О проекте Как это работает Данные Словарь Войти 🆘 Написать нам

Архив отчёта · 06.09.2026

INDICIA Radar

Дело № 20260906 · 06.09.2026

Когда киты и фонды тянут в разные стороны, мы не выбираем сторонумы показываем, кто где стоит и на каком плече.

Дело № 20260906 · 06.09.2026 08:18 UTC · BTC $79 832 / ETH $2 498 · анализ: Fable 5.1 от Anthropic

📅ВЧЕРА

Код за сутки не закрыл ни одного сценария: шесть прогнозов остаются в работе — три от 04.09 истекали сегодня утром, ещё три от 05.09 стоят до завтра. Вердикт мы печатаем только после того, как его посчитает код по истории спота, поэтому все шесть появятся в завтрашнем выпуске.

Что видно уже сейчас, без вердикта: вчера система оценивала рынок как перекос риска вниз, а BTC за сутки прибавил +0.2% — падение, заложенное в позиционирование, в очередной раз не случилось.

⚡ГЛАВНОЕ

• Киты на перпах Hyperliquid за сутки развернулись: недельный дрейф в лонг перекрыт движением на $45M обратно в шорт, и перекос по BTC углубился до 3.1 раза против 2.3 вчера.

• Книга опционов Deribit тем временем тихо набирает коллы ровно там, где стоит цена: больше 15 тысяч контрактов за неделю на трёх соседних страйках вокруг $80 000, мелкими лотами и вне блоков.

• Спотовые ETF-фонды покупают BTC более плотным потоком, чем неделей раньше — $987M против $924M; в ETH поток за ту же неделю сжался почти вчетверо.

• Страховка за ночь подорожала, но дешёвой быть не перестала: двухдневная вола ETH поднялась со 2-го перцентиля собственной почасовой истории с февраля до 14-го.

• Расхождение самое широкое за неделю: перп-киты и опцион-киты не согласны по обоим активам, и ни один внешний лагерь свидетелей сегодня не стоит на стороне китов.

• 📊 Наш Полигон — Маятник: постоянная позиция, за сутки +$240, с 11.05 всего +$8 641.

• 📊 Наш Полигон — сигналы: лучший Стратегия Пылинки V2 +$90 719 при винрейте 5% · худший След Колеса V8 −$7 938. Таблица внизу.

🐋КИТЫ: ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ — три арены

Арена первая — фьючерсы Hyperliquid. Крупные счета стоят преимущественно в шорт по обоим активам, и за сутки этот перекос стал глубже, а не мельче (как мы считаем позиции китов).
По BTC шорт больше лонга в 3.1 раза — вчера было 2.3. Весь недельный сдвиг в лонг съели одни последние сутки: неделю назад киты шли в одну сторону, сегодня утром — в противоположную. По ETH направление всю неделю не менялось: методичное наращивание шорта ровным темпом, без всплеска.
Перекредитованных китов под наблюдением 51 против 56 вчера, и 69% из них стоят в лонг. Ни одного вплотную к маржин-коллу: топливо под рынком есть, поджига нет.

Арена вторая — опционы Deribit. Здесь две отдельные позиции китов, и сегодня они смотрят в разные стороны.
Первая — тихое накопление мелкими лотами вне блоков. По BTC книга набирает только верх: коллы на трёх страйках вокруг текущей цены, ни одного заметного скопления путов. По ETH наоборот, обе стороны одновременно — коллы выше рынка и путы ниже, причём путов набралось в полтора раза больше.
Вторая — блоковые сделки среза. Сегодня распознана одна, по BTC: спред на путах, который выигрывает, пока цена держится выше нижнего страйка. По ETH блоковых конструкций срез не показал — не выявлено. Страйки, размеры и даты — в платной части.

Арена третья — деньги на границе биржи. Кэш и монеты движутся в разные стороны, и главное движение — в кэше.
Канал «мост» — это USDC-кэш: за семь суток завели $101M, вывели $36M, то есть внутрь зашло почти втрое больше, чем наружу. Канал «Unit» — это сами монеты: по BTC вывод чуть превысил завод, по ETH и SOL наоборот был мелкий приток.
Большая часть вывода кэша — $22.5M из $36M — осела на депозитных адресах бирж. Деньги не просто уходят с Hyperliquid, они идут туда, где монету можно продать. Срез границы 06.09, 08:29 UTC.

Это позиционирование, не прогноз направления.

🧭ПЕРЕКРЁСТНАЯ СВЕРКА — пять лагерей свидетелей

Что делают фонды. Спотовые ETF — единственный лагерь, который измеряет не позицию с плечом, а покупку самой монеты (данные SoSoValue).
Фонды торгуют только в рабочие дни, поэтому за выходные свежих чисел нет: последний торговый день — пятница 04.09.
За неделю 31.08–04.09 в BTC-фонды зашло $987M против $924M неделей раньше: поток не просто держится, а понемногу растёт.
В ETH всё наоборот — $218M против $824M неделей раньше, сжатие почти вчетверо. BTC покупали прежде всего IBIT от BlackRock и FBTC от Fidelity.
Это противоречит китам: институционалы покупают саму монету ровно там, где киты держат шорт.

Что говорит рынок опционов. Этот лагерь измеряет одно: сколько стоит страховка в книге Deribit (что такое премия за страх).
Наш индекс «страх — жадность» стоит на 87 из 100 — столько же, сколько вчера; это экстремальная жадность.
Жадность здесь не от разгона, а от тишины. Двухдневная вола BTC в 24-м перцентиле собственной почасовой истории с февраля: дешевле, чем в три четверти часов записи. За ночь она поднялась почти от самого дна, но до обычных уровней ей ещё далеко.
Это противоречит китам: киты держат шорт, а книга за страх падения почти не платит.

Что говорят фьючерсы. Лагерь измеряет, кто кому доплачивает за удержание позиции (что такое фандинг).
Фандинг BTC на Hyperliquid +0.010% в восьмичасовом эквиваленте против +0.006% вчера: лонги доплачивают шортам больше, чем сутки назад — толпа с плечом стала жаднее, а не осторожнее.
Базис фьючерсов BTC подтянулся до −7 с −33 вчера: срочная цена почти сравнялась со спотом.
Это противоречит китам: оба показателя за сутки сдвинулись в сторону, противоположную позиции китов.

Что делает толпа. Лагерь измеряет, как стоят розничные счета относительно китов.
На перпах Bybit по ETH в лонг стоят 67% счетов, по BTC — 55%; за сутки картина почти не сдвинулась.
Киты по обоим активам стоят преимущественно в шорт, так что дистанция между ними и розницей осталась большой. Сам разрыв структурный и почти всегда на месте — событие здесь его движение, а не само наличие.
Этот лагерь молчит: за сутки он не изменился, значит новой информации сегодня не даёт.

Есть ли признаки стресса. Лагерь измеряет, выбивало ли уже кого-то с рынка силой (что такое карта ликвидаций).
Среди топ-китов Hyperliquid за сутки ни одного принудительного закрытия — вчера было одно. На свопах OKX ликвидировали $177k, из них 69% лонги; это 3% всего недельного объёма — ровный фон без ускорения.
Этот лагерь молчит: стресса за сутки не прибавилось.

Это позиционирование, не прогноз направления.

🌡АЛЬТСЕЗОН — классика и наш барометр

Классический индекс альтсезона 38.2 из 100 — всё ещё зона биткоина, но за сутки он подскочил на шесть пунктов с 31.7: большинство альтов впервые за неделю сокращает отставание от BTC.

Наш барометр смотрит на деньги, а не на цены, и считает их из реестра перпов Hyperliquid. Доля альтов в открытом интересе 43.9% — $4.85 млрд из $11.05 млрд всего рынка.

Горячий фандинг в 82% контрактов против 87% вчера — жар понемногу спадает.

Розница в топ-10 монетах стоит на 66.4% в лонг; самые горячие XRP и DOGE, оба выше 76%.

Киты на альтах структурно шортовые: лишь 34.5% лонг при $1.43 млрд позиций, самая большая из них — HYPE. Сам этот разрыв постоянный, сигнал в его ИЗМЕНЕНИИ — а за сутки он не сдвинулся вовсе.

Полный барометр: indiciadesk.com/ru/altseason

⚖️ВЕРДИКТ ДНЯ

продолжение ⟳ — конструкция та же, что и вчера, но одна её часть за сутки стала жёстче: киты углубили шорт по BTC ровно тогда, когда три независимых лагеря свидетелей — фонды, книга опционов и фандинг — двинулись в противоположную сторону.

Это самое широкое расхождение недели. Перп-киты и опцион-киты не согласны по обоим активам, и ни один внешний свидетель сегодня китов не поддерживает.

Прогнозов за неделю: 6 в работе, вердиктов за сутки код не закрыл.

Что это НЕ значит. Это не утверждение, что BTC пойдёт вверх против китов. Расхождение источников измерения означает ровно одно: общего мнения на рынке сейчас нет, и любой сигнал сегодня слабее, чем в дни согласия. Радар показывает, где риск гуще; направление цены он не назначает.

💎СЦЕНАРИИ

Коридор держится — 40% · Дожиг шорт-топлива вверх — 32% · Сползание в лонговое топливо — 28%

так мы оцениваем шансы — не обещание; уровни триггеров и отмены — в полном

🔒 В полном РАДАРЕ сегодня:
• два самых больших шорта рынка принадлежат одному дому — с размерами, запасом до маржин-колла и тем, во сколько они уже обошлись владельцу;
• дело №948: condor на ETH, двенадцатый день в игре, со всеми четырьмя ногами, сроком и профилем выплат.
Допуск АНАЛИТИК → indiciadesk.com/ru/agent

💎DEEP

🔒КИТЫ В ДЕТАЛЯХ 💠

Портреты из реестра Hyperliquid, срез 07:16 UTC. Ники как идентификацию не берём.

Самый глубокий минус рынка. ETH SHORT $201.5M, плечо 5×, вход $2 221, uPnL −$22.1M, ликвидация $3 594 — это на 44% выше спота. Счёт $97.4M. За неделю тот же адрес добавил 27 166 ETH: шорт не снимают, его наращивают.
Тот же адрес по BTC. SHORT $171.7M, плечо 5×, вход $72 152, uPnL −$16.3M, ликвидация $121 293 (+52%), за неделю добавлено 460 BTC. Вместе две позиции несут $38.4M нереализованного минуса — и ни одна не близка к маржин-коллу.
Второй адрес того же почерка. ETH SHORT $113.7M и BTC SHORT $99.2M, обе с плечом 5×, uPnL −$15.8M и −$17.3M, ликвидации $3 758 и $126 899 при счёте $64.3M. Вместе с первым адресом это $71.5M нереализованного минуса на двоих.
Самый большой плюс рынка. ETH LONG $49.9M, плечо всего 4×, вход $1 936, uPnL +$11.2M, ликвидация $1 020 — на 59% ниже спота, при счёте $12.5M. Держит не меньше недели: малое плечо и есть причина, по которой позиция пережила августовское сползание.
Рискованная сторона. BTC LONG $47.4M с плечом 40× и ликвидацией $69 253 (13% ниже спота) и ETH LONG $98.3M с плечом 25× и ликвидацией $2 335 (в 6% от цены) — это один кошелёк со счётом $8.7M. BTC-позиции неделю назад не было вовсе.
Ближайшая к срабатыванию. BTC SHORT $21.6M с плечом 40×, вход $75 936, ликвидация $82 004 — всего на 3% выше спота.

Блоковая конструкция среза. По BTC срез показал одну — спред на путах на 50 контрактов. Ни срока, ни чистой премии данные по ней не дают, а по нашему правилу конструкцию без даты и премии в деталях не публикуем.
Дело №948 · condor ETH на $1 700/$1 900/$2 800/$3 000, размер 11 500, вход при $2 462, экспирация 25.09.2026 — двенадцатый день в игре.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит отримав $91k премії. Беззбитковість: $1 867 і $2 830.

Дело №546 · strangle ETH на $1 000/$4 000, размер 7 500, вход при $1 806, экспирация 25.06.2027 — шестьдесят третий день в игре.

Профіль виплат на експірацію 2027-06-25. Кит заплатив $530k премії. Беззбитковість: $859 і $4 141.

Закрыто за сутки: новых развязок код не добавил — оба последних дела закрылись вчера. Две позиции risk reversal по BTC киты разобрали досрочно ещё 28.08.
ΔOI в обе стороны: BTC +5 945 коллов на $80 000, +5 617 на $82 000 и +3 908 на $79 000. ETH: +22 488 коллов на $2 800 против +17 723 путов на $2 400 и +14 452 на $2 300.

🔬Кто именно это

Оба самых больших шорта — Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): два адреса одного дома, ETH и BTC на каждом. Дом держит $71.5M нереализованного минуса и за неделю шорт не уменьшил, а увеличил по обоим активам.

Третий по размеру шорт ETH — Fasanara Capital, $72.1M, плечо 15×, uPnL −$10.4M при счёте $43.5M.

Оба самых рискованных лонга — BTC на 40× и ETH на 25× — держит Machi Big Brother: вместе $146M при счёте $8.7M.

Шорт BTC с ликвидацией в 3% над спотом стоит за адресом с самоподписью «DoshiAtoll»; это ник, а не идентификация.

Деньги по адресам. Вывод кэша шёл траншами на депозитные адреса Coinbase — $9.90M и $7.50M, дальше восемью траншами помельче на OKX и $1.80M на Binance. Монетный канал отдал $2.94M в BTC на Wintermute, а обратно через Binance и тот же Wintermute зашли ETH и SOL мелкими суммами. Заводили при этом два транша по $15.0M USDC на адреса без публичной метки.

🔒ДИНАМИКА НЕДЕЛИ 🔬

Перпы. BTC: нетто $294M в шорт, за неделю сдвиг $68M в лонг — и весь он перекрыт одними последними сутками. Направление сменилось внутри окна: первый, ещё слабый признак, что предыдущее движение выдыхается. ETH: нетто $300M в шорт, за неделю $95M в шорт, за последние сутки $20M — темп ровный, без всплеска.

Переключатель гаммы. BTC $68 349 — за неделю поднялся на 2 100; ETH $2 305 — на 44 (что такое gamma flip). Когда переключатель и стены ползут за ценой, ММ сдают уровень; когда стоят — уровень настоящий, и ММ его держат.

Цена страха. За неделю премия сжалась на 0.4: страховка дешевеет относительно того, как рынок реально ходит.

Календарь. Ближайшая экспирация сдвинула точку max pain на +12 000 за неделю — поток перетягивает консенсус вверх.

Смена караула. За неделю киты собрали 207 подтверждённых конструкций: 64 бычьих, 52 медвежьих, 24 на волатильность, 67 на диапазон. Самая большая — call diagonal на 6 000 ETH. Наклон структур смешанный: единого направления в них нет.

🔒СВЕРКА В ДЕТАЛЯХ 💠

Уровни BTC. Всё ниже — из книги опционов Deribit. Коридор безубыточности ММ $78 500–$82 000; по нашему исследованию на 364 экспирациях цена остаётся в таком коридоре примерно в 80% случаев (что такое коридор маркетмейкера). Снизу пут-стена $78 500, но она тонкая — 246 контрактов; сверху колл-стена $82 000 на 14 274 контрактах. Потолок тяжелее пола в десятки раз.

Уровни ETH. Коридор $2 360–$2 520, max pain $2 440. Пут-стена $2 300 на 32 116 контрактах, колл-стена $2 580 на 1 499 — здесь наоборот, пол несравнимо тяжелее потолка.

Топливо. Над рынком $32.1M шортовых позиций в полосе $81 318–83 710, под рынком $26.8M лонговых в полосе $75 738–78 130. Над спотом топлива больше: это про РАЗМАХ движения при одинаковом толчке, не про большую вероятность такого движения.

Гамма-вакуум. Пусто вверху $86 000–$88 000 и внизу $73 000–$74 000: там нет хеджа ММ, и движение через эти полосы идёт быстрее.

Стресс-тест ±2%. При −2% ($78 184) дилеры ещё в положительной гамме — откат гасится и выкупается. При +2% ($81 375) цена ещё под колл-стеной — потолок держит движение.

Перетекание OI. Put/Call BTC: месяц 0.52 · неделя 0.56 · сейчас 0.55 — соотношение стабильное, книга не перекладывается.

IV по тенорам. BTC 2д P31/C32 · 7д P35/C37 · 30д P37/C39, перцентили с февраля 24-й, 28-й и 35-й. ETH 2д P36/C39 · 7д P43/C48 · 30д P50/C53, перцентили 14-й, 16-й и 29-й. ETH дешевле BTC в относительных величинах на всех трёх сроках.

💎СЦЕНАРИИ В ДЕТАЛЯХ 💠

Коридор держится — 40%. ⏱ на 2 дня, до 08.09. BTC остаётся в полосе $78 500–$82 000. Граница отмены: касание $78 000.

Дожиг шорт-топлива вверх — 32%. ⏱ на 2 дня, до 08.09. Триггер: касание $81 300 — это низ полосы, где лежат шортовые позиции. Граница отмены: касание $78 000.

Сползание в лонговое топливо — 28%. ⏱ на 2 дня, до 08.09. Триггер: касание $78 100 — верх полосы лонгового топлива. Граница отмены: касание $81 300.

вердикт посчитает код по истории спота

🔭ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

• Колл-стена $82 000 на 14 274 контрактах: пока цена под ней, потолок держит движение вверх (💠).

• Переключатель гаммы BTC $68 349 — его пробой меняет режим первым; следим, ползёт ли он дальше вверх (🔬).

• Полоса $81 318–83 710: именно там лежит шортовое топливо, и касание её низа — триггер второго сценария (🔬).

🆓TAIL

📊ПОЛИГОН

(наши собственные сигналы на реальных ценах, не бэктест)

⚙️Маятник · Колесо (постоянная позиция, реальные цены)

за день +$240 · всего +$8 641 · с 11.05.2026

⭐ Топ-5 сигналов ($1000 на сигнал; «всего» — сумма всех сделок, не доход с одной тысячи):

сигнал                     сделок винрейт последняя    всего      с
Стратегия Пылинки V2           39      5%   −$1 125  +$90 719  21.03
Стратегия Пылинки V1           32      9%   −$1 125  +$35 906  20.03
Схождение Волатильности V3     22     45%     −$507  +$14 608  26.05
Перекос 2.0 V2                 38     37%     +$315  +$11 762  26.05
Вспышка Страха V2              22     32%     −$418   +$3 023  16.05

Глубже всего в минусе: След Колеса V8 −$7 938 · След Колеса V6 −$6 908 · Против Течения · сверху V1 −$5 598 — все три ловят разворот, и все три платят за каждую попытку, пока тренд продолжается. Самый прибыльный сигнал — Стратегия Пылинки V2 — выигрывает лишь 5% сделок из 39. Винрейт не равен деньгам.

📅РАЗБОР ПРЕДЫДУЩИХ ВЫВОДОВ

(вердикты считает код по истории спота)

Вчера система оценивала рынок как перекос риска вниз — BTC за сутки прибавил +0.2%: падение, заложенное в позиционирование, снова не случилось. Неделю назад вывод был «без чёткого перекоса», а BTC прошёл +2.2% — нейтральность не удержалась.

Сценарных вердиктов за сутки нет: три прогноза от 04.09 истекали сегодня утром, ещё три от 05.09 стоят до завтра. Опубликуем их в завтрашнем выпуске, как только их посчитает код.

Счёт по названиям за всю историю: «Дожиг шорт-топлива вверх» — 5 подтверждений из 15, трижды снят границей отмены. «Сквиз вверх к шорт-топливу» — 4 из 10. «Сползание под переключатель гаммы» — 4 из 10. «Сползание в лонговое топливо» — 2 из 5.

Тип, который не работает. Самый слабый наш тип — «Коридор держится»: 3 полных подтверждения из 11 плюс два частичных, то есть меньше трети. Это хуже монетки, поэтому коридорный сценарий мы никогда не ставим опорой дня и держим его оценку низкой — сегодняшние 40% для такого типа уже потолок.

📏Калибратор шкал

• Сколько стоит защита. Наш индекс «страх — жадность» — 87 из 100. Считаем его из цены волатильности и перекоса опционов Deribit, а не из новостей, — поэтому с известным индексом он расходится.

• Дёшево это или дорого для самого рынка. Двухдневная вола BTC в 24-м перцентиле почасовой истории с февраля, недельная — в 28-м, месячная — в 35-м: дешевле, чем в большинстве часов записи.

• Куда перекошена защита. Skew BTC −1.7: коллы дороже путов, то есть рынок доплачивает за перевес роста, а не за защиту от падения. Надёжного исторического среза по skew у нас пока нет.

Не инвестиционная рекомендация и не индивидуальный совет. Торговля деривативами несёт высокий риск потерь; криптоактивы в Украине и Казахстане не покрываются государственными гарантиями.