Архив отчёта · 19.08.2026
Дело № 20260819 · 19.08.2026
Дело № 20260819 · 19.08.2026 08:20 UTC · BTC $64 233 / ETH $1 915
анализ: Fable 5 от Anthropic на собственном архиве с февраля
Фьючерсы (Hyperliquid). Киты стоят в short'е по BTC: $480M против $159M в long'е — втрое больше. Это фон.
Новость — темп. За неделю нетто углубилось на $34M в short, и почти всё это сжато в последние сутки. Вчерашний суточный шаг в long закрылся шагом обратно в short — трещины больше нет.
По ETH short в 3.2 раза больше long'а, а за сутки нетто почти не сдвинулось — там киты просто стоят.
Плечо подросло: кошельков с плечом от 8× стало 66 против 56 вчера, вместе они держат $882M, две трети — в short'е. Ни одного вплотную к маржин-коллу: топливо сухое, но его прибавилось.
Опционы (Deribit). Две отдельные позиции. Скрытое накопление: за неделю без блоков набирали и коллы далеко над рынком, и путы далеко под ним — обе стороны сразу; отдельный очаг — коллы на страйке сразу над коридором со сроком до начала сентября. Блоки и внеблоковые: самые заметные свежие блоки не о направлении — они покупают сильное движение в любую сторону со сроками вплоть до марта и июня; внеблоковых за двое суток десять, от продажи потолка до защиты снизу. Сроки, ноги и размеры — в полной версии.
Деньги (граница Hyperliquid). За неделю завели $54M, вывели $74M — нетто минус $20M. Выводят USDC-кэш через мост, и почти весь он уходит на биржу серией одинаковых траншей; монеты через Unit, наоборот, заводят — ETH завели больше, чем вывели, а BTC в монетах выводили. Кому уходит кэш и кто заводил монеты — в полной версии.
Это позиционирование, не прогноз направления.
Что говорит рынок опционов. Здесь видно, сколько стоит страховка от движения цены. На недельном сроке она во втором перцентиле нашей почасовой истории с февраля — дешевле была лишь в 2 часах из 100 (Deribit). Защита от падения стоит дороже позиции на рост (skew +4.0), а на сутки рынок закладывает движение лишь ±1.8%. Это подтверждает китов: размах движения стоит дёшево, а топлива над рынком больше — с позицией китов это совместимо.
Что говорят фьючерсы. Когда long'ов больше, они доплачивают short'ам — эта плата называется funding. Сейчас long'и доплачивают и на Hyperliquid (+0.003% за восемь часов против +0.0008% вчера), и на Binance (+0.004%) — плата шевельнулась, но остаётся около нуля. Этот лагерь молчит: позиции китов однобокие, а платить за них почти не приходится.
Что делает толпа. Это розничные трейдеры на перпах Bybit — тысячи небольших счетов. По BTC 57% из них в long'е, по ETH 67% — киты Hyperliquid в это время в short'е. Разрыв между толпой и китами по BTC за трое суток сдвинулся лишь на 2.2 пункта при пороге 11.5 — 67-й перцентиль месяца, тихо; по ETH тоже без движения. Это противоречит китам: толпа на противоположной стороне. Но событие — ДВИЖЕНИЕ разрыва, а движения нет.
Есть ли признаки стресса. Смотрим, выбивает ли кого-то из позиций принудительно. За сутки среди топ-китов Hyperliquid — ни одного принудительного закрытия. Свопы OKX за неделю закрыли $1.8M, и последние сутки дали лишь 3% этого объёма — ровный фон. Этот лагерь молчит: топлива много, но ничто его не поджигает.
Итог сверки: опционы на стороне китов, фьючерсы и стресс молчат, против — только толпа, и та стоит. Это позиционирование, не прогноз направления.
Классический индекс 47.6 против 48.7 вчера — середина шкалы, ни альтсезон, ни сезон биткоина. Наш барометр (перпы Hyperliquid) видит то, чего классика не показывает.
Альты держат 39.8% открытого интереса перпов, и 70.8% этого объёма стоит на горячем funding — розница платит за long'и в альтах.
Розница в топ-10 альтах на 68.8% в long'е — горячее всего XRP (80.4%) и DOGE (77.2%). Киты тем временем держат в альтах $628M и лишь 27% из них в long'е; крупнейшая позиция — HYPE, в основном в short'е. Киты структурно short'овые — сигнал будет в ИЗМЕНЕНИИ разрыва, не в его размере. Полная таблица: indiciadesk.com/ru/altseason
Продолжение ⟳. Коридор с перекосом вверх жив: short китов за сутки снова углубился, страховка почти самая дешёвая с февраля, и ни один лагерь свидетелей не кричит против. Слабеет лишь сам перекос — топлива сверху меньше, чем вчера, а снизу оно впервые за неделю подросло.
Прогнозов за неделю: 15, из них 10 дошли до срока — 4 подтвердились · 1 частично · 5 отменены границей.
Что это НЕ означает: это не приглашение в long. Call wall над коридором стоит ровно там, где начинается short-топливо (уровни и контракты — в деталях), розница уже на 57–67% в long'е, а половину сценариев недели отменила граница — и это записано выше.
🔒 В полном РАДАРЕ сегодня: адрес, который за неделю развернулся — держит short BTC и единственный long в топе ETH · структура дня — блок, покупающий сильное движение в любую сторону до марта: срок, ноги, размер.
Доступ АНАЛИТИК → indiciadesk.com/ru/agent
💎DEEP
Портреты дня (Hyperliquid, снимок 08:16 UTC).
Крупнейший short BTC. $92.4M с плечом 40×, вход $63 991, uPnL −$271k. Ликвидация $65 044 — в 1% от цены при счёте $2.4M, и за неделю он ещё и ДОБАВИЛ 240 BTC. Каждые полпроцента вверх для него — вопрос выживания, а он набирает.
Два short'а на 5× одного почерка. Первый — $65.5M, вход $63 237, uPnL −$962k, ликвидация $105 134 (+64%): за неделю докинул 699 BTC. Второй — $55.2M, вход $62 955, uPnL −$1 053k, ликвидация $112 878 (+76%): неделю назад позиции не было. Низкое плечо, глубокий минус — и оба НАБИРАЮТ. Кто это — ниже, в разделе для Аналитика.
Высокое плечо рядом со своей границей. Short $41.2M на 15× от $63 581 с ликвидацией $66 978 (+4%) — новая позиция за неделю. Short $39.9M на 40× от $63 973 с ликвидацией $65 764 (+2%) — за неделю срезал 184 BTC, то есть уже режет. Вместе с крупнейшим short'ом две позиции на $132M сгорают в $65,0–65,8 тыс. — сразу за call wall, в начале short-топлива.
Разворот недели. Short $32.1M на 25× от $63 779 (ликвидация +16%) неделю назад стоял в ПРОТИВОПОЛОЖНУЮ сторону — а тот же адрес держит единственный long в топ-6 ETH: $28.6M на 25× от $1 905, uPnL +$52k, ликвидация на 18% ниже. Один long против пяти short'ов в топе — и принадлежит он тому, кто только что развернулся по BTC.
Полюса ETH. Крупнейший минус рынка — short ETH $95.4M на 3× от $1 700: uPnL −$10.4M, ликвидация $2 190 (+15%), не режет и не докидывает. Крупнейший плюс — short $8.6M от $2 122 на 20×: uPnL +$962k.
Структуры (Deribit). Нетто-премии в снимке нет, поэтому срок, ноги и размер:
• Структура дня — блок на 26.03.2027: куплено 550 путов $40 000 и 550 коллов $110 000 (1 100 контрактов). Позиция на СИЛЬНОЕ движение в любую сторону до марта — направление безразлично, важен размах.
• Тот же почерк на 25.06.2027: куплено по 550 на $40 000P и $130 000C (1 100 контрактов).
• Блок на 25.09/30.10: куплено 200 коллов $70 000, продано 200 коллов $75 000 и 100 путов $57 000 (500 контрактов) — заход вверх, оплаченный продажей краёв.
• ETH на 20.08: куплено 500 коллов $1 960 и 500 путов $1 860, продано 500 коллов $1 920 и 500 путов $1 900 (2 000 контрактов) — структура на узкий диапазон $1 900–1 920 до завтрашней экспирации.
• ETH на 28.08: продано 1 000 коллов $1 950 одним блоком — и куплено 1 000 таких же другим: один страйк разошёлся по двум рукам в противоположные стороны.
Внеблоковые за двое суток (7 распознано по BTC, 3 по ETH), крупнейшие — срок в снимке не помечен: call backspread на 100 BTC (продан $64 500C, куплен $65 000C) · put diagonal на 80 BTC ($62 000P против $63 000P) · condor на 50 BTC ($58 000P/$64 000P/$65 000C/$68 000C) · bear call spread на 1 500 ETH (продан $2 800C, куплен $3 200C).
Дела в работе (наш реестр).
Дело №546 · strangle на 7 500 ETH до 25.06.2027 (Deribit). Пут $1 000 и колл $4 000, вход при споте $1 806 — сегодня 45-й день, спот стоит посередине структуры.
BTC $60 000 путы +3 084 (11 экспираций) $70 000 коллы +2 976 (8 экспираций) $67 000 коллы +2 170 (85% на 21.08–04.09) ETH $1 950 коллы +15 427 (77% на 21.08–04.09) $2 050 коллы +12 774 (95% на 28.08) $1 700 путы +11 911 (10 экспираций)
Монеты идут навстречу кэшу: через Unit завели ETH на $20.1M — $13.1M с бирж и $6.3M от игроков. Крупнейший разовый завод — 2 000 ETH ($3.85M) от адреса с меткой Wintermute. BTC в монетах, наоборот, выводили — $11.3M, всё к игрокам без публичной биржевой метки; SOL завели $2.4M с бирж и вывели $2.0M.
Недельный сдвиг китов BTC в short на Hyperliquid — $34M, и почти весь он сжат в конец: $30M за три дня, $15M за последние сутки. Суточный шаг в long, который вчера выглядел первой трещиной, закрылся за сутки тем же темпом. По ETH недельный сдвиг $28M в short, суточный — ноль: там караул не меняется.
Gamma flip BTC за сутки не сдвинулся ни на доллар, а за неделю поднялся примерно на 400 — земля маркет-мейкеров ползёт вверх вслед за спотом. Gamma flip ETH за неделю опустился на 14 — стоит.
Премия за защиту (VRP) — плюс 8.6 при недельной реализованной 26.0, и за неделю она выросла на 0.7: даже с самой дешёвой волой с февраля рынок переплачивает относительно того, как реально движется.
Структур за неделю 88: 22 бычьих · 19 медвежьих · 13 на волатильность · 34 на диапазон — наклона нет; крупнейшая — call backspread на 3 000 ETH.
Смена караула. Главная ротация недели — адрес Gorge_Rose_Jacaranda: неделю назад стоял в long'е BTC, теперь short на $32M и свежий long ETH, которого неделю назад не было. Свежая кровь в short'е: второй счёт Abraxas зашёл с нуля на $55M, pablogv поставил $41M на 15×. Режет лишь один из старых — 40× без метки, минус 184 BTC за неделю.
Max pain и коридор ММ (Deribit). На 20.08 max pain BTC $64 000 (Deribit $64 000, Bybit $64 250) — спот чуть выше. За неделю max pain ближайшей экспирации сдвинулся на +$2 500: магнит ползёт за ценой, а не наоборот — по нашему реестру из 328 экспираций точное совпадение даёт около трети, зато коридор ММ удерживает цену около 80% времени. Стены: put wall $63 500 (218 контрактов, 182 из них на 20.08) — поддержка; call wall $65 000 (6 282 контракта по всей книге, 217 на 20.08) — сопротивление, и он стоит ровно перед short-топливом. На 25.09 max pain $70 000: там крупнейшая стена рынка — call wall на 10 972 контракта, put wall $60 000 на 4 926.
ETH: коридор ММ $1 880–1 960, max pain $1 920, put wall $1 880 (1 694 контракта), call wall $1 960 (4 209). На 25.09 max pain $2 000 — и пут-стена $1 900 на 17 786 против колл-стены $2 000 на 29 312: сентябрьская книга ETH тяжелее всей ближней.
Структура OI. BTC — 341 тыс. контрактов: треть на 25.09 с ядром $70 000, ещё 29% на 25.12 ($80 000) и 18% на 28.08 ($72 000). Топ-страйки: $70 000 — 22 тыс. (87% коллы), $60 000 — 21 тыс. (82% путы), $80 000 — 17 тыс. (90% коллы): верх и низ рынка размечены. ETH — 1 563 тыс.: поровну на 25.12 ($3 200) и 25.09 ($2 000); топ-страйки $2 500, $2 200 и $2 000 — по 97–98 тыс. каждый, все с перевесом коллов.
PCR во времени. BTC put/call за месяц 0.46, за неделю 0.57, сейчас 0.56 — за месяц наращивали защиту вниз, теперь стоят. ETH с 0.53 за месяц до 0.50 сейчас — понемногу разоружаются против падения. Две книги до 30 дней расходятся: BTC Deribit 0.64 против Bybit 0.91, ETH 0.76 против 1.68 — на Bybit путов относительно заметно больше; кто стоит за той книгой, мы не знаем, поэтому ярлыков не вешаем.
Skew по тенорам (Deribit). BTC: 2д P24/C23, 7д P29/C25, 30д P37/C32 — путы дороже на всех сроках, заметнее всего на месяце. ETH на неделе P38/C38 — перекоса нет вообще. Перцентили цены: BTC 2д 6-й, 7д 2-й, 30д 10-й; ETH 2д 9-й, 7д 2-й, 30д 7-й — дёшево на каждом сроке.
Гамма и зоны прострела (наш расчёт по книге Deribit). Gamma flip BTC $63 140 (вчера $63 139 — за сутки не сдвинулся). При −2% ($62 945) спот пробивает его, и маркет-мейкеры переходят в режим усиления падения; при +2% ($65 514) спот уже над call wall $65 000 — дальше гасить нечему. Пусто $60 000–61 000 — там срыв ускорится. ETH: gamma flip $1 847, при −2% ($1 872) ещё в положительной гамме — откат выкупается; пусто $1 800–1 850.
Топливо (карта каскадов HL, 08:16 UTC). Перекос из ГЛАВНОГО — теперь в зонах: над спотом $246.5M short-позиций ликвидируются в $65 512–67 438 (вчера было $286M), под спотом $37.4M long'овых в $61 016–62 942 против $24.8M вчера. По ETH зеркально: над рынком лишь $2.3M в $1 953–2 010, зато под ним $32.3M в $1 819–1 876 — топливо ETH лежит снизу.
VRP на суточном окне. DVOL BTC 34.6 против реализованной за сутки 19.2 — дневная премия +15.4, почти вдвое шире недельной: за суточную защиту рынок переплачивает больше всего.
🆓TAIL
Маятник · Колесо — постоянная позиция: за сутки без изменений ($0, ни одна сделка не закрылась) · всего +$6 567 · считаем с 11.05.2026.
сигнал сделок винр последняя всего с Стратегия Пылинки V2 35 6% −$1 125 +$95 219 21.03 Стратегия Пылинки V1 29 10% −$1 125 +$39 281 20.03 Схождение Волатильности V3 16 44% −$634 +$7 614 26.05 Перекос 2.0 V2 27 37% −$191 +$3 952 26.05 Плоские Крылья 4 75% +$801 +$1 744 11.05В минусе глубже всех: След Колеса V8 −$4 962 · Перекос 2.0 V3 −$4 630 · Перекос 1.0 −$4 471 — все три ловят разворот, которого при сжатой воле не было. Самый прибыльный сигнал выигрывает лишь 6% сделок из 35: винрейт не равен деньгам.
Из сценариев 17.08 код уже закрыл один:
• BTC «Сползание под gamma flip» (с 2026-08-17, оценка была 25%): ОТМЕНЁН ГРАНИЦЕЙ — максимум 64 786 против уровня 64 500
Понимай это так: цена сходила вверх, за границу отмены сценария падения — и код снял его со счёта, не записав ни в плюс, ни в минус. «Коридор держится» и «Сквиз вверх к short-топливу» от 17.08 открыты до 15:07 UTC сегодня; три сценария от 18.08 — до 14:54 UTC завтра.
Вчерашний вывод говорил «перекос вверх жив» — за сутки BTC +0.1%, роста не случилось. Неделю назад тот же вывод дал +1.2% — подросло, но ниже порога, который мы считаем движением.
За неделю с 12.08: 15 сценариев, 10 дошли до срока — 4 подтвердились · 1 частично · 5 отменены границей, ещё 5 открыты. С 08.08, с тех пор как вердикты считает код: 22 оценено — 8 подтвердились · 1 частично · 4 не подтвердились · 9 отменены границей.
Сбываемость по названию по всему реестру: «Сползание под gamma flip» — 4 подтверждения из 8, «Коридор держится» — 3 из 7 и одно частичное. Слабейший — «Сквиз вверх к short-топливу»: сбывался 1 раз из 7 — хуже монетки, и именно поэтому мы никогда не даём ему больше 30%.
Не инвестиционная рекомендация. Торговля деривативами несёт высокий риск потерь.
Radar собирается автоматически из живых данных Deribit / Hyperliquid / OKX · снимок с отметкой времени. Журнал решений системы, не инвестиционная рекомендация. © 2026 INDICIA DESK.