Головна / Словник / Карта ліквідацій
Словник · крипто-опціони простою мовою
Карта ліквідацій (або теплокарта ліквідності) показує, на яких цінах скупчені позиції з плечем, які біржа закриє примусово, щойно ціна їх торкнеться. По суті це мапа «пального»: зони, дотик до яких запускає хвилю автоматичних закриттів — і рух ціни різко прискорюється.
Популярна ідея звучить так: «ціна завжди йде по ліквідації». Частка правди тут є — стопи справді працюють як магніти — але карту здебільшого читають неправильно. Нижче — як її читати, чому вона не оракул, і чим наша карта відрізняється від тих, що ви бачите скрізь: вона виміряна, а не вгадана.
Карта ліквідацій — це візуальна мапа цінових рівнів, де сконцентровано найбільше позицій із плечем під ризиком примусового закриття. Що яскравіша смуга — то більше плеча там «складено». Карта показує, де ціна може знайти пальне і тертя — а не куди вона піде.
Нічого складного, якщо розуміти, що означає кожна смуга:
Уявімо, що ETH торгується по $3 000. Карта показує яскраву смугу лонгів на $2 850 (багато хто зайшов із плечем після останнього відскоку) і смугу шортів на $3 150. Того дня ціна опускається до $2 850, зачіпає ліквідації цих лонгів — вони продають усі одразу — і рух прискорюється ще на кількасот доларів униз, перш ніж відскочити. Ліквідність там була, ціна по неї прийшла, а той, хто тримав стоп на $2 850, вийшов у найгіршій точці. Це карта в дії — і водночас пастка, про яку йдеться в наступному блоці.
Дві правди, які треба засвоїти
1. Ціна полює на ліквідність. Стопи — це магніти: там, де складене плече, у ринку є стимул туди дотягнутись. Саме тому «хвости» свічок «випадково» влучають точно у великі кластери.
2. Карта перераховується постійно. Щоразу, коли хтось відкриває, закриває чи змінює плече, зони зсуваються. Ранкова карта — це вже не вечірня карта.
Ось де більшість користується нею неправильно і втрачає гроші. Чотири причини не робити з карти сигнал:
Правильне читання — як контекст: карта каже, де лежить тертя і пальне, а не куди піде ринок. Це поле сил, а не прогноз.
Тут головна різниця. Агреговані теплокарти, які ви бачите скрізь (на кшталт CoinGlass), — це змодельована здогадка: алгоритм бере сумарний відкритий інтерес усього ринку і припускає, де «мали б» стояти ліквідації за типових плечей. Ніяких реальних позицій там немає — тільки статистична модель.
Наша карта на дошці китів побудована інакше: вона виміряна. На Hyperliquid позиції живуть у ланцюгу, тож ми читаємо реальні ліквідаційні ціни 231 гаманця — конкретних великих гравців, а не анонімне середнє. Кожна смуга на нашій карті — це справжня позиція справжнього кита з відомою ціною примусового закриття.
І чесне застереження, бо ми міряємо і власні інструменти: наша перевірка показала, що самі по собі ліквідації пізнять ціну — вони фіксують рух, який уже стався, а не передбачають наступний. Тому наша карта — це контекст крихкості ринку (де він ламкий і де рух прискориться), а не сигнал входу.
Щодня ми схрещуємо карту ліквідацій китів Hyperliquid із рівнями опціонів (max pain, стіни відкритого інтересу, стан маркет-мейкерів). Коли зона ліквідності китів збігається з важливим опціонним рівнем — тертя посилюється, і ця зона заслуговує на увагу. Коли вони не збігаються — карта сама по собі важить мало. Саме це перехрестя ми і публікуємо — а не одинокий колір, який кожен трактує як завгодно.
📚 Курс з опціонів — готуємо
Збираємо курс, який пояснює ринок так само, як цей словник: простою мовою, на реальних даних BTC та ETH, з чесними «не працює». Перший набір буде обмежений.
Стань у чергу першого набору →📚 КУРС З ОПЦІОНІВ — ГОТУЄМО
Вчимо читати ринок так, як у цьому словнику: простою мовою, на реальних даних, з чесними «не працює». Стань у чергу першого набору — стартові умови будуть найкращими.
INDICIA DESK · Розвідка ринку крипто-опціонів (BTC / ETH).
Освітній контент і журнал рішень системи. Не є фінансовою чи інвестиційною порадою.