Кити рухаються тихо. Але не безслідно.
Справа № 20260829 · 29.08.2026 08:20 UTC · BTC $77 543 / ETH $2 434
📊ДОВІДКОВО · ДАНІ РИНКУ
🌐Макро-контекст
BTC спот $77 543 · фандинг +0.0002% · базис +14 · DVOL 37.5 · HV 48.0 · премія -10.5
ETH спот $2 434 · фандинг +0.0011% · базис +0 · DVOL 50.1 · HV 65.1 · премія -15.0
📐Очікуваний рух (1σ, ~68%; не прогноз)
BTC ±2.0% за добу · ±5.2% за тиждень
ETH ±2.6% за добу · ±6.9% за тиждень
😱Опціонний індекс страху (міряє страх не по новинах, а по ціні опціонів — скільки ринок реально платить за захист)
81 — екстремальна жадібність (BTC 82 · ETH 81) · учора 81
Жадібність не від розгону, а від тиші: вола BTC дешевша, ніж у 67% днів року, ETH — 75%; ринок не платить за страх
🧱Рівні
Коридор ММ — умовний діапазон беззбитковості маркет-мейкерів; за нашим дослідженням ціна лишається в ньому з імовірністю ~80%. А популярний міф, що ціну «притягує» до max pain, не підтверджується — повний розбір на 348 експіраціях.
BTC коридор ММ $77 000–$80 000 · max pain $78 500 · 🛡 пут-стіна $73 000 (2 197 контр.) · 🧱 кол-стіна $81 000 (2 734 контр.)
ETH коридор ММ $2 420–$2 540 · max pain $2 480 · 🛡 пут-стіна $2 350 (6 647 контр.) · 🧱 кол-стіна $2 500 (78 680 контр.)
🎚IV по тенорах (P=пути / C=коли — скільки ринок закладає волатильності на 2/7/30 днів; перцентиль — проти власної історії з лютого)
BTC 2д P27/C25 · 7д P35/C34 · 30д P38/C36
вола дешевша, ніж у 76–89% годин із лютого (2d 11-й · 7d 18-й · 30d 24-й перцентиль) — страховка коштує менше, ніж зазвичай
ETH 2д P31/C31 · 7д P43/C43 · 30д P49/C48
вола дешевша, ніж у 84–95% годин із лютого (2d 5-й · 7d 9-й · 30d 16-й перцентиль) — страховка коштує менше, ніж зазвичай
📈Перетікання OI в часі (Put/Call ratio за місяць, за тиждень і зараз — куди тече відкритий інтерес: >1 більше путів, <1 більше колів)
BTC Put/Call місяць 0.44 · тиждень 0.56 · зараз 0.53 (нарощують захист вниз — більше путів на кол)
ETH Put/Call місяць 0.51 · тиждень 0.53 · зараз 0.53 (співвідношення стабільне)
📦Де лежить OI (скупчення відкритих контрактів опціонів Deribit: на яких експіраціях і страйках ринок уже зайняв позиції)
BTC 392 тис. контр. по експіраціях: 25.09 — 40% (ядро $70 000) · 25.12 — 28% (ядро $80 000) · 30.10 — 8% (ядро $85 000)
BTC топ-страйки: $70 000 28 тис. (58% коли · ядро 25.09) · $80 000 20 тис. (83% коли · ядро 25.12) · $60 000 18 тис. (82% пути · ядро 25.12) · $90 000 17 тис. (93% коли · ядро 25.09) · $100 000 17 тис. (96% коли · ядро 25.09)
ETH 1667 тис. контр. по експіраціях: 25.09 — 41% (ядро $3 000) · 25.12 — 29% (ядро $3 200) · 26.03 — 8% (ядро $2 500)
ETH топ-страйки: $2 200 104 тис. (66% коли · ядро 25.12) · $3 200 99 тис. (98% коли · ядро 25.12) · $2 500 92 тис. (85% коли · ядро 25.12) · $2 000 87 тис. (56% коли · ядро 25.09) · $3 000 78 тис. (89% коли · ядро 25.09)
🧱По експіраціях (max pain + стіни з OI на страйках — де густий інтерес прив'язує ціну; коридор беззбитковості ММ — у блоці «Рівні». Головне число — по ВСЬОМУ ринку: книги Deribit і Bybit складені в одну й мінімізовані разом. У дужках — кожна біржа окремо, для звірки)
BTC 30.08 — max pain $78 500 (Deribit $78 500 · Bybit $78 250) · 🛡 пут $73 000 (176 контрактів) · 🧱 кол $81 000 (422 контрактів)
BTC 25.09 — max pain $70 000 (Deribit $70 000 · Bybit $73 000) · 🛡 пут $70 000 (7 230 контрактів) · 🧱 кол $70 000 (11 019 контрактів)
ETH 30.08 — max pain $2 460 (Deribit $2 480 · Bybit $2 450) · 🛡 пут $2 350 (1 126 контрактів) · 🧱 кол $2 500 (1 250 контрактів)
ETH 25.09 — max pain $2 100 (Deribit $2 100 · Bybit $2 000) · 🛡 пут $2 100 (38 180 контрактів) · 🧱 кол $3 000 (40 665 контрактів)
⚖️Дві біржі, два позиціонування (однакові строки до 30 днів — інакше міряється вік книги, а не настрій. Ярликів «кити»/«роздріб» НЕ ставимо: роздріб на перпах стоїть лонг, а опціонна книга Bybit путова — чому, ми поки не знаємо)
BTC put/call — Deribit 0.58 · Bybit 1.09 (колів 63% проти 48%) · роздріб на перпах 54% лонг
ETH put/call — Deribit 0.67 · Bybit 0.83 (колів 60% проти 55%) · роздріб на перпах 64% лонг
📊Позиції китів на фʼючерсах (HL: сумарний розмір позицій топ-китів у доларах зараз — перекіс лонг/шорт; динаміку за 3д/7д див. у глибокому аналізі)
BTC лонг $124.6M · шорт $520.0M (шорт більший за лонг у 4.2×)
ETH лонг $258.5M · шорт $455.9M (шорт більший за лонг у 1.8×)
🛰ЧАСТИНА 2 · АНАЛІЗ ДІЙ SMART MONEY
🔒 Точні конструкції китів — розміри × страйки × напрямиу підписці 💠 Агент / 🔬 Аналітик · Відкрити доступ → · вже маю — увійтидеталі стають безкоштовними через 7 днів
🔒 Ліквідації за 24г / 3д / 7д — обсяги, боки й прискорення каскадуу підписці 💠 Агент / 🔬 Аналітик · Відкрити доступ → · вже маю — увійтидеталі стають безкоштовними через 7 днів
🔒 Карта каскадів — конкретні $-зони пального під ринкому підписці 💠 Агент / 🔬 Аналітик · Відкрити доступ → · вже маю — увійтидеталі стають безкоштовними через 7 днів
🔒 Індекс крихкості — скільки китів перекредитовано і на скількиу підписці 💠 Агент / 🔬 Аналітик · Відкрити доступ → · вже маю — увійтидеталі стають безкоштовними через 7 днів
🔀ЧАСТИНА 3 · ПЕРЕХРЕСНИЙ АНАЛІЗ
🐋Дві лінзи на китів (HL-перпи × Deribit-опціони)
BTC — перпи 🔴 · опціони ⚪ · разом: змішано — один бік нейтральний
ETH — перпи ⚪ · опціони ⚪ · разом: змішано — один бік нейтральний
Це два незалежні джерела виміру: перпи (HL) показують, куди кити ставлять із плечем просто зараз; опціони (Deribit) — куди вони позиціонуються й хеджуються на термін. Різні популяції гравців, не той самий кит. Коли обидва дивляться в один бік — рідкісна переконаність (вага доказів, не прогноз); коли розходяться — спільної думки на ринку нема, і сигнал слабший.
⚖️Фандинг vs skew (перп-настрій × опціон-настрій · фандинг 8г-екв.)
BTC — фандинг HL +0.007% · Bin +0.010% (лонги платять — жадібність) · skew +2.3 (пути дорожчі — страх падіння)
ETH — фандинг HL +0.010% · Bin +0.002% (лонги платять — жадібність) · skew +1.2 (пути дорожчі — страх падіння)
Фандинг — це настрій перпетуалів: коли лонги доплачують шортам, натовп жадібний (і навпаки). Skew — настрій опціонів: що дорожче, пути (страх падіння) чи коли (жадібність угору). Коли обидва ринки кажуть одне — це крос-підтвердження позиціонування двома незалежними джерелами; коли суперечать — обережно, гравці різні. Позиціонування ≠ прогноз напряму.
🤖ЧАСТИНА 4 · АНАЛІЗ ШІ
Дві лінзи на китів без чіткого перекосу — перп- і опціон-потоки нейтральні.
Скільки коштує страховка. DVOL 37 проти реалізованої HV 48 (премія -10.5). Захист дешевий — рух коштує мало відносно того, що може статися. Ринок недоплачує за страх — рух сильніший за закладене.
Що дорожче — коли чи пути. Перекіс 25-дельта +2.3: ринок доплачує за захист від падіння (пути дорожчі) — настрій опціонного столу, не прогноз.
Де стіни. Коридор беззбитковості ММ $77 000–$80 000 (ціна тримається в ньому ~80%): знизу пут-стіна $73 000, зверху кол-стіна $81 000 — поза межами захист рідшає, рух прискорюється. Max pain $78 500 — популярний, але слабкий магніт (спростовано на 348 експіраціях).
Фʼючерсний бік. Топ-кити HL: BTC — $395M шорт, за 7д $148M у шорт (прискорюється); ETH — $197M шорт, за 7д $17M у лонг (розворот). Це позиціонування з плечем, не прогноз напряму.
Крихкість. 49 перекредитованих китів з перекосом у лонги — сухе пальне під ринком; DVOL дешевий — вола цей каскадний ризик недооцінює.
Підсумок. Радар не вгадує напрям — фіксує, ДЕ густіший ризик, чи згодні джерела виміру й наскільки вразлива конструкція ринку. Куди піде ціна — вирішує наступний тригер, не цей звіт.
🔄Динаміка day-over-day (як показники змінились із учора — напрям руху параметрів, не ціни)
DVOL BTC: з 39.9 до 37.5 — нижче (страх дешевшає — захист втрачає ціну)
Put/Call BTC: з 0.59 до 0.53 — нижче (менше путів — роззброюються проти падіння)
Фандинг BTC: з -0.0001% до +0.0002% — вище (лонги платять дорожче)
Крихкість: з 56 до 49 перекредитованих — нижче (пального меншає — ризик каскаду спадає)
📅Аналіз минулих висновків (що система казала — і що ціна зробила)
✅ вчора читали «перекіс ризику вниз», а сталося так: BTC -2.9% — ринок пішов униз — напрям підтвердився.
✅ тиждень тому читали «без чіткого перекосу», а сталося так: BTC +0.3% — ринок і справді постояв на місці, як і читалось.
🔒 Глибокий аналіз динаміки 3д/7д — тренди Smart Money й що вони означаютьу підписці 💠 Агент / 🔬 Аналітик · Відкрити доступ → · вже маю — увійтидеталі стають безкоштовними через 7 днів
⚙️Маятник · Колесо (постійна позиція, реальні ціни)
за день +$0 · загалом +$6 567 · з 11.05.2026
⭐ Топ-5 сигналів ($1000 на сигнал; «загалом» — сума всіх угод, не дохід з однієї тисячі):
сигнал угод вінр остання загалом з
Стратегія Пилинки V2 37 5% −$1 125 +$92 969 21.03
Стратегія Пилинки V1 31 10% −$1 125 +$37 031 20.03
Сходження Волатильності V3 21 48% −$535 +$15 116 26.05
Перекіс 2.0 V2 34 38% −$675 +$12 729 26.05
Спалах Страху V2 21 33% −$255 +$3 440 16.05
У мінусі найглибше: Слід Кола V8 −$7 088 · Проти Течії · згори V1 −$6 189 · Слід Кола V6 −$6 081. Найприбутковіший сигнал — Стратегія Пилинки V2 — виграє лише 5% угод із 37. Вінрейт не дорівнює грошам.
Повний доступ до РАДАРУ: indiciadesk.com/agent · 3 дні безкоштовно
Журнал рішень системи, не інвестиційна рекомендація.