Архив отчёта · 22.08.2026
Дело № 20260822 · 22.08.2026
Дело № 20260822 · 22.08.2026 08:20 UTC · BTC $77 346 / ETH $2 435
анализ: Fable 5 от Anthropic на собственном архиве с февраля
Фьючерсы (Hyperliquid). Киты стоят в short'е по BTC в 2.4 раза глубже, чем в long'е: $430.8M против $183.1M. Каркас знакомый — новость в потоке, который развернулся против него.
Недельный итог по BTC почти нулевой — лишь $6M в сторону long'а, но одни только последние сутки дали $73M в ту же сторону: книга только что резко развернулась.
По ETH short вдвое глубже long'а: $403.2M против $189.1M. Поток последовательнее: за неделю в сторону long'а прошло $62M, и почти всё это — последние сутки. Обе книги двигаются от short'а, не к нему.
Плечо остывает вместе с потоком: перекредитованные кошельки (плечо к счёту от 8×) держат $600.8M позиций, две трети — long'и, ни один не вплотную к маржин-коллу.
Опционы (Deribit). Две отдельные позиции. Скрытое накопление: кто-то методично собирал коллы одного страйка недалеко над рынком на ближайший срок — сотни контрактов за полторы с лишним сотни мелких сделок, две трети объёма в одну сторону: почерк тихого набора, не случайный поток. Блоки: по BTC за сутки прошли три пут-спреда одного рисунка — купленная защита близко под рынком, оплаченная проданными путами глубже внизу; по ETH — две крупные покупки путов одного страйка на сентябрь и колл-спред вверх. Страйки, сроки и размеры — в полной версии. Остальная лента ETH — толпа: семь с половиной тысяч мелких сделок, кита в них не видно.
Деньги (граница Hyperliquid, 7 суток, порог $250k). Неделя минусовая: завели $135.96M, вывели $180.29M — нетто с биржи ушло $44.3M.
Внутри — два разных потока. Кэш (USDC через мост) ходит почти в равновесии, и выведенное оседает в основном на биржевых адресах — ротация между площадками, не бегство. Монеты — другая история: BTC через Unit выводят на кошельки игроков, мимо бирж. Кому именно и какими траншами — в полной версии.
Это позиционирование, не прогноз направления.
Что говорит рынок опционов. Здесь видно, сколько стоит страховка от движения цены. Сегодня она стоит меньше, чем рынок фактически двигается: премия опционов к реализованному движению отрицательная — −0.6 пункта по BTC и −2.7 по ETH. Этот лагерь молчит: защита дешевеет с обеих сторон сразу, о стороне движения опционы не свидетельствуют.
Что говорят фьючерсы. Когда long'ов больше, они доплачивают short'ам — эта плата называется funding. Плата растёт: +0.0099% по BTC против +0.0021% сутки назад, и базис положительный. Это противоречит китам: long'овая сторона перпов платит всё дороже — поток стоит против short'а китов и не отступает.
Что делает толпа. Это розничные счета на перпах Bybit — лагерь, противоположный топ-кошелькам Hyperliquid. По BTC розница в long'е на 53%, разрыв с китами +33.4 п.п. — и за трое суток он сдвинулся лишь на 5.7 п.п. при обычном движении до 11.5: тихо. Это противоречит китам: розница стоит по другую сторону. По ETH — событие из ГЛАВНОГО: разрыв сжимается с редкой скоростью. Этот лагерь перестаёт противоречить китам по ETH: либо толпа разворачивается вслед за деньгами, либо деньги сокращают свою сторону.
Есть ли признаки стресса. Смотрим, выбивает ли кого-то принудительно. Среди топ-китов Hyperliquid за сутки — одно принудительное закрытие на $2.3M, преимущественно long'овое. На свопах OKX за сутки ликвидировано $3.4M, short'ов лишь 52% — против почти сплошь short'овых каскадов предыдущих дней; это 18% недельного объёма, фон ровный. Этот лагерь молчит: принудительных развязок, способных сдвинуть цену, нет.
Итог сверки: фьючерсы и толпа по BTC свидетельствуют против short'а китов, по ETH противостояние сдувается, опционы и стресс-маркеры молчат. Две независимые линзы — перпы Hyperliquid и опционы Deribit — сходятся по обеим монетам: это убеждённость позиционирования, не прогноз направления.
Классический индекс — 31.8 из 100 против 51.6 неделю назад и 42.0 два дня назад: по меркам 90-дневного окна из 283 альтов рынок глубоко в сезоне биткоина.
Наш барометр (перпы Hyperliquid) видит тоньше: альты держат 45.1% открытого интереса против 44.1% вчера и 37.6% в мае — доля растёт несмотря на «сезон биткоина» по классике. Перегрев платы за long'и сдулся: горячий funding лишь у 6.5% монет против 13.3% вчера и 84.0% позавчера.
Розница в топ-10 альтах на 67.4% в long'е — горячее всего DOGE (76.9%) и XRP (75.6%). Киты наоборот: long'овая доля их $1.19 млрд в альтах — лишь 26.4%. Киты структурно short'овые в альтах всегда — сигнал не в самом разрыве, а в его ИЗМЕНЕНИИ. Полная таблица: indiciadesk.com/ru/altseason
Продолжение ⟳. Short'овый каркас китов цел, но тоньше: суточный поток на перпах по обеим монетам пошёл в сторону long'а, а перекредитованное плечо сдувается. Расклад «рынок давит вверх против крупнейших игроков» жив — просто игроки впервые за неделю начали из него выходить, а не докладывать.
Прогнозов в работе (считает код): три сценария от вчера открыты до завтра — новых вердиктов за сутки нет.
Что это НЕ означает: ни капитуляции китов, ни направления цены. Сокращение short'а может быть фиксацией части убытка или управлением маржой, а не сменой взгляда — самые глубокие минусы книги свою сторону не срезали. И топлива над рынком больше, чем под ним, — это больший РАЗМАХ возможного движения при одинаковом толчке, не бо́льшая ВЕРОЯТНОСТЬ.
🔒 В полном РАДАРЕ сегодня: свежий long BTC на самом высоком плече книги, которого неделю назад не существовало, — размер, вход и граница закрытия · структура дня — тихий набор коллов одного страйка над рынком: страйк и срок внутри.
Доступ АНАЛИТИК → indiciadesk.com/ru/agent
💎DEEP
Портреты дня (Hyperliquid, снимок 08:20 UTC). Верхушку книги BTC по-прежнему держат short'ы — но среди крупнейших позиций появился свежий long.
Два short'а одного почерка на 5×. Первый — $95.0M, вход $65 312, uPnL −$14.7M, ликвидация $122 847 (+59% от спота). Второй — $72.3M, вход $64 315, uPnL −$12.1M, ликвидация $147 492 (+91%). Оба стояли той же стороной и неделю назад, второй с тех пор докинул. Низкое плечо, далёкие границы: механической угрозы нет — есть восьмизначный бумажный минус, который никто не режет. Кто это — ниже, в разделе для Аналитика.
Свежий long на 40× — ближайшая граница книги. Позиция $70.3M от $77 965, которой неделю назад не существовало: за сутки докинуто 640.9 BTC, uPnL −$0.6M, ликвидация $67 514 — лишь −13% от спота. Счёт ($10.6M) на порядок меньше размера: самое агрессивное плечо верхушки, и оно играет против всех крупных short'ов книги.
Short на 20× от уровней ниже рынка. Размер $54.1M от $73 423, uPnL −$2.7M, ликвидация $148 724 (+92%): вход далеко под спотом, минус умеренный, граница безопасная.
Short с самоподписью. Размер $48.3M на 10× от $77 446 — единственный из верхушки, кто зашёл возле текущей цены и стоит в нуле (+$0.09M); за сутки докинул 187.5 BTC. Ликвидация $91 223 (+18%) — ближайшая среди short'ов.
Разворот без метки. Short $28.5M на 5× от $73 864: неделю назад адрес стоял противоположной стороной. Ликвидация $96 196 (+24%), uPnL −$1.3M.
Полюса ETH. Крупнейший short — $100.0M на 5× от $2 016, uPnL −$17.1M — самый глубокий минус всей книги: держится минимум неделю, и за сутки к нему докинуто 2 144 ETH. Рядом short $91.1M того же почерка (−$12.9M) и short $87.3M на 15×, который за сутки СОКРАТИЛСЯ на 3 341.9 ETH — единственный крупный short, который отступает. По другую сторону — long $61.3M на 20× от $2 071, которого неделю назад не было: uPnL +$9.1M, крупнейший плюс книги, адрес без публичной метки. Второй long, $46.4M на 25×, за сутки докинул 2 475 ETH (+$2.0M); short с самоподписью $24.1M сократился на 647.5 ETH.
Структуры за сутки (наш реестр, venue — Deribit). По BTC прошли три пут-спреда одного рисунка: 28AUG продано 200× пут $69 000 против купленных 200× пут $74 000 · 28AUG продано 200× пут $69 000 против купленных 200× пут $75 000 · 25SEP продано 200× пут $66 000 против купленных 100× пут $77 000. Купленная защита близко под рынком, оплаченная проданными путами глубже внизу, — торговый стол страхует зону просадки и принимает риск значительно ниже.
Тихий набор дня. Кто-то методично ПОКУПАЛ колл $82 000 срока 28AUG — 812 контрактов за 168 сделок, 67% объёма в одну сторону. Уровень не случайный: именно с $82 000 начинается гамма-вакуум вверху.
По ETH следы крупнее: куплено 15 000× пут $2 100 на 25SEP и отдельно ещё 12 000× того же страйка, плюс колл-спред 25SEP — 3 000× колл $2 600 против проданных 3 000× колл $2 900. Защита внизу и ограниченный верх — пара, типичная для рынка, который вырос. Сила якоря маркет-мейкеров ≈ $203.9M (знак — оценка, изменчивая).
Дела в работе (наш реестр, Deribit).
Дело №546 · strangle ETH $1 000/$4 000 на 7 500 контрактов до 25.06.2027. Куплены пут далеко внизу и колл далеко вверху — позиция на большое движение в любую сторону; чистый дебет ≈ $530k при входе на споте $1 806. Сегодня 48-й день в игре — спот с тех пор ушёл заметно выше, ближе к колловой ноге.
BTC $75 000 коллы +5 093 (10 экспираций) $78 000 коллы +4 740 (12 экспираций) $68 000 путы +4 732 (11 экспираций) ETH $2 100 путы +37 317 (73% на 25SEP26) $2 600 коллы +20 823 $2 000 путы +19 812Самая большая стопка книги — путы ETH $2 100 на сентябрь: тот же страйк, что и в блоковых следах дня. Набор идёт с двух сторон — блоками и тихо.
Поток китов BTC на Hyperliquid за неделю и за сутки — две разные истории: недельный итог почти нулевой, а суточный ход в long — крупнейший в окне. Бо́льшую часть недели книга сползала в short и развернулась только что — разворот свежий, это ещё не тренд.
Разрыв толпа-киты по ETH ещё 19.08 стоял на +41.5 п.п. — возле месячного максимума серии; сегодня +30.3 п.п. Сжатие такой скорости серия из 44 суток видела редко — и началось оно сразу после максимума разрыва.
Смена караула. Abraxas Capital Mgmt (Heka Funds) неделю назад стоял по BTC той же стороной чуть меньшим размером — докинул, а сегодня докидывает уже ETH против движения: взгляд фонда не изменился. Fasanara Capital — единственная среди крупных, кто режет: её short ETH за сутки заметно сократился, short BTC на 20× стоит. Machi Big Brother — свежая кровь недели: long BTC на 40×, которого семь дней назад не существовало, плюс докупленный long ETH. Безымянный long ETH с крупнейшим плюсом книги тоже появился лишь на этой неделе: на long'овой стороне идёт набор, которого неделю назад не было вовсе.
Max pain и коридор ММ (составленная книга Deribit и Bybit). Коридор безубыточности маркет-мейкеров по BTC — $60 000–78 000: спот $77 346 стоит в шаге от верхней границы. Max pain всей книги $69 000 — глубоко под рынком; по нашему исследованию 334 экспираций точное совпадение цены с max pain случается лишь около трети раз — слабый ориентир, не пророчество (indiciadesk.com/ru/docket).
Ближайшая экспирация 23.08 — с редким расхождением книг: составленный max pain $72 000, но Deribit видит его на $69 000, а Bybit — на $77 000. Стены этой экспирации обе под спотом: пут $65 500 (91 контракт) и колл $69 000 (672). Сентябрьская 25.09 — главная масса: max pain $70 000, put wall $60 000 (5 529 контрактов) далеко внизу, call wall $70 000 (11 310) — уровень, который должен был быть потолком, давно пройден.
ETH: коридор ММ $2 150–2 460 — спот $2 435 под верхней границей; max pain книги $2 340. На 23.08 пут-стена $1 880 (1 146 контрактов) глубоко внизу, колл-стена $2 420 (6 136) — в шаге под спотом. На 25.09 книга широкая: пут $2 100 (30 894) — страйк, который набирают путами, — и колл $3 000 (32 718).
PCR во времени (Deribit). BTC put/call за месяц 0.44, за неделю 0.54, сейчас 0.56 — защиту вниз наращивали весь месяц. ETH невозмутим: 0.52 месяц назад, 0.53 сейчас.
Две биржи, две книги (сроки до 30 дней). BTC put/call Deribit 0.73 против Bybit 1.18, ETH 0.85 против 1.24 — книга Bybit заметно путовее; кто за ней стоит, мы не знаем, поэтому ярлыков «киты» или «розница» не вешаем. Розница на перпах ETH тем временем на 65% в long'е.
Цена волы по срокам (Deribit, перцентили почасовой истории с февраля). BTC: недельная вола 47.0 — 62-й перцентиль, месячная 41.3 — посередине собственной истории. ETH: двухдневная 64.3 — 67-й, недельная 65.2 — 63-й, месячная 55.7 — 47-й: короткая защита дороже обычного, дальняя — нет. Заложенное суточное движение: BTC ±2.2%, ETH ±3.0%; недельное — ±5.8% и ±7.8%.
Гамма и зоны прострела (наш расчёт, build_gex). Пусто вверху $82 000–84 000 — полоса шириной 2.4%: там нет хеджа маркет-мейкеров, пробой идёт быстро. Внизу тонко в $71 000–72 000 (полоса 1.4%). Стресс-тест ±2%: при −2% ($75 705) книга ещё в положительной гамме — откат гасят; при +2% ($78 795) спот под call wall $80 000. ETH: вакуум вверху $2 600–2 700 (полоса 3.8%) и внизу $2 200–2 250 (полоса 2.3%); при −2% ($2 380) гамма положительная, при +2% ($2 478) — под call wall $2 500.
Топливо (карта каскадов Hyperliquid, снимок $77 445, 08:16 UTC). Long'ового топлива внизу $20.7M в полосе $73 573–75 896; short'ового вверху больше — $25.4M в $78 994–81 317, и верхний край полосы упирается в гамма-вакуум. ETH почти пуст: $1.6M в $2 316–2 389 и $1.8M в $2 487–2 560. Исторически хвост каскада чаще разворотный, но статистически это НЕ доказано (|t|<1.3) — наблюдение, не сигнал.
🆓TAIL
Маятник · Колесо — постоянная позиция: за сутки +$208 · всего +$6 567 · считаем с 11.05.2026.
сигнал сделок винр последняя всего с Стратегия Пылинки V2 37 5% −$1 125 +$92 969 21.03 Стратегия Пылинки V1 31 10% −$1 125 +$37 031 20.03 Перекос 2.0 V2 28 39% +$7 867 +$11 819 26.05 Схождение Волатильности V3 16 44% −$634 +$7 614 26.05 Вспышка Страха V2 17 41% +$3 153 +$5 907 16.05В минусе глубже всех След Колеса V8 −$6 021, След Колеса V6 −$5 064 и Плоские Крылья −$3 049 — все три построены на разворот, а рынок неделями идёт в одну сторону. Зеркальный урок наверху: самая прибыльная Пылинка V2 выигрывает лишь 5% сделок из 37 — редкие крупные выигрыши перекрывают десятки мелких потерь. Винрейт не равен деньгам.
Новых вердиктов нет: все три сценария от 21.08 открыты до 23.08, 11:31 UTC — «Коридор держится под верхней границей» (45%), «Дожиг short-топлива вверх» (30%), «Провал в пустоту $69–70 тыс.» (25%). Код закроет их завтра по истории спота.
Что посчитал код по выводам: вчера система видела «перекос риска вверх» — BTC прибавил 0.9% за сутки: подрос, но ниже порога, поэтому вывод НЕ засчитан. Неделю назад она видела тот же перекос — BTC +22.7%, направление подтвердилось.
По типам по реестру: слабейший — «коридор держится» по BTC: за 150 случаев сбылся в 36% — хуже монетки; как самостоятельный прогноз система этот тип не использует.
Не инвестиционная рекомендация. Торговля деривативами несёт высокий риск потерь.
Radar собирается автоматически из живых данных Deribit / Hyperliquid / OKX · снимок с отметкой времени. Журнал решений системы, не инвестиционная рекомендация. © 2026 INDICIA DESK.