Про нас Як це працює Навчання торгівлі опціонами Словник термінів 🆘 Написати нам

Архів звіту · 30.08.2026

INDICIA Radar

Справа №20260830 · 30.08.2026

Аналітика без ілюзій: стіни китів і наші прогнози, що не справдились.

Справа № 20260830 · 30.08.2026 08:18 UTC · BTC $78 146 / ETH $2 458 · аналіз: Fable 5 від Anthropic

📅ВЧОРА

Код розсудив пару від 27.08 за історією споту — і обидва сценарії дійшли до плюса. «Коридор тримається під стелею» (оцінка 45%) — ПІДТВЕРДИВСЯ: у межах 92% часу, кінець 77 671. «Допал шорт-пального вгору» (оцінка 32%) — ПІДТВЕРДИВСЯ: максимум 80 496 проти рівня 80 400. Рідкісний для журналу день; ще пʼять сценаріїв у роботі — повний розбір унизу.

⚡ГОЛОВНЕ

• Плече повернулось на ринок швидше за ціну: перекредитованих китів у реєстрі Hyperliquid стало 60 проти 49 учора — сухого пального побільшало за добу, коли ціна майже стояла.

• Пальне наросло з обох боків, але нерівно: над ринком $92.7M шортового проти $19.6M лонгового під ним — асиметрія стиснулась із двадцятикратної вчора до пʼятикратної (карта ліквідацій Hyperliquid).

• Книга топ-китів BTC розвернулась усередині вікна: за останню добу $32M пішло в лонг проти шортового тижня; ETH навпаки докладає в шорт — активи дивляться в різні боки.

• Каскад зупинився, а ціна повернулась усередину коридору беззбитковості ММ: добові ліквідації на свопах OKX стиснулись до 1% тижневого обсягу проти 29% день тому — і закривались уже шорти, не лонги.

• 📊 Наш Полігон — Маятник: постійна позиція, за добу +$288, з 11.05 разом +$6 567.

• 📊 Наш Полігон — сигнали: найкращий — Стратегія Пилинки V2 +$93k при вінрейті 5% з 37 угод · найгірший — Слід Кола V8 −$7.1k. Таблиця внизу.

🐋КИТИ: ЩО ЗМІНИЛОСЬ — три арени

Фʼючерси (Hyperliquid). Тижневий потік топ-книги BTC досі шортовий — $92M за тиждень, — але за останню добу потік розвернувся в лонг, і перекіс книги стиснувся з $395M до $362M у шорт. Це перша, ще слабка ознака, що рух у шорт видихається.

По ETH дзеркально: тижневий потік шортовий і за добу докладають ще — прискорення, перекіс книги виріс до $205M у шорт. Учора боки стояли навпаки — за добу активи помінялись ролями.

Крихкість: перекредитованих гаманців на чверть більше, сумарний розмір їхніх позицій виріс до $864.2M проти $745.1M учора, 62% із них — лонги: перекіс усередині групи трохи вирівнявся.

Опціони (Deribit). Дві позиції. Тихе накопичення: за тиждень дрібними лотами поза блоками по BTC набирають і коли над ринком, і пути під ним — двобічна прихована розстановка; по ETH перевага на боці путів. Розпізнані конструкції: у позаблокових угодах за дві доби видно вісім по BTC і дві по ETH — серед свіжих переважають продані коли, розрахунок на тишу і переноси строків на пізніше.

Гроші. Межу Hyperliquid міряємо у вікні семи діб до 30.08 двома каналами: «міст» — це USDC-кеш, «Unit» — монети. Сукупно завели $153.5M проти виведених $396.6M — відтік переважив, хоч і слабший, ніж день тому. Головне не сальдо, а розшарування: кеш виходить, і майже весь вивід іде на біржі, а монети заходять — по BTC через Unit завели більш як утричі більше, ніж вивели.

Усе це — позиціонування, не прогноз напряму: хто де стоїть, а не куди піде ціна.

🧭ПЕРЕХРЕСНА ЗВІРКА — чотири табори свідків

Що каже ринок опціонів. Цей табір міряє, скільки платять за захист від руху. Наш індекс «страх — жадібність» стоїть на 86 зі 100 — екстремальна жадібність другий день поспіль, помітно вище, ніж тиждень тому. Захист при цьому дешевший за фактичний рух ринку: DVOL BTC (Deribit) 36.9 проти реалізованої волатильності 47.9. Це суперечить китам: топ-книга шортова, а опціонний стіл за страх не платить.

Що кажуть фʼючерси. Фандинг показує, хто кому доплачує за перекіс безстрокових фʼючерсів: коли лонги платять шортам, натовп тягне вгору. По BTC 8-годинний фандинг зі знімка дня +0.0007% проти +0.0002% учора — лонги платять дорожче. Це суперечить китам: перп-берег схиляється вгору, тоді як топ-книга стоїть у шорті.

Що робить натовп. Роздрібні перп-акаунти Bybit — протилежний берег ринку. По BTC 54% з них у лонгу — стільки ж, скільки вчора; по ETH 65% проти 64%. Розрив із шортовими китами структурний, подією був би його рух — а руху за добу немає. Цей табір мовчить: розстановка не змінилась, нового свідчення нема.

Чи є ознаки стресу. Стрес міряємо примусовими закриттями. Серед топ-китів Hyperliquid їх за добу нуль, а на свопах OKX ліквідовано лише $49k — крихти проти день-тому, і всі закриті позиції були шортові. Це суперечить китам: якщо за добу щось і ламалось, то шорти — тиск, який учора трощив лонги, зник.

Три табори з чотирьох стоять проти топ-книги — і це знову позиціонування, не прогноз напряму.

🌡АЛЬТСЕЗОН — класика і наш барометр

• класика: 37.6 проти 33.2 учора — усе ще зона біткоїна, хоч широкий ринок трохи піджав;

• наш барометр: частка альтів у відкритому інтересі перпів 42.6% проти 43.9% учора — альти віддали частку;

• гарячий фандинг в альтах: 54.5% проти 54.8% — перегрів локальних лонгів тримається;

• роздріб у топ-10 монет 66.0% у лонг, кити в альтах (Hyperliquid) лише 32.7% у лонг — кити структурно шортові, сигнал у ЗМІНІ розриву, не в ньому самому.

Повна шкала — indiciadesk.com/altseason.

⚖️ВЕРДИКТ ДНЯ

Продовження ⟳. Вчорашній злам не переріс у рух: ціна повернулась усередину коридору беззбитковості ММ $77 000–$80 000 і стала майже на max pain $78 500, каскад згас, а обидва відкриті сценарії від 27.08 код закрив як підтверджені. Але конструкція під сподом стала важчою, ніж учора: перекредитованих китів на чверть більше, пального над ринком упʼятеро більше, ніж під ним, і BTC із ETH знову дивляться в різні боки — і за пальним, і за напрямом добового потоку китів.

Прогнозів за тиждень (журнал сценаріїв, відкриті 23–29.08): закрито 16 — 6 підтвердились · 1 частково · 5 не підтвердились · 4 скасовані межею; ще 5 у роботі.

Що це НЕ означає. Ані що відскок продовжиться, ані що кити знають напрям. Більше пального над ринком — це більший РОЗМАХ руху вгору за однакового поштовху, а не більша ЙМОВІРНІСТЬ. Зупинка каскаду означає, що за добу не було чому ламатись, — а не що ламатись більше нічому. Повернення плеча так само сумісне з полюванням за відскоком, як і з керуванням маржею.

💎СЦЕНАРІЇ

За журналом: «Коридор тримається під max pain» — 45% · «Допал шорт-пального вгору» — 33% · «Сповзання у лонгове пальне» — 22%.

Так ми оцінюємо шанси — не обіцянка; рівні тригерів і скасування — у повному.

🔒У повному РАДАРІ сьогодні:

• за останню добу в реєстрі зʼявився шорт BTC на сорокакратному плечі з межею примусового закриття лише за два відсотки над ринком — найтонший запас у всьому реєстрі, і сидить він на акаунті, меншому за саму позицію в тридцять разів;

• конструкція дня — чотиринога ETH-конструкція з експірацією сьогодні: розклад усіх чотирьох ніг, розмір і строк усередині.

Допуск АНАЛІТИК → indiciadesk.com/agent

💎DEEP

🔒КИТИ В ДЕТАЛЯХ 💠

Портрет перший — найбільший шорт BTC у реєстрі (Hyperliquid). Розмір $132.5M на 5× плечі, вхід $70 491 — під водою на $13.1M нереалізовано, але межа примусового закриття далеко: $125 883, на 61% вище за ринок, при акаунті $83.4M. Стоїть не перший тиждень — стратегічний бік, не маневр.

Портрет другий — найтонший запас реєстру (гаманець із тизера). Шорт BTC $35.9M на 40× плечі, вхід $77 559, нереалізовані −$306k; ліквідація $79 594 — лише на 2% вище за ринок при акаунті $1.1M, у тридцять із гаком разів меншому за позицію. Тиждень тому цієї позиції не було — свіжий і дуже нервовий шорт.

Портрет третій — лонг на межі. Розмір $40.3M на тому самому 40× плечі, вхід $78 829, ліквідація $70 839 — на 9% нижче за ринок при акаунті $4.6M: перший кандидат у пальне, якщо ринок опуститься в нижню смугу.

Портрет четвертий — найбільший плюс реєстру. Лонг ETH $49.2M на помірному 4×, вхід $1 936, нереалізований плюс $10.4M; ліквідація $1 014 — на 59% нижче ринку. Позиція зʼявилась лише цього тижня — і вже глибоко в зеленому.

Свіжі конструкції (Deribit, за останню добу). Свіжих премій у реєстрі сьогодні нема — наводимо строки, розміри й розклад ніг.
По BTC на 25.09.2026: продали по 125× пут і кол на одному страйку $78 000 — 252 контракти проданої тиші: виграє, якщо ціна до експірації не відходить далеко від страйку. Поруч перенос із 25.09 на 30.10: продали 100× кол $80 000, купили 100× кол $79 000 — той самий погляд пересунули на пізніший строк і нижчий страйк. І окремо продали 150× кол $79 000 — позиція проти зростання над цим рівнем.
Конструкція дня (ETH) — чотиринога на 30.08, експірація сьогодні. Продали 500× кол $2 460 і 500× пут $2 440, купили 500× пут $2 420 і 500× кол $2 480 — разом 2 000 контрактів, зібраних у вузький фінансований коридор на один день. Другий погляд протилежний: на те саме 30.08 купили 700× кол $2 500 і 700× пут $2 380 — 1 400 контрактів, розрахунок на сильний рух байдуже куди. І перенос кола $3 600 між строками 27.11 і 30.10: продали 1 000×, купили 650× — той самий страйк, інший строк і менший розмір.

Справа №948 · condor ETH до 25.09.2026

Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит отримав $91k премії. Беззбитковість: $1 867 і $2 830.

Крила $1 700/$1 900 знизу і $2 800/$3 000 зверху, розмір 11 500 контрактів, вхід при споті $2 462 — пʼятий день у грі; розрахунок на те, що ціна доживе до експірації всередині діапазону.
Справа №546 · strangle ETH до 25.06.2027

Профіль виплат на експірацію 2027-06-25. Кит заплатив $530k премії. Беззбитковість: $859 і $4 141.

Пут $1 000 і кол $4 000, розмір 7 500, вхід при $1 806 — 56-й день у грі; конструкція на сильний рух у будь-який бік.
Справа №7 · risk reversal BTC — кит вийшов раніше

Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит заплатив $108k премії. Беззбитковість: $54 569.

Розібрана 28.08 до експірації: слід в OI −41% при ціні на +25.9% від входу.
Справа №27 · risk reversal BTC — кит вийшов раніше

Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит отримав $3k премії. Беззбитковість: $54 753.

Другий такий самий вихід того самого дня, з тим самим слідом.
Справа №975 · bear call spread ETH — розвʼязана

Профіль виплат на експірацію 2026-08-28. Кит отримав $325k премії. Беззбитковості в показаному діапазоні немає.

Теза «down» при русі ціни −0.2%; за обліком реєстру результат кита ≈ +$182.
Справа №976 · bear call spread ETH — розвʼязана

Профіль виплат на експірацію 2026-08-28. Кит отримав $238k премії. Беззбитковості в показаному діапазоні немає.

Той самий тип, той самий день і та сама теза: ≈ +$371 на боці кита.

Тихе накопичення (Deribit, ΔOI за 7 діб поза блоками). По BTC: +8 199 колів на $85 000 (80% — на 25.09), +7 020 путів на $70 000 (60% — на 25.09), +6 897 колів на $82 000 (81% — на 04.09). По ETH: +17 888 колів на $3 000, +17 438 путів на $2 150 (89% — на 25.09), +15 981 путів на $2 300. Дрібні лоти поза стрічкою блоків — слід, який видно тільки в ΔOI.

🔬Для Аналітика — імена з реєстру. Найбільший шорт BTC із першого портрета належить Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): два їхні акаунти тримають шорти BTC $132.5M і $96.2M та шорти ETH $131.8M і $99.9M — разом під водою більш як на $61M. Проти них Machi Big Brother у лонгу ETH $100.3M на 25× із ліквідацією $2 311 — за 6% нижче ринку, а Fasanara Capital — у шорті ETH $69.9M на 15× із нереалізованими −$9.7M. Ніки VBVIT і MoonpathCliff — самопідпис, не ідентифікація; решта портретів — адреси без публічної мітки. Гроші: найбільші виводи тижня кешем пішли на Coinbase Deposit — топ-операції $9.99M, $9.78M і $6.85M.

🔒ДИНАМІКА ТИЖНЯ 🔬

За тиждень (Hyperliquid × Deribit, наш реєстр): перемикач гами BTC піднявся на $2 536 — до $66 029, по ETH стоїть на $2 288. Рівні повзуть за ціною вгору — ММ віддають простір знизу, а не обороняють його. Премія за страх на найближчому тенорі (VRP) пішла під нуль: −0.6 при закладеній волі 36.8 проти фактичної 37.5, і за сім діб вона стала на 7.2 — опціони дешевшають відносно фактичного руху, а не дорожчають. Зміна варти: свіжий сорокакратний шорт BTC зайшов у реєстр цього тижня, найприбутковіший лонг ETH — теж новачок тижня, тоді як великі старі шорти сидять без руху. Конструкцій за сім діб — 292: 81 бичача, 112 ведмежих, 29 на волатильність, 70 на діапазон — ведмежих найбільше, але єдиної спільної позиції нема.

🔒ЗВІРКА В ДЕТАЛЯХ 💠

Каркас по експіраціях (книги Deribit і Bybit, складені разом). Після тижневої експірації база перемкнулась на глибші строки, і агрегатні стіни переїхали й ущільнились: пут-стіна BTC тепер $75 000 (9 097 контр.), кол-стіна $82 000 (15 142 контр.) — це наслідок зміни бази розрахунку, а не докупівля захисту китами. BTC 31.08: max pain $78 250 · пут $75 000 (1 426 контр.) · кол $82 000 (176 контр.). BTC 25.09: max pain $70 000, пут і кол зійшлись на тому самому $70 000 (7 227 і 11 019 контр.) — вузол тяжіння вересня. ETH: агрегатні стіни — пут $2 200 (35 992 контр.), кол $2 500 (79 004 контр.); 31.08: max pain $2 480 · пут $2 200 (4 410) · кол $2 500 (2 260); 25.09: max pain $2 100 · пут $2 100 (38 190) · кол $3 000 (40 666). Точний збіг ціни з max pain на експірації трапляється лише близько третини разів — магніт слабкий (розбір на 350 експіраціях).

Перетікання Put/Call BTC: місяць 0.44 · тиждень 0.59 · зараз 0.56 — захист униз докуповують уже місяць, добовий крок дрібний; ETH: місяць 0.51 · тиждень 0.56 · зараз 0.55 — те саме, повільніше. По ETH захист теж дешевший за фактичний рух: DVOL 51.2 проти реалізованої 65.0.

Перекіс: skew BTC +1.2 проти +2.3 учора — плата за захист униз осіла вдвічі; ETH −1.2 — там дорожчі коли, стіл дивиться вгору. Перцентилі воли (погодинна історія з лютого): BTC 2-денна на 24-му проти 11-го вчора, тижнева на 19-му, місячна на 19-му; ETH — 28-й проти 5-го вчора, 18-й і 21-й. Захист почав дорожчати, але з дуже низької бази.

Гамма-рельєф: під ринком вакуум $72 000–73 000 по BTC і $2 300–2 350 по ETH — зрив туди прискориться. Стрес-тест ММ: при −2% ($76 657) BTC ще в зоні позитивної гами — відкат гаситься; при +2% ($79 786) ціна ще під кол-стіною, стеля тримає. По ETH асиметрія інша: при +2% ($2 507) ціна проходить кол-стіну — опір рідшає, і за однакового поштовху рух угору там менше гаситься.

💎СЦЕНАРІЇ В ДЕТАЛЯХ

«Коридор тримається під max pain» — 45% · ⏱ на 2 дні, до 01.09 · умова: діапазон $76 500–$80 000 тримається · межа скасування: дотик $75 500.

«Допал шорт-пального вгору» — 33% · ⏱ на 2 дні, до 01.09 · тригер: дотик $79 800 — вхід у смугу шортового пального $79.8–82.1 тис. · межа скасування: дотик $76 500.

«Сповзання у лонгове пальне» — 22% · ⏱ на 2 дні, до 01.09 · тригер: дотик $76 600 — верх смуги лонгового пального $74.3–76.7 тис., під нею гамма-вакуум $72–73 тис. · межа скасування: дотик $80 000.

Вердикт порахує код за історією споту; так ми оцінюємо шанси — не обіцянка.

🔭ЗА ЧИМ СТЕЖИТИ

• експірація 31.08 — завтра: max pain BTC $78 250 і ETH $2 480 за складеними книгами Deribit і Bybit перевіряться першими;

• дотик $79 800 — вхід у смугу шортового пального (сценарій другий);

• дотик $76 600 — верх смуги лонгового пального, під нею вакуум $72–73 тис. (сценарій третій);

• перемикач гами BTC $66 029 — далеко, але його пробій міняє режим ринку першим (Аналітик);

• по ETH — пальне лежить під ринком: $18.3M лонгового у смузі $2 335–2 408 проти лише $318k шортового над ним — дзеркало BTC (Аналітик).

🆓TAIL

📊 ПОЛІГОН (наші власні сигнали на реальних цінах, не бектест)

Маятник · Колесо — постійна позиція: за день +$288 · загалом +$6 567 · рахуємо з 11.05.2026.

сигнал                     угод  вінр  остання  загалом  з
Стратегія Пилинки V2         37    5%  −$1 125 +$92 969  21.03
Стратегія Пилинки V1         31   10%  −$1 125 +$37 031  20.03
Сходження Волатильності V3   21   48%    −$535 +$15 116  26.05
Перекіс 2.0 V2               35   37%    −$259 +$12 470  26.05
Спалах Страху V2             21   33%    −$255  +$3 440  16.05

У мінусі найглибше: Слід Кола V8 −$7 088 · Проти Течії · згори V1 −$6 189 · Слід Кола V6 −$6 081 — багато угод без жодного рідкісного великого виграшу, який рятує лідерів таблиці. Найприбутковіший — Стратегія Пилинки V2 — виграє лише 5% угод із 37. Вінрейт не дорівнює грошам.

📅РОЗБІР ПОПЕРЕДНІХ ВИСНОВКІВ (вердикти рахує код за історією споту)

Пара від 27.08 дійшла до розвʼязки, і обидва сценарії закрились у плюс. «Коридор тримається під стелею» (оцінка 45%) — ПІДТВЕРДИВСЯ: у межах 92% часу, кінець 77 671. «Допал шорт-пального вгору» (оцінка 32%) — ПІДТВЕРДИВСЯ: максимум 80 496 проти рівня 80 400.

Відкритими лишаються пʼять: пара від 28.08 і вчорашня трійка.

Рахунок по назвах за всю історію журналу: «Коридор тримається» — 3 з 10 (+2 частково), скасовано межею 3 · «Сквіз угору до шорт-пального» — 4 з 10, скасовано межею 4 · «Сповзання під перемикач гами» — 4 з 10, скасовано межею 4 · «Допал шорт-пального вгору» — 4 з 9, скасовано межею 1. Найслабший тип — «Коридор тримається»: 3 підтверджені з 10, і саме цей знаменник є причиною, чому сьогодні той самий тип отримує 45%, а не 70%.

📏Калібратор шкал

• Скільки коштує захист. Наш індекс «страх — жадібність», 86 зі 100 — екстремальна жадібність, без зміни за добу; тиждень тому було 73. Рахуємо з ціни волатильності й перекосу опціонів, не з новин — тому з відомим індексом розходиться.

• Дешево це чи дорого для самого ринку. Дводенна вола BTC піднялась на 24-й перцентиль погодинної історії з лютого з 11-го вчора, дводенна ETH — на 28-й із 5-го: захист дорожчає, але досі дешевший, ніж у три чверті годин історії.

• Куди перекошений захист. Skew BTC +1.2 — пути досі дорожчі за коли, але плата за захист униз удвічі менша, ніж день тому.

Не інвестиційна порада. Торгівля деривативами несе високий ризик втрат.