие уровни: чем ближе к краям шкалы, тем больше показание весит.

Что делать при низком IV Rank?

Низкий ранк — это не сигнал, а контекст. Он не означает, что рынок вот-вот взорвётся: IV может сидеть низко месяцами. Он означает лишь, что билет на движение сейчас стоит дёшево против собственной истории. Для покупателя волатильности это выгодная цена входа; вопрос тайминга — когда именно движение случится — ранк не решает.

Indicia Desk.

Главная / Словарь / IV Rank

Словарь · крипто-опционы без хайпа

Что такое IV Rank?

Q: Что такое IV Rank?

IV Rank показывает, где сегодняшняя подразумеваемая волатильность стоит против собственной истории за последний год, по шкале от 0 до 100. 0 означает, что опционы сейчас самые дешёвые за год, 100 — самые дорогие. Это способ перевести немую цифру IV на понятный язык: дорого это или дёшево для этого конкретного актива.

Сама по себе цифра подразумеваемой волатильности — немая. «DVOL 40» — это много или мало? Без контекста не скажет никто: для одного рынка 40 — сонный штиль, для другого — затишье перед грозой.

IV Rank (и его близкий родственник — IV-перцентиль) отвечает на этот вопрос одним числом: где сегодняшняя IV стоит против собственной истории за год. Шкала от 0 до 100: 0 — самое дешёвое за год, 100 — самое дорогое. Не против других активов, не против «нормы из учебника» — против самого себя.

Как это работает

Берётся годовой диапазон IV конкретного актива — самое низкое и самое высокое значение за последние 12 месяцев — и сегодняшнее показание ставится на эту линейку:

Ранк 0 — IV на годовом дне: дешевле опционы не стоили ни одного дня за год.
Ранк 50 — ровно посередине собственного диапазона.
Ранк 100 — IV на годовом пике: дороже за год не бывало.

Смысл в том, что одна и та же цифра IV означает разные вещи для разных рынков. Ранк убирает эту путаницу: он всегда меряет актив против его собственной привычки колебаться.

Конкретный пример: тот же DVOL 40

Представь два рынка, и на обоих DVOL сегодня показывает 40.

Рынок А: за год DVOL ходил в диапазоне 35–120. Сегодняшние 40 — у самого дна этой линейки. Ранк — около 6. Опционы дёшевы: год показывает, что страх здесь умеет стоить втрое дороже.
Рынок Б: за год DVOL ходил в диапазоне 25–45. Те же 40 — уже под потолком. Ранк — 75. Опционы дороги: почти столько за движение здесь не платили почти никогда.

Одна и та же цифра на экране — противоположные выводы. Именно поэтому смотреть на «голую» IV без ранка — это читать термометр, не зная, лихорадка это или норма для пациента.

Как читать IV Rank одним взглядом

<25опционы дёшевы против своего года

>75опционы дороги против своего года

Ранк сравнивает IV только с собственной историей актива за год. Середина шкалы (25–75) — нейтральная зона: там ранк мало что добавляет. Показание весит тем больше, чем ближе оно к краям.

Честно: чего низкий ранк НЕ означает

Низкий ранк — не «сейчас взорвётся». IV может сидеть на низах месяцами. Ранк 10 сегодня не мешает ранку 8 через полгода. Дешевизна — не запал, а ценник.
Это про ЦЕНУ входа, а не про тайминг. Ранк говорит, сколько стоит билет на движение — дорого или дёшево против собственного года. Когда движение случится (и случится ли) — вопрос других приборов.
Высокий ранк — не «продавай не думая». IV бывает высокой, потому что впереди реальное событие. Рынок иногда прав: дорогая страховка перед штормом — не всегда переплата.
Годовое окно — условность. После года-урагана весь диапазон сдвинут вверх, и «дёшево против года» может быть дорого против более спокойных времён. Ранк — контекст, а не приговор.

Ранк или сама IV — что смотреть?

Оба, но они отвечают на разные вопросы. Сама IV говорит, какой размах рынок закладывает: DVOL 40 — это ожидаемый ход около ±2,1% в день (правило «раздели на ~19» — в статье про DVOL). IV Rank говорит, дорого или дёшево этот размах стоит против собственной истории. Первое — про ожидания рынка, второе — про цену, которую ты за эти ожидания платишь.

Как мы пользуемся IV Rank в INDICIA

На нашем приборе волатильности рядом с живым DVOL висит график IV Rank — годовой перцентиль: одна линия, которая сразу показывает, в какой части собственной истории рынок стоит сегодня. А каждое утро прибор «опционы дороги / дёшевы» выдаёт готовый вердикт без всяких расчётов.

Для покупателя движения низкий ранк — это дешёвый билет: ставка на движение, за которую рынок сейчас просит мало. Если движение не придёт — потеря ограничена малой премией.
Высокий ранк — предупреждение: защита дорога, и каждый купленный опцион должен сначала «отбить» раздутую премию, прежде чем начнёт зарабатывать.

Ещё раз, потому что это главное: ранк — не сигнал, а контекст. Он не говорит «входи». Он говорит, по какой цене тебя пускают в игру, — а это знание, с которого стоит начинать любое решение по опционам.

Связанные термины

Что такое DVOL — «VIX биткоина»: индекс подразумеваемой волатильности Deribit Подразумеваемая волатильность — чего рынок ждёт от движения цены и когда опционы дороги Наш прибор волатильности — DVOL и годовой IV Rank по BTC и ETH вживую

Получай вердикт «опционы дороги или дёшевы» каждое утро →

INDICIA DESK · Разведка рынка крипто-опционов (BTC / ETH).
Образовательный контент и журнал решений системы. Это не финансовая и не инвестиционная рекомендация.