Не сигнали. Журнал рішень системи.
Справа № 20261011 · 11.10.2026 09:24 UTC · BTC $82 961 / ETH $2 499
📊ДОВІДКОВО · ДАНІ РИНКУ
🌐Макро-контекст
BTC спот $82 961 · фандинг +0.0004% · базис +24 · DVOL 36.9 · HV 30.9 · премія +6.0
ETH спот $2 499 · фандинг +0.0000% · базис +0 · DVOL 50.2 · HV 39.2 · премія +11.0
📐Очікуваний рух (1σ, ~68%; не прогноз)
BTC ±1.9% за добу · ±5.1% за тиждень
ETH ±2.6% за добу · ±7.0% за тиждень
😱Опціонний індекс страху (міряє страх не по новинах, а по ціні опціонів — скільки ринок реально платить за захист)
63 — жадібність (BTC 69 · ETH 58) · учора 68
Жадібність не від розгону, а від тиші: вола BTC дешевша, ніж у 83% днів року, ETH — 86%; ринок не платить за страх
🧱Рівні
Коридор ММ — умовний діапазон беззбитковості маркет-мейкерів; за нашим дослідженням ціна лишається в ньому з імовірністю ~80%. А популярний міф, що ціну «притягує» до max pain, не підтверджується — повний розбір на 436 експіраціях.
BTC коридор ММ $80 000–$84 000 · max pain $82 000 · 🛡 пут-стіна $80 000 (9 962 контр.) · 🧱 кол-стіна $84 500 (399 контр.)
ETH коридор ММ $2 420–$2 560 · max pain $2 500 · 🛡 пут-стіна $2 380 (4 447 контр.) · 🧱 кол-стіна $2 580 (1 507 контр.)
🎚IV по тенорах (P=пути / C=коли — скільки ринок закладає волатильності на найближчі строки; перцентиль — проти власної історії з лютого)
BTC 2д P29/C26 · 5д P33/C30 · 19д P35/C32
вола дешевша, ніж у 84–93% годин із лютого (2д 16-й · 5д 10-й · 19д 7-й перцентиль) — страховка коштує менше, ніж зазвичай
ETH 2д P40/C36 · 5д P47/C40 · 19д P48/C45
вола дешевша, ніж у 83–93% годин із лютого (2д 17-й · 5д 14-й · 19д 7-й перцентиль) — страховка коштує менше, ніж зазвичай
📈Перетікання OI в часі (Put/Call ratio за місяць, за тиждень і зараз — куди тече відкритий інтерес: >1 більше путів, <1 більше колів)
BTC Put/Call місяць 0.54 · тиждень 0.55 · зараз 0.58 (нарощують захист вниз — більше путів на кол)
ETH Put/Call місяць 0.54 · тиждень 0.57 · зараз 0.56 (співвідношення стабільне)
📦Де лежить OI (скупчення відкритих контрактів опціонів Deribit: на яких експіраціях і страйках ринок уже зайняв позиції)
BTC 373 тис. контр. по експіраціях: 30.10 — 38% (ядро $95 000) · 25.12 — 34% (ядро $80 000) · 26.03 — 10% (ядро $50 000)
BTC топ-страйки: $95 000 30 тис. (99% коли · ядро 30.10) · $90 000 27 тис. (97% коли · ядро 30.10) · $100 000 24 тис. (99% коли · ядро 30.10) · $80 000 23 тис. (57% коли · ядро 25.12) · $70 000 14 тис. (53% пути · ядро 30.10)
ETH 1393 тис. контр. по експіраціях: 25.12 — 41% (ядро $3 200) · 30.10 — 18% (ядро $2 300) · 26.03 — 14% (ядро $2 400)
ETH топ-страйки: $2 500 108 тис. (50% пути · ядро 16.10) · $3 200 99 тис. (99% коли · ядро 25.12) · $2 300 87 тис. (53% пути · ядро 25.12) · $2 200 85 тис. (68% коли · ядро 25.12) · $2 400 67 тис. (53% пути · ядро 25.12)
🧱По експіраціях (max pain + стіни з OI на страйках — де густий інтерес прив'язує ціну; коридор беззбитковості ММ — у блоці «Рівні». Головне число — по ВСЬОМУ ринку: книги Deribit і Bybit складені в одну й мінімізовані разом. У дужках — кожна біржа окремо, для звірки)
BTC 12.10 — max pain $82 500 (Deribit $82 000 · Bybit $83 000) · 🛡 пут $80 000 (133 контрактів) · 🧱 кол $84 500 (353 контрактів)
BTC 30.10 — max pain $79 000 (Deribit $78 000 · Bybit $83 000) · 🛡 пут $70 000 (3 212 контрактів) · 🧱 кол $95 000 (25 030 контрактів)
ETH 12.10 — max pain $2 500 (Deribit $2 500 · Bybit $2 500) · 🛡 пут $2 380 (4 433 контрактів) · 🧱 кол $2 580 (1 261 контрактів)
ETH 30.10 — max pain $2 500 (Deribit $2 500 · Bybit $2 550) · 🛡 пут $2 300 (21 212 контрактів) · 🧱 кол $3 200 (15 846 контрактів)
⚖️Дві біржі, два позиціонування (однакові строки до 30 днів — інакше міряється вік книги, а не настрій. Ярликів «кити»/«роздріб» НЕ ставимо: роздріб на перпах стоїть лонг, а опціонна книга Bybit путова — чому, ми поки не знаємо)
BTC put/call — Deribit 0.57 · Bybit 1.52 (колів 64% проти 40%) · роздріб на перпах 63% лонг
ETH put/call — Deribit 1.16 · Bybit 1.15 (колів 46% проти 46%) · роздріб на перпах 71% лонг
📊Позиції китів на фʼючерсах (HL: сумарний розмір позицій топ-китів у доларах зараз — перекіс лонг/шорт; динаміку за 3д/7д див. у глибокому аналізі)
BTC лонг $109.7M · шорт $658.0M (шорт більший за лонг у 6.0×)
ETH лонг $345.9M · шорт $775.5M (шорт більший за лонг у 2.2×)
🛰ЧАСТИНА 2 · АНАЛІЗ ДІЙ SMART MONEY
🔀ЧАСТИНА 3 · ПЕРЕХРЕСНИЙ АНАЛІЗ
🐋Дві лінзи на китів (HL-перпи × Deribit-опціони)
BTC — перпи 🔴 · опціони ⚪ · разом: змішано — один бік нейтральний
ETH — перпи 🔴 · опціони ⚪ · разом: змішано — один бік нейтральний
Це два незалежні джерела виміру: перпи (HL) показують, куди кити ставлять із плечем просто зараз; опціони (Deribit) — куди вони позиціонуються й хеджуються на термін. Різні популяції гравців, не той самий кит. Коли обидва дивляться в один бік — рідкісна переконаність (вага доказів, не прогноз); коли розходяться — спільної думки на ринку нема, і сигнал слабший.
⚖️Фандинг vs skew (перп-настрій × опціон-настрій · фандинг 8г-екв.)
BTC — фандинг HL -0.008% · Bin -0.001% (шорти платять — страх) · skew +2.7 (пути дорожчі — страх падіння)
ETH — фандинг HL +0.000% · Bin -0.010% (нейтрально) · skew +2.5 (пути дорожчі — страх падіння)
Фандинг — це настрій перпетуалів: коли лонги доплачують шортам, натовп жадібний (і навпаки). Skew — настрій опціонів: що дорожче, пути (страх падіння) чи коли (жадібність угору). Коли обидва ринки кажуть одне — це крос-підтвердження позиціонування двома незалежними джерелами; коли суперечать — обережно, гравці різні. Позиціонування ≠ прогноз напряму.
🤖ЧАСТИНА 4 · АНАЛІЗ ШІ
Дві лінзи на китів без чіткого перекосу — перп- і опціон-потоки нейтральні.
Скільки коштує страховка. DVOL 37 проти реалізованої HV 31 (премія +6.0). Захист дешевий — рух коштує мало відносно того, що може статися. Ринок переплачує за страх.
Що дорожче — коли чи пути. Перекіс 25-дельта +2.7: ринок доплачує за захист від падіння (пути дорожчі) — настрій опціонного столу, не прогноз.
Де стіни. Коридор беззбитковості ММ $80 000–$84 000 (ціна тримається в ньому ~80%): знизу пут-стіна $80 000, зверху кол-стіна $84 500 — поза межами захист рідшає, рух прискорюється. Max pain $82 000 — популярний, але слабкий магніт (спростовано на 436 експіраціях).
Фʼючерсний бік. Топ-кити HL: BTC — $548M шорт, за 7д $90M у шорт (сталий набір гаманців) (прискорюється); ETH — $430M шорт, за 7д $9M у шорт (сталий набір гаманців) (прискорюється). Це позиціонування з плечем, не прогноз напряму.
Крихкість. 68 перекредитованих китів з перекосом у лонги — сухе пальне під ринком; DVOL дешевий — вола цей каскадний ризик недооцінює.
Підсумок. Радар не вгадує напрям — фіксує, ДЕ густіший ризик, чи згодні джерела виміру й наскільки вразлива конструкція ринку. Куди піде ціна — вирішує наступний тригер, не цей звіт.
🔄Динаміка day-over-day (як показники змінились із учора — напрям руху параметрів, не ціни)
DVOL BTC: з 36.7 до 36.9 — без змін (премія за страх майже не змінилась)
Put/Call BTC: з 0.58 до 0.58 — без змін (співвідношення стабільне)
Фандинг BTC: з +0.0012% до +0.0004% — нижче (тиск лонгів слабшає)
Крихкість: з 66 до 68 перекредитованих — вище (більше сухого пального під ринком)
📅Аналіз минулих висновків (що система казала — і що ціна зробила)
◦ вчора читали «перекіс ризику вниз», а сталося так: BTC +0.3% — падіння не сталось: закладений страх не реалізувався (позиціонування — це ще не рух).
✅ тиждень тому читали «перекіс ризику вниз», а сталося так: BTC -2.3% — ринок пішов униз — напрям підтвердився.
⭐ Топ-5 сигналів ($1000 на сигнал; «загалом» — сума всіх угод, не дохід з однієї тисячі):
сигнал угод вінр остання загалом з
Стратегія Пилинки V2 49 4% −$1 125 +$79 469 21.03
Стратегія Пилинки V1 40 8% −$1 125 +$26 934 20.03
Сходження Волатильності V3 36 39% +$452 +$12 423 26.05
Перекіс 2.0 V2 47 34% −$908 +$7 776 26.05
Спалах Страху V3 11 27% −$139 +$1 766 23.05
У мінусі найглибше: Слід Кола V8 −$10 812 · Слід Кола V6 −$9 823 · Слід Кола V7 −$8 763. Найприбутковіший сигнал — Стратегія Пилинки V2 — виграє лише 4% угод із 49. Вінрейт не дорівнює грошам.
Повний доступ до РАДАРУ: indiciadesk.com/agent · 3 дні безкоштовно
Журнал рішень системи, не інвестиційна рекомендація.