Архив отчёта · 24.08.2026
Дело № 20260824 · 24.08.2026
Дело № 20260824 · 24.08.2026 08:20 UTC · BTC $77 112 / ETH $2 444
анализ: Fable 5 от Anthropic на собственном архиве с февраля
Фьючерсы (Hyperliquid). Киты по BTC стоят в short'е в 2.7 раза глубже, чем в long'е: $523.1M против $196.3M.
За неделю книга дрейфовала в сторону long'а ($22M), но последние сутки дали $54M назад в short — суточный ход развернулся против недельного направления.
По ETH то же самое, мягче: short в 1.7 раза глубже, недельный сдвиг $123M в сторону long'а, из которого последние сутки забрали $15M назад в short.
Топлива стало чуть меньше: перекредитованных кошельков 51 против 52 вчера, два близко к маржин-коллу; принудительных закрытий за сутки не было.
Опционы (Deribit). Две отдельные позиции. Скрытое накопление: по BTC тихо собирают путы двух страйков под рынком и коллы сразу над ним; по ETH самая большая стопка книги — сентябрьские путы одного страйка, а к ним коллы выше рынка. Блоки за сутки: по BTC куплены октябрьские коллы — прямая позиция на рост; продан сентябрьский пут — страховку вниз убирают; и финансированный заход в оба хвоста на март. По ETH — три колл-спреда на сентябрь. Страйки, сроки и размеры — в полной версии. Остальная лента ETH — толпа: 2 965 мелких сделок, кита в них не видно.
Деньги (граница Hyperliquid, 7 суток, порог $250k). Неделя минусовая: завели $207.17M, вывели $319.18M — нетто с биржи ушло $112.01M. Кэш — в основном ротация: 93% выведенного USDC осело на биржевых депозитных адресах. Монеты идут иначе: BTC, ETH и SOL через Unit расходятся на кошельки игроков мимо бирж; кому и какими траншами — в полной версии.
Это позиционирование, не прогноз направления.
Что говорит рынок опционов. Здесь видно, сколько стоит страховка от движения цены. Она дешевле фактического движения с обеих сторон: премия опционов Deribit к реализованному движению отрицательная — −0.5 пункта по BTC и −2.6 по ETH, — хотя за сутки страховка начала понемногу дорожать. Этот лагерь молчит: защита дёшева в обе стороны, о стороне движения опционы не свидетельствуют.
Что говорят фьючерсы. Когда long'ов больше, они доплачивают short'ам — эта плата называется funding. Плата положительная на обеих площадках: BTC на Hyperliquid +0.019% в 8-часовом эквиваленте против +0.010% на Binance, хотя суточный снимок показывает, что давление long'ов слабеет. Это противоречит китам: long'овая сторона перпов по-прежнему платит — поток стоит против их short'а.
Что делает толпа. Это розничные счета на перпах Bybit — лагерь, противоположный топ-кошелькам Hyperliquid. Разрыв с китами по BTC стоит на +25.9 п.п. и за трое суток почти не сдвинулся — лишь 23-й перцентиль месяца; по ETH движение тоже далеко от порога события. Розница в long'е умеренно: 53% по BTC. Этот лагерь молчит: разрыв структурный, события в нём нет.
Есть ли признаки стресса. Смотрим, выбивает ли кого-то принудительно. Среди топ-китов Hyperliquid за сутки принудительных закрытий не было; на свопах OKX сутки дали лишь 5% недельного объёма ($932k против $19.9M) — фон ровный, без ускорения. Этот лагерь молчит: принудительных развязок нет.
Итог сверки: фьючерсы свидетельствуют против short'а китов, остальные лагеря молчат — потому расхождение арен сегодня и есть главная новость. Это позиционирование, не прогноз направления.
Классический индекс — 39.8 из 100 (окно 90 дней, 211 альтов): зона сезона биткоина, без изменения за сутки.
Наш барометр (перпы Hyperliquid): альты держат 43.7% открытого интереса, горячий funding у 9.8% перпов против 8.3% вчера — плата чуть теплеет.
Розница в топ-10 альтах на 66.3% в long'е — горячее всего DOGE (76.2%) и XRP (74.9%).
Киты наоборот: long'овая доля их $1.33B в альтах — 33.6% против 32.5% вчера. Киты структурно short'овые в альтах всегда — сигнал в ИЗМЕНЕНИИ разрыва, а он сужается третий день подряд. Полная таблица: indiciadesk.com/ru/altseason
Продолжение ⟳. Short'овый каркас китов на перпах цел, но два источника измерения разошлись: суточный поток фьючерсов вернулся в short, тогда как опционные киты строили вверх — код ставит по BTC «РАСХОЖДЕНИЕ»: перпы 🔴, опционы 🟢. Добавь завтрашнюю экспирацию, где магнит и обе стены стоят на одном страйке вплотную к споту, — конструкция та же, напряжение в ней другое.
Прогнозов за неделю (считает код): 15 закрытых — 5 подтвердились · 2 частично · 3 нет · 5 отменены границей; шесть открытых.
Что это НЕ означает: ни разворота китов, ни направления цены. Суточное докидывание в short может быть управлением маржой, а не взглядом; а совпадение трёх уровней на одном страйке — магнит лишь на сутки экспирации, не пророчество.
🔒 В полном РАДАРЕ сегодня: short ETH с самым глубоким бумажным минусом всей книги — чей он и где его граница закрытия · структура дня — купленные коллы BTC на октябрь: страйк, срок и размер внутри.
Доступ АНАЛИТИК → indiciadesk.com/ru/agent
💎DEEP
Портреты дня (Hyperliquid, снимок 06:16 UTC). Верхушку обеих книг держит один почерк — и бумажные минусы там уже восьмизначные.
Два short'а BTC на 5×. Первый — $95.2M от $65 312, uPnL −$14.88M, ликвидация $126 664 (+64% от спота); за неделю немного срезал. Второй — $93.2M от $67 171, uPnL −$12.34M, ликвидация $134 293 (+73%); за неделю докинул. Низкое плечо, далёкие границы — минус никто не режет.
Перебежчик на 10×. Short $62.2M от $77 437 — неделю назад стоял другой стороной, за сутки срезал 41.9 BTC; uPnL около нуля, ликвидация $87 921 — лишь +14% от спота, ближайшая граница верхушки BTC. Счёт $10.1M на порядок меньше позиции (самоподпись «VBVIT» — не идентификация).
Short на 20×. $54.2M от $73 973, uPnL −$2.41M, ликвидация $143 161 (+85%) — тоже перевернулся из long'а за неделю. Против книги стоит long $35.0M на 21× от $77 352 (самоподпись «CamassKirby5595»).
Полюса ETH. Самый глубокий минус всей книги — short $115.1M на 5× от $2 064: uPnL −$18.34M, ликвидация $3 889 (+58%). Рядом short $99.9M того же почерка (−$14.00M) и short $74.6M на 15× (−$14.39M). По другую сторону — long $74.9M на 25× (+$2.25M), long $61.9M на 20× от $2 071 с +$9.70M, которого неделю назад не существовало, и крупнейший плюс книги: long $49.1M на 4× с +$10.39M. Short $49.4M на 15× за сутки срезал 1 636 ETH.
Блоки за сутки (наш реестр, venue — Deribit). BTC: на 30OCT куплено 300× колл $95 000 — прямая позиция на рост; на 25SEP продано 400× пут $70 000 — страховку вниз убирают; на 26MAR комбо из 450 контрактов — куплены 150× пут $50 000 и 150× колл $120 000, оплачено проданными 75× путами $74 000 и 75× коллами $82 000: финансированный заход в оба хвоста. ETH: на 11SEP три колл-спреда $2 800/$3 200 — 2 000, 2 000 и 800 контрактов. Сила якоря ММ ≈ $196.1M (знак — оценка, изменчивая).
Дела в работе (наш реестр, Deribit).
Дело №546 · strangle ETH $1 000/$4 000 на 7 500 контрактов до 25.06.2027. Куплены пут далеко внизу и колл далеко вверху — позиция на большое движение в любую сторону; вход на споте $1 806, сегодня 50-й день в игре.
BTC $75 000 путы +4 676 (10 экспираций) $70 000 путы +4 650 (11 экспираций) $78 000 коллы +4 604 (12 экспираций) ETH $2 100 путы +35 871 (76% на 25SEP26) $2 600 коллы +21 449 $2 800 коллы +19 580Самая большая стопка книги — путы ETH $2 100 на сентябрь: набор идёт третий день. Отдельный почерк в ленте: пут BTC $53 000 на 28AUG кто-то методично ПРОДАВАЛ — 770 контрактов за 55 сделок, все в одну сторону.
Поток китов BTC за 7д сдвинулся на $22M в сторону long'а, но суточные $54M в short сбили недельное направление второй раз подряд; по ETH недельные $123M в long против суточных $15M назад — то же самое, мягче.
Гамма-каркас (наш расчёт, build_gex): BTC в положительном режиме, gamma flip $63 771 — глубоко под рынком; стены каркаса — call wall $80 000 и put wall $60 000. ETH тоже положительный: call wall $2 500, put wall $2 100, flip не определён.
Цена волы (почасовая история с февраля): BTC на 2-дневном сроке 73-й перцентиль против 69-го вчера — короткая защита дорожает; месячный срок лишь 54-й. ETH: 2-дневный 81-й, месячный 51-й.
Смена караула. Abraxas Capital Mgmt держит четыре крупнейших short'а обеих книг — за неделю докинул в ETH и немного срезал в BTC. Wintermute режет ETH (−1 636 за сутки). Самоподпись «VBVIT» за неделю перевернулась из long'а в short и за сутки уже срезает. Безымянный long ETH с крупнейшим плюсом книги неделю назад не существовал — на long'овой стороне идёт набор. Хрупкость: 51 кошелёк против 52 вчера, два близко к маржин-коллу.
Max pain и коридор ММ (Deribit). Коридор безубыточности маркет-мейкеров по BTC — $75 000–79 500: спот $77 112 в середине, max pain $77 500 — вплотную. По нашему исследованию точное совпадение цены с max pain случается лишь около трети раз — ориентир, не пророчество (indiciadesk.com/ru/docket).
Уникальное сегодня. На завтрашней экспирации 25.08 max pain, put wall и call wall стоят на ОДНОМ страйке $77 500: put wall 301 контракт, call wall 335, книги Deribit и Bybit согласны. По всей книге BTC стены те же — put wall $77 500 (322 контракта) и call wall $77 500 (339): книга сжалась до одного уровня. Сентябрьская 25.09 другая: max pain $70 000, put wall $60 000 (5 549), call wall $70 000 (11 308).
ETH: коридор $2 340–2 540, max pain $2 440 при споте $2 444 — тоже вплотную. На 25.08 max pain $2 440 (Bybit рядом, $2 450), стены суток — пут $2 000 (1 490) и колл $2 480 (1 964). На 25.09 put wall $2 100 (30 894) — тот самый страйк, который набирают тихо, — и call wall $3 000 (32 288).
PCR во времени (Deribit). BTC put/call: месяц 0.44, неделя 0.56, сейчас 0.59 — защиту вниз наращивают уже месяц. ETH спокойнее: 0.52 и месяц, и неделю назад, сейчас 0.56. Книга опционов Bybit (сроки до 30 дней) заметно путовее: BTC 1.09 против 0.74 на Deribit, ETH 1.26 против 0.82 — чья она, мы не знаем, поэтому ярлыков не вешаем.
Заложенное движение и стресс-тест. Опционы закладывают BTC ±2.3% в сутки и ±6.0% в неделю; ETH ±3.1% и ±8.2%. При −2% ($75 726) BTC ещё в положительной гамме ММ — откат выкупается; при +2% ($78 817) цена ещё под call wall $80 000. ETH в обе стороны остаётся в тех же рамках: снизу положительная гамма, сверху call wall $2 500.
Гамма и топливо. Вакуум вверху BTC — $82 000–84 000 (2.4% от спота): хеджа маркет-мейкеров там нет, пробой идёт быстро; внизу тонко в $71 000–72 000. Карта каскадов (Hyperliquid, снимок 08:16 UTC): long'ового топлива $16.1M в полосе $73 291–75 605, short'ового $46.1M в $78 691–81 005 — над рынком топлива втрое больше: больший РАЗМАХ движения при одинаковом толчке, не бо́льшая ВЕРОЯТНОСТЬ. По ETH полосы почти пусты с обеих сторон. Опционы этот каскад недооценивают: топлива в системе $689.5M, а защита стоит меньше, чем рынок фактически двигается.
🆓TAIL
Маятник · Колесо — постоянная позиция: за сутки +$1 074 · всего +$6 567 · считаем с 11.05.2026.
сигнал сделок винр последняя всего с Стратегия Пылинки V2 37 5% −$1 125 +$92 969 21.03 Стратегия Пылинки V1 31 10% −$1 125 +$37 031 20.03 Перекос 2.0 V2 30 40% −$822 +$12 844 26.05 Схождение Волатильности V3 16 44% −$634 +$7 614 26.05 Перекос 2.0 V1 33 39% −$378 +$5 934 26.05В минусе глубже всех След Колеса V8 −$7 088, V6 −$6 081 и V7 −$4 060 — семейство разворотных сигналов против рынка, который неделями идёт в одну сторону. Зеркало наверху: самая прибыльная Пылинка V2 выигрывает лишь 5% сделок из 37. Винрейт не равен деньгам.
Новых вердиктов код сегодня не закрыл. Открытые: три сценария от 22.08 — «Коридор держится под верхней границей» (45%), «Дожиг short-топлива вверх» (30%), «Срыв в вакуум $71–72 тыс.» (25%) — срок истекает сегодня в 13:03 UTC; три от 23.08 — «Магнит экспирации держит коридор» (45%), «Дожиг short-топлива вверх» (30%), «Срыв под put wall в зону топлива» (25%) — открыты до 25.08, 15:11 UTC.
Что посчитал код по выводам: вчерашний «перекос риска вниз» — BTC +1.1%, падение не случилось: НЕ ПОДТВЕРДИЛСЯ. Неделю назад система видела «перекос риска вверх» — BTC +20.7%: ПОДТВЕРДИЛСЯ.
За неделю закрыто 15 сценариев: 5 подтвердились · 2 частично · 3 не подтвердились · 5 отменены границей. Треть сценариев гибнет на границе отмены — именно поэтому границу публикуем вместе со сценарием, а не задним числом.
Считаем и то, что не работает (наш реестр с февраля): тип range_BTC за 152 случая сбылся лишь в 37% — хуже монетки, поэтому отдельно мы его не используем.
Не инвестиционная рекомендация. Торговля деривативами несёт высокий риск потерь.
Radar собирается автоматически из живых данных Deribit / Hyperliquid / OKX · снимок с отметкой времени. Журнал решений системы, не инвестиционная рекомендация. © 2026 INDICIA DESK.