As baleias recuaram um passo do short sem sair delea mesa mede a diferença entre ritmo e direção, em dólares.
Caso nº 20260907 · 07.09.2026 08:56 UTC · BTC$79427 / ETH$2492 · análise: Fable 5.1 da Anthropic
📅ONTEM
O código fechou os três cenários abertos em 04.09. «O range segura» — confirmado: o BTC passou 100% do tempo dentro da faixa e fechou em $79 904. «Queima do combustível short para cima» — não confirmado: o preço não chegou ao gatilho de $83 000. «Deslize sob o gamma flip» — não confirmado: também não chegou a $77 300.
Outras seis previsões seguem em andamento: três de 05.09 vencem hoje às 10:00 UTC, três de 06.09 valem até amanhã. Os veredictos saem nas próximas edições, quando o código os calcular.
⚡O ESSENCIAL
• As baleias nos perpétuos da Hyperliquid recuaram um passo do short no dia: em BTC, o short é 2,6 vezes o long contra 3,1 ontem, e o líquido do dia se deslocou para o long — contra a deriva semanal para o short.
• O book de opções da Deribit continua montando calls em silêncio logo acima do preço: mais de 10 mil contratos na semana em dois strikes, $80000 e $82000, em lotes pequenos fora dos blocos.
• Os fundos de ETF à vista não negociaram no fim de semana; o último testemunho é a semana até 04.09, com $987 mi entrando nos fundos de BTC contra $924 mi na semana anterior.
• O seguro segue barato, mas saiu do fundo: a vol de dois dias do BTC está no 29º percentil do próprio histórico horário desde fevereiro, contra o 24º ontem.
• Veredicto — continuação: a estrutura é a mesma, baleias no short e fundos, book de opções e funding contra elas. A divergência encolheu no dia não porque as testemunhas passaram para o lado das baleias, mas porque as baleias recuaram um pouco.
• 📊 Nosso Polígono — Pêndulo: posição permanente, no dia −$32, desde 11.05 total +$9 956.
• 📊 Nosso Polígono — sinais: o melhor — Estratégia do Grão de Poeira V2, +$90719 com winrate de 5% · o pior — Rastro da Roda V8, −$7 938. Tabela no fim.
🐋BALEIAS: O QUE MUDOU — três arenas
Primeira arena — futuros da Hyperliquid. As top-baleias nos dois ativos seguem majoritariamente short, mas no dia esse desequilíbrio ficou mais raso, não mais fundo. Em BTC, o short é 2,6 vezes o long contra 3,1 ontem: os dois lados engordaram no dia, o long mais depressa. Na semana, o líquido ainda está deslocado para o short; no último dia, de volta ao long — a direção mudou dentro da janela. Em ETH é a mesma coisa, só que mais nítida: no dia, o deslocamento para o long foi dez vezes maior do que tudo que a semana levou para o short. As baleias superalavancadas sob vigilância são 61 contra 51 ontem, e 71% delas estão long. Nenhuma encostada na chamada de margem: o combustível embaixo do mercado aumentou; ignição, não há.
Segunda arena — opções da Deribit. Aqui há duas posições de baleias, e hoje elas de novo não coincidem. A primeira é a acumulação silenciosa, em lotes pequenos, fora dos blocos. Em BTC, o book monta só o teto: calls em três strikes do preço atual para cima. Em ETH, os dois lados de uma vez — calls acima do mercado e puts abaixo —, e as puts, somadas em dois strikes, são um pouco mais numerosas do que as calls em um só. A segunda são as operações em bloco. Em dois dias, o corte identificou 14 estruturas em BTC e 6 em ETH; as mais visíveis são um spread de puts que ganha enquanto o BTC se mantém acima do strike mais próximo, e um condor de ETH com vencimento hoje, 7 de setembro. Três casos novos no dia, entre eles uma estrutura rara para o book, com dois vencimentos — pernas e prêmios, na parte paga.
Terceira arena — dinheiro na fronteira da plataforma. O caixa entra, as moedas saem — e o caixa prevalece. O canal «ponte» é o caixa em USDC: em sete dias entraram $95,6 mi e saíram $27,4 mi, ou seja, entrou três vezes e meia mais do que saiu. O canal «Unit» são as próprias moedas: em BTC, a saída superou a entrada ($16,4 mi contra $10,8 mi); em ETH e SOL, uma entrada pequena. Para onde foi o caixa: $19,5 mi dos $27,4 mi de saída pousaram em endereços de depósito de bolsas; o resto, em jogadores do registro. As entradas vieram, na maior parte, de endereços privados sem rótulo público. Corte da fronteira: 07.09, 08:29 UTC.
Isto é posicionamento, não previsão de direção.
🧭CHECAGEM CRUZADA — cinco campos de testemunhas
O que fazem os fundos. Os ETFs à vista são o único campo que mede não uma posição alavancada, mas a compra da própria moeda (dados: SoSoValue). Os fundos negociam só em dias úteis, então o fim de semana não trouxe número novo: o último pregão foi a sexta-feira 04.09, e o testemunho desde então não mudou. Na semana de 31.08 a 04.09, entraram nos fundos de BTC$987 mi contra $924 mi na semana anterior: o fluxo se mantém e engorda um pouco. Na sexta, compraram antes de tudo o IBIT da BlackRock e o FBTC da Fidelity. Em ETH é o inverso — $218 mi contra $824 mi uma semana antes, um emagrecimento de quase quatro vezes; em SOL, o fluxo semanal encolheu a algo simbólico, e a sexta fechou no vermelho. Isso contradiz as baleias: as instituições compram a própria moeda exatamente onde as baleias seguram o short; de novo no dia — nada.
O que diz o mercado de opções. Este campo mede uma coisa só: quanto custa o seguro no book da Deribit. Nosso índice «medo — ganância» está em 85 de 100 — dois pontos abaixo de ontem, e ainda é ganância extrema. A ganância aqui não vem de euforia, vem de silêncio. A vol de dois dias do BTC está no 29º percentil do próprio histórico horário desde fevereiro, contra o 24º ontem: mais barata do que em sete de cada dez horas, mas já não colada ao fundo. Isso contradiz as baleias: as baleias seguram o short, e o book quase não paga pelo medo de queda.
O que dizem os futuros. Este campo mede quem paga a quem para manter a posição. O funding do BTC na Hyperliquid está em +0,007% no equivalente de 8 horas contra +0,010% ontem: os longs ainda pagam aos shorts, mas menos — a multidão alavancada esfriou um pouco. O basis dos futuros de BTC saiu do negativo de ontem para zero: o preço a prazo se igualou ao spot. Isso contradiz as baleias: os longs continuam pagando para manter a posição, ou seja, a multidão alavancada está do lado oposto ao das baleias — ainda que mais fraca do que um dia atrás.
O que faz a multidão. Este campo mede como as contas de varejo se posicionam diante das baleias. Nos perpétuos da Bybit, em ETH66% das contas estão long; em BTC, 54% — as duas fatias cederam um ponto no dia. A distância entre a multidão e as baleias é estrutural e quase sempre existe; o evento aqui é o movimento dela, e em três dias ela quase não se mexeu, parada no quarto inferior do próprio histórico. Este campo está calado: não traz informação nova no dia.
Há sinais de estresse? Este campo mede se alguém já foi tirado do mercado à força. Entre as top-baleias da Hyperliquid, um fechamento forçado no dia, de $2,9 mi, um long — ontem não houve nenhum. Nos swaps da OKX foram liquidados $437 mil, na maior parte shorts; isso é 9% do volume semanal — fundo plano, sem aceleração. Este campo está calado: uma liquidação não é cascata.
De novo: isto é posicionamento, não previsão de direção.
🌡ALTSEASON — o clássico e o nosso barômetro
O índice clássico de altseason marca 37,3 de 100 — zona do bitcoin; no dia ele recuou um ponto, de 38,2, depois do salto da véspera.
Nosso barômetro olha o dinheiro, não os preços, e o conta a partir do registro de perpétuos da Hyperliquid. A fatia das alts no open interest é de 44,4% — $4,86 bi de $10,95 bi de todo o mercado.
O funding quente cobre 88% dos contratos contra 82% ontem — o calor voltou.
O varejo nas top-10 moedas está 66,9% em long; as mais quentes são XRP e DOGE, ambas perto de 77%.
As baleias nas alts são estruturalmente short: só 35,3% em long de $1,43 bi em posições, e a maior delas é HYPE. Essa distância é permanente; o sinal está na sua MUDANÇA — e no dia ela se moveu menos de um ponto.
Barômetro completo: indiciadesk.com/br/altseason
⚖️VEREDICTO DO DIA
continuação ⟳ — a estrutura é a mesma de ontem: baleias short nos perpétuos, e três campos independentes de testemunhas — fundos, book de opções e funding — contra elas. Mas no dia a divergência encolheu não porque as testemunhas passaram para o lado das baleias, e sim porque as baleias recuaram um pouco: o desequilíbrio em BTC está mais raso, e o líquido do dia se deslocou para o long.
Previsões na semana: 21 — 4 confirmadas · 1 parcial · 6 não · 4 canceladas no nível · 6 em andamento.
O que isto NÃO significa. Não é afirmação de que as baleias estão se rendendo e o BTC vai contra elas. Um dia de deslocamento para o long depois de uma semana no short é mudança de ritmo, não de direção; o sistema a registra como o primeiro sinal fraco — e nada mais.
💎CENÁRIOS
O range segura — 40% · Queima do combustível short para cima — 33% · Deslize para o combustível long — 27%
É assim que estimamos as chances — não é promessa; níveis de gatilho e de cancelamento, na versão completa.
🔒No RADAR completo hoje:
— um só endereço segura os dois maiores shorts do mercado, e no dia um terceiro grande short reforçou a posição em ETH — com tamanhos, folga até a chamada de margem e quanto isso já custa aos donos;
— o caso nº 1053: uma estrutura rara para o book, em BTC, com dois vencimentos — pernas, prêmio líquido e perfil de payoff.
Acesso ANALISTA → indiciadesk.com/br/agent
💎DEEP
🔒BALEIAS EM DETALHE 💠
Retratos do registro da Hyperliquid, snapshot 08:16 UTC. Apelidos não valem como identificação.
O maior vermelho do mercado. Short de ETH de $207,1 mi, alavancagem 5×, entrada em $2228, uPnL −$21,8 mi, liquidação em $3687 — 48% acima do spot. Conta de $108,4 mi. Na semana, o endereço acrescentou 28073ETH: o short é reforçado, não reduzido. O mesmo endereço em BTC. Short de $171,1 mi, alavancagem 5×, entrada em $72152, uPnL −$15,7 mi, liquidação em $126056 (+59%); 447BTC acrescentados na semana. Juntas, as duas posições carregam $37,4 mi de vermelho no papel e não estão perto da chamada de margem. Um segundo endereço com a mesma caligrafia. Short de ETH de $113,5 mi e short de BTC de $98,8 mi, os dois a 5×, uPnL −$15,6 mi e −$16,9 mi, liquidações em $3875 e $131093, com conta de $66,8 mi. Somado ao primeiro endereço, são $69,9 mi de vermelho no papel entre os dois; ontem eram $71,5 mi, ou seja, o vermelho encolheu um pouco no dia. O terceiro grande short reforçou. Short de ETH de $79,1 mi a 15×, entrada em $2169, uPnL −$10,2 mi, liquidação em $3836 (+54%), conta de $49,6 mi — no dia, o endereço acrescentou 1893ETH ao short. O short de BTC do mesmo endereço, $24,5 mi a 20×, tem liquidação lá em $220 307: ali a folga é quase o triplo. O maior verde do mercado. Long de ETH de $49,8 mi, alavancagem de apenas 4×, entrada em $1936, uPnL +$11,1 mi, liquidação em $1020 — 59% abaixo do spot, conta de $12,4 mi. Segura há pelo menos uma semana. Ao lado, um long da mesma linhagem: ETH de $75,4 mi a 20×, entrada em $2134, uPnL +$10,8 mi, liquidação em $1 755. O lado arriscado. Long de BTC de $42,3 mi a 40× com liquidação em $69516 (12% abaixo do spot) e long de ETH de $96,2 mi a 25× com liquidação em $2352 (a 6% do preço) — uma só carteira, com conta de $8,2 mi. Novo na semana. Long de BTC de $39,7 mi a 40×, entrada em $79914, liquidação em $72752 (−8%), conta de $4,1 mi — uma semana atrás a posição não existia; no dia, 300BTC acrescentados. O endereço usa um apelido próprio; é apelido, não identificação. A mais próxima de disparar. Short de BTC de $23,8 mi a 30×, entrada em $79018, liquidação em $80687 — só 2% acima do spot; endereço sem rótulo público, posição nova na semana. O short mais próximo de ontem tinha 3% de folga.
Estruturas em bloco do corte — três casos novos, todos do book da Deribit. Caso nº 1053 · call ratio spread de BTC com dois vencimentos: vendidas 50 calls de $86000 para 25.09.2026, compradas 30 calls de $88000 para 25.12.2026 — 80 contratos, entrada com o spot em $79 436. Vendeu-se mais do que se comprou: a estrutura ganha com uma alta moderada, e um salto brusco acima de $88000 antes do vencimento de setembro vira prejuízo. Prêmio líquido — pagos ≈1,04BTC (≈$82 mil), porque a call distante custa mais do que as duas próximas. Rara para o book.
Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит заплатив $83k премії. Беззбитковості в показаному діапазоні немає.
Caso nº 1054 · risk reversal de BTC: compradas 25 puts de $50000, vendidas 25 calls de $125000, as duas pernas para 25.12.2026 — 50 contratos, entrada com o spot em $79 436. Proteção contra uma queda profunda ao custo de um teto; prêmio líquido ≈0,015 BTC recebido — a estrutura sai quase de graça para o dono.
Профіль виплат на експірацію 2026-12-25. Кит отримав $1k премії. Беззбитковість: $124 638.
Caso nº 1055 · condor de ETH em $2440/2460/2500/2520 com vencimento em 7 de setembro — 600 contratos, entrada com o spot em $2 490. Prêmio líquido ≈0,42ETH recebido (≈$1 mil). É o mesmo range do caso nº 1048, que o código já fechou.
Профіль виплат на експірацію 2026-09-07. Кит отримав $1k премії. Беззбитковість: $2 453 і $2 507.
Caso nº 948 · condor de ETH em $1700/1900/2800/3000, tamanho 11500, entrada com o spot em $2462, vencimento 25.09.2026 — décimo terceiro dia em jogo. Prêmio líquido ≈36,8ETH recebido (≈$91 mil): a baleia recebe o prêmio e precisa que o preço fique entre $1900 e $2 800.
Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит отримав $91k премії. Беззбитковість: $1 867 і $2 830.
Caso nº 546 · strangle de ETH em $1000/4000, tamanho 7500, entrada com o spot em $1806, vencimento 25.06.2027 — sexagésimo quarto dia em jogo. Prêmio líquido ≈293ETH pagos (≈$530 mil) — posição para um movimento grande em qualquer direção.
Профіль виплат на експірацію 2027-06-25. Кит заплатив $530k премії. Беззбитковість: $859 і $4 141.
Encerrados no dia: o caso nº 1048, condor de ETH no mesmo range $2460–2500 — o código o contou como «confirmado» pelo cálculo no vencimento: o ETH fechou em $2486, a baleia ≈ +$1 mil. O caso nº 1042, bear call spread de BTC — «não confirmado»: o preço não se mexeu até o vencimento, a baleia ≈ −$2 mil. ΔOI nos dois sentidos na semana:BTC+5428 calls em $82000 (distribuídas por 9 vencimentos), +5194 em $80000 (67% em 25.09) e +2960 em $90 000. ETH: +22663 calls em $2800 (78% em 18.09) contra +13969 puts em $2400 e +11308 em $2 300.
🔬Quem são
Os dois maiores shorts são da Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): dois endereços da mesma casa, com ETH e BTC em cada um. A casa carrega $69,9 mi de vermelho no papel e, na semana, aumentou o short nos dois ativos.
O terceiro grande short de ETH, o que acrescentou 1893ETH no dia, é da Fasanara Capital: $79,1 mi, alavancagem 15×, uPnL −$10,2 mi com conta de $49,6 mi.
Os dois longs mais arriscados — BTC a 40× e ETH a 25× — são do Machi Big Brother: $138,5 mi no total com conta de $8,2 mi.
O novo long de BTC a 40× está em um endereço com o apelido «Keisan2»; é apelido, não identificação.
Dinheiro por endereço. Uma baleia do registro reforçou a margem: o endereço da Fasanara Capital recebeu na semana $16,0 mi em USDC em quatro tranches — duas de $5,0 mi e duas de $3,0 mi — e é justamente ele que aumenta o short em ETH. As maiores entradas de caixa: duas tranches de $15,0 mi em USDC para um endereço sem rótulo público. A saída de caixa foi para endereços de depósito da Coinbase — $9,90 mi e $7,50 mi. O canal das moedas entregou $4,89 mi e $2,93 mi em BTC à Wintermute, e de volta, pela Binance, entraram BTC de $3,96 mi e $2,89 mi.
🔒DINÂMICA DA SEMANA 🔬
Perpétuos.BTC: líquido de $290 mi no short (long de $185 mi contra short de $476 mi); em 7 dias, deslocamento de $11 mi para o short; no último dia, $6 mi para o long — a direção mudou dentro da janela. ETH: líquido de $270 mi no short (long de $347 mi contra $617 mi); em 7 dias, $3 mi para o short; no dia, $32 mi para o long — aqui o ritmo da virada é dez vezes mais forte do que a deriva semanal.
Gamma flip.BTC em $68565 — subiu cerca de 2200 na semana; ETH em $2271 — subiu 45. Quando o flip e as walls rastejam atrás do preço, os market makers cedem o nível; quando ficam parados, o nível é real, e os MM o defendem.
Preço do medo. Na janela semanal, o prêmio é negativo: IV de 38,6 contra HV realizada de 39,7, e em 7 dias ele encolheu mais 0,4. As opções estão mais baratas do que o mercado de fato se move — um regime raro.
Calendário. O vencimento mais próximo, 08.09, deslocou o ponto de max pain em −1000 na semana — o fluxo puxa o consenso para baixo, atrás do spot.
Troca de guarda. Em sete dias, as baleias juntaram 201 estruturas confirmadas: 60 de alta, 48 de baixa, 26 de volatilidade, 67 de range — contra 207 ontem, ou seja, algumas antigas saíram e quase nenhuma nova entrou. A maior é um call diagonal de 6000ETH. A inclinação das estruturas é mista: não há direção única nelas.
🔒CHECAGEM EM DETALHE 💠
Níveis do BTC. Tudo abaixo vem do book de opções da Deribit. O range de equilíbrio dos market makers é $78500–81500 — o teto baixou 500 no dia, de $82000; pelo nosso estudo sobre 368 vencimentos, o preço fica dentro de um range assim em cerca de 80% dos casos. Embaixo, a put wall em $79000 com 2324 contratos — ontem o piso estava em $78500 com apenas 246: no dia, ele engrossou quase dez vezes e chegou mais perto do preço. Em cima, a call wall em $82000 com 14251 contratos — o teto ainda é mais pesado que o piso, mas já não dezenas de vezes: seis. Max pain em $80 000.
Níveis do ETH. Range $2420–2540, max pain em $2 480. Put wall em $2100 com 53995 contratos, call wall em $2580 com 2617 — aqui o piso é incomparavelmente mais pesado que o teto, como ontem.
O vencimento mais próximo, 08.09.BTC: max pain em $79500 pelo book somado das duas bolsas (Deribit $80000 · Bybit $79500), put em $79000 com 151 contratos, call em $82000 com 317 — um vencimento fino, o peso aqui é simbólico. ETH: max pain em $2490, put em $2100 com 3151, call em $2580 com 2 120.
O trimestral de 25.09.BTC: max pain em $72000, e tanto a put quanto a call mais densas estão em $70000 (8722 e 10962 contratos) — este vencimento segura 44% de todo o OI de BTC, e seu centro de gravidade está dez mil abaixo do spot. ETH: max pain em $2150, put em $2100 com 37104, call em $3000 com 41 782.
Combustível. Acima do mercado, $49,8 mi em posições short na faixa $81026–83409; abaixo, $33,5 mi em posições long na faixa $75465–77 848. Acima do spot há uma vez e meia mais combustível: isso fala da AMPLITUDE do movimento com o mesmo empurrão, não de uma probabilidade maior de ele acontecer.
Vácuo de gamma. Vazio em cima, em $86000–88000, e embaixo, em $72000–73 000: ali não há hedge dos MM, e o movimento por essas faixas anda mais rápido.
Teste de estresse ±2%. A −2% ($77847) os dealers ainda estão em gamma positivo — o recuo é amortecido e recomprado. A +2% ($81025) o preço ainda está sob a call wall — o teto segura o movimento.
Migração do OI.Put/Call do BTC: mês 0,58 · semana 0,56 · agora 0,55 — a proporção é estável, o book não troca de lado.
Dois books de opções. Put/call do BTC na Deribit 0,54 contra 1,21 na Bybit; ETH0,64 contra 0,82. Não sabemos quem é o dono do book da Bybit, então isso não é «baleia» nem «varejo» — é só um segundo book com outra inclinação.
IV por prazo.BTC 2d P33/C34 · 7d P35/C37 · 30d P37/C38, percentis desde fevereiro 29º, 27º e 32º. ETH 2d P41/C43 · 7d P44/C47 · 30d P50/C52, percentis 23º, 18º e 29º. A vol de dois dias do ETH subiu no dia do 14º percentil para o 23º — o movimento mais rápido entre todos os prazos.
💎CENÁRIOS EM DETALHE 💠
O range segura — 40%. ⏱ por 2 dias, até 09.09. O BTC fica na faixa $78500–81 500. Nível de cancelamento: toque em $78 000.
Queima do combustível short para cima — 33%. ⏱ por 2 dias, até 09.09. Gatilho: toque em $81100 — a base da faixa onde estão as posições short. Nível de cancelamento: toque em $78 000.
Deslize para o combustível long — 27%. ⏱ por 2 dias, até 09.09. Gatilho: toque em $77800 — o topo da faixa do combustível long. Nível de cancelamento: toque em $81 100.
o veredicto será calculado pelo código sobre o histórico do spot
🔭O QUE OBSERVAR
• A call wall em $82000 com 14251 contratos: enquanto o preço está sob ela, o teto segura o movimento para cima (💠).
• A put wall em $79000 com 2324 contratos — engrossou quase dez vezes no dia e está meio por cento abaixo do spot: o primeiro nível em que os dealers voltam a ter o que hedgear por baixo (🔬).
• O gamma flip do BTC em $68565 — o rompimento dele muda o regime primeiro; observamos se ele continua rastejando para cima (🔬).
🆓TAIL
📊POLÍGONO
(nossos próprios sinais a preços reais, não backtest)
⭐ Top-5 sinais($1000 por sinal; «total» é a soma de todos os trades, não o rendimento de mil dólares):
sinal trades winrate última total desde
Estratégia do Grão de Poeira V2 395%−1125+90719 21.03
Estratégia do Grão de Poeira V1 329%−1125+35906 20.03
Convergência de Volatilidade V3 2245%−507+14608 26.05
Skew 2.0 V2 3837%+315+11762 26.05
Clarão de Medo V2 2232%−418+3023 16.05
No vermelho mais fundo: Rastro da Roda V8 −$7938 · Rastro da Roda V6 −$6908 · Contra a Corrente · de cima V1 −$5598 — os três caçam a reversão e pagam por cada tentativa enquanto a tendência dura. O sinal mais lucrativo — Estratégia do Grão de Poeira V2 — vence só 5% de 39 trades, e o último trade dele também está no vermelho. Winrate não é dinheiro.
📅REVISÃO DAS CONCLUSÕES ANTERIORES
(os veredictos são calculados pelo código sobre o histórico do spot)
Cenários de 04.09 fechados: «O range segura» confirmado — o BTC passou 100% do tempo na faixa e fechou em $79904; «Queima do combustível short para cima», não — a máxima de $81267 não chegou a $83000; «Deslize sob o gamma flip», não — a mínima de $79151 não chegou a $77 300. Ou seja, dos três, confirmou-se aquele que tinha a maior estimativa (45%), e os dois direcionais não se confirmaram.
Ontem o sistema via o mercado com o risco inclinado para baixo — o BTC fez −0,5% no dia: o preço deslizou para esse lado, mas de leve, abaixo do limiar de confiança. Uma semana atrás também via o risco para baixo, e o BTC andou +1,8% — o medo embutido não se realizou.
Calibração semanal: dos 21 cenários abertos desde 31.08, o código fechou 15 — 4 confirmados, 1 parcial, 6 não, 4 cancelados no nível; 6 seguem em andamento. Menos de um terço de confirmações plenas: o sistema confirma menos do que gostaríamos, e nós publicamos isso.
Placar por nome em todo o histórico: «Queima do combustível short para cima» — 5 confirmações em 16, três canceladas no nível. «O range segura» — 4 plenas em 12 mais 2 parciais. «Deslize sob o gamma flip» — 4 em 11. «Squeeze para cima até o combustível short» — 4 em 10. «Deslize para o combustível long» — 2 em 5. «O range segura sob o max pain» — 3 em 5 mais uma parcial.
O tipo que falha, em uma linha: «Deslize do ETH para o combustível long» não se confirmou nenhuma vez em duas aberturas — uma não confirmada, uma cancelada no nível; não está no conjunto de hoje, e o sistema não o usa. O tipo de range se sustenta em um terço — pior do que uma moeda, por isso os 40% de hoje são, para nós, o teto.
📏Calibrador de escalas
• Quanto custa a proteção. Nosso índice «medo — ganância» — 85 de 100. Nós o calculamos a partir do preço da volatilidade e do skew das opções da Deribit, não de notícias — por isso ele diverge do índice conhecido.
• Barato ou caro para o próprio mercado. A vol de dois dias do BTC está no 29º percentil do histórico horário desde fevereiro; a semanal, no 27º; a mensal, no 32º: mais barata do que na maioria das horas registradas.
• Para onde a proteção está inclinada. O skew do BTC está ausente no corte de hoje — a fonte não devolveu o número, então hoje não calibramos a direção da inclinação; pelo último corte disponível, as calls custavam um pouco mais que as puts.
Não é recomendação de investimento e não constitui análise ou consultoria de valores mobiliários nos termos da CVM. Derivativos envolvem alto risco de perdas.