Не сигнали. Журнал рішень системи.
Справа № 20261107 · 07.11.2026 09:58 UTC · BTC $75 937 / ETH $2 242
📊ДОВІДКОВО · ДАНІ РИНКУ
🌐Макро-контекст
BTC спот $75 937 · фандинг +0.0003% · базис +14 · DVOL 39.1 · HV 37.2 · премія +1.9
ETH спот $2 242 · фандинг +0.0033% · базис +1 · DVOL 54.9 · HV 49.6 · премія +5.2
📐Очікуваний рух (1σ, ~68%; не прогноз)
BTC ±2.0% за добу · ±5.4% за тиждень
ETH ±2.9% за добу · ±7.6% за тиждень
😱Опціонний індекс страху (міряє страх не по новинах, а по ціні опціонів — скільки ринок реально платить за захист)
48 — нейтрально (BTC 48 · ETH 48) · учора 36
Ринок платить за страх звичну ціну
🧱Рівні
Коридор ММ — умовний діапазон беззбитковості маркет-мейкерів; за нашим дослідженням ціна лишається в ньому з імовірністю ~80%. А популярний міф, що ціну «притягує» до max pain, не підтверджується — повний розбір на 490 експіраціях.
BTC коридор ММ $75 500–$77 500 · max pain $76 000 · 🛡 пут-стіна $75 000 (7 247 контр.) · 🧱 кол-стіна $76 000 (2 059 контр.)
ETH коридор ММ $2 200–$2 350 · max pain $2 280 · 🛡 пут-стіна $2 100 (32 505 контр.) · 🧱 кол-стіна $2 600 (30 478 контр.)
🎚IV по тенорах (P=пути / C=коли — скільки ринок закладає волатильності на найближчі строки; перцентиль — проти власної історії з лютого)
BTC 2д P24/C22 · 6д P40/C35 · 20д P39/C35
вола дешевша, ніж у 56–93% годин із лютого (2д 7-й · 6д 44-й · 20д 38-й перцентиль) — страховка коштує менше, ніж зазвичай
ETH 2д P36/C30 · 6д P54/C49 · 20д P54/C51
вола дешевша, ніж у 52–91% годин із лютого (2д 9-й · 6д 45-й · 20д 48-й перцентиль) — страховка коштує менше, ніж зазвичай
📈Перетікання OI в часі (Put/Call ratio за місяць, за тиждень і зараз — куди тече відкритий інтерес: >1 більше путів, <1 більше колів)
BTC Put/Call місяць 0.57 · тиждень 0.66 · зараз 0.70 (нарощують захист вниз — більше путів на кол)
ETH Put/Call місяць 0.59 · тиждень 0.54 · зараз 0.54 (роззброюються проти падіння — менше путів на кол)
📦Де лежить OI (скупчення відкритих контрактів опціонів Deribit: на яких експіраціях і страйках ринок уже зайняв позиції)
BTC 339 тис. контр. по експіраціях: 25.12 — 41% (ядро $80 000) · 27.11 — 21% (ядро $90 000) · 26.03 — 13% (ядро $60 000)
BTC топ-страйки: $80 000 21 тис. (69% коли · ядро 25.12) · $60 000 14 тис. (83% пути · ядро 25.12) · $84 000 14 тис. (86% коли · ядро 13.11) · $90 000 13 тис. (94% коли · ядро 25.12) · $100 000 12 тис. (97% коли · ядро 25.12)
ETH 1468 тис. контр. по експіраціях: 25.12 — 43% (ядро $3 200) · 27.11 — 16% (ядро $3 000) · 26.03 — 15% (ядро $2 400)
ETH топ-страйки: $2 200 105 тис. (57% коли · ядро 25.12) · $2 000 98 тис. (84% пути · ядро 13.11) · $2 300 80 тис. (67% коли · ядро 25.12) · $3 200 78 тис. (99% коли · ядро 25.12) · $2 500 77 тис. (81% коли · ядро 25.12)
🧱По експіраціях (max pain + стіни з OI на страйках — де густий інтерес прив'язує ціну; коридор беззбитковості ММ — у блоці «Рівні». Головне число — по ВСЬОМУ ринку: книги Deribit і Bybit складені в одну й мінімізовані разом. У дужках — кожна біржа окремо, для звірки)
BTC 08.11 — max pain $76 000 (Deribit $76 000 · Bybit $76 000) · 🛡 пут $75 000 (283 контрактів) · 🧱 кол $76 000 (200 контрактів)
BTC 27.11 — max pain $80 000 (Deribit $80 000 · Bybit $79 000) · 🛡 пут $58 000 (4 064 контрактів) · 🧱 кол $90 000 (4 523 контрактів)
ETH 08.11 — max pain $2 250 (Deribit $2 280 · Bybit $2 250) · 🛡 пут $2 100 (2 206 контрактів) · 🧱 кол $2 600 (2 795 контрактів)
ETH 27.11 — max pain $2 400 (Deribit $2 400 · Bybit $2 400) · 🛡 пут $2 200 (9 237 контрактів) · 🧱 кол $3 000 (19 728 контрактів)
⚖️Дві біржі, два позиціонування (однакові строки до 30 днів — інакше міряється вік книги, а не настрій. Ярликів «кити»/«роздріб» НЕ ставимо: роздріб на перпах стоїть лонг, а опціонна книга Bybit путова — чому, ми поки не знаємо)
BTC put/call — Deribit 0.73 · Bybit 0.98 (колів 58% проти 50%) · роздріб на перпах 71% лонг
ETH put/call — Deribit 0.89 · Bybit 0.73 (колів 53% проти 58%) · роздріб на перпах 76% лонг
📊Позиції китів на фʼючерсах (HL: сумарний розмір позицій топ-китів у доларах зараз — перекіс лонг/шорт; динаміку за 3д/7д див. у глибокому аналізі)
BTC лонг $219.8M · шорт $710.3M (шорт більший за лонг у 3.2×)
ETH лонг $239.1M · шорт $451.3M (шорт більший за лонг у 1.9×)
🛰ЧАСТИНА 2 · АНАЛІЗ ДІЙ SMART MONEY
🔀ЧАСТИНА 3 · ПЕРЕХРЕСНИЙ АНАЛІЗ
🐋Дві лінзи на китів (HL-перпи × Deribit-опціони)
BTC — перпи ⚪ · опціони ⚪ · разом: змішано — один бік нейтральний
ETH — перпи 🔴 · опціони ⚪ · разом: змішано — один бік нейтральний
Це два незалежні джерела виміру: перпи (HL) показують, куди кити ставлять із плечем просто зараз; опціони (Deribit) — куди вони позиціонуються й хеджуються на термін. Різні популяції гравців, не той самий кит. Коли обидва дивляться в один бік — рідкісна переконаність (вага доказів, не прогноз); коли розходяться — спільної думки на ринку нема, і сигнал слабший.
⚖️Фандинг vs skew (перп-настрій × опціон-настрій · фандинг 8г-екв.)
BTC — фандинг HL +0.010% · Bin +0.000% (лонги платять — жадібність) · skew +4.0 (пути дорожчі — страх падіння)
ETH — фандинг HL +0.010% · Bin +0.005% (лонги платять — жадібність) · skew +3.7 (пути дорожчі — страх падіння)
Фандинг — це настрій перпетуалів: коли лонги доплачують шортам, натовп жадібний (і навпаки). Skew — настрій опціонів: що дорожче, пути (страх падіння) чи коли (жадібність угору). Коли обидва ринки кажуть одне — це крос-підтвердження позиціонування двома незалежними джерелами; коли суперечать — обережно, гравці різні. Позиціонування ≠ прогноз напряму.
🤖ЧАСТИНА 4 · АНАЛІЗ ШІ
Дві лінзи на китів без чіткого перекосу — перп- і опціон-потоки нейтральні.
Скільки коштує страховка. DVOL 39 проти реалізованої HV 37 (премія +1.9). Захист дешевий — рух коштує мало відносно того, що може статися.
Що дорожче — коли чи пути. Перекіс 25-дельта +4.0: ринок доплачує за захист від падіння (пути дорожчі) — настрій опціонного столу, не прогноз.
Де стіни. Коридор беззбитковості ММ $75 500–$77 500 (ціна тримається в ньому ~80%): знизу пут-стіна $75 000, зверху кол-стіна $76 000 — поза межами захист рідшає, рух прискорюється. Max pain $76 000 — популярний, але слабкий магніт (спростовано на 490 експіраціях).
Фʼючерсний бік. Топ-кити HL: BTC — $490M шорт, за 7д $56M у шорт (сталий набір гаманців) (розворот); ETH — $212M шорт, за 7д $69M у шорт (сталий набір гаманців) (прискорюється). Це позиціонування з плечем, не прогноз напряму.
Крихкість. 64 перекредитованих китів з перекосом у лонги — сухе пальне під ринком; DVOL дешевий — вола цей каскадний ризик недооцінює.
Підсумок. Радар не вгадує напрям — фіксує, ДЕ густіший ризик, чи згодні джерела виміру й наскільки вразлива конструкція ринку. Куди піде ціна — вирішує наступний тригер, не цей звіт.
🔄Динаміка day-over-day (як показники змінились із учора — напрям руху параметрів, не ціни)
DVOL BTC: з 40.5 до 39.1 — нижче (страх дешевшає — захист втрачає ціну)
Put/Call BTC: з 0.65 до 0.70 — вище (більше путів — накопичують захист від падіння)
Фандинг BTC: з +0.0030% до +0.0003% — нижче (тиск лонгів слабшає)
Крихкість: з 59 до 64 перекредитованих — вище (більше сухого пального під ринком)
📅Аналіз минулих висновків (що система казала — і що ціна зробила)
◦ вчора читали «перекіс ризику вниз», а сталося так: BTC +0.4% — падіння не сталось: закладений страх не реалізувався (позиціонування — це ще не рух).
✅ тиждень тому читали «перекіс ризику вниз», а сталося так: BTC -1.5% — ринок пішов униз — напрям підтвердився.
⚙️Маятник · Колесо (найкраща з чотирьох версій, жива крива на реальних цінах)
за день −$175 · загалом +$5 508 · з 11.05.2026
⭐ Топ-5 сигналів ($1000 на сигнал; «загалом» — сума всіх угод, не дохід з однієї тисячі):
сигнал угод вінр остання загалом з
Стратегія Пилинки V2 53 4% −$1 125 +$74 969 21.03
Стратегія Пилинки V1 44 7% −$1 125 +$22 434 20.03
Сходження Волатильності V3 41 34% −$454 +$9 803 26.05
Перекіс 2.0 V2 53 30% −$416 +$3 370 26.05
Перед Засіданням V3 4 50% +$457 +$1 556 17.06
У мінусі найглибше: Слід Кола V8 −$10 525 · Перекіс 1.0 −$9 376 · Перекіс 2.0 V3 −$9 098. Найприбутковіший сигнал — Стратегія Пилинки V2 — виграє лише 4% угод із 53. Вінрейт не дорівнює грошам.
Повний доступ до РАДАРУ: indiciadesk.com/agent · 3 дні безкоштовно
Журнал рішень системи, не інвестиційна рекомендація.