О проекте Как это работает Данные Словарь Войти 🆘 Написать нам

Архив отчёта · 27.09.2026

INDICIA Radar

Дело № 20260927 · 27.09.2026

Ни одной сделки на биткоинеа граница крупного лонга ушла глубже.

Дело № 20260927 · 27.09.2026 04:41 UTC · BTC $84 316 / ETH $2 693 · анализ: Opus 5.5 от Anthropic

📅ВЧЕРА

Субботний срок 26.09 рассчитан в 08:00 UTC: BTC $84 043, ETH $2 690. Коридор безубыточности ММ удержал по обоим активам четвёртый день подряд. С max pain ETH расчёт совпал — разрыв 0.4%, BTC разошёлся на 2.3%.

Новых дел реестр за двое суток не принял; счёт закрытых — тот же, 858 дел.

⚡ГЛАВНОЕ

• Перекос китов в шорт по биткоину за сутки почти не изменился: на постоянном наборе из 147 адресов — минус $8M против +$27M и +$35M за двое предыдущих суток. Рост остановился, но и таяния нет.

• По эфиру киты за сутки уменьшили перекос в шорт на $30M: лонги на том же наборе добавили $17M, шорты сократились на $13M.

• Рынок опционов снова платит за защиту от падения: skew BTC +2.0 против −0.8 вчера — путы снова дороже коллов.

• Лонгового топлива под биткоином в пределах 5% осталось $31.5M против $162.7M вчера: границы двух крупных лонгов на 40× отъехали глубже, примерно на 6% ниже рынка, — на их счетах вырос нереализованный плюс.

• Вердикт — продолжение ⟳: перекос в шорт по биткоину держится на вчерашнем уровне, и с китами согласен только рынок опционов.

• 📊 Наш Полигон — Маятник: лучшая из четырёх версий, за день +$124, с 11.05 всего +$9 735.

• 📊 Наш Полигон — сигналы: лучший — Стратегия Пылинки V2 +$83 969 при винрейте 4% · худший — След Колеса V8 −$9 583. Таблица внизу.

🐋КИТЫ: ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ — три арены

Арена первая — фьючерсы Hyperliquid. Изменение за сутки, как и вчера, меряем на постоянном наборе адресов.
Сегодня это 147 адресов, которые есть и во вчерашнем снимке в 06:16 UTC, и в сегодняшнем в 04:16. В этот набор уже входит крупный лонг на 40×, которого во вчерашнем наборе не было, поэтому уровень перекоса здесь другой, чем вчера, — сравниваем только изменение.
По BTC лонговая сторона за сутки почти не сдвинулась (+$1M), шортовая похудела на $7M: нетто-перекос в шорт −$8M. По ETH лонг добавил $17M, шорт сократился на $13M: перекос −$30M.
По всему реестру сумма сегодня такая: BTC лонг $297M против шорта $555M, ETH $448M против $780M.
Перекредитованных китов 68 против 66 вчера, вместе $1.10 млрд позиций, лонгов среди них 72% против 67%. У маржин-колла — один.

Арена вторая — опционы Deribit. Выходные: блочный рынок тонкий.
За двое суток по биткоину распознано лишь 8 конструкций, среди самых заметных — позиция на сильное падение и позиция на большое движение в любую сторону. По эфиру — две позиции на большое движение.
Тихое накопление вне блоков седьмой день то же самое: коллы на октябрь выше рынка. По эфиру за неделю набирали коллы выше рынка и путы около него и ниже — распределено по девяти-тринадцати срокам.

Арена третья — деньги на границе биржи. Срез свежий, до сегодняшнего утра.
За семь суток на биржу завели $159.7M и вывели $102.2M. Основное — USDC-кэш через мост: $130.3M заведено против $56.8M выведенных. Биткоин и эфир по-прежнему выводили: BTC на $20.1M против $6.9M заведённых, ETH на $11.7M против $2.1M. Большая часть этого вывода, как и вчера, ушла на адреса одного игрока.

Это позиционирование, не прогноз направления.

🧭ПЕРЕКРЁСТНАЯ СВЕРКА — пять лагерей свидетелей

Что делают фонды. Спотовые ETF — единственный лагерь, который измеряет покупку самой монеты, а не позицию с плечом.
Фонды закрыты до понедельника: последняя сессия — пятница 25.09, +$134M в BTC-фонды и +$87M в ETH-фонды. Неделя 21–25.09 по BTC +$2.39 млрд против +$6M неделей раньше, 97-й перцентиль наших замеров, но дневной приток уменьшался каждый день.
Этот лагерь молчит: в выходные новых данных нет.

Что говорит рынок опционов. Этот лагерь измеряет одно: сколько стоит страховка в книге Deribit.
Skew BTC +2.0 против −0.8 вчера: путы снова дороже коллов. По ETH −0.3 против −0.2.
Страховка чуть подорожала, но остаётся дешёвой: двухдневная вола BTC в 11-м перцентиле с февраля против 1-го вчера, DVOL 34.9 против 34.6. Премия над фактическим движением по месячному окну +0.6 против −2.0 вчера — прежде всего потому, что само фактическое движение стихло: HV за 30 дней 34.3 против 36.6.
Наш индекс «страх — жадность» 79 из 100, как и вчера.
Это подтверждает китов: киты держат перекос в шорт, и рынок опционов снова доплачивает за защиту от падения.

Что говорят фьючерсы. Лагерь измеряет, кто кому доплачивает за удержание позиции.
Фандинг BTC на Hyperliquid +0.010% в восьмичасовом эквиваленте против +0.005% вчера — это базовый уровень площадки, а не признак спроса; на Binance +0.005%, как и вчера. По ETH +0.010% на обеих биржах.
Этот лагерь молчит: фандинг вернулся на нейтральную базу.

Что делает толпа. Лагерь измеряет, как стоят розничные счета относительно китов.
На перпах Bybit по BTC в лонг стоят 57% счетов, по ETH — 67%, как и вчера.
Этот лагерь молчит: ни толпа, ни киты за сутки заметно не сдвинулись.

Есть ли признаки стресса. Лагерь измеряет, выбивало ли уже кого-то с рынка силой.
Среди топ-китов Hyperliquid за сутки ни одного принудительного закрытия. На свопах OKX ликвидаций за сутки почти нет — $740; за семь суток $6.7M.
Этот лагерь молчит: каскада нет.

Это позиционирование, не прогноз направления.

🌡АЛЬТСЕЗОН — классика и наш барометр

Классический индекс альтсезона 52.4 из 100. Список монет снова изменился: в расчёт входят только пары с оборотом больше $1M в сутки, и сегодня таких 225 альтов против 257 вчера. На сегодняшнем списке вчерашнее значение — 54.3, так что за сутки индекс немного снизился. Это переходная зона: альтсезон — от 75, сезон биткоина — до 25.

Наш барометр смотрит на деньги, а не на цены: открытый интерес, фандинг и розница — из перпов Bybit, киты — из реестра Hyperliquid. Доля альтов в открытом интересе 45.6% — $5.82 млрд из $12.74 млрд, против 46.0% вчера.

Альт-контрактов с фандингом горячее биткоинового — 66% открытого интереса против 75% вчера.

Розница в топ-10 монетах стоит на 67.1% в лонг; самые горячие XRP и DOGE — по 77%.

Киты на альтах структурно шортовые: 31.5% лонг при $1.74 млрд позиций, самая большая из них — HYPE. Сам этот разрыв постоянный, сигнал в его ИЗМЕНЕНИИ — за сутки доля лонгов китов выросла на 0.6 пункта.

Полный барометр: indiciadesk.com/ru/altseason

⚖️ВЕРДИКТ ДНЯ

продолжение ⟳ — перекос китов в шорт по биткоину держится на вчерашнем уровне: на постоянном наборе адресов за сутки −$8M после +$27M и +$35M за два предыдущих дня. По эфиру он уменьшился на $30M. Свидетели: опционы — за китов; фонды закрыты, фьючерсы, толпа и стресс молчат.

Что это НЕ значит. Это не заявление, что рынок пойдёт вниз. Самый большой шорт рынка — пара адресов одного дома, который держит кэрри-трейд, — снова не сдвинулся и составляет 70% шортовой стороны биткоина. Выходные тонкие: блоков мало, фонды закрыты, и сутки без ликвидаций ещё не говорят, куда пойдёт цена.

🔒 В полном РАДАРЕ сегодня:
• два крупных лонга на 40×, чьи границы ликвидации за сутки отъехали глубже без единой сделки на биткоине, — и что именно их отодвинуло;
• пять заметных из 134 открытых дел, которые стоят на октябре и позже: страйки, премия и где каждое из них начинает зарабатывать.
Допуск АНАЛИТИК → indiciadesk.com/ru/agent

💎DEEP

🔒КИТЫ В ДЕТАЛЯХ 💠

Портреты из реестра Hyperliquid, срез 04:16 UTC при BTC $84 468 и ETH $2 700; история сделок и движения средств адресов проверены через публичный API биржи. Ники как идентификацию не берём.

Самый большой минус рынка. ETH SHORT $282.3M, плечо 5×, вход $2 304, uPnL −$41.4M, ликвидация $4 165 — на 54% выше спота.
Тот же адрес по BTC. SHORT $238.9M, вход $75 949, uPnL −$24.1M, ликвидация $139 041 (+65%), счёт $159.7M.
Второй адрес того же почерка. BTC SHORT $148.0M и ETH SHORT $209.5M, обе на 5×, uPnL −$17.6M и −$28.1M, счёт $122.6M. Вместе два адреса несут $111.2M нереализованного минуса против $105.7M вчера, маржа на счетах $282.3M против $278.8M. Их $387M — 70% шортовой стороны биткоина по всему реестру.
Крупный лонг на 40×. BTC LONG $98.8M от $83 823, uPnL +$751k, ликвидация $79 724 — на 5.6% ниже спота против $80 729 вчера. Счёт $7.8M против $5.8M вчера, хотя со вчерашнего утра адрес не сделал ни одной сделки и не заводил средств. Прирост дал нереализованный плюс: +$0.7M на самом биткоине и +$1.3M на второй позиции адреса — лонге ZEC на $20.7M с плечом 10×. Маржа у них общая, так что плюс по ZEC отодвинул и границу биткоинового лонга.
Второй лонг на 40×. BTC LONG $38.0M от $84 373, uPnL +$42k, ликвидация $78 996 (−6%) против $80 113 вчера. Счёт $3.3M против $2.5M: со вчерашнего утра биткоином адрес не торговал, докупил 500 ZEC и получил $64k с другого адреса; остальной прирост дал нереализованный плюс по BTC и ZEC.
Шорт на 40×. По-прежнему 200 BTC — SHORT $16.9M от $83 135, ликвидация $85 623, примерно в 1.5% над спотом; счёт $0.45M против $0.55M. Это самая близкая к границе крупная позиция рынка.
Лонги эфира. Самый большой плюс рынка — ETH LONG $81.8M на 20× от $2 134, uPnL +$17.1M. Лонг на 10× от $2 694 на $111.3M теперь в плюсе на $255k, ликвидация на 7% ниже спота.

Дела в реестре — новых нет; пять заметных из 134 открытых. Ещё 12 дел реестр сегодня пометил как разобранные до срока — по падению открытого интереса на их страйках. Среди них №1080, синтетический шорт от $70 000 на 30.10, который мы показывали три дня: OI на его страйке упал на 49%, спот на выходе +11.1% от входа. Выход мы видим только по OI, так что это оценка, а не подтверждённая сделка.
Дело №1081 · risk reversal BTC: продано 100 коллов $69 000 и куплено 100 путов $69 000, срок 30.10.2026 — синтетический шорт от $69 000, открытый в тот же день, что и №1080; премия ≈9.61 BTC получена (≈$729k), двенадцатый день. От входа при $75 860 спот ушёл на 11.1% против этой позиции; она всё ещё стоит.

Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит отримав $729k премії. Беззбитковість: $76 290.

Дело №979 · call ratio spread BTC: куплено 50 коллов $85 000 и продано 100 коллов $105 000, срок 30.10.2026, вход 28.08 при $79 841, чистая премия ≈1.5 BTC уплачена (≈$119k). Спот стоит у купленного страйка: позиция начинает зарабатывать примерно выше $87 400 — страйк плюс уплаченная премия — и больше всего даёт на $105 000; из-за двух проданных коллов на каждый купленный она теряет только при очень сильном росте — примерно выше $122 000.

Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит заплатив $119k премії. Беззбитковість: $87 387.

Дело №187 · call ratio spread BTC: куплено 25 коллов $80 000 и продано 75 коллов $100 000, срок 25.12.2026, вход 23.06 при $62 465, чистая премия ≈0.2 BTC уплачена (≈$13k). Купленный колл уже в деньгах; больше всего позиция даёт на $100 000, а из-за трёх проданных коллов на каждый купленный начинает терять примерно выше $109 700.

Профіль виплат на експірацію 2026-12-25. Кит заплатив $13k премії. Беззбитковість: $80 512 і $109 744.

Дело №1079 · bull call spread ETH: куплено 3 000 коллов $5 000 и продано 3 000 коллов $7 000, срок 26.03.2027, вход 16.09 при $2 403, премия ≈28.8 ETH уплачена. Позиция далеко от денег: эфиру нужно почти вдвое вырасти только до нижнего страйка.

Профіль виплат на експірацію 2027-03-26. Кит заплатив $69k премії. Беззбитковість: $5 023.

Дело №546 · strangle ETH: куплено 3 750 путов $1 000 и 3 750 коллов $4 000, срок 25.06.2027, вход 06.07 при $1 806, премия ≈293 ETH уплачена, 84-й день. Позиция на очень большое движение в любую сторону на горизонте девяти месяцев.

Профіль виплат на експірацію 2027-06-25. Кит заплатив $530k премії. Беззбитковість: $859 і $4 141.

ΔOI за неделю: BTC только коллы и почти всё в сроке 30.10: +23 630 на $95 000 (93% — 30.10), +19 417 на $90 000, +12 107 на $100 000. ETH: +13 747 коллов на $3 000 против +13 377 путов на $2 700 и +12 169 путов на $2 500.

🔬Кто именно это

Оба самых больших шорта — Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): за сутки позиции дома почти не изменились, нереализованный минус $111.2M, маржа $282.3M.

Machi Big Brother — BTC LONG $33.7M на 40× с границей на 18% ниже спота и ETH LONG $89.2M на 25×, ликвидация $2 514 (−7%), вместе в плюсе на $1.2M. Ночью его ордера четыре раза стали противоположной стороной в чужих ликвидациях — вместе на ~$38k; это не его ликвидация.

Адрес с меткой Fasanara Capital нарастил BTC SHORT до $27.5M на 30× против $20.8M вчера и держит ETH SHORT $60.9M на 25×, uPnL −$2.8M.

Оба лонга на 40× и шорт на 40× — адреса без публичной метки.

Деньги по адресам. За семь суток на адреса Wintermute ушло $17.0M биткоина из $20.1M всего вывода BTC и $9.0M эфира из $11.7M.

🔒ДИНАМИКА НЕДЕЛИ 🔬

Перпы на постоянном наборе адресов. BTC за трое суток: перекос в шорт вырос на $27M с 24 на 25.09, на $35M с 25 на 26.09 и уменьшился на $8M с 26 на 27.09. ETH: −$40M, +$42M, −$30M. Недельные и 24-часовые сдвиги генератора по-прежнему считаются по всей выборке, поэтому их не приводим.

Переключатель гаммы. BTC по всей книге $72 521 против $71 752 вчера; за неделю поднялся на $1 412. Спот на 16% выше.

Цена страха. Премия по недельному окну +0.6 (IV 34.8 при фактической HV за неделю 34.2) против нулевой вчера.

Смена караула. За неделю киты собрали 348 подтверждённых конструкций: 122 бычьих, 135 медвежьих, 26 на волатильность, 65 на диапазон.

🔒СВЕРКА В ДЕТАЛЯХ 💠

Уровни BTC. Всё ниже — из книги опционов Deribit, если не сказано иное. Сегодняшний воскресный срок — 4 665 контрактов: коридор безубыточности ММ $83 500–$85 000, спот в верхней половине; max pain $84 500 на Deribit и $84 000 по сводной книге двух бирж; пут $84 000 (367 контрактов), колл $87 000 (647).

Дальше по календарю. Понедельник 28.09 — 3 782 контракта. Первый заметный срок — пятница 02.10, 25 837. На 30.10 — max pain $74 000 и колловая стена $95 000 на 23 299 контрактов.

Уровни ETH. Сегодняшний срок: коридор $2 660–$2 740, max pain $2 700 на Deribit и $2 690 по сводной книге, пут $2 680 (3 077), колл $3 100 (3 077).

Топливо. Под BTC в пределах 5% от рынка ($80 245–84 468) — $31.5M лонговых позиций против $162.7M вчера, из них $14.3M в ближайших 2%. Главная масса теперь ниже: $166.3M лежит в 5–10% под рынком, там же и границы обоих крупных лонгов на 40×. Над рынком $22.1M шортовых в пределах 5%, из них $18.4M в ближайших 2% — в основном шорт на 40×. По ETH $28.3M под рынком против $2.8M над ним. Это про РАЗМАХ движения при одинаковом толчке, не про большую вероятность такого движения.

Гамма-вакуум. По BTC над спотом плотно; внизу пусто $78 000–$79 000.

Стресс-тест ±2%. При падении на 2% BTC упирается в самую густую путовую стену — движение тормозится. При росте на 2% остаётся под колловой стеной, и потолок держит.

Перетекание OI. Put/Call по всем срокам BTC: месяц 0.59 · неделя 0.56 · сейчас 0.52, как и вчера. ETH 0.57 · 0.52 · 0.56.

Две опционные книги. На одинаковых сроках до 30 дней BTC put/call на Deribit 1.05 против 1.12 на Bybit; ETH 1.08 против 0.92.

IV по тенорам. BTC 2-дневная P25/C26 · 5-дневная P32/C31 · 33-дневная P35/C34, перцентили с февраля 11-й, 9-й и 11-й. ETH 2-дневная P38/C38 · 5-дневная P42/C43 · 33-дневная P49/C49, перцентили 16-й, 8-й и 16-й. DVOL ETH 48.7 при реализованной за 30 дней HV 41.1 — премия +7.6: эфир переплачивает за страховку заметно больше биткоина.

💎СЦЕНАРИИ В ДЕТАЛЯХ 💠

Вердикты кода. За сутки ни один сценарий не закрылся. Три сценария от 25.09 доходят до срока сегодня в 06:34 UTC, уже после этого среза, — их вердикт покажем завтра. Три от 26.09 стоят до завтрашнего утра.

Счёт за всю историю (из N — только те, что дошли до вердикта): дожиг шорт-топлива вверх — 12 из 27, ещё 9 сняты границей отмены; коридор — 12 из 27 плюс 6 частичных, ещё 5 сняты; сползание в лонговое топливо — 7 из 15, ещё 10 сняты. Направленные типы по-прежнему не лучше монетки.

Коридор держится — 50%. ⏱ на 2 дня, до 29.09. BTC остаётся между ближней зоной лонгового топлива и границей шорта на 40×: $82 750–$85 650. Граница отмены: касание $80 250 — верхний край густой полосы лонгового топлива.

Сползание в лонговое топливо — 30%. ⏱ на 2 дня, до 29.09. Триггер: касание $82 750 — выход за ближние 2% в сторону лонгового топлива. Граница отмены: касание $85 650.

Дожиг шорт-топлива вверх — 20%. ⏱ на 2 дня, до 29.09. Триггер: касание $85 650 — граница шорта на 40×; выше неё шортового топлива почти нет. Граница отмены: касание $82 750.

так мы оцениваем шансы — не обещание; вердикт посчитает код по истории спота

🔭ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

• Шорт на 40× примерно в 1.5% над рынком — самая близкая к границе крупная позиция (🔬).

• Понедельник 28.09: фонды откроются после недели, в которой дневной приток уменьшался каждый день (💠).

• Пятница 02.10: первый заметный срок после квартальника (💠).

🆓TAIL

📊ПОЛИГОН

(наши собственные сигналы на реальных ценах, не бэктест)

⚙️Маятник · Колесо (лучшая из четырёх версий, живая кривая на реальных ценах)

за день +$124 · всего +$9 735 · с 11.05.2026

⭐ Топ-5 сигналов ($1000 на сигнал; «всего» — сумма всех сделок, не доход с одной тысячи):

сигнал                     сделок  винр последн.    всего  с
Стратегия Пылинки V2           45    4%  −$1 125 +$83 969  21.03
Стратегия Пылинки V1           36    8%  −$1 125 +$31 406  20.03
Схождение Волатильности V3     31   42%    +$915 +$13 355  26.05
Перекос 2.0 V2                 44   36%    −$780  +$9 682  26.05
Вспышка Страха V2              23   30%    −$590  +$2 432  16.05

Глубже всего в минусе: След Колеса V8 −$9 583 · След Колеса V6 −$8 481 · След Колеса V7 −$6 983 — три версии одного сигнала, который ловит разворот и платит за каждую попытку, пока тренд продолжается. За сутки в топ-5 не закрылось ни одной сделки. Самый прибыльный сигнал выигрывает лишь 4% сделок из 45. Винрейт не равен деньгам.

📅ПУБЛИЧНЫЙ РЕЕСТР

(считает код по цене расчёта)

Коридор ММ. За 406 сроков с февраля коридор безубыточности маркетмейкеров удержал цену расчёта 331 раз — 82%. Субботний срок удержал по обоим активам. Решение: на коридор опираемся, зная, что примерно каждый пятый срок он не держит.

Max pain. Точное совпадение с расчётом — в 143 сроках из тех же 406, 35%. В субботу ETH совпал, BTC разошёлся на 2.3%. Решение: за max pain не гонимся.

Стены. Call wall удержал расчёт в 69 из 145 сроков, когда цена до него доходила, — 48%; put wall — в 41 из 98, 42%. Решение: стену без срока и числа контрактов не публикуем, а её процент — без базы.

Конструкции китов. Реестр: 858 закрытых дел (из них 5 — Bybit), вместе −$19.32M для китов; за выходные — без изменений. Решение: винрейт не равен деньгам, и мы не копируем конструкции китов — мы следим, где они стоят.

Позиции китов на перпах. Второй день изменение за сутки считаем только на постоянном наборе адресов. Решение: сумма по всему реестру — уровень, а не движение; «новую» позицию называем новой только после проверки истории сделок адреса.

Полигон. Маятник +$9 735 с 11.05 при +$124 за день — оба числа из одного ряда, живой кривой лучшей из четырёх версий. Решение: счёт публикуем каждый день с тем же знаменателем и с названием версии.

📏Калибратор шкал

• Сколько стоит защита. Наш индекс «страх — жадность» — 79 из 100, как и вчера. Считаем его из цены волатильности и перекоса опционов Deribit, а не из новостей, — поэтому с известным индексом он расходится.

• Дёшево это или дорого для самого рынка. Двухдневная вола BTC в 11-м перцентиле почасовой истории с февраля, пятидневная — в 9-м, на 33 дня вперёд — в 11-м: страховка дешевле, чем обычно, но уже не рекордно.

• Куда перекошена защита. skew BTC +2.0: путы дороже коллов — вчера было наоборот, −0.8.

Не инвестиционная рекомендация. Торговля деривативами несёт высокий риск потерь.