Архів звіту · 27.08.2026
Справа №20260827 · 27.08.2026
Справа № 20260827 · 27.08.2026 08:17 UTC · BTC $79 496 / ETH $2 516
аналіз: Fable 5 від Anthropic
Фʼючерси (Hyperliquid). Шортовий каркас BTC цілий — шорт у 2.9 раза більший за лонг, і тижневий зсув досі в шорт, — але добовий крок пішов у протилежний бік. Книга ETH — дзеркало: тиждень веде в лонг, а останню добу крок ішов у шорт, хоч ще вчора йшов у лонг. Обидві книги розвернулись усередині власних вікон.
Пального в системі знову більше: 57 перекредитованих гаманців проти 56 учора ($711.9M сукупного розміру позицій, перекіс у лонги); впритул до маржин-колу за порогом системи — жодного.
Опціони (Deribit). Дві окремі позиції. Приховане накопичення: тижневий тихий набір по BTC веде пут одного страйку під ринком, але за останні три доби лідер змінився — наперед вийшли коли далеко над спотом; по ETH найбільша купка книги — знову вересневі пути під ринком, поруч набирають коли над спотом. Блоки за два дні: по BTC три задуми — захисна діагональ путів, розрахунок на помірний ріст без ривка і продаж росту зі страховкою; по ETH — чотиринога конструкція дня на вересень (щойно в реєстрі справ, ноги й строк у повному), подвійний продаж тиші та продаж росту з віддаленою страховкою. Кита в решті стрічки не видно.
Гроші (кордон Hyperliquid, 7 діб до 26.08, поріг $250k). Кеш іде з біржі: канал «міст» (USDC) завів $224.8M, вивів $505.5M. Але це здебільшого ротація: левова частка виведеного осіла на біржових депозитних адресах, не в приватних гаманцях. Монети через Unit тримаються плюса: BTC і ETH зайшло більше, ніж вийшло, і виведені монети розходяться переважно на гаманці гравців повз біржі. Транші й адреси — у повному.
Це позиціонування, не прогноз напряму.
Що каже ринок опціонів. Цей табір міряє, скільки платять за захист від руху ціни (Deribit). Захист дешевшає далі: DVOL BTC 39.6 проти реалізованої волатильності довшого вікна 46.9 — премія −7.3 пункту, глибша за вчорашні −5.9. Перекіс ціни захисту по BTC збалансований, по ETH перевага колів за добу стиснулась. Це суперечить китам: дешевого захисту вниз ніхто не вигрібає — опціонний попит не на боці їхнього шорту.
Що кажуть фʼючерси. Funding — плата лонгів шортам, коли лонгів на перпах більше. Плата додатна і за добу трохи підросла: +0.0029% за 8 годин проти +0.0024% учора. Це суперечить китам: лонговий бік перпів далі платить за позицію проти їхнього шорту.
Що робить натовп. Це роздрібні акаунти перпів Bybit — табір, протилежний топ-гаманцям Hyperliquid. Сам розрив структурний і подією не є; подія — його різкий рух, а рух по BTC за три доби +0.2 п.п. — далеко під порогом у 11.5 п.п., на 23-му перцентилі власної історії. Цей табір мовчить: учорашній поштовх у розриві згас.
Чи є ознаки стресу. Дивимось, чи вибиває когось примусово. Серед топ-китів Hyperliquid за добу — жодного примусового закриття; свопи OKX дали за добу лише 4% тижневого обсягу ліквідацій — рівний фон, без прискорення. Цей табір мовчить: пальне є, підпалу нема.
Підсумок: два табори свідчать проти шорту китів, два мовчать. Це позиціонування, не прогноз напряму.
Класичний індекс стоїть на місці — 34.6 зі 100 проти 34.5 учора, — але тиждень тому було 42: зона сезону біткоїна.
Наш барометр (перпи Hyperliquid): альти тримають 44.2% відкритого інтересу; «гарячий» funding у 81.5% монет проти 90.4% учора — жар трохи спав, але тримається.
Роздріб у топ-10 стоїть 66.0% у лонг; найгарячіші — DOGE (76.8%) і XRP (75.9%).
Кити в альтах структурно шортові — сигнал не в самому розриві, а в його ЗМІНІ: лонг-частка китів 32.4% проти 30.8% учора і 27.2% тиждень тому — розрив із натовпом тане третій тиждень поспіль. Повна таблиця: indiciadesk.com/altseason
Продовження ⟳. Режим коридору не зламався — спот усередині діапазону беззбитковості ММ, під тією самою стелею, що й учора. Але конструкція під ним інша: підлога відсунулась далеко вниз разом зі старою експірацією, пальне заряджене з обох боків, вола дешевша за фактичний рух, жадібність на екстремумі.
Прогнозів за тиждень (сценарії, відкриті 20–24.08; рахує код за нашим реєстром): закрито 15 — 5 підтвердились · 1 частково · 6 не підтвердились · 3 скасовані межею; ще 6 у роботі.
Що це НЕ означає: ані що ціна піде вгору, ані що кити знають напрям. Пальне з обох боків — це більший РОЗМАХ руху за однакового поштовху, не більша ЙМОВІРНІСТЬ якогось напряму. А розворот на добу так само сумісний із керуванням маржею, як і з поглядом.
💎DEEP
Два шорти BTC одного почерку, обидва на 5×. Перший — $127.9M від $70 156: uPnL −$14.09M, ліквідація $128 904 (+63% від споту); за тиждень докинуто 773.6 BTC. Другий — $96.9M від $65 312: uPnL −$16.63M, межа $125 192 (+59%).
Шорти на високому плечі. Позиція $57.2M на 10× від $78 173 (самопідпис «VBVIT» — не ідентифікація): за тиждень докинуто 714.2 BTC при рахунку $19.9M. А найтонший канат книги — шорт $35.5M на 40× від $78 614 при рахунку лише $1.0M: межа примусового закриття $79 967 — на один відсоток вище за спот.
Лонги на 40×. Найбільший — $43.4M від $79 123 із межею $64 817 (−18% від споту): тиждень тому позиції не існувало. Поруч $31.9M від $78 087 (адреса без публічної мітки): тиждень тому стояла іншим боком, за добу скоротила 35.2 BTC.
Полюси ETH. Найглибший мінус книги — шорт $123.0M на 5× від $2 086: uPnL −$20.02M, ліквідація $4 117 (+65%); поруч шорт $101.3M того самого почерку з −$15.44M. Найбільший плюс — лонг $49.8M на 4× від $1 936: +$11.10M і межа аж −59% від споту. Лонг $61.1M на 25× за добу докинув 1 859 ETH, а шорт $60.2M на 15× із −$12.25M за тиждень позицію СКОРОТИВ.
Блоки за два дні (Deribit, наш реєстр). BTC: діагональ путів сумарно на 1 000 контрактів — куплений $74 000P проти проданого $76 000P, «нижче $76 000 не впадемо» · call ratio spread сумарно на 875 — куплений $82 000C проти більшого продажу $85 000C: виграє від помірного росту, сильний ривок стає збитком · bear call spread на 800 — продано $78 000C, куплено $82 000C, «вище $78 000 не підемо». ETH: продаж strangle сумарно на 6 250 — продані $2 400P і $2 500C, розрахунок на тишу · call diagonal сумарно на 4 000 — продано $2 800C, куплено $3 000C. Чистої премії за цими блоками в сьогоднішніх даних немає, строк зафіксований лише у справ реєстру нижче. За 7 діб кити зібрали 114 підтверджених конструкцій: 37 бичачих, 27 ведмежих, 15 на волатильність, 35 на діапазон — нахил змішаний.
Справи в роботі (наш реєстр, Deribit).
Справа №948 · condor ETH $1 700/$1 900/$2 800/$3 000 на 11 500 контрактів до 25.09.2026. Конструкція дня і найбільша за тиждень: куплені далекі пут і кол проти проданих ближніх — розрахунок, що ціна досидить у коридорі $1 900–2 800; вхід на споті $2 462, 2-й день у грі. Велика й рідкісна для нашого реєстру.
BTC $70 000 пути +7 549 (77% на 25SEP+28AUG) $90 000 коли +7 230 (7 експірацій) $82 000 коли +5 994 (79% на 4SEP+25SEP) ETH $2 100 пути +34 401 (85% на 25SEP26) $3 000 коли +23 105 (8 експірацій) $2 150 пути +19 339 (82% на 25SEP26)Тижневу трійку BTC веде пут під ринком, але за останні три доби лідер змінився: наперед вийшли коли $100 000, $90 000 і $95 000 — тихий потік усередині тижня перевернувся з захисту вниз на участь угору. По ETH навпаки: путів на вересень дедалі більше, коли над спотом ідуть другим номером.
Режим ринку. Перемикач гами BTC $64 665 за тиждень піднявся на 1 478 (з них 708 за останні три доби), а кол-стіна за той самий тиждень — на 10 000: рівні повзуть за ціною, ММ здають простір, не тримають його.
Ціна страху. За коротким вікном факту премія волатильності ще додатна — +1.6 (IV 39.6 проти близького факту 38.0), — але за сім діб вона стиснулась на 6.1: плата за рух тане швидше, ніж сам рух. Довше вікно факту в макро-зрізі вже показує премію відʼємною — там інша база порівняння.
Календар. Max pain найближчої експірації за тиждень зсунувся на +11 000 — потік перетягує точку розрахунку вгору, слідом за ціною.
Гроші разом. Через кордон за 7 діб по всіх монетах: завели $275.5M, вивели $547.2M — нетто мінус $271.8M, і майже весь перекіс зробив кеш, не монети.
Зміна варти. Добові кроки обох книг пішли проти власних тижнів — BTC у лонг, ETH у шорт. Свіжі гроші заходять із плечем: найбільший новий лонг BTC зʼявився цього тижня одразу на 40×, сусідній гаманець за тиждень перевернувся з шорта в лонг, а Fasanara далі ріже шорт ETH. Старі гроші носять мінус у шорті — свіжі перезаходять через межу книги.
Коридор і max pain (книги Deribit і Bybit, складені разом). Головна зміна дня в цифрах: коридор беззбитковості ММ по BTC — $55 000–80 000 проти $75 500–80 000 учора, max pain усієї книги зʼїхав на $69 000, а кол-стіна книги $75 000 (9 941 контракт) стоїть нижче за спот — густий інтерес лишився під ринком, над ринком тонко. Знизу пут-стіна $60 000 (17 277 контрактів). Завтрашня експірація 28.08: max pain $69 000 (Deribit $69 000 · Bybit $73 000), стіни доби — пут $60 000 (2 445 контрактів) і кол $75 000 (2 837). Вереснева 25.09 стягнута в точку: max pain $70 000, і put wall, і call wall на тому самому страйку — 5 931 і 11 024 контракти. За нашим дослідженням на 306 експіраціях точний збіг ціни з max pain — приблизно третина випадків: орієнтир, не пророцтво.
ETH. Коридор ММ $1 550–2 540, max pain книги $2 050 — далеко під спотом. На 28.08 — те саме $2 050, пут $1 750 (23 262 контракти), кол $2 500 (29 871). Вереснева: пут $2 100 (32 715) — той самий страйк, що набирають тихо, — і кол $3 000 (39 432). Премія волатильності ETH глибша за біткоїнову: DVOL 55.3 проти HV 63.6 — мінус 8.3 пункту.
PCR у часі (Deribit). BTC put/call за місяць 0.43, за тиждень 0.56, зараз 0.59 — захист униз нарощують місяць поспіль. ETH: 0.50 місяць і тиждень тому, 0.56 зараз. Книга опціонів Bybit (строки до 30 днів) путовіша за Deribit: BTC 1.27 проти 0.63, ETH 1.00 проти 0.69 — чия ця книга, не знаємо, ярликів не вішаємо.
Гамма і пальне. Вакуум над BTC — $82 000–84 000 (2.4% від споту): хеджу ММ там нема, пробій угору через цю смугу швидкий; під ринком друга дірка — $72 000–73 000 (1.4%). Стрес-тест ММ: мінус два відсотки ($77 272) — ще в зоні позитивної гами, відкат викуповується; плюс два ($80 426) — за окремою гамма-моделлю проходить кол-стіну $80 000, опір рідшає. Смуги пального (HL-знімок 07:16 UTC): шортове — $80 391–82 756, лонгове — $74 874–77 239. ETH: вакуум під ринком $2 350–2 400 (2.1%), над спотом щільно; шортове пальне в $2 543–2 618, лонгового під ринком нема зовсім. Очікуваний рух: BTC ±2.1% за добу — стільки ж, скільки вчора (тиждень ±5.5% проти ±5.7%); ETH ±2.9% проти ±3.0% учора.
🆓TAIL
Маятник · Колесо — постійна позиція: за добу +$0 — рівний день · загалом +$6 567 · рахуємо з 11.05.2026.
сигнал угод вінр остання загалом з Стратегія Пилинки V2 37 5% −$1 125 +$92 969 21.03 Стратегія Пилинки V1 31 10% −$1 125 +$37 031 20.03 Сходження Волатильності V3 18 50% +$2 659 +$15 323 26.05 Перекіс 2.0 V2 33 39% −$301 +$13 404 26.05 Сходження Волатильності V2 21 43% +$3 173 +$4 851 16.05Програє та сама родина: Слід Кола V8 −$7 088, V6 −$6 081, V7 −$4 060 — вона ловить розвороти, а ринок останні тижні винагороджує тренд, тож сигнали проти течії систематично в мінусі. А лідер таблиці виграє лише 5% угод із 37: рідкісні великі виплати перекривають десятки дрібних мінусів — вінрейт не дорівнює грошам.
Код закрив пару від 24.08:
• «Пін експірації тримає коридор» (45%): ЧАСТКОВО — у межах 81% часу (кінець 78 082).
• «Допал шорт-пального вгору» (30%): ПІДТВЕРДИВСЯ — максимум 80 775 проти рівня 80 000.
День на користь реєстру: рух угору відбувся, і коридор цього разу протримався більшість часу.
Ще в роботі, не судимо: «Коридор тримається у верхній половині», «Допал шорт-пального вгору» і «Сповзання до put wall у лонгове пальне» — до 27.08; схожа трійка від 26.08 — до 28.08.
Тижнева калібровка (сценарії, відкриті 20–24.08): закрито 15 — 5 підтвердились · 1 частково · 6 не підтвердились · 3 скасовані межею; ще 6 відкриті. Пʼята частина закритих гине не від часу, а від дотику межі — тому межу скасування публікуємо разом зі сценарієм, не постфактум.
Рахунок по назвах за всю історію реєстру: «Сквіз угору до шорт-пального» — 4 з 10 (ще 4 скасовано межею) · «Сповзання під перемикач гами» — 4 з 10 (4 скасовано) · «Допал шорт-пального вгору» — 3 з 5 · найслабший — базовий «Коридор тримається»: 3 прямі підтвердження з 10 плюс 2 часткові, 3 скасовано — біля монетки, тому базовому сценарію не даємо більше за 45% і завжди публікуємо межу поруч.
Із висновків за історією споту: вчорашній зріз показував «без чіткого перекосу» — і BTC за добу +0.6%: нейтральність втрималась. Тиждень тому зріз показував те саме — а BTC зробив +11.3%: «без перекосу» не означає «без руху».
Не інвестиційна порада. Торгівля деривативами несе високий ризик втрат.
Radar збирається автоматично з живих даних Deribit / Hyperliquid / OKX · знімок з поміткою часу. Журнал рішень системи, не інвестиційна рекомендація. © 2026 INDICIA DESK.