О проекте Как это работает Данные Словарь Войти 🆘 Написать нам

Архив отчёта · 22.09.2026

INDICIA Radar

Дело № 20260922 · 22.09.2026

Вчера мы показали, где эта позиция кита начнёт терятьсегодня показываем счёт.

Дело № 20260922 · 22.09.2026 05:36 UTC · BTC $85 106 / ETH $2 720 · анализ: Opus 5 от Anthropic

📅ВЧЕРА

Понедельничный срок 21.09 рассчитан в 08:00 UTC. BTC разошёлся с точкой минимальной боли на 1.3%, и коридор безубыточности ММ его удержал. ETH разошёлся на 3.5% и коридор пробил — вверх на 1.2%. Уровни реестр меряет на момент расчёта, поэтому они не совпадают с утренними, которые мы печатали вчера.

Реестр дел за сутки принял пять новых и закрыл одно — то самое, которое мы вчера описали в платной зоне: оно закрылось против кита.

⚡ГЛАВНОЕ

• Фонды вернулись с самой крупной покупкой месяца: в понедельник в BTC-ETF зашло $999M, в ETH-фонды $270M. Неделя 15–21.09 по BTC +$845M против −$303M неделей раньше.

• Киты на эфире развернулись: лонговая сторона за сутки выросла на $94M, и нетто-перекос в шорт похудел с $444M до $367M. По биткоину перекос почти не сдвинулся — $386M.

• Но самый большой шортовый дом не капитулировал: за сутки он добавил к шорту на обоих активах и довнёс около $88M на счета.

• Опционная сторона строит на октябрь выше рынка: за неделю тихо накоплено 22 073 колла на уровне примерно на 12% над рынком, и 95% из них — в октябрьском сроке; на соседнем уровне ниже ещё 13 394.

• Блоковый рынок ожил вшестеро: 145 конструкций по BTC за двое суток против 23 накануне.

• Вердикт — продолжение ⟳: перекос китов в шорт держится, и держат его те же адреса, что доливают маржу.

• 📊 Наш Полигон — Маятник: постоянная позиция, за сутки $0, с 11.05 всего +$10 014.

• 📊 Наш Полигон — сигналы: лучший — Стратегия Пылинки V2 +$86 219 при винрейте 5% · худший — След Колеса V8 −$8 787. Таблица внизу.

🐋КИТЫ: ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ — три арены

Арена первая — фьючерсы Hyperliquid. Ралли на 4.7% развело два актива.
По BTC шортовая сторона выросла с $701M до $754M, лонговая — с $322M до $368M, нетто-перекос $386M против $379M вчера. Внутри суток шорт доходил до $859M и за ночь похудел на сотню миллионов: часть позиций закрыли прямо на пике цены.
По ETH наоборот: лонговая сторона прыгнула с $355M до $449M, и перекос в шорт похудел с $444M до $367M — самый маленький за неделю.
Среди топ-китов за сутки одно принудительное закрытие на $3.3M, и это был лонг. Перекредитованных 61 против 63 вчера, но лонгов среди них уже две трети против половины вчера.

Арена вторая — опционы Deribit. Блоки проснулись, и весь интерес — выше рынка.
За двое суток срез распознал 145 конструкций по BTC против 23 накануне и 38 по ETH. Самая крупная — бабочка на коллах, суммарно 20 000 контрактов с центром примерно на 12% над рынком: это не позиция на направление, а точечная позиция на уровень. Рядом прошли агрессивно бычья конструкция на 3 600 контрактов и диагональ на 4 528, которая ограничивает рост.
Тихое накопление мелкими лотами вне блоков на этой неделе почти всё колловое и почти всё — в октябрьском сроке: 22 073 колла на одном уровне, 13 394 и 11 300 на двух соседних.
Реестр принял пять новых дел, все по биткоину.

Арена третья — деньги на границе биржи. За неделю эфир заводили, биткоин выводили.
За семь суток на биржу завели эфира на $103.9M и USDC-кэша на $60.5M, а BTC вывели на $97.3M против $4.7M заведённых. Вместе со всеми монетами приток $182.9M против $169.8M вывода — поток почти сравнялся.
Срез границы обновляется раз в сутки и обрывается на утре 21.09, поэтому вчерашнего ралли в нём ещё нет.

Это позиционирование, не прогноз направления.

🧭ПЕРЕКРЁСТНАЯ СВЕРКА — пять лагерей свидетелей

Что делают фонды. Спотовые ETF — единственный лагерь, который измеряет покупку самой монеты, а не позицию с плечом.
В понедельник в BTC-фонды зашло $999M — самый большой дневной приток за месяц; в ETH-фонды $270M.
Неделя 15–21.09 по BTC закрылась на +$845M против −$303M неделей раньше — но почти всё это один понедельник: предыдущие четыре дня недели вместе дали минус. По ETH +$9M против +$318M.
Это противоречит китам: фонды за один день купили монеты почти на миллиард, пока киты держат нетто-шорт $386M по биткоину.

Что говорит рынок опционов. Этот лагерь измеряет одно: сколько стоит страховка в книге Deribit.
Skew BTC +1.4, почти как вчера: доплата за защиту от падения держится. По ETH перекос −1.0, коллы немного дороже.
Страховка подорожала вместе с движением: DVOL BTC 37.9 против 35.4 вчера, премия над фактическим движением +1.9. Двухдневная вола в 47-м перцентиле собственной истории с февраля, десятидневная — в 39-м.
Наш индекс «страх — жадность» 78 из 100 против 79 во вчерашнем радаре.
Этот лагерь молчит: цена защиты от падения держится, а самый крупный недельный след в книге — коллы на октябрь выше рынка. Два слоя тянут в разные стороны.

Что говорят фьючерсы. Лагерь измеряет, кто кому доплачивает за удержание позиции.
Фандинг BTC на Hyperliquid +0.010% в восьмичасовом эквиваленте, на Binance +0.009%; по ETH те же значения. Лонги доплачивают шортам четвёртые сутки.
Это противоречит китам: за лонг с плечом платят и дальше, несмотря на то что киты держат шорт.

Что делает толпа. Лагерь измеряет, как стоят розничные счета относительно китов.
На перпах Bybit по BTC в лонг стоят 51% счетов против 52% вчера, по ETH — 66%, как вчера.
Разрыв между толпой и китами по BTC 18.6 пункта против 19.8 вчера — четвёртые сутки сжатия, 3-й перцентиль месяца. По ETH разрыв 30.1 против 35.5: за сутки он сжался на пять пунктов, потому что киты набрали лонг.
Это подтверждает китов: оба разрыва сжимаются со стороны китов, а не толпы.

Есть ли признаки стресса. Лагерь измеряет, выбивало ли уже кого-то с рынка силой.
Среди топ-китов Hyperliquid за сутки одно принудительное закрытие на $3.3M — впервые за неделю, и это был лонг. На свопах OKX ликвидировали $2.6M, из них 96% — шорты; это 26% недельного объёма.
Это противоречит китам: принудительно закрывали преимущественно шортов, и темп вторые сутки растёт.

Это позиционирование, не прогноз направления.

🌡АЛЬТСЕЗОН — классика и наш барометр

Классический индекс альтсезона 36.4 из 100 против 39.5 во вчерашнем радаре — зона биткоина: ралли подняло сам BTC, а не альты.

Наш барометр смотрит на деньги, а не на цены: открытый интерес, фандинг и розница — из перпов Bybit, киты — из реестра Hyperliquid. Доля альтов в открытом интересе 43.3% — $5.77 млрд из $13.33 млрд, почти без изменений, хотя сам открытый интерес за сутки вырос на миллиард.

Альт-контрактов с фандингом горячее биткоинового всего 4.5%. Планка здесь — фандинг самого BTC, и она каждый день прыгает, поэтому смотреть на эту шкалу стоит вместе с самим фандингом.

Розница в топ-10 монетах стоит на 68.1% в лонг — больше всего за неделю; самые горячие 1000PEPE и XRP.

Киты на альтах структурно шортовые: 29.6% лонг при $1.59 млрд позиций, самая большая из них — HYPE. Сам этот разрыв постоянный, сигнал в его ИЗМЕНЕНИИ — за сутки доля лонгов снизилась на 1.6 пункта.

Полный барометр: indiciadesk.com/ru/altseason

⚖️ВЕРДИКТ ДНЯ

продолжение ⟳ — несмотря на ралли на 4.7% и миллиард от фондов, перекос китов в шорт по биткоину не сократился: $386M против $379M вчера. Те же два адреса, что несут самый большой шорт рынка, за сутки добавили к нему на обоих активах и довнесли около $88M маржи. Слом случился только на эфире, и сделали его не они, а новые лонговые адреса. Свидетели: толпа — за китов; фонды, фандинг и ликвидации — против; опционы молчат.

Что это НЕ значит. Это не заявление, что рынок развернётся вниз. Долив маржи показывает намерение держаться, а не знание. И пока один дом доливает, опционная сторона тихо набирает коллы на октябрь выше рынка — две группы умных денег стоят одна против другой, и рассудит их только цена.

🔒 В полном РАДАРЕ сегодня:
• что стало с двумя адресами, которые мы показали вчера: шорт на 40× с границей в 4% над рынком и самый большой лонг биткоина — обеих позиций уже нет, и видно, с какими счетами они вышли;
• сколько монет самый большой шортовый дом докупил в шорт на ралли, как поднялся его средний вход и сколько маржи он довнёс.
Допуск АНАЛИТИК → indiciadesk.com/ru/agent

💎DEEP

🔒КИТЫ В ДЕТАЛЯХ 💠

Портреты из реестра Hyperliquid, срез 03:46 UTC при BTC $85 563 и ETH $2 737. Ники как идентификацию не берём.

Самый большой минус рынка. ETH SHORT $285.8M, плечо 5×, uPnL −$45.3M против −$38.1M вчера, ликвидация $4 007 — на 46% выше спота. Количество монет впервые за четверо суток выросло: примерно 104 400 против 102 900, а средний вход поднялся с $2 297 до $2 304.
Тот же адрес по BTC. SHORT $222.9M против $171.9M вчера, плечо 5×: около 2 600 монет против 2 110, средний вход с $72 731 до $75 083. uPnL −$27.3M, ликвидация $136 877 (+60%). Счёт вырос с $88.1M до $141.1M — его пополнили.
Второй адрес того же почерка. ETH SHORT $212.3M и BTC SHORT $136.9M: тоже добавили с обеих сторон, средние входы поднялись до $2 338 и $73 362. uPnL −$30.9M и −$19.5M, счёт с $73.6M до $109.2M. Вместе два адреса несут $123.0M нереализованного минуса против $96.2M вчера, а маржа на двух счетах выросла с $161.7M до $250.3M — около $88M довнесли за сутки.
Самый большой лонг биткоина. LONG $124.9M против $87.2M вчера у того же адреса — около 1 460 монет на плече 20× от $81 765, uPnL +$5.5M, ликвидация $69 820 (−18%), счёт $12.7M.
Вчерашний самый большой лонг закрылся на пике. Адрес, державший 1 333 BTC на плече 3× от $78 057, ещё в 10:16 имел +$8.8M бумажного плюса, а к обеду позиции не стало: счёт похудел с $108M до $14M — деньги вывели. Под вечер тот же адрес открыл небольшой шорт на 500 BTC от $85 994.
Вчерашний шорт на 40× не пережил ралли. Позиция, которую мы вчера показали с границей в 4% над рынком, успела вырасти до 863 монет от $80 181. Когда цена пошла сквозь этот уровень, её резали частями: 390 монет утром, 145 к обеду, а потом адрес исчез из реестра. Счёт за это время похудел с $3.8M до $0.8M. Закрыли ли её принудительно, срез не показывает.
Новый лонг на плече 35×. BTC LONG $90.5M от $81 875, uPnL +$3.9M, ликвидация $81 515 — всего на 5% ниже спота при счёте $5.5M. Неделю назад позиции не было.
Шорт на 25×. BTC SHORT $103.3M, средний вход поднялся до $80 145, uPnL −$6.5M, ликвидация $101 256 — на 18% выше спота, счёт $23.7M. Тот же адрес держит ETH SHORT $79.5M от $2 597 с ликвидацией на 24% выше спота.
Лонги эфира. Новый ETH LONG $112.9M на 10× от $2 694, ликвидация $2 513 (−8%), счёт $11.3M. Рискованный лонг на 25× теперь держит около 31 400 монет ($85.9M) против примерно 34 800 вчера, средний вход поднялся с $2 563 до $2 618: набирали дороже, а часть скинули. Ликвидация $2 477 — на 10% ниже спота. Самый большой плюс рынка — ETH LONG $82.9M на 20× от $2 134, uPnL +$18.3M.
Третий крупный шорт биткоина. BTC SHORT $60.9M на плече 30× от $80 851, uPnL −$3.4M, ликвидация $157 327 (+84%); за сутки сократил 41 монету.
Хрупкость. 61 перекредитованный кит против 63 вчера, вместе $1.16 млрд позиций, но 66% из них уже лонги против 52% вчера. У маржин-колла нет ни одного.

Дела в реестре — пять новых за сутки, одно закрыто со счётом.
Дело №1096 · call ratio spread BTC: куплено 20 коллов $82 000 и продано 40 коллов $83 000 со сроком сегодня — 60 контрактов, вход при $81 301. Вчера мы напечатали его с пояснением, что кит начинает терять, если рынок пройдёт $83 000 с запасом. Именно это и случилось: за ночь цена дошла до $87 023. Реестр уже закрыл дело со счётом ≈−$30k, посчитанным по текущей цене; окончательную сумму даст расчёт в 08:00 UTC, и на пике она была бы вдвое больше. Сломала позицию проданная половина — на каждый купленный колл там приходилось два проданных.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-22. Кит заплатив $650 премії. Беззбитковість: $82 029 і $83 967.

Дело №1099 · call diagonal BTC: куплено 100 коллов $85 000 на 25.09.2026, продано 100 коллов $87 000 на 30.10.2026 — 200 контрактов, вход при $85 485, новое. Чистая премия ≈2.29 BTC получена (≈$196k): ближняя нога в деньгах, дальняя — вне их и на месяц дальше.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит отримав $196k премії. Беззбитковості в показаному діапазоні немає.

Дело №1100 · put ratio spread BTC: продано 100 путов $80 000 на 30.10.2026 и куплено 50 путов $86 000 на 25.09.2026 — 150 контрактов, вход при $85 485, новое. Чистая премия ≈1.17 BTC получена (≈$100k): кит продаёт дальнюю защиту вдвое большим объёмом, чем покупает ближнюю.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит отримав $100k премії. Беззбитковості в показаному діапазоні немає.

Дело №948 · condor ETH на квартальник: куплено 2 750 путов $1 700, продано 2 750 путов $1 900, продано 3 000 коллов $2 800, куплено 3 000 коллов $3 000, срок 25.09.2026 — 11 500 контрактов, вход при $2 462, 28-й день. Чистая премия ≈36.8 ETH получена (≈$91k). Спот $2 720 на 3% ниже проданного коллового страйка — зона выигрыша ещё держится, до срока три дня.

Профіль виплат на експірацію 2026-09-25. Кит отримав $91k премії. Беззбитковість: $1 867 і $2 830.

Дело №1080 · risk reversal BTC: продано 100 коллов $70 000 и куплено 100 путов $70 000, срок 30.10.2026 — синтетический шорт от $70 000, премия ≈8.22 BTC получена (≈$624k), седьмой день. От входа при $75 860 спот ушёл на 12.2% против этой позиции.

Профіль виплат на експірацію 2026-10-30. Кит отримав $624k премії. Беззбитковість: $76 236.

Также новые: №1098 — диагональ на коллах $88 000/$90 000 на 360 контрактов; №1101 и №1102 — две небольшие конструкции на путах со сроками 23 и 25.09.
ΔOI в обе стороны за неделю: BTC только коллы и почти всё в сроке 30.10: +22 073 на $95 000, +13 394 на $90 000, +11 300 на $100 000. ETH: +19 730 коллов на $2 800 и +12 763 на $3 000 против +13 956 путов на $2 500.

🔬Кто именно это

Оба самых больших шорта — Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds): после четырёх суток без движения дом за сутки добавил примерно 500 монет к биткоиновому шорту и полторы тысячи к эфирному, поднял средние входы и довнёс около $88M на два счёта. Нереализованный минус дома $123.0M против $96.2M вчера.

Шорт BTC на 25× и эфирный шорт того же адреса — самоподпись VBVIT; ники как идентификацию не берём.

Третий крупный шорт биткоина, который за сутки сократил 41 монету, — Fasanara Capital.

Рискованный лонг эфира на 25× со средним входом, поднявшимся до $2 618, — Machi Big Brother.

Новый лонг BTC на 35× с границей в 5% ниже спота, самый большой лонг биткоина, новый эфирный лонг на $112.9M и самый большой плюс рынка — адреса без публичной метки.

Деньги по адресам. В недельном срезе монетный канал отдал BTC на $97.3M, самые крупные транши — на адрес Wintermute; эфир, наоборот, заводили на $103.9M.

🔒ДИНАМИКА НЕДЕЛИ 🔬

Перпы. BTC: нетто $386M в шорт (лонг $368M против шорта $754M), за 24-часовым окном $5M в шорт (от вчерашнего среза $7M), за 7 суток $104M — темп угасает. ETH: нетто $367M в шорт (лонг $449M против $816M), за 24-часовым окном $83M в лонг (от вчерашнего среза $77M) — разворот внутри недельного окна, которое до сих пор показывает $24M в шорт.

Переключатель гаммы. BTC по всей книге $71 367, спот на 19% выше. ETH $2 237, спот на 22% выше. За неделю колловая стена поднялась на $10 000, путовая — на $9 500: ММ перенесли защиту вслед за ценой целиком.

Цена страха. Премия по недельному окну +1.7 (DVOL 38.0 против фактической HV за неделю 36.3), за семь дней выросла на 4.5. Вторые сутки подряд рынок берёт надбавку за страх вместо скидки.

Смена караула. За неделю киты собрали 272 подтверждённые конструкции: 86 бычьих, 78 медвежьих, 31 на волатильность, 77 на диапазон. Бычьих больше впервые за пять дней.

🔒СВЕРКА В ДЕТАЛЯХ 💠

Уровни BTC. Всё ниже — из книги опционов Deribit. Коридор безубыточности ММ $80 000–$85 500 против $79 000–$82 000 вчера — поднялся вслед за спотом, и спот стоит у его верха; по нашему исследованию на 396 экспирациях цена остаётся в таком коридоре примерно в 82% случаев. Max pain на Deribit $82 500, по сводной книге двух бирж на сегодняшнем сроке $83 000.

Сегодня, вторник 22.09. BTC 4 334 контракта — срок тонкий: max pain $83 000 по сводной книге, put wall $82 000 на 404, call wall $83 000 на 290, обе стены ниже спота. ETH 44 986 контрактов, max pain $2 700 по сводной книге и $2 680 на Deribit; put wall $2 640 на 5 452, call wall $2 900 на 3 566.

Завтра, среда 23.09. BTC 2 558 контрактов, ETH 26 922 — снова тонко.

Уровни ETH. Коридор $2 620–$2 740, спот в верхней части; max pain $2 680.

Квартальник, пятница 25.09. BTC: 185 516 контрактов, max pain $75 000 и на Deribit, и по сводной книге — на 12% ниже спота; самые густые пут $70 000 (8 154) и колл $70 000 (9 006), рядом колл $90 000 (8 013). ETH: 772 446 контрактов, max pain $2 300 по сводной книге — на 15% ниже спота; пут $2 100 на 35 903, колл $3 000 на 34 067.

Октябрьский срок 30.10. Именно туда ушло недельное накопление: 101 429 контрактов по BTC, и самый густой уровень всей книги — колл $95 000 на 23 322 контракта, рядом $90 000 на 15 665.

Топливо. Под BTC $110.7M лонговых позиций в полосе $81 285–83 852 против $28.6M шортовых над рынком в полосе $87 274–89 841 — за сутки перекос перевернулся: снизу вчетверо больше. По ETH обе стороны тонкие: $10.3M под рынком против $3.8M над ним. Это про РАЗМАХ движения при одинаковом толчке, не про большую вероятность такого движения.

Гамма-вакуум. По BTC пусто вверху $92 000–$94 000 и внизу $78 000–$79 000. По ETH пусто вверху $2 900–$3 000 и внизу $2 500–$2 550.

Стресс-тест ±2%. При падении на 2% BTC упирается в самую густую путовую стену — движение тормозится. При росте на 2% он остаётся под колловой стеной $90 000, то есть потолок ещё держит.

Перетекание OI. Put/Call по всем срокам BTC: месяц 0.59 · неделя 0.55 · сейчас 0.57; ETH 0.56 · 0.51 · 0.53 — оба стабильны.

Две опционные книги. На одинаковых сроках до 30 дней BTC put/call на Deribit 0.68 против 1.46 на Bybit; ETH 0.65 против 1.02 — за сутки обе книги стали путовее. Владельца книги Bybit мы не знаем, поэтому это не «киты» и не «розница» — просто вторая книга с другим наклоном.

IV по тенорам. BTC 2-дневная P38/C37 · 10-дневная P38/C38 · 38-дневная P38/C37, перцентили с февраля 47-й, 39-й и 34-й. ETH 2-дневная P50/C55 · 10-дневная P51/C52 · 38-дневная P52/C53, перцентили 52-й, 39-й и 40-й. DVOL BTC 37.9 против реализованной за 30 дней 36.0 — премия +1.9; DVOL ETH 52.8 при HV 50.8, премия +2.0.

💎СЦЕНАРИИ В ДЕТАЛЯХ 💠

Вердикты кода за вчера. От 19.09: коридор подтвердился — цена всё время была в пределах полосы; дожиг вверх не подтвердился (максимум $81 840 против триггера $82 650); сползание тоже нет. От 20.09 и 21.09 сценарии «сползание в лонговое топливо» сняты границей отмены — максимум $87 023. Два коридорных и два «дожига» ещё открыты: триггеры обоих «дожигов» цена уже прошла, но счёт код поставит на их сроке. За неделю с 15.09: 21 сценарий — 6 подтвердились, 5 нет, 6 сняты границей отмены, 4 в работе. За всю историю: дожиг вверх 10 из 31, коридор 10 из 27 плюс 6 частичных, сползание в лонговое топливо 5 из 22.

Коридор держится — 45%. ⏱ на 2 дня, до 24.09. BTC остаётся между полосами топлива, $83 850–$87 250 (уровни округлены до краёв полос). Граница отмены: касание $81 250 — низ полосы лонгового топлива.

Дожиг шорт-топлива вверх — 30%. ⏱ на 2 дня, до 24.09. Триггер: касание $87 250 — край полосы шортовых позиций. Граница отмены: касание $83 850.

Сползание в лонговое топливо — 25%. ⏱ на 2 дня, до 24.09. Триггер: касание $83 850 — край полосы лонговых позиций. Граница отмены: касание $87 250.

так мы оцениваем шансы — не обещание; вердикт посчитает код по истории спота

🔭ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

• Пятница 25.09: квартальник — 185 516 контрактов по BTC и 772 446 по ETH, точка минимальной боли обоих на 12–15% ниже рынка (💠).

• Маржа самого большого шортового дома: $250.3M на двух счетах против $161.7M вчера — дальше доливать или начать резать (🔬).

• Октябрьский срок 30.10: колл $95 000 на 23 322 контракта — самый густой уровень всей биткоиновой книги (💠).

🆓TAIL

📊ПОЛИГОН

(наши собственные сигналы на реальных ценах, не бэктест)

⚙️Маятник · Колесо (постоянная позиция, реальные цены)

за день $0 · всего +$10 014 · с 11.05.2026

⭐ Топ-5 сигналов ($1000 на сигнал; «всего» — сумма всех сделок, не доход с одной тысячи):

сигнал                     сделок  винр последн.    всего  с
Стратегия Пылинки V2           43    5%  −$1 125 +$86 219  21.03
Стратегия Пылинки V1           34    9%  −$1 125 +$33 656  20.03
Схождение Волатильности V3     31   42%    +$915 +$13 355  26.05
Перекос 2.0 V2                 41   37%    −$775 +$10 606  26.05
Вспышка Страха V2              22   32%    −$418  +$3 023  16.05

Глубже всего в минусе: След Колеса V8 −$8 787 · След Колеса V6 −$7 718 · След Колеса V7 −$6 179 — три версии одного сигнала, который ловит разворот и платит за каждую попытку, пока тренд продолжается. За сутки в топ-5 закрылась одна сделка: Схождение Волатильности V3 в плюс на $915, винрейт поднялся до 42%. Самый прибыльный сигнал выигрывает лишь 5% сделок из 43. Винрейт не равен деньгам.

📅ПУБЛИЧНЫЙ РЕЕСТР

(считает код по цене расчёта)

Коридор ММ. За 396 сроков с февраля коридор безубыточности маркетмейкеров удержал цену расчёта 323 раза — 82%. Понедельничный срок удержал по биткоину и не удержал по эфиру. Решение: на коридор опираемся, зная, что примерно каждый пятый срок он не держит.

Max pain. Точное совпадение с расчётом — в 36% сроков из тех же 396. Вчера BTC разошёлся с ним на 1.3%, ETH на 3.5% — оба вне допуска. Решение: за max pain не гонимся; на квартальнике он стоит на 12–15% ниже рынка, и это не обещание движения туда.

Стены. Call wall удержал расчёт в 49% сроков, put wall — в 43%: примерно монетка. Сегодняшний биткоиновый срок тонкий, и обе его стены остались ниже спота после вчерашнего ралли. Решение: стену без срока и числа контрактов не публикуем.

Конструкции китов по типам (наш реестр Deribit, 727 закрытых дел). Call ratio spread — тип дела, которое вчера закрылось против кита: 30 закрытых, ни одно не сбылось по страйкам, вместе −$1.07M. Call diagonal — тип двух новых дел: 51 закрытое, вместе −$1.55M. Condor — тип крупного дела на квартальник: 36 закрытых, 69% сбылись, вместе −$126k. Все закрытые дела вместе — −$5.84M. Решение: винрейт не равен деньгам, и мы не копируем конструкции китов — мы следим, где они стоят.

Полигон. Маятник +$10 014 с 11.05: суммарный счёт за сутки поднялся на $372, хотя дневная строка показывает ноль — таблица дописывает результат после закрытия позиции. В топ-5 сигналов закрылась одна сделка, в плюс. Решение: счёт обоих публикуем каждый день с тем же знаменателем, включая дни, когда не случилось ничего.

📏Калибратор шкал

• Сколько стоит защита. Наш индекс «страх — жадность» — 78 из 100 против 79 вчера. Считаем его из цены волатильности и перекоса опционов Deribit, а не из новостей, — поэтому с известным индексом он расходится.

• Дёшево это или дорого для самого рынка. Двухдневная вола BTC в 47-м перцентиле почасовой истории с февраля, десятидневная — в 39-м, на 38 дней вперёд — в 34-м: середина собственного диапазона.

• Куда перекошена защита. skew BTC +1.4: путы дороже коллов, почти как вчера.

Не инвестиционная рекомендация. Торговля деривативами несёт высокий риск потерь.