О проекте Как это работает Данные Словарь Войти 🆘 Написать нам

Архив отчёта · 20.09.2026

INDICIA Radar

Дело № 20260920 · 20.09.2026

Неделю киты наращивали шортвчера впервые развернулись, и мы показываем, на сколько именно.

Дело № 20260920 · 20.09.2026 05:47 UTC · BTC $80 507 / ETH $2 577 · анализ: Opus 5 от Anthropic

📅ВЧЕРА

Субботний срок 19.09 рассчитан в 08:00 UTC — и коридор безубыточности ММ не удержал сразу по обоим активам. Оба рассчитались выше коридора примерно на 3.3%. С точкой минимальной боли BTC разошёлся на 5.6%, ETH на 6.3% — так считает реестр, который меряет уровни на момент расчёта. От утренних точек, которые мы печатали вчера, разрыв был вдвое меньше: 3.9% по BTC и 3.0% по ETH. Это первый день с 4 сентября, когда коридор пробили оба актива; за весь реестр с февраля таких дней 22.

Реестр дел: новых за сутки нет, закрытых со счётом 725, как и вчера. Одно старое дело кит разобрал сам, не дожидаясь срока.

⚡ГЛАВНОЕ

• Киты впервые за неделю сократили шорт по BTC: нетто-перекос похудел с $423M до $366M, за сутки $57M ушло в лонговую сторону.

• По эфиру движение обратное: лонговая сторона китов похудела на $66M, а перекос шорта к лонгу вырос с 2.2 до 2.5 раза.

• Страховка снова чего-то стоит: премия над фактическим движением по BTC +3.5 против +0.9 вчера, а доплата за защиту от падения исчезла — skew −0.7, коллы немного дороже путов.

• Толпа и киты сошлись: разрыв по BTC за трое суток сжался на 15 пунктов, до 21.9, — это уже событие по нашему порогу.

• Вердикт — слом ⚡ по биткоину: направление позиционирования изменилось впервые за неделю, хотя эфир по-прежнему тянет в шорт.

• 📊 Наш Полигон — Маятник: постоянная позиция, за сутки $0, с 11.05 всего +$9 642.

• 📊 Наш Полигон — сигналы: лучший — Стратегия Пылинки V2 +$86 219 при винрейте 5% · худший — След Колеса V8 −$8 787. Таблица внизу.

🐋КИТЫ: ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ — три арены

Арена первая — фьючерсы Hyperliquid. Биткоин и эфир разошлись в разные стороны.
По BTC шортовая сторона за сутки похудела с $661M до $628M, а лонговая выросла с $238M до $262M: соотношение упало с 2.8 до 2.4 раза. Сокращение началось во второй половине субботы и продолжалось всю ночь.
По ETH наоборот: шортовая сторона похудела на $48M, а лонговая — на $66M, так что перекос вырос с 2.2 до 2.5 раза.
Перекредитованных китов 62 против 59 вчера, лонгов среди них 55%. У самой границы принудительного закрытия на этот раз нет ни одного — вчера был один.

Арена вторая — опционы Deribit. Выходные: блоковый рынок почти спит, а тихий след сменил сторону.
Блоковых конструкций за двое суток лишь 22 по BTC и 6 по ETH против 84 и 40 накануне. Самая крупная по BTC — на путах вокруг текущей цены: кит забирает премию, если рынок не сползёт ниже. Рядом две конструкции на ограниченный рост.
Тихое накопление мелкими лотами вне блоков по BTC по-прежнему колловое над рынком, но третий по размеру след недели уже путовый под рынком, и почти весь он в квартальнике. По ETH следы в обе стороны: коллы над рынком и путы под ним.
Новых дел реестр за сутки не принял.

Арена третья — деньги на границе биржи. Неделя закончилась притоком, и это преимущественно эфир.
За семь суток на биржу завели эфира на $102.5M и USDC-кэша на $74.9M, а BTC вывели на $70.1M против $24.8M заведённых. Вместе со всеми монетами приток $216.3M против $129.9M вывода.
Срез границы обновляется раз в сутки и обрывается на утре 19.09, так что субботних суток в нём ещё нет.

Это позиционирование, не прогноз направления.

🧭ПЕРЕКРЁСТНАЯ СВЕРКА — пять лагерей свидетелей

Что делают фонды. Спотовые ETF — единственный лагерь, который измеряет покупку самой монеты, а не позицию с плечом.
Фонды в выходные не торгуют: последние данные — за пятницу 18.09, когда в BTC-фонды зашло $433M, а в ETH-фонды $144M.
Неделя 14–18.09 по BTC закрылась почти в нуле, +$6M против −$288M неделей раньше; по ETH −$140M против +$224M.
Этот лагерь молчит: до понедельника новых цифр не будет, а пятничная покупка старше субботнего движения.

Что говорит рынок опционов. Этот лагерь измеряет одно: сколько стоит страховка в книге Deribit.
Skew BTC −0.7 против +1.6 вчера: доплата за защиту от падения исчезла, коллы немного дороже путов. По ETH перекос глубже, −1.4.
Страховка подорожала: премия над фактическим движением по месячному окну +3.5 по BTC и +3.0 по ETH — вчера обе были около нуля. Двухдневная вола BTC в 26-м перцентиле собственной почасовой истории с февраля против 13-го вчера.
Наш индекс «страх — жадность» 89 из 100 против 94 во вчерашнем радаре.
Это подтверждает китов: опционная сторона перестала платить за падение ровно тогда, когда киты начали резать шорт по биткоину.

Что говорят фьючерсы. Лагерь измеряет, кто кому доплачивает за удержание позиции.
Фандинг BTC на Hyperliquid +0.010% в восьмичасовом эквиваленте, столько же на Binance; по ETH +0.010% против +0.013% вчера. Лонги доплачивают шортам на обоих активах.
Это подтверждает китов: спрос на лонг с плечом держится, и киты по биткоину двигаются в ту же сторону.

Что делает толпа. Лагерь измеряет, как стоят розничные счета относительно китов.
На перпах Bybit по BTC в лонг стоят 52% счетов, по ETH — 65%, оба почти как вчера.
Разрыв между толпой и китами по BTC 21.9 пункта против 25.6 вчера: за трое суток он сжался на 15 пунктов — сильнее обычного движения, поэтому маячок считает это событием. По ETH разрыв 35.1 пункта, в 87-м перцентиле месяца.
Это подтверждает китов: стороны сближаются с обоих концов — киты сокращают шорт, а розница не наращивает лонг.

Есть ли признаки стресса. Лагерь измеряет, выбивало ли уже кого-то с рынка силой.
Среди топ-китов Hyperliquid за сутки ни одного принудительного закрытия. На свопах OKX ликвидировали $126k — 1% недельного объёма.
Этот лагерь молчит: рынок переставили без единого каскада.

Это позиционирование, не прогноз направления.

🌡АЛЬТСЕЗОН — классика и наш барометр

Классический индекс альтсезона 43.2 из 100 против 35.6 вчера — самое высокое значение с 19 августа, но это по-прежнему зона биткоина: альты подтянулись, пока сам BTC сползал.

Наш барометр смотрит на деньги, а не на цены: открытый интерес, фандинг и розница — из перпов Bybit, киты — из реестра Hyperliquid. Доля альтов в открытом интересе 43.3% — $5.10 млрд из $11.78 млрд, почти без изменений.

Альт-контрактов с фандингом горячее биткоинового — лишь 3% открытого интереса против 74% вчера. Планка здесь — фандинг самого BTC, и она за сутки подскочила: теперь дороже стоит именно биткоиновый лонг.

Розница в топ-10 монетах стоит на 65.1% в лонг; самые горячие DOGE и XRP — по 77%.

Киты на альтах структурно шортовые: 30.9% лонг при $1.41 млрд позиций, самая большая из них — HYPE. Сам этот разрыв постоянный, сигнал в его ИЗМЕНЕНИИ — за сутки он почти не сдвинулся.

Полный барометр: indiciadesk.com/ru/altseason

⚖️ВЕРДИКТ ДНЯ

слом ⚡ — направление, в котором двигался перекос китов по биткоину, изменилось впервые за неделю: нетто-шорт сократился на $57M, а лонговая сторона выросла третьи сутки подряд. Вместе с этим опционный рынок перестал доплачивать за защиту от падения, и две наши независимые линзы на китов — перпы и опционы — впервые за несколько дней смотрят в одну сторону. Свидетели: опционы, фандинг и толпа — за китов; фонды и стресс молчат.

Что это НЕ значит. Это не заявление, что биткоин пойдёт вверх. Сократили $57M из перекоса в $423M — это один день и 13% позиции; эфир тем временем тянет в противоположную сторону. Проверкой станет пятничный квартальник 25.09: 189 467 контрактов по BTC и 768 075 по ETH.

🔒 В полном РАДАРЕ сегодня:
• кто именно резал шорт, а кто докидывал: два адреса одного дома третий день не двигают позицию, а один игрок за сутки перевернулся на биткоине;
• дело, которое кит разобрал сам после 83 дней в игре, — что он покупал в июне и с каким движением цены вышел.
Допуск АНАЛИТИК → indiciadesk.com/ru/agent

💎DEEP

🔒КИТЫ В ДЕТАЛЯХ 💠

Портреты из реестра Hyperliquid, срез 04:46 UTC. Ники как идентификацию не берём.

Самый большой минус рынка. ETH SHORT $265.4M, плечо 5×, вход $2 297, uPnL −$29.0M против −$32.8M вчера, ликвидация $3 439 — на 33% выше спота. Количество монет не изменилось третьи сутки: сумма и минус ходят только за ценой.
Тот же адрес по BTC. SHORT $169.7M, плечо 5×, вход $72 731, uPnL −$16.2M, ликвидация $122 658 (+53%). Тоже без единой новой монеты.
Второй адрес того же почерка. ETH SHORT $185.2M и BTC SHORT $109.7M, обе на плече 5×, uPnL −$19.5M и −$12.4M, ликвидации $3 691 и $139 718. Вместе два адреса несут $77.0M нереализованного минуса против $85.6M вчера, а маржа на двух счетах выросла с $159.9M до $178.6M.
Кто перевернулся. Адрес, державший на плече 30× шорт BTC на $54.1M от $79 991, неделю назад стоял в лонг; за сутки он докинул 34 BTC. Ликвидация $152 496 — на 90% выше спота, так что запас большой. Тот же адрес держит ETH SHORT $56.3M на 25× от $2 407 и за сутки нарастил его ещё.
Кто резал. Адрес с шортами на обоих активах за сутки сократил ETH-шорт до $55.9M против $62.9M вчера, но по BTC наоборот нарастил до $95.2M на плече 20× — средний вход $79 105, ликвидация $91 661, всего на 14% выше спота. Счёт $16.7M.
Самый большой лонг биткоина. LONG $107.2M, 1 333 BTC на плече 3× от $78 057, uPnL +$3.1M, счёт $123.1M — позиция вторые сутки без изменений.
Лонг из ралли ушёл в минус. LONG $86.0M, 1 070 BTC от $80 606 на плече 20×: вчера был в плюсе на $434k, теперь в минусе на $238k. Ликвидация $63 832 (−21%), счёт похудел с $8.7M до $8.0M.
Лонги эфира. ETH LONG $78.1M на 20× от $2 134, uPnL +$13.4M — самый большой плюс рынка. Рискованный ETH LONG на 25× за сутки похудел с 33 875 до примерно 25 900 монет, до $66.8M; средний вход поднялся с $2 514 до $2 524, то есть перед сокращением позицию ещё и докупали. uPnL +$1.4M, ликвидация $2 522 — всего на 2% ниже спота, счёт похудел с $5.4M до $3.7M.
Хрупкость. 62 перекредитованных кита против 59 вчера, вместе $1.09 млрд позиций, 55% из них — лонги. У маржин-колла на этот раз нет ни одного.

Дела в реестре — новых за сутки нет; одно старое кит разобрал сам.
Дело №388 · многоногая конструкция BTC: в конце июня кит купил 25 коллов и 25 путов на $52 000 и продал 50 коллов на $75 000 со сроком 25.09.2026 — 100 контрактов. 19.09 реестр зафиксировал, что позиция разобрана: открытый интерес на её страйках упал на 41%, а цена от входа прошла +36.8%. Кит вышел за шесть дней до срока, 83-й день в игре.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит заплатив $272k премії. Беззбитковість: $41 104 і $62 896 і $87 104.

Дело №1091 · bear call spread ETH: продано 1 000 коллов $2 660, куплено 1 000 коллов $2 700, срок завтра, 21.09.2026 — 2 000 контрактов, вход при $2 618. Чистая премия ≈2.1 ETH получена (≈$5.5k). Спот $2 577 — на 3% ниже проданного страйка, то есть пока конструкция работает на кита.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-21. Кит отримав $5k премії. Беззбитковість: $2 665.

Дело №1092 · call diagonal BTC: куплено 100 коллов $70 000 на 25.09.2026, продано 100 коллов $72 000 на 30.10.2026 — 200 контрактов, вход при $80 978, вторые сутки. Обе ноги глубоко в деньгах, чистая премия ≈1.12 BTC уплачена (≈$91k).

Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит заплатив $91k премії. Беззбитковість: $70 907.

Дело №948 · condor ETH на квартальник: куплено 2 750 путов $1 700, продано 2 750 путов $1 900, продано 3 000 коллов $2 800, куплено 3 000 коллов $3 000, срок 25.09.2026 — 11 500 контрактов, вход при $2 462, 26-й день. Чистая премия ≈36.8 ETH получена (≈$91k). Спот внутри зоны выигрыша $1 900–$2 800, до срока пять дней.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит отримав $91k премії. Беззбитковість: $1 867 і $2 830.

Дело №1080 · risk reversal BTC: продано 100 коллов $70 000 и куплено 100 путов $70 000, срок 30.10.2026 — синтетический шорт от $70 000, премия ≈8.22 BTC получена (≈$624k), пятый день. От входа при $75 860 спот ушёл на 6.1% против этой позиции, за сутки разрыв немного сузился.

Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит отримав $624k премії. Беззбитковість: $76 236.

ΔOI в обе стороны за неделю: BTC +3 658 коллов на $82 000 и +2 922 на $85 000 против +2 444 путов на $74 000, из которых 83% — квартальник и срок 02.10. ETH +18 204 коллов на $2 800 и +13 486 на $2 600 против +15 289 путов на $2 500.

🔬Кто именно это

Оба самых больших шорта — Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): третьи сутки дом не двигает позиции в монетах, а его нереализованный минус за сутки уменьшился с $85.6M до $77.0M вместе со сползанием цены. Маржа на двух счетах $178.6M.

Адрес, перевернувшийся из лонга в шорт по биткоину и нарастивший шорт эфира, — Fasanara Capital: BTC SHORT $54.1M на плече 30× и ETH SHORT $56.3M на 25×, счёт $54.1M.

Адрес, сокративший ETH-шорт, но нарастивший биткоиновый до $95.2M с ликвидацией на 14% выше спота (1 182 BTC против 1 077 вчера), — самоподпись VBVIT; ники как идентификацию не берём.

Рискованный лонг эфира на 25×, сокращённый за сутки примерно на 8 000 монет, — Machi Big Brother: счёт $3.7M при позиции $66.8M.

Самый большой лонг биткоина, лонг из ралли и самый большой плюс рынка — адреса без публичной метки.

Деньги по адресам. В доступном срезе самые крупные операции суток мелкие: эфир на $1.0M от Binance и столько же от Wintermute. За неделю монетный канал отдал игрокам BTC на $60M с лишним, а эфир, наоборот, заводили.

🔒ДИНАМИКА НЕДЕЛИ 🔬

Перпы. BTC: нетто $366M в шорт (лонг $262M против шорта $628M), за сутки $57M в лонг — разворот внутри недельного окна, которое пока показывает $50M в шорт. ETH: нетто $429M в шорт (лонг $285M против $714M), за сутки $19M в шорт, за неделю $154M.

Переключатель гаммы. BTC по всей книге $71 234 против $71 620 вчера, спот на 13% выше. ETH $2 248 против $2 308, спот на 15% выше. Колловая стена за неделю поднялась на $2 000, путовая — на $5 500: ММ переносят защиту вверх вслед за ценой.

Цена страха. Премия по недельному окну минус 2.7 (DVOL 35.7 против фактической HV за неделю 38.4) против минус 5.4 вчера — разрыв сузился вдвое за сутки. Книга догоняет фактическое движение.

Смена караула. За неделю киты собрали 241 подтверждённую конструкцию: 63 бычьих, 65 медвежьих, 30 на волатильность, 83 на диапазон — медвежьих больше четвёртый день, но перевес уже в пределах погрешности.

🔒СВЕРКА В ДЕТАЛЯХ 💠

Уровни BTC. Всё ниже — из книги опционов Deribit. Коридор безубыточности ММ $78 000–$81 000 против $72 000–$81 500 вчера — сузился втрое, и спот стоит в его верхней четверти; по нашему исследованию на 392 экспирациях цена остаётся в таком коридоре примерно в 82% случаев. Max pain по сводной книге двух бирж $80 000, на самом Deribit тоже $80 000 — практически на споте.

Сегодня, воскресенье 20.09. Срок тонкий: BTC 3 436 контрактов, put wall $80 000 на 203, call wall $82 000 на 367. ETH 26 119 контрактов, max pain $2 580, put wall $2 460 на 1 793, call wall $2 700 на 1 370.

Завтра, понедельник 21.09. BTC 2 546 контрактов, max pain $80 500; ETH 34 178, max pain $2 560 — там же стоит и самая густая колловая стена, 3 302 контракта.

Уровни ETH. Коридор $2 520–$2 620, спот чуть выше середины; max pain $2 580.

Квартальник, пятница 25.09. BTC: 189 467 контрактов, max pain $72 000 на Deribit и $73 000 по сводной книге — на 10% ниже спота; самые густые пут $70 000 (8 612) и колл $70 000 (10 916). ETH: 768 075 контрактов, max pain $2 200, пут $2 100 на 36 844, колл $3 000 на 36 606.

Топливо. Под BTC $50.7M лонговых позиций в полосе $76 370–78 781 против $39.5M шортовых над рынком в полосе $81 997–84 408 — за сутки обе стороны подросли, и перекос сократился до 1.3 раза. По ETH лонгового топлива под рынком $85.6M против $43.9M шортового над ним. Это про РАЗМАХ движения при одинаковом толчке, не про большую вероятность такого движения.

Гамма-вакуум. По BTC пусто вверху $86 000–$88 000 и внизу $74 000–$75 000. По ETH над спотом плотно, а внизу пусто $2 500–$2 550.

Стресс-тест ±2%. При падении на 2% оба актива упираются в самую густую путовую стену — движение тормозится. При росте на 2% BTC проходит колловую стену $82 000, и гашение вверх слабеет.

Перетекание OI. Put/Call по всем срокам BTC: месяц 0.56 · неделя 0.56 · сейчас 0.56 — стабильно; ETH 0.53 · 0.55 · 0.52.

Две опционные книги. На одинаковых сроках до 30 дней BTC put/call на Deribit 0.55 против 1.15 на Bybit; ETH 0.61 против 0.89 — за сутки обе книги Bybit стали менее путовыми. Владельца книги Bybit мы не знаем, поэтому это не «киты» и не «розница» — просто вторая книга с другим наклоном.

IV по тенорам. BTC 2-дневная P30/C34 · 5-дневная P34/C36 · 40-дневная P36/C35, перцентили с февраля 26-й, 23-й и 17-й; вчера двухдневная была в 13-м. ETH 2-дневная P43/C46 · 5-дневная P47/C51 · 40-дневная P50/C51, перцентили 29-й, 31-й и 28-й. DVOL BTC 35.7 против реализованной за 30 дней 32.2 — премия +3.5; DVOL ETH 51.1 при HV 48.1, премия +3.0.

💎СЦЕНАРИИ В ДЕТАЛЯХ 💠

Вердикты кода за вчера. От 18.09: дожиг шорт-топлива вверх подтвердился — максимум $81 840 против триггера $77 900; коридор не подтвердился, цена была в пределах полосы лишь 17% времени. Три сценария от 19.09 стоят до завтра. За неделю с 13.09: 21 сценарий — 6 подтвердились, 2 частично, 3 нет, 7 сняты границей отмены, 3 в работе. За всю историю: дожиг вверх 10 из 30, коридор 9 из 26 плюс 6 частичных, сползание в лонговое топливо 5 из 19 — направленные типы хуже монетки.

Коридор держится — 45%. ⏱ на 2 дня, до 22.09. BTC остаётся между полосами топлива, $78 800–$82 000. Граница отмены: касание $76 350 — низ полосы лонгового топлива.

Дожиг шорт-топлива вверх — 30%. ⏱ на 2 дня, до 22.09. Триггер: касание $82 000 — низ полосы шортовых позиций. Граница отмены: касание $78 800.

Сползание в лонговое топливо — 25%. ⏱ на 2 дня, до 22.09. Триггер: касание $78 800 — верх полосы лонговых позиций. Граница отмены: касание $82 000.

так мы оцениваем шансы — не обещание; вердикт посчитает код по истории спота

🔭ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

• Понедельник: первые после выходных данные фондов и возвращение блокового рынка — за двое суток срез распознал лишь 22 конструкции по BTC против 84 накануне (💠).

• Шорт BTC на плече 20× с ликвидацией на 14% выше спота: адрес наращивал его всю субботу (🔬).

• Премия над фактическим движением: за сутки с нуля до +3.5 по BTC — если она будет расти и дальше, дешёвая страховка прошлой недели закончилась (💠).

🆓TAIL

📊ПОЛИГОН

(наши собственные сигналы на реальных ценах, не бэктест)

⚙️Маятник · Колесо (постоянная позиция, реальные цены)

за день +$0 · всего +$9 642 · с 11.05.2026

⭐ Топ-5 сигналов ($1000 на сигнал; «всего» — сумма всех сделок, не доход с одной тысячи):

сигнал                     сделок  винр последн.    всего  с
Стратегия Пылинки V2           43    5%  −$1 125 +$86 219  21.03
Стратегия Пылинки V1           34    9%  −$1 125 +$33 656  20.03
Схождение Волатильности V3     30   40%    −$759 +$12 440  26.05
Перекос 2.0 V2                 41   37%    −$775 +$10 606  26.05
Вспышка Страха V2              22   32%    −$418  +$3 023  16.05

Глубже всего в минусе: След Колеса V8 −$8 787 · След Колеса V6 −$7 718 · След Колеса V7 −$6 179 — три версии одного сигнала, который ловит разворот и платит за каждую попытку, пока тренд продолжается. За сутки в топ-5 не закрылось ни одной сделки: на выходных сигналы молчат. Самый прибыльный сигнал выигрывает лишь 5% сделок из 43. Винрейт не равен деньгам.

📅ПУБЛИЧНЫЙ РЕЕСТР

(считает код по цене расчёта)

Коридор ММ. За 392 срока с февраля коридор безубыточности маркетмейкеров удержал цену расчёта 320 раз — 82%, на полпункта меньше, чем вчера. Субботний срок пробил его по обоим активам вверх примерно на 3.3%. Решение: на коридор опираемся, зная, что примерно каждый пятый срок он не держит, — и публикуем каждый такой случай в тот же день.

Max pain. Точное совпадение с расчётом — в 36% сроков из тех же 392. Вчера оба актива разошлись с ним на 5.6% и 6.3% по реестру и на 3.9% и 3.0% — от утренних точек, которые мы публиковали накануне: на тонком сроке уровни за полдня успевают сдвинуться, и расчёт меряют уже против новых. Решение: за max pain не гонимся; тонкий выходной срок его точку не держит вовсе.

Стены. Call wall удержал расчёт в 49% сроков, put wall — в 41%: примерно монетка. Сегодняшний воскресный срок несёт 3 436 контрактов по BTC — стены на нём ничего не значат. Решение: стену без срока и числа контрактов не публикуем.

Конструкции китов по типам (наш реестр Deribit, 725 закрытых дел). Call diagonal — тип двух из трёх блоков суток по BTC: 51 закрытое, вместе −$1.55M. Bull put spread — тип третьего: 80 закрытых, 21% сбылись, вместе −$526k. Condor — тип крупного дела на квартальник: 36 закрытых, 69% сбылись, вместе −$126k. Все закрытые дела вместе — −$5.81M. Решение: винрейт не равен деньгам, и мы не копируем конструкции китов — мы следим, где они стоят.

Полигон. Маятник +$9 642 с 11.05 при $0 за сутки. В топ-5 сигналов за сутки ни одной новой сделки — выходные. Решение: счёт обоих публикуем каждый день с тем же знаменателем, включая дни, когда не случилось ничего.

📏Калибратор шкал

• Сколько стоит защита. Наш индекс «страх — жадность» — 89 из 100 против 94 вчера. Считаем его из цены волатильности и перекоса опционов Deribit, а не из новостей, — поэтому с известным индексом он расходится.

• Дёшево это или дорого для самого рынка. Двухдневная вола BTC в 26-м перцентиле почасовой истории с февраля, пятидневная — в 23-м, на сорок дней вперёд — в 17-м: дешевле, чем обычно, но уже не на дне.

• Куда перекошена защита. skew BTC −0.7: коллы немного дороже путов — вчера было +1.6 на стороне путов.

Не инвестиционная рекомендация. Торговля деривативами несёт высокий риск потерь.