О проекте Как это работает Данные Словарь Войти 🆘 Написать нам

Архив отчёта · 13.09.2026

INDICIA Radar

Дело № 20260913 · 13.09.2026

Тихое воскресенье не значит, что киты передумалипоказываем, кто где стоит, пока рынок спит.

Дело № 20260913 · 13.09.2026 04:48 UTC · BTC $77 198 / ETH $2 519 · анализ: Fable 5.1 от Anthropic

📅ВЧЕРА

Субботний срок 12.09 рассчитан в 08:00 UTC. BTC осел в 0.9% от max pain — совпадение в пределах допуска; коридор безубыточности ММ удержал. ETH разошёлся с max pain на 1.7% — совпадения нет, но коридор удержал.

Коридор держит по обоим активам четвёртый день подряд. Ни одно дело китов за сутки не закрылось, новых срез не распознал — второй день подряд.

⚡ГЛАВНОЕ

• Самые тихие сутки за полгода, кроме одних: BTC за 24 часа прошёл полосу шириной 0.57% — уже было только 16.08, тоже в воскресенье.

• Серия переворотов прервалась: перекос шорта к лонгу у топ-китов Hyperliquid по BTC стоит на 2.6 раза, как и вчера, — обе стороны лишь немного добавили.

• Линзы разошлись: перпы за сутки без движения стали нейтральными, опционная книга Deribit по BTC по-прежнему клонит к падению, по ETH нейтральны обе.

• Рынок опционов жадничает от тишины: наш индекс «страх — жадность» поднялся до 89 из 100, а двухдневная вола BTC отошла от дна — 17-й перцентиль против 3-го вчера.

• Вердикт — продолжение ⟳: китовый шорт стоит, но в воскресенье без фондов и без движения цены это измерение отсутствия действий, а не новой убеждённости.

• 📊 Наш Полигон — Маятник: постоянная позиция, за сутки $0, с 11.05 всего +$9 956.

• 📊 Наш Полигон — сигналы: лучший Стратегия Пылинки V2 +$88 469 при винрейте 5% · худший След Колеса V8 −$8 578. Таблица внизу.

🐋КИТЫ: ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ — три арены

Арена первая — фьючерсы Hyperliquid. После трёх переворотов за три дня — сутки, когда конструкция устояла.
По BTC обе стороны у топ-китов за сутки подросли на несколько процентов, и перекос шорта к лонгу остался на 2.6 раза. Внутри суток он качался от 2.3 до 2.7 и вернулся туда же. По ETH позиции почти не сдвинулись, перекос тот же, что вчера.
Перекредитованных китов под наблюдением 52 против 50 вчера, но доля лонгов среди них упала до 59% с двух третей. Принудительных закрытий среди топ-китов за сутки не было ни одного.

Арена вторая — опционы Deribit. Две отдельные позиции китов, и сегодня они смотрят в разные стороны.
Первая — тихое накопление мелкими лотами вне блоков. После расчёта субботнего срока среди трёх самых больших следов недели по BTC два путовых, под рынком, и один колловый, размазанный по девяти срокам. По ETH наоборот: уже два из трёх самых больших следов — колловые, над рынком, против одного вчера.
Вторая — блоковые сделки. За два дня по BTC срез распознал 5 конструкций против 11 вчера, и самая заметная повторялась четыре раза — спред на коллах с расчётом на рост до потолка, не выше. По ETH конструкций 4 против одной: вчерашний strangle на большое движение в любую сторону докупили вдвое, рядом прошла медвежья позиция с защитой от падения за счёт потолка. Новых дел в реестре нет; открытые — в платной части.

Арена третья — деньги на границе биржи. Граница за сутки почти замерла.
За 24 часа через неё прошли лишь три небольших транша, все — вывод монет каналом «Unit», вместе около $1.3M.
Канал «мост» — это USDC-кэш: за семь суток завели $55.2M, вывели $10.4M — приток кэша впятеро больше вывода.
Куда идёт вывод: на биржевые адреса ушло 27% всего выведенного против 32% вчера — первое снижение после трёх дней роста. Срез границы 13.09, 04:48 UTC.

Это позиционирование, не прогноз направления.

🧭ПЕРЕКРЁСТНАЯ СВЕРКА — пять лагерей свидетелей

Что делают фонды. Спотовые ETF — единственный лагерь, который измеряет покупку самой монеты, а не позицию с плечом.
Фонды не торгуют в выходные: новых данных нет, последний торговый день — пятница 11.09.
Неделя к 11.09 в BTC-фондах отрицательная: −$288M против +$610M неделей раньше.
В ETH-фонды в ту пятницу зашло $216M — самый большой дневной приток за месяц; неделя $224M против $294M неделей раньше.
Этот лагерь молчит: свежего сигнала до понедельника не будет, а пятничная картина та же — продажа биткоина, покупка эфира.

Что говорит рынок опционов. Этот лагерь измеряет одно: сколько стоит страховка в книге Deribit.
Наш индекс «страх — жадность» 89 из 100 против 83 вчера — экстремальная жадность, и она снова от тишины.
Двухдневная вола BTC отошла от дна: 17-й перцентиль собственной почасовой истории с февраля против 3-го вчера — страховка немного подорожала, но всё ещё дешевле, чем в большинстве часов.
Skew BTC +0.8 против +1.1 вчера — доплата за путы тает второй день; по ETH skew −0.4, то есть коллы уже дороже путов.
Это противоречит китам: киты держат шорт, а рынок опционов платит за защиту от падения всё меньше, по эфиру — уже меньше, чем за рост.

Что говорят фьючерсы. Лагерь измеряет, кто кому доплачивает за удержание позиции.
Фандинг BTC на Hyperliquid +0.010% в восьмичасовом эквиваленте против +0.005% вчера — лонги снова доплачивают шортам вдвое больше.
Базис фьючерсов BTC вернулся в плюс после вчерашнего нуля.
Это противоречит китам: на перпах спрос на лонг растёт именно тогда, когда киты держат шорт.

Что делает толпа. Лагерь измеряет, как стоят розничные счета относительно китов.
На перпах Bybit по BTC в лонг стоят 61% счетов, по ETH — 68%: на пункт больше, чем вчера.
Разрыв между толпой и китами по BTC 32.1 пункта, как и вчера, — по-прежнему месячный максимум, хотя перцентиль сполз до 93-го.
Это подтверждает китов: розница и киты стоят на противоположных сторонах так же далеко, как вчера, и никто не уступил.

Есть ли признаки стресса. Лагерь измеряет, выбивало ли уже кого-то с рынка силой.
Среди топ-китов Hyperliquid за сутки ни одного принудительного закрытия против одного на $3.9M вчера. На свопах OKX ликвидации за сутки — считанные доллары против $5.5M накануне.
Этот лагерь молчит: на рынке, который прошёл за сутки полпроцента, выбивать было некого.

Это позиционирование, не прогноз направления.

🌡АЛЬТСЕЗОН — классика и наш барометр

Классический индекс альтсезона 40.1 из 100 против 32.2 вчера — по-прежнему зона биткоина, но самое высокое значение за неделю.

Наш барометр смотрит на деньги, а не на цены: открытый интерес, фандинг и розница — из перпов Bybit, киты — из реестра Hyperliquid. Доля альтов в открытом интересе 41.4% — $4.27 млрд из $10.32 млрд.

Альт-контрактов с фандингом горячее биткоинового лишь 1.9% открытого интереса — за неделю эта доля ходила от 35% до 79%: планка здесь — фандинг самого BTC, и такой обвал говорит прежде всего о том, что подорожал он.

Розница в топ-10 монетах стоит на 69.9% в лонг; самые горячие XRP и DOGE, оба около 78%.

Киты на альтах структурно шортовые: 35.3% лонг при $1.13 млрд позиций, самая большая из них — HYPE. Сам этот разрыв постоянный, сигнал в его ИЗМЕНЕНИИ — за сутки он не сдвинулся.

Полный барометр: indiciadesk.com/ru/altseason

⚖️ВЕРДИКТ ДНЯ

продолжение ⟳ — впервые за четыре дня китовый перекос не перевернулся: шорт по BTC стоит на 2.6 раза. Но линзы уже не согласны, как вчера, а свидетели раскололись: толпа на месячном максимуме отрыва за китов; более дешёвая защита от падения, удвоенный фандинг лонгов и колловые следы на ETH — против; фонды и стресс молчат.

Что это НЕ значит. Это не заявление, что BTC пойдёт вниз, и не признак, что тезис китов окреп. Воскресенье без фондов и с движением цены в полпроцента измеряет, что никто не действовал, — проверка китового шорта начнётся, когда вернутся объёмы.

🔒 В полном РАДАРЕ сегодня:
• крупный фонд из реестра за сутки сократил шорт на эфир и потерял треть маржи на счёте — его ликвидация подошла ближе, и кто это;
• пять дел китов со сроками от понедельника до конца сентября — одно уже целиком в зоне самого глубокого минуса своего профиля выплат.
Допуск АНАЛИТИК → indiciadesk.com/ru/agent

💎DEEP

🔒КИТЫ В ДЕТАЛЯХ 💠

Портреты из реестра Hyperliquid, срез 04:16 UTC. Ники как идентификацию не берём.

Самый глубокий минус рынка. ETH SHORT $243.9M, плечо 5×, вход $2 270, uPnL −$24.3M, ликвидация $3 548 — на 41% выше спота. Счёт $106.8M. За сутки позиция подросла на $1M, минус углубился на $1M вместе со спотом эфира.
Тот же адрес по BTC. SHORT $152.4M, плечо 5×, вход $72 307, uPnL −$9.6M, ликвидация $127 894 (+66%) — за сутки на $3M меньше.
Второй адрес того же почерка. ETH SHORT $155.1M и BTC SHORT $73.2M, обе с плечом 5×, uPnL −$15.9M и −$8.2M, ликвидации $3 580 и $147 243 при счёте $67.0M. ETH-шорт за сутки без изменений после вчерашнего набора на $45M; BTC-шорт сокращён на $6M. Вместе два адреса несут $58.0M нереализованного минуса против $57.4M вчера.
Третий крупный шорт — сжался вместе с маржой. ETH SHORT $53.7M с плечом 15×, вход $2 253, uPnL −$5.7M. За сутки позицию сократили на $5M, а счёт похудел с $31.7M до $21.9M — ликвидация подошла к $3 343, это 33% над спотом против 46% вчера. Крупных выводов через границу биржи с этого адреса за сутки не было.
Два самых больших плюса рынка — почти равные. ETH LONG $76.4M с плечом 20×, вход $2 134, uPnL +$11.7M, ликвидация $1 758 (−30%), счёт $7.8M — держит как минимум неделю. Рядом ETH LONG $50.4M на 4× от $1 936 с тем же плюсом +$11.7M; этот адрес по-прежнему держит BTC SHORT $48.7M на 4×, вход $77 713, уже +$328k — позиция на соотношение двух монет стоит второй день без изменений.
Рискованная сторона — оба актива в одних руках. ETH LONG $98.7M на 25× с ликвидацией $2 432 — на 4% под спотом, и BTC LONG $42.8M на 40× с ликвидацией $70 897 (−8%). Счёт $6.8M против $6.3M вчера — маржу докинули.
Самый большой новый шорт недели стоит. BTC SHORT $83.0M с плечом 20×, вход $77 908, uPnL +$770k, ликвидация $86 693 (+12%), счёт $9.5M — после вчерашнего удвоения за сутки добавлено ещё $1M. Без публичной метки.
Лонг на самом высоком плече. BTC LONG $31.4M на 40×, вход $78 023, uPnL −$338k, ликвидация $73 945 — на 4% под спотом, счёт $1.7M. Без публичной метки.

Дела в реестре — новых за сутки нет, закрытых тоже, все из книги Deribit.
Дело №1067 · put diagonal BTC: куплено 25 путов $74 000 на 25.09.2026, продано 25 путов $76 000 на 14.09.2026 — 50 контрактов, вход при $76 840, третий день в игре. Чистая премия ≈0.16 BTC уплачена (≈$12k). Проданная нога рассчитывается завтра, в понедельник; спот в 1.6% над её страйком.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-14. Кит заплатив $12k премії. Беззбитковості в показаному діапазоні немає.

Дело №1068 · call diagonal BTC: продано 25 коллов $77 500 на 14.09.2026, куплено 25 коллов $78 000 на 25.09.2026 — 50 контрактов, вход при $76 840, третий день. Чистая премия ≈0.35 BTC уплачена (≈$27k). Проданная нога тоже рассчитывается в понедельник — спот в 0.4% под её страйком, вчера стоял над ним.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-14. Кит заплатив $27k премії. Беззбитковості в показаному діапазоні немає.

Дело №1059 · продажа strangle BTC: продано 100 путов $72 000 и 100 коллов $86 000, срок 18.09.2026 — 200 контрактов, вход при $78 310, шестой день в игре. Чистая премия ≈0.70 BTC получена (≈$55k): кит берёт премию за то, что цена до пятницы 18.09 не выйдет за $72 000–$86 000; спот в 7% от нижнего края.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-18. Кит отримав $55k премії. Беззбитковість: $71 452 і $86 548.

Дело №1049 · bull put spread BTC: куплено 190 путов $78 000, продано 190 путов $80 000, срок 25.09.2026 — 380 контрактов, вход при $79 436, седьмой день в игре. Чистая премия ≈2.36 BTC получена (≈$187k). Спот уже под обоими страйками — в зоне, где профиль выплат этого дела самый глубокий; до расчёта двенадцать дней.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит отримав $187k премії. Беззбитковість: $79 015.

Дело №948 · condor ETH на $1 700/$1 900/$2 800/$3 000, размер 11 500, вход при $2 462, экспирация 25.09.2026 — девятнадцатый день в игре. Чистая премия ≈36.8 ETH получена (≈$91k): киту платят за то, чтобы цена осталась между $1 900 и $2 800 — он продал внутренние страйки.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит отримав $91k премії. Беззбитковість: $1 867 і $2 830.

Держатся также: №1063 put diagonal BTC на 30.10 и 27.11 (четвёртый день), №1061 и №1065 call ratio spread BTC, №546 strangle ETH $1 000/$4 000 до 25.06.2027 (семидесятый день).
ΔOI в обе стороны за неделю: BTC +2 061 путов на $72 000 (80% — сроки 18.09 и 25.09), +2 004 путов на $74 000 (61% — 18.09) против +1 764 коллов на $81 000 по девяти срокам. ETH: +16 400 коллов на $2 600 и +14 887 коллов на $2 700 (61% — 18.09) против +12 791 путов на $2 300.

🔬Кто именно это

Оба самых больших шорта — Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): два адреса одного дома, ETH и BTC на каждом. После вчерашнего набора ETH-шорта на $57M дом за сутки его не трогал, а BTC-шорт на обоих адресах сократил вместе на $9M. Вместе $58.0M нереализованного минуса.

Третий крупный шорт ETH — Fasanara Capital: за сутки сократил позицию на $5M до $53.7M, а маржа на счёте упала на $9.8M. По реестру границы биржи этот адрес за семь суток завёл $30.6M USDC, а за сутки не вывел наружу ни одного транша больше $250k — куда делась маржа, данные не показывают.

Лонг ETH на 25× и лонг BTC на 40× — оба Machi Big Brother: вместе $141M при счёте $6.8M, за сутки маржу подняли на $0.5M.

Оба самых больших плюса рынка, новый шорт BTC на 20× и лонг BTC на 40× принадлежат адресам без публичной метки; ни одного самоподписания.

Деньги по адресам. За сутки через границу вышли ETH на $0.71M и SOL на $0.28M — оба транша на Wintermute, ещё ZEC на $0.35M на приватный адрес. За неделю монетный канал отдал на Wintermute BTC траншами по $3.0–4.3M, а обратно через Binance зашли BTC на $7.4M двумя траншами. Самый большой биржевой вывод кэша недели — $3.5M USDC на депозитный адрес Binance — остаётся единственным.

🔒ДИНАМИКА НЕДЕЛИ 🔬

Перпы. BTC: нетто $316M в шорт (лонг $202M против шорта $518M), недельный сдвиг лишь $6M в шорт, из них $8M — за последние сутки: перекос не новый, его держат всю неделю. ETH: нетто $274M в шорт (лонг $324M против $598M), за 7 суток $32M в лонг, за сутки практически ноль.

Переключатель гаммы. BTC $70 782 — за неделю поднялся на 2 428, за сутки на 270; колл-стена и пут-стена за неделю опустились на 2 000 каждая. ETH $2 307 — за неделю почти на месте (+22), но за сутки опустился на 112 со вчерашних $2 419.

Цена страха. На недельном окне премия по-прежнему отрицательная: IV 37.1 против фактической HV 41.1 — минус 4.0 против минус 4.6 вчера, за 7 суток сжалась на 3.2. Недельный размах ещё не вышел из расчёта, поэтому книга всё ещё дешевле фактического движения.

Смена караула. За неделю киты собрали 172 подтверждённые конструкции: 45 бычьих, 36 медвежьих, 23 на волатильность, 68 на диапазон — против 115 вчера. Самая большая — bull put spread на 4 000 ETH. Наклон смешанный: бычьих больше, но перевес 45 против 36 меньше, чем вчера.

🔒СВЕРКА В ДЕТАЛЯХ 💠

Уровни BTC. Всё ниже — из книги опционов Deribit. Коридор безубыточности ММ $77 000–$78 500 против $77 000–$79 000 вчера — ещё уже, и спот на $200 над его низом; по нашему исследованию на 378 экспирациях цена остаётся в таком коридоре примерно в 82% случаев. Max pain $77 500 против $78 000. Сегодняшний воскресный срок тонкий — 2 773 контракта, так что его стены на $70 000 и $82 000 держат немного.

Настоящий ориентир недели — пятница 18.09. BTC: 17 192 контракта, max pain $78 000, put wall $72 000 на 2 419 контрактах, call wall $82 000 на 1 814. ETH: 92 993 контракта, max pain $2 500, put wall $2 200 на 8 018, call wall $2 800 на 22 630 — над эфиром потолок втрое тяжелее пола.

Уровни ETH. Коридор $2 480–$2 580 без изменений, max pain $2 520 против $2 540. Воскресный срок ETH тоже лёгкий, и его стены стоят прямо на споте, поэтому уровнями их не считаем.

Квартальник 25.09. BTC: max pain $72 000, и пут, и колл самые густые на $70 000 (9 446 и 10 958 контрактов) — этот срок держит 45% всего BTC-OI против 43% вчера, потому что субботний срок сошёл. ETH: max pain $2 200, пут $2 100 на 38 507, колл $3 000 на 46 064.

Топливо. Под рынком $50.8M лонговых позиций в полосе $73 332–75 648 против $69.7M вчера — лонговое топливо тает вторые сутки. Над рынком $17.0M шортовых в полосе $78 736–81 052 против $15.5M — почти без изменений. По ETH лонговое топливо под рынком $103.1M в полосе $2 396–2 471, шортовое над рынком — $627k. Это про РАЗМАХ движения при одинаковом толчке, не про большую вероятность такого движения.

Гамма-вакуум. По BTC над спотом плотно; пусто только внизу $72 000–$73 000. По ETH пусто с обеих сторон: вверху $2 600–$2 650, внизу $2 300–$2 350.

Стресс-тест ±2%. BTC при −2% ($75 647) дилеры ещё в положительной гамме — откат гасится. При +2% ($78 735) цена ещё под колл-стеной $80 000 — потолок держит движение.

Перетекание OI. Put/Call BTC: месяц 0.55 · неделя 0.55 · сейчас 0.56 — стабильно; ETH 0.52 · 0.55 · 0.55 — тоже.

Две опционные книги. BTC put/call на Deribit 0.55 против 1.03 на Bybit — книга Bybit после трёх дней сползания снова чуть более путовая (вчера 1.01); ETH 0.62 против 0.79. Владельца книги Bybit мы не знаем, поэтому это не «киты» и не «розница» — просто вторая книга с другим наклоном.

IV по тенорам. BTC 2-дневная P29/C29 · 5-дневная P37/C37 · 19-дневная P37/C36, перцентили с февраля 17-й, 34-й и 23-й против 3-го, 23-го и 17-го вчера — все три тенора подорожали, ближний больше всего. ETH 2-дневная P40/C42 · 5-дневная P52/C54 · 19-дневная P52/C52, перцентили 20-й, 45-й и 34-й — на двух ближних тенорах коллы дороже путов. DVOL BTC 37.1 против реализованной за 30 дней 33.0 — премия +4.1 против +2.4 вчера: опционы дорожают, пока спот стоит.

💎СЦЕНАРИИ В ДЕТАЛЯХ 💠

Вердикты кода за вчера. Код закрыл «Сползание в лонговое топливо» от 10.09 — подтвердилось: минимум $76 561 прошёл триггер $76 750. «Коридор держится» и «Дожиг шорт-топлива вверх» от 11.09 доходят до срока сегодня в 05:28 UTC, три сценария от 12.09 стоят до завтра. За неделю с 06.09: 21 сценарий — 4 подтвердились, 1 частично, 6 нет, 5 сняты границей отмены, 5 в работе. За всю историю: коридор 7 из 18 плюс 3 частичных, дожиг вверх 5 из 22, сползание в лонговое топливо 4 из 12 — направленные типы хуже монетки, коридорный ниже половины.

Коридор держится — 45%. ⏱ на 2 дня, до 15.09. BTC остаётся между двумя полосами топлива, $75 700–$78 700. Граница отмены: касание $73 300 — низ полосы лонгового топлива.

Сползание в лонговое топливо — 30%. ⏱ на 2 дня, до 15.09. Триггер: касание $75 650 — верх полосы лонговых позиций. Граница отмены: касание $78 750.

Дожиг шорт-топлива вверх — 25%. ⏱ на 2 дня, до 15.09. Триггер: касание $78 750 — низ полосы шортовых позиций. Граница отмены: касание $75 650.

так мы оцениваем шансы — не обещание; вердикт посчитает код по истории спота

🔭ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

• Понедельник 14.09, 08:00 UTC: рассчитываются проданные ноги дел №1067 и №1068 — спот стоит между их страйками $76 000 и $77 500, и если останется там до расчёта, обе проданные ноги сгорят без выплат (💠).

• Fasanara Capital: за сутки минус $9.8M маржи при сокращённом шорте, ликвидация в 33% над спотом — если маржа и дальше будет утекать, запас будет сокращаться быстрее позиции (🔬).

• Возвращение фондов в понедельник: пятница дала −$13M по BTC и +$216M по ETH — первый торговый день покажет, держится ли это расхождение (🔬).

🆓TAIL

📊ПОЛИГОН

(наши собственные сигналы на реальных ценах, не бэктест)

⚙️Маятник · Колесо (постоянная позиция, реальные цены)

за день +$0 · всего +$9 956 · с 11.05.2026

⭐ Топ-5 сигналов ($1000 на сигнал; «всего» — сумма всех сделок, не доход с одной тысячи):

сигнал                     сделок  винр последн.    всего  с
Стратегия Пылинки V2           41    5%  −$1 125 +$88 469  21.03
Стратегия Пылинки V1           34    9%  −$1 125 +$33 656  20.03
Схождение Волатильности V3     27   44%    −$261 +$13 542  26.05
Перекос 2.0 V2                 39   36%    −$722 +$11 040  26.05
Вспышка Страха V2              22   32%    −$418  +$3 023  16.05

Глубже всего в минусе: След Колеса V8 −$8 578 · След Колеса V6 −$7 565 · След Колеса V7 −$5 944 — три версии одного сигнала, который ловит разворот и платит за каждую попытку, пока тренд продолжается. За сутки в топ-5 не закрылось ни одной сделки: после вчерашних шести убыточных таблица стоит строка в строку, потому что на рынке, который прошёл полпроцента, сигналам не на чем было сработать. Самый прибыльный сигнал — Стратегия Пылинки V2 — выигрывает лишь 5% сделок из 41. Винрейт не равен деньгам.

📅ПУБЛИЧНЫЙ РЕЕСТР

(считает код по цене расчёта)

Коридор ММ. За 378 сроков с февраля коридор безубыточности маркетмейкеров удержал цену расчёта 309 раз — 82%. Субботний срок 12.09 удержал по обоим активам — четвёртый день подряд. Решение: на коридор опираемся, зная, что примерно каждый пятый срок он не держит.

Max pain. Точное совпадение с расчётом лишь в 35% сроков из тех же 378. Вчера BTC совпал в пределах допуска ($77 269 против $78 000), ETH — нет ($2 522 против $2 480, разбег 1.7%; max pain здесь — посчитанный кодом на момент расчёта, а не утренний). Решение: за max pain не гонимся — он ориентир ниши, не магнит.

Стены. Call wall удержал расчёт в 49% сроков, put wall — в 42%: примерно монетка. Сегодняшний воскресный срок BTC держит лишь 2 773 контракта — такие стены мы уровнем не считаем вовсе. Решение: стену без срока и числа контрактов не публикуем как уровень, а с ними — лишь как место, где хедж дилеров тормозит движение, не останавливает.

Конструкции китов по типам (наш реестр Deribit, 721 закрытое дело). Bull call spread: 29 закрытых, 41% сбылись по страйкам, вместе +$419k — один из немногих прибыльных типов. Bear call spread: 60 закрытых, лишь 20% сбылись, вместе −$891k. Condor: 36 закрытых, 69% сбылись, но вместе −$126k. Все закрытые дела вместе — −$5.9M для китов. Решение: винрейт не равен деньгам, и мы не копируем конструкции китов — мы следим, где они стоят.

Полигон. Маятник +$9 956 с 11.05 при $0 за сутки. Стратегия Пылинки — 75 сделок по обеим версиям и +$122k вместе, хотя вчера обе закрыли по две сделки в минус на $4 500 вместе, а сегодня не торговали. След Колеса — три версии в тройке самого глубокого минуса. Решение: счёт обоих публикуем каждый день с тем же знаменателем; Пылинку держим за деньги несмотря на винрейт, След Колеса смотрим первым в каждом разборе.

📏Калибратор шкал

• Сколько стоит защита. Наш индекс «страх — жадность» — 89 из 100. Считаем его из цены волатильности и перекоса опционов Deribit, а не из новостей, — поэтому с известным индексом он расходится.

• Дёшево это или дорого для самого рынка. Двухдневная вола BTC в 17-м перцентиле почасовой истории с февраля, пятидневная — в 34-м, девятнадцатидневная — в 23-м: все три дешевле, чем в большинстве часов, но ближний край отошёл от дна.

• Куда перекошена защита. Skew BTC +0.8: путы ещё дороже коллов, рынок доплачивает за защиту от падения — но меньше, чем вчера (+1.1), и второй день подряд меньше.

Не инвестиционная рекомендация. Торговля деривативами несёт высокий риск потерь.