Аналітика без ілюзій: стіни китів і наші власні промахи.
Справа № 20260806 · 06.08.2026 07:52 UTC · BTC $64 770 / ETH $1 907
📊ЧАСТИНА 1 · РИНОК У ЧИСЛАХ
🌐Макро-контекст
BTC спот $64 770 · фандинг +0.0015% · базис +19 · DVOL 34.5 · HV 28.1 · премія +6.4
ETH спот $1 907 · фандинг +0.0144% · базис +1 · DVOL 48.0 · HV 39.7 · премія +8.3
📐Очікуваний рух (1σ, ~68%; не прогноз)
BTC ±1.8% за добу · ±4.8% за тиждень
ETH ±2.5% за добу · ±6.6% за тиждень
😱Опціонний індекс страху (міряє страх не по новинах, а по ціні опціонів — скільки ринок реально платить за захист)
76 — екстремальна жадібність (BTC 77 · ETH 75)
Жадібність не від розгону, а від тиші: вола BTC дешевша, ніж у 99% днів року, ETH — 99%; ринок не платить за страх
🧱Рівні
Коридор ММ — умовний діапазон беззбитковості маркет-мейкерів; за нашим дослідженням ціна лишається в ньому з імовірністю ~80%. А популярний міф, що ціну «притягує» до max pain, не підтверджується — повний розбір на 302 експіраціях.
BTC коридор ММ $62 500–$65 000 · max pain $63 500 · 🛡 пут-стіна $61 500 (375 контр.) · 🧱 кол-стіна $65 000 (5 488 контр.)
ETH коридор ММ $1 840–$1 920 · max pain $1 880 · 🛡 пут-стіна $1 800 (45 079 контр.) · 🧱 кол-стіна $1 940 (4 305 контр.)
🎚IV по тенорах (P=пути / C=коли — скільки ринок закладає волатильності на 2/7/30 днів; перцентиль — проти власної історії з лютого)
BTC 2д P30/C31 · 7д P31/C28 · 30д P35/C30
вола дешевша, ніж у 84–100% годин із лютого (2d 16-й · 7d 0-й · 30d 1-й перцентиль) — страховка коштує менше, ніж зазвичай
ETH 2д P43/C44 · 7д P44/C42 · 30д P46/C44
вола дешевша, ніж у 81–100% годин із лютого (2d 19-й · 7d 3-й · 30d 0-й перцентиль) — страховка коштує менше, ніж зазвичай
📈Перетікання OI в часі (Put/Call ratio місяць→тиждень→зараз — куди тече відкритий інтерес: >1 більше путів, <1 більше колів)
BTC Put/Call 0.57 → 0.44 → 0.52 (роззброюються проти падіння — менше путів на кол)
ETH Put/Call 0.56 → 0.51 → 0.53 (роззброюються проти падіння — менше путів на кол)
🧱По експіраціях (max pain + стіни з OI на страйках — де густий інтерес прив'язує ціну; коридор беззбитковості ММ — у блоці «Рівні»)
BTC 06.08 — max pain $63 500 · 🛡 пут $61 500 (310 контрактів) · 🧱 кол $65 000 (439 контрактів)
BTC 28.08 — max pain $63 000 · 🛡 пут $50 000 (2 041 контрактів) · 🧱 кол $72 000 (2 978 контрактів)
ETH 06.08 — max pain $1 880 · 🛡 пут $1 800 (1 597 контрактів) · 🧱 кол $1 940 (4 195 контрактів)
ETH 28.08 — max pain $1 850 · 🛡 пут $1 750 (22 830 контрактів) · 🧱 кол $2 500 (29 019 контрактів)
📊Позиції китів на фʼючерсах (HL: нетто-нотіонал топ-китів зараз — перекіс лонг/шорт; динаміку за 3д/7д див. у глибокому аналізі)
BTC лонг $114.6M · шорт $232.2M (шорт більший за лонг у 2.0×)
ETH лонг $204.4M · шорт $486.2M (шорт більший за лонг у 2.4×)
🛰ЧАСТИНА 2 · АНАЛІЗ ДІЙ SMART MONEY
🔒 Точні конструкції китів — розміри × страйки × напрямиу підписці 💠 Агент / 🔬 Аналітик · Відкрити доступ → · вже маю — увійтидеталі стають безкоштовними через 7 днів
🔒 Ліквідації за 24г / 3д / 7д — обсяги, боки й прискорення каскадуу підписці 💠 Агент / 🔬 Аналітик · Відкрити доступ → · вже маю — увійтидеталі стають безкоштовними через 7 днів
🔒 Карта каскадів — конкретні $-зони пального під ринкому підписці 💠 Агент / 🔬 Аналітик · Відкрити доступ → · вже маю — увійтидеталі стають безкоштовними через 7 днів
🔒 Індекс крихкості — скільки китів перекредитовано і на скількиу підписці 💠 Агент / 🔬 Аналітик · Відкрити доступ → · вже маю — увійтидеталі стають безкоштовними через 7 днів
🔀ЧАСТИНА 3 · ПЕРЕХРЕСНИЙ АНАЛІЗ
🐋Дві лінзи на китів (HL-перпи × Deribit-опціони)
BTC — перпи 🟢 · опціони 🔴 → РОЗБІЖНІСТЬ — перп і опціон-кити не згодні
ETH — перпи 🟢 · опціони 🔴 → РОЗБІЖНІСТЬ — перп і опціон-кити не згодні
Це два незалежні прилади: перпи (HL) показують, куди кити ставлять із плечем просто зараз; опціони (Deribit) — куди вони позиціонуються й хеджуються на термін. Різні популяції гравців, не той самий кит. Коли обидва дивляться в один бік — рідкісна переконаність (вага доказів, не прогноз); коли розходяться — спільної думки на ринку нема, і сигнал слабший.
⚖️Фандинг vs skew (перп-настрій × опціон-настрій · фандинг 8г-екв.)
BTC — фандинг HL -0.000% · Bin +0.003% (нейтрально) · skew +3.8 (пути дорожчі — страх падіння)
ETH — фандинг HL +0.008% · Bin +0.001% (лонги платять — жадібність) · skew +1.8 (пути дорожчі — страх падіння)
Фандинг — це настрій перпетуалів: коли лонги доплачують шортам, натовп жадібний (і навпаки). Skew — настрій опціонів: що дорожче, пути (страх падіння) чи коли (жадібність угору). Коли обидва ринки кажуть одне — це крос-підтвердження позиціонування двома незалежними джерелами; коли суперечать — обережно, гравці різні. Позиціонування ≠ прогноз напряму.
🤖ЧАСТИНА 4 · АНАЛІЗ ШІ
Дві лінзи на китів: BTC — перп і опціон-кити не згодні (перпи 🟢, опціони 🔴); ETH — перп і опціон-кити не згодні (перпи 🟢, опціони 🔴) — про переконаність позиціонування, не напрям.
Скільки коштує страховка. DVOL 35 проти реалізованої HV 28 (премія +6.4). Захист дешевий — рух коштує мало відносно того, що може статися. Ринок переплачує за страх.
Що дорожче — коли чи пути. Перекіс 25-дельта +3.8: ринок доплачує за захист від падіння (пути дорожчі) — настрій опціонного столу, не прогноз.
Де стіни. Коридор беззбитковості ММ $62 500–$65 000 (ціна тримається в ньому ~80%): знизу пут-стіна $61 500, зверху кол-стіна $65 000 — поза межами захист рідшає, рух прискорюється. Max pain $63 500 — популярний, але слабкий магніт (спростовано на 302 експіраціях).
Фʼючерсний бік. Топ-кити HL: BTC — $118M шорт, за 7д $153M у лонг (розворот); ETH — $282M шорт, за 7д $23M у лонг (прискорюється). Це позиціонування з плечем, не прогноз напряму.
Крихкість. 56 перекредитованих китів з перекосом у шорти — сухе пальне під ринком; DVOL дешевий — вола цей каскадний ризик недооцінює.
Підсумок. Радар не вгадує напрям — фіксує, ДЕ густіший ризик, чи згодні прилади й наскільки вразлива конструкція ринку. Куди піде ціна — вирішує наступний тригер, не цей звіт.
🔄Динаміка day-over-day (як показники змінились із учора — напрям руху параметрів, не ціни)
DVOL BTC → 34.6→34.5 (премія за страх майже не змінилась)
Put/Call BTC → 0.52→0.52 (співвідношення стабільне)
Фандинг BTC ↓ +0.0023%→+0.0015% (тиск лонгів слабшає)
Крихкість ↓ 60→56 перекредитованих (пального меншає — ризик каскаду спадає)
📅Аналіз минулих висновків (що система казала — і що ціна зробила)
◦ вчора читали «перекіс ризику вгору» → BTC +0.1%: росту не сталось: бичаче позиціонування не спрацювало в рух.
◦ тиждень тому читали «перекіс ризику вгору» → BTC -0.2%: росту не сталось: бичаче позиціонування не спрацювало в рух.
🔒 Глибокий аналіз динаміки 3д/7д — тренди Smart Money й що вони означаютьу підписці 💠 Агент / 🔬 Аналітик · Відкрити доступ → · вже маю — увійтидеталі стають безкоштовними через 7 днів
⚙️Маятник · Колесо (постійна позиція, реальні ціни)
за день +$28 · загалом +$6 063 · з 11.05.2026
⭐ Топ-5 сигналів ($1000 на сигнал; «загалом» — сума всіх угод, не дохід з однієї тисячі):
сигнал угод вінр остання загалом з
Сходження Волат 75 31% −$678 +$2 409 16.05
Пласкі Крила 3 67% +$850 +$943 11.05
Заряджена Пружи 3 100% +$263 +$636 11.05
Слід Пута 16 56% −$23 +$16 26.05
Перекіс 2.0 71 34% −$794 −$69 26.05
У мінусі: Перекіс 2.0 −$69 · Проти Течії · згор −$171 · Проти Течії · зниз −$194. Найприбутковіший сигнал — Сходження Волатильност — виграє лише 31% угод із 75. Вінрейт не дорівнює грошам. А Проти Течії · знизу виграє 62% — і все одно −$194.
Повний доступ до РАДАРУ → indiciadesk.com/agent · 3 дні безкоштовно
Журнал рішень системи, не інвестиційна рекомендація.